Senegal - The challenge of international integration : Senegal - Le defi de l'integration internationale

19094 December 1997 Senegal Le défi de l'intégration internationale Banque mondiale Décembre 1997 FILE COPY Cette étude a été préparée par une équipe dirigée par Mme. Miria Pigato avec des contributions de MM. Caroline Farah, Ashok Dhareshwar, Carol Gabyzon, Ken Itakura, Mustapha Nabli, Lant Pritchett, Stefania Rossi et Mick Riordan. Le travail sur l'étude était placé sous la direction de M. Uri Dadush. SENEGAL: LE DEFI DE L'INTEGRATION INTERNATIONALE TABLE DES MATIERES R E SU M E .......................................................................................................................................................................1 CHAPITRE 1 : PASSE ET PRESENT..........................................................................................................................7 L E C O N T EX T E ............................................................................................................................................................7 AJUSTEMENT ET REFORMES STRUCTURELLES: 1994-96............................................................................ 9 RETOMBEES MACRO-ECONOMIQUES................................................................................................................10 REACTION DU SECTEUR PRIVE AU PROGRAMME DE REFORMES ......................................................... 13 PERFORMANCES SECTORIELLES .......................................................................................................................14 INVESTISSEMENT...................................................................................................................................................15 CHAPITRE 2: L'INTEGRATION A L'ECONOMIE MONDIALE ..................................................................... 18 L'INTEGRATION DES ÉCHANGES........................................................................................................................18 UN DEGRÉ ÉLEVÉ DE PROTECTION DES ÉCHANGES.................................................................................... 18 UNE RÉGLEMENTATION DU COMMERCE EXTÉRIEUR LOURDE ET COMPLEXE............................................. 18 INCITATIONS À L'EXPORTATION INEFFICACES............................................................................................20 INTÉGRATION RÉGIONALE: UNE PROGRESSION GRADUELLE..................................................................... 20 FAIBLE DEGRÉ D'OUVERTURE COMMERCIALE.......................................................................................... 21 STRUCTURE ET PERFORMANCE DES EXPORTATIONS ..............................................................................22 STRUCTURE DES EXPORTATIONS....................................................................................................................23 MODIFICATIONS MINEURES DE LA SPÉCIALISATION....................................................................................25 UNE PLUS GRANDE DIVERSIFICATION DU MARCHÉ.................................................................................... 25 INTEGRATION FINANCIERE: OPPORTUNITES MANQUEES .......................................................................28 TENDANCES AU SÉNÉGAL ..............................................................................................................................29 POURQUOI EST-CE QUE LE SENEGAL N'ATTIRE PAS DES FLUX PLUS IMPORTANTS DE CAPITAUX PRVIVES? ................................................................................................................................................30 L'ENVIRONNEMENT DES AFFAIRES: A-T-IL VRAIMENT CHANGE?........................................................31 CHAPTIRE 3 : LA COMPETITIVITE INTERNATIONALE .............................................................................. 33 COMPETITIVITE INTERNATIONALE ...................................................................................................................34 COMPETITIVITE DES PRIX ET DES COUTS................................................................................................... 35 RESSOURCES NATURELLES, ACCUMULATION ET CROISSANCE DE LA PRODUCTIVITE ..................37 COMPETITIVITE ET GESTION DU TAUX DE CHANGE ...............................................................................39 CHAPITRE 4: L'ENVIRONNEMENT EXTERIEUR ......................................................................................... 41 IMPLICATIONS DES PERSPECTIVES ECONOMIQUES MONDIALES POUR LE SENEGAL ....................41 PERSPECTIVES POUR LES REVENUS CLES DE LA BALANCE DES PAIEMENTS COURANTS ............43 SERVICES .......................................................................................................................................................46 TRANSFERT DE SALAIRES ..............................................................................................................................46 VULNERABILITE AUX CHOCS EXTERNES .....................................................................................................47 CHAPITRE 5: CROISSANCE RAPIDE DES EXPORTATIONS: COMMENT LES PROVOQUER? ..................51 POURQUOI LES EXPORTATIONS?........................................................................................................................51 A QUELLE VITESSE EST-CE QUE LES EXPORTATIONS POURRAIENT CROITRE? .....................................52 QUELLES EXPORTATIONS? ................................................................................................................................... 54 EXPORTATION DE SERVICES: MYTHE OU REALITE?................................................................................ 54 LE SENEGAL EST BIEN SITUE POUR TIRER PARTI DE LA REVOLUTION DANS LE DOMAINE D E S SER V IC E S ..........................................................................................................................................................56 UNE STRATEGIE D'EXPANSION RAPIDE DES EXPORTATIONS................................................................ 57 CONCLUSIONS .........................................................................................................................................................59 BIBLIOGRAPHIE.......................................................................................................................................................61 ANNEXES ANNEXE A TABLES STATISTIQUES ..................................................................................................................69 ANNEXE B: LA REACTION DE L'OFFRE APRES LA DEVALUATION ET LES REFORMES: RESULTATS DE TROIS ETUDES............................................................................................................................93 ANNEXE C: PRODUCTIVITE ET COUTS DES FACTEURS: UNE ANALYSE COMPARATIVE ...............99 ANNEXE D : EXPORTATIONS DE SERVICES: TROIS EXEMPLES DE REUSSITE ......................................109 SENEGAL: LE DEFI DE L'INTEGRATION INTERNATIONALE RESUME Le programme d'ajustement structurel du Sénégal a eu des effets macro- économiques positifs. Néanmoins, le pays est encore peu intégré dans l'économie mondiale, et sa compétitivité internationale, bien qu'améliorée, reste faible. La dévaluation et le programme de réformes structurelles initiés en 1994 ont constitué un vrai changement par rapport aux politiques d'ajustement antérieures. Ils ont permis d'inverser la tendance à la baisse des revenus et de briser le cycle d'une faible épargne et d'un faible investissement. La croissance réelle moyenne du PIB est de environ 5 pour-cent au cours des trois dernières années, chiffre qui contraste avec la stagnation du début des années 90. L'inflation a été maîtrisée et les déficits budgétaires et de la balance des paiements courants ont été réduits. Du début des années 90 à 1996, le taux de l'épargne intérieure brute a augmenté d'environ 3 points de pourcentage, résultat qui est attribuable aux efforts énergiques déployés dans le domaine budgétaire et à une reprise de l'épargne privée. L'investissement privé en proportion du PIB à augmenter au même rythme que l'épargne. Mais la part des biens de capital dans les importations, un indice important de la reprise de l'investissement, a diminué depuis 1990. Cette part est maintenant comparable à celle d'autres pays africains, mais inférieure à ce que l'on observe dans les économies à croissance rapide. Malgré les réformes récentes, le Sénégal ne participe pas encore de façon étendue à l'économie internationale. Si la protection nominale a été réduite d'un tiers en 1994, les prélèvementsà l'importation sont toujours élevés -- 22 pour-cent-- soit environ deux fois le niveau constaté dans des pays comparables; et le degré d'ouverture du commerce, tel que mesuré par le rapport commerce réel/PIB, est inférieur à la moyenne de l'Afrique subsaharienne. La part des exportations sénégalaises sur les marchés mondiaux n'est plus que le cinquième de ce qu'elle était pendant les années 60. Les exportations réelles par tête ont stagné depuis le début des années 80, alors qu'elles ont été multipliées par 5 en Asie de l'Est et qu'elles ont doublé en Asie du Sud et en Amérique Latine. Pour l'exprimer autrement: si le Sénégal avait réussi à maintenir la part des exportations sur le marché mondial qu'il avait pendant les années 60, ses exportations s'élèveraient à plus de $EU 4 milliards, contre le niveau actuel de $EU 870 millions en 1996. La dévaluation de 1994 a certes aidé le Sénégal à rétablir le rapport exportations/PIB qui prévalait pendant les années 80, mais elle n'a pas entraîné une reprise significative de la part des exportations sénégalaises sur les marchés mondiaux. Enfin, le Sénégal ne profite pas des opportunités associées aux tendances globales en matière de flux de capitaux privés. Le pays n'a attiré ni un volume significatif d'investissements directs étrangers ni beaucoup de prises de participation, et il continue à compter presque exclusivement sur les dons et les flux d'aide concessionnelle pour subvenir à ses besoins de financement extérieur. Certains indices laissent penser que les investisseurs étrangers se sont jusqu'ici peu intéressés au Sénégal parce que les réformes sont restées partielles et sont encore amoindries par des faiblesses administratives. Par exemple, le passage des marchandises à travers la douane et les ports est lent et coûteux en raison de la longueur et de la complexité Résumé SENEGAL : LE DEFI DE L'INTEGRATION INTERNATIONALE des procédures douanières; les incitations fiscales n'ont pas pu stimuler un volume significatif d'exportations en raison de la lourdeur des procédures administratives; et la marche des affaires continue à être entravée par l'inertie bureaucratique et la faiblesse du système judiciaire. La compétitivité s'est améliorée depuis 1994. Les coûts des facteurs pour le Sénégal sont maintenant comparables à ceux de beaucoup de pays en Asie de l'Est et en Afrique, encore qu'ils soient encore élevés par rapport à la zone UEMOA (Union Economique et Monétaire Ouest Africaine). Malgré une baisse au cours des dernières années, les salaires réels dans le secteur formel de l'économie sont relativement élevés par rapport à ceux d'autres pays en développement, et la productivité de la main-d'oeuvre est faible. Suite à la dévaluation, le coût des intrants intermédiaires exprimé en $EU, s'est rapproché de celui des concurrents. Toutefois, les secteurs qui sont protégés de la concurrence internationale (électricité, transports, énergie, etc.) mais qui sont en même temps d'importants fournisseurs vis-à-vis du secteur exportateur, continuent à saper l'efficacité de l'économie. Ainsi, les coûts de l'énergie, et surtout de l'électricité et de l'eau, sont les plus élevés de la zone dans l'UEMOA. A l'horizon de la prochaine décennie, il est peu probable que le Sénégal, s'il poursuit ses politiques actuelles, voie ses exportations s'accélérer. Au cours de la prochaine décennie, il est attendu que la conjoncture économique mondiale demeurera favorable, avec une forte croissance de la production mondiale, de faibles taux d'inflation et d'intérêt, et une baisse des prix pétroliers. Les termes de l'échange du Sénégal vont probablement se dégrader, mais très légèrement. La demande d'importations sera plus forte qu'elle n'a été au cours de la dernière décennie. Néanmoins, l'analyse exposée dans le présent rapport suggère qu'il est improbable que le Sénégal, avec ses politiques actuelles, puisse augmenter sa part de marché des exportations. Ceci s'explique en grande partie par le fait qu'une part importante de la demande accrue pour les exportations sénégalaises viendra des régions en développement, lesquelles n'absorbent actuellement qu'un tiers des exportations de marchandises sénégalaises. Par contraste, le marché européen sera caractérisé par une croissance relativement modérée et par une concurrence accrue pour des produits clés exportés par le Sénégal, notamment l'huile d'arachide et les dérivés des phosphates. Pour la pêche, les perspectives sont plus positives, mais l'impératif d'une gestion durable des ressources halieutiques nécessitera des restrictions sur le volume des exportations. Ainsi, en l'absence d'une modification des politiques susceptible d'entraîner une reprise soutenue des exportations, le Sénégal ne pourra peut-être pas égaler le taux de croissance économique de 5 à 6 pour-cent qu'il enregistre depuis 3 ans, et ne pourra certainement pas atteindre le taux de croissance de 9 pour-cent prévu dans le Neuvième Plan de Développement Economique et Social (1998-2001) élaboré par le Gouvernement. 2 Sénégal: Le défi de l'intégration internationale SENEGAL: LE DEFI DE L'INTEGRATION INTERNATIONALE Une accélération du rythme des réformes s'impose si la Sénégal souhaite favoriser l'intégration internationale et la croissance économique. Des indices recueillis dans le monde entier démontrent que les pays qui sont ouverts aux marchés internationaux et qui attirent des flux importants de capitaux privés connaissent une croissance plus rapide. Le Sénégal se trouve actuellement à un carrefour. Les réformes récentes ont rétabli les équilibres interne et externe et amélioré la compétitivité. Il s'agit de ne pas gâcher cette opportunité. Une stratégie visant à promouvoir l'intégration internationale et la croissance sera basée sur l'accélération et l'approfondissement des réformes structurelles, avec un accent particulier sur les mesures susceptibles d'encourager la croissance rapide des exportations. Approfondissement des réformes structurelles Le maintien de la stabilité politique et la poursuite de politiques macro- économiques saines constituent les conditions préalables les plus importantes pour l'intégration internationale et la croissance. Le présent rapport souligne l'importance d'une réduction des barrières commerciales et de l'ouverture des marchés, pour développer la concurrence, attirer l'investissement étranger et améliorer la qualité de la production. Mais il ne faut pas négliger d'autres mesures, qui sont exposées en détail dans d'autres rapports récents de la Banque mondiale ainsi que dans la stratégie d'aide au Sénégal: i) l'élimination des obstacles à la concurrence rehaussera l'efficacité de l'économie et encouragera la flexibilité salariale dans le secteur formel. La poursuite de l'allégement de la réglementation du marché du travail facilitera aussi la redistribution de la main-d'oeuvre parmi les différents secteurs d'activités; ii) la réduction du rôle de l'Etat dans l'économie, par les privatisations et la déréglementation, ainsi que l'amélioration du fonctionnement du système judiciaire, renforceront le secteur privé et attireront des investisseurs étrangers; iii) la promotion de l'expansion du secteur financier favorisera la mobilisation de l'épargne et aidera à combler les besoins financiers des petites et moyennes entreprises. Renforcement de la coopération régionale L'approfondissement de l'intégration régionale au sein de l'UEMOA devrait -- si elle reste conforme aux règles de l'Organisation Mondiale du Commerce concernant les unions douanières -- représenter une vraie opportunité pour le Sénégal: la coordination régionale des tarifs et des mesures fiscales devrait rehausser la crédibilité des gouvernements nationaux; les délais de dédouanement devraient s'en trouver réduits, tout comme les possibilités de fraude; un régime tarifaire transparent et homogène simplifiera les échanges commerciaux; et un marché plus vaste devrait s'avérer plus séduisant pour les investisseurs étrangers. Résumé 3 SENEGAL: LE DEFI DE L'INTEGRATION INTERNATIONALE Investir dans le capital humain et physique Ce rapport reconnaît que la faible compétitivité du Sénégal est surtout attribuable à une productivité stagnante et à un faible niveau du capital physique et humain. Dans une perspective à long terme, la capacité du Sénégal à être compétitif et à se développer dépendra de l'investissement dans le capital humain et physique et de l'efficacité dans l'utilisation de ces ressources. Depuis son accession à l'indépendance, le Sénégal a eu peu de succès dans l'accumulation de capital humain et physique, et n'a pratiquement pas démontré d'améliorations d'efficacité. Il y a deux domaines dans lesquels une augmentation de l'investissement, public aussi bien que privé, s'impose. Premièrement, il s'agit du capital humain, en particulier de l'éducation primaire et de la formation professionnelle et technique. L'alphabétisation universelle et des niveaux d'éducation de plus en plus sophistiqués sont nécessaires pour améliorer la productivité et exploiter les progrès technologiques. Deuxièmement, il faut investir davantage dans les infrastructures afin d'augmenter le stock actuel et d'améliorer la qualité. Croissance rapide des exportations: comment la provoquer? Le développement soutenu des exportations ne peut reposer, à long terme, que sur une économie ouverte aux échanges et à l'investissement étranger, et dont les prix sont déterminés par le marché. Dans un tel contexte, il y a toutefois de la place pour un gouvernement qui assumerait un rôle actif dans la promotion des exportations. Les distorsions actuelles au Sénégal sont attribuables soit à des défaillances du marché soit à des politiques économiques discriminatoires qui sont autant de taxes sur les producteurs. Les entreprises qui vendent sur le marché national sont relativement peu affectées par ces politiques, puisqu'elles sont encore à l'abri de la concurrence extérieure. Par contre, l'impact des distorsions est plus important sur les entreprises exportatrices, puisque leurs prix de vente sont déterminés par les marchés extérieures. Même si la meilleure stratégie du gouvernement consiste à lever directement ces distorsions, il faut reconnaître que c'est un processus de longue haleine. En attendant, le gouvernement peut atténuer certaines des défaillances du marché dans le secteur des exportations, et aussi compenser certains des coûts imposés aux entreprises du fait de l'inefficacité de l'administration. Le gouvernement devra aussi, à travers un engagement ferme en faveur des exportations, manifester clairement sa volonté d'intégrer l'économie du Sénégal à celle du monde. Bien sûr, l'accent mis sur les exportations n'est pas tout à fait nouveau au Sénégal. Mais trop souvent, l'inefficacité, le favoritisme, et l'application sélective des lois et règlements ont rendu caduques les politiques les mieux intentionnées. Cette situation doit changer. Ce qu'il faut aujourd'hui est une franche rupture avec la façon dont les politiques de promotion des exportations ont été mises en oeuvre dans le passé. Il faudrait donc un signal clair provenant des plus hautes autorités, indiquant une volonté de changer radicalement la situation et de poursuivre un programme ambitieux d'expansion des exportations. Afin d'être crédible, le Gouvernement devra s'engager: à promouvoir la transparence des règles et procédures; à imposer la discipline aux institutions et aux fonctionnaires qui appliquent la réglementation; et à s'assurer que les exportateurs obtiennent les incitations dues en temps voulu et conformément à ce qui a 4 Sénégal: Le défi de l'intégration internationale SENEGAL: LE DEFI DE L'INTEGRATION INTERNATIONALE été annoncé. Le programme devrait s'appuyer en les complétant sur les réformes déjà exécutées par le Gouvernement du Sénégal, y compris la Loi du 29 décembre 1995 sur les Entreprises Franches à l'Exportation. De plus, les mécanismes actuels de promotion des exportations devront être restructurés afin d'attirer de nouvelles ressources et des talents entrepreneuriaux vers les activités d'exportation. Cette restructuration comprendrait: l'accélération des procédures d'importation et d'exportation par les autorités compétentes; l'élimination de toutes les formalités associées au marché des devises; la priorité absolue accordée par le système judiciaire à la résolution des différends liés aux activités d'investissement ou d'exportation. Conclusions L'avenir du Sénégal peut être prometteur. Plusieurs facteurs justifient cet optimisme. Premièrement, l'histoire récente démontre que les bénéfices découlant des réformes structurelles, en termes de croissance accrue, peuvent être considérables. Deuxièmement, l'environnement extérieur présente des opportunités sans précédent pour la croissance et la réduction de la pauvreté. Troisièmement, le pays jouit de beaucoup d'atouts, parmi lesquels on peut citer la stabilité politique et sociale, la proximité géographique avec l'Europe et les Etats-Unis, un groupe important de personnes très bien formées, un réseau de télécommunications relativement moderne et d'un coût compétitif Ainsi, le Sénégal est bien placé pour bénéficier de la révolution en cours dans les services internationaux et pourrait attirer un volume important d'investissement étranger dans ce domaine. Il convient toutefois de noter que ce n'est qu'en accélérant le rythme des réformes, en se focalisant de nouveau sur les exportations, et en renforçant la discipline dans les politiques économiques, que le pays pourra faire valoir pleinement ces nouvelles opportunités. Résumé 5  Sénégal : Le défi de l'intégration internationale CHAPITRE 1 PASSE ET PRESENT Le Sénégal est un pays à faible revenu avec une population de 8,7 millions habitants (soit 1,4 % de la population de l'Afrique subsaharienne), et un revenu par tête de $EU 560 (contre une moyenne de $EU 490 pour l'Afrique subsaharienne). Mais en 1960, le PIB par tête du Sénégal était supérieur à celui de la plupart des pays d'Afrique et même d'Asie de l'Est (par ex. la Corée du Sud). Ce sont les performances de l'économie jusqu'au début des années 90 qui ont été médiocres car marquées par de faibles niveaux d'épargne et d'investissement, des revenus décroissants et une faible intégration régionale et globale. En 1994, le Gouvernement du Sénégal, de concert avec les autres pays membres de l'UEMOA, a dévalué sa monnaie et adopté un programme de reformes structurelles qui représentait un vrai changement par rapport aux politiques d'ajustement antérieures. Le présent chapitre examine les retombées macro-économiques de ce programme de réforme. Il suggère que ces réformes ont eu des effets positifs, lesquels seraient en effet comparables à ceux qui ont été obtenus par d'autres pays ayant réussi la dévaluation de leur monnaie. L'inflation est désormais maîtrisée, les déséquilibres internes et externes ont été réduits, et on assiste à une reprise de la production. Les indicateurs disponibles suggèrent aussi que c'est le secteur privé qui est à la base de la reprise de l'investissement et des exportations, et que la concurrence accrue a augmenté son efficacité. La croissance des exportations a toutefois été moins satisfaisante. Dans la période 1994-96 cette croissance est à peine supérieure à celle de la demande mondiale, même si les exportations ont émergé de la situation de déclin du début des années 1990. Le contexte Ancienne colonie française, le Sénégal était à son indépendance doté d'une élite bien formée, de bonnes infrastructures physiques et d'une base productive solide, mais d'une administration pléthorique et des industries surdimensionnées qui avaient été conçues pour le marché plus vaste de l'Afrique Occidentale Française. Pendant les années 60 et 70, le Sénégal, à l'instar de beaucoup de pays africains, a adopté des politiques autocentrées caractérisées par l'intervention publique dans les marchés des biens et des facteurs, un manque de discipline budgétaire, et un protectionnisme commercial et industriel. Ces politiques ont eu pour résultat de faibles niveaux d'épargne et d'investissement qui, assortis à une forte croissance démographique, ont entraîné à leur tour une stagnation du PIB par tête. Néanmoins, le volume considérable d'aide étrangère que le Sénégal a pu attirer en raison de sa position stratégique et de sa stabilité politique a levé les contraintes de financement extérieur. La combinaison d'une gestion économique inadéquate, d'une faible croissance et des conditions externes défavorables a finalement débouché sur une crise économique importante vers la fin des années 70. Les politiques d'ajustement initiées au début des années 80 ont réussi partiellement à rétablir les équilibres macro-économiques, mais elles ont échoué à réduire les rigidités structurelles de l'économie, notamment le poids du secteur public. Chapitre 1: Passé et Présent 7 Sénégal Le défi de l'intégration internationale Encadré 1.1 L'économie Structure économique Composition sectorielle du PIB. Le secteur des services, qui contribue à hauteur de 59 pour-cent du PIB, est le plus important de l'économie. Le secteur primaire fournit les deux tiers des emplois et représente 21 pour-cent du PIB. Une grande partie de cette valeur ajoutée est produite par l'agriculture, secteur dont les performances ont fluctué au gré de la pluviométrie et des cours internationaux. Les principales spéculations sont: l'arachide et le coton dont plus de la moitié de la production est exportée; le mil et le sorgho, le riz, qui sont surtout destinés à la consommation nationale; l'horticulture, un secteur d'exportation très petit mais prometteur. La pêche représente seulement 12 pour-cent de la valeur ajoutée du secteur primaire, mais un quart des exportations. Le secteur secondaire représente 20 pour-cent du PIB, surtout dans l'industrie (65 pour-cent), les mines (8 pour-cent) et la construction (20 pour-cent). Le secteur industriel est peu diversifié (il comprend les conserveries de poisson, les huileries, les produits chimiques (phosphates), les textiles, la confection et des industries légères). La plupart des sous-secteurs sont dominés par une ou deux grandes entreprises, le capital de ces entreprises est detenu par l'Etat ou par des investisseurs étrangers. 1 Le secteur tertiaire représente 60 pour-cent du PIB (dont environ 20 pour-cent est attribuable à la fonction publique). Les exportations représentent 20 percent du PIB et sont concentrées dans un petit nombre de filières, à savoir: la pêche (25 pour-cent), l'arachide et ses dérivés (10 pour-cent), les phosphates (5 pour-cent), et les dérivés des phosphates (17 pour-cent). Secteurs privé et public. Le secteur privé représente 100 pour-cent de la valeur ajoutée dans le secteur primaire et 80 pour-cent dans le secteur secondaire. Parmi les 22 entreprises industrielles les plus importantes, 13 sont entièrement contrôlées par des capitaux étrangers et 5 par des privés sénégalais. L'Etat détient encore la majorité des actions de la SONACOS (raffinage d'huile d'arachide), de la SENELEC (électricité) et des Industries Chimiques du Sénégal (phosphates et engrais chimiques) ainsi qu'elle détient une participation indirecte dans la Société Africaine de Raffinage (raffinerie de pétrole). Le secteur privé représente 77 pour-cent de la valeur ajoutée du secteur tertiaire (les entreprises publiques dominent les secteurs des transports et des télécommunications). Dans le secteur financier, six banques sont entièrement privées (sur un total de huit); parmi les banques commerciales, 4 sont des filiales de banques étrangères. Secteurs formel et informel. Le secteur formel, qui représente environ un tiers du PIB mais seulement 2 pour-cent des emplois, recouvre l'industrie manufacturière, le commerce, le tourisme, les assurances et les banques. Le secteur informel, par contre, domine l'agriculture, le commerce et les transports, et absorbe environ 90 pour-cent de la population active, bien que sa contribution à l'investissement, à la production et aux exportations reste mal connue. Intégration régionale Le Sénégal est membre de l'UEMOA (Union économique et monétaire ouest-africaine), organisme auquel adhèrent aussi la Côte d'Ivoire, le Bénin, la Guinée-Bissau, le Niger, le Togo, le Burkina Faso et le Mali. Ces pays constituent une zone monétaire commune -- la zone CFA -- et ont une banque centrale commune, la BCEAO. En 1994, ces pays ont conclu un accord pour devenir une union douanière et économique à part entière. Le traité d'intégration prévoit l'introduction, d'ici début 2000, d'un tarif extérieur commun et d'un cadre unifié d'incitations à l'investissement, ainsi que l'harmonisation des politiques économiques des pays membres. Le franc CFA est aligné sur le franc français. La convertibilité externe du franc CFA est garantie de façon illimitée par le Trésor français. En contrepartie de cette garantie et pour sa mise en oeuvre, la BCEAO a ouvert dans les livres du Trésor français un compte d'opérations alimenté à hauteur de 65 % par les disponibilités qu'elle se constitue en dehors de sa zone d'émission. Le compte d'opérations peut présenter un solde débiteur. En 1989, le Conseil des Ministres de l'UEMOA a initié un ensemble de réformes destinées à renforcer la surveillance des banques et à libéraliser l'octroi du crédit et les taux d'intérêt. La BCEAO a réorganisé en 1993 le marché monétaire régional et institué des réserves obligatoires. Depuis 1996, elle est autorisée à émettre des bons sur ce marché en vue de réguler la liquidité des banques. Le Sénégal est membre de la Convention de Lomé, organisme de coordination du commerce et de l'aide provenant de l'UE qui garantit l'accès en franchise au marché européen pour les biens manufacturés et les produits agricoles, ainsi que des flux importants d'aide financière. Voir T. Latreille et A. Varoudakis (1996). 8 Chapitre 1 Passé et Présent Sénégal: Le défi de l'intégration internationale Les conditions économiques se sont dégradées au début des années 90 suite à une détérioration profonde des termes de l'échange (4 pour-cent par an pendant la période 1991-93), à la récession en Europe et à des sécheresses réétées. Avec les contraintes dues au taux de change fixe à l'intérieur de la zone Franc , les autorités ont essayé de stimuler la compétitivité en recourant à des tarifs plus élevés, à des subventions pour les exportations, et à des politiques de réduction de la demande. Cette tâche s'est avérée difficile en raison du taux d'inflation faible et décroissant en France, et de la dépréciation des monnaies des principaux partenaires commerciaux. Ainsi, le taux de change effectif nominal pondéré, qui avait été stable entre 1980 et 1985, a vu sa valeur augmenter de 47 pour-cent pendant la période 1986-93. Les mesures visant à freiner la demande intérieure ont permis de ramener l'inflation à des niveaux inférieurs à ceux des partenaires commerciaux, mais si le taux de change réel effectif basé sur l'IPC s'est déprécié de 13 pour-cent4, il s'est par contre apprécié de 7 pour-cent par rapport au groupe des pays en développement. Dans la période 1991-93, les revenus en $EU provenant de la balance des paiements courants, ont diminué d'environ 6,5 pour-cent par an, phénomène qui a été accentué par le déclin de pratiquement toutes les sources de devises, y compris les exportations d'arachide, les phosphates et les services privés (voir Tableau A19, Annexe A). Ces revenus, calculés par tête d'habitant ont chuté de 9 pour-cent (et de 7 pour-cent en terme de parité de pouvoir d'achat), ce qui était manifestement insoutenable du point de vue des financements extérieurs. La balance des paiements extérieurs s'est détériorée, et l'investissement et la production ont stagné. Le PIB par habitant a diminué de 2,8 pour-cent en moyenne pendant la période 1991-93. Ajustement et reformes structurelles: 1994-96 Au début des années 90, la plupart des pays de la zone Franc ont connu une profonde récession économique. Les gouvernements ont cherché, dans le cadre d'un régime de taux de change fixe, à adapter leurs économies à la détérioration des termes de l'échange et à la faiblesse de leurs principaux marchés d'exportations. Certains gouvernements étaient hésitants à procéder à une dévaluation du franc Cfa. Ils doutaient de la capacité d'une dévaluation à stimuler l'offre et à relancer la croissance; et ils nourrissaient des craintes quant à la réaction de ceux qui perdraient de leur pouvoir d'achat. Toutefois, comme la crise économique et financière prenait de l'ampleur, la nécessité de cette mesure devenait pressante, et la décision a été prise en Janvier 1994, de dévaluer de 50 pour-cent le franc CFA. La dévaluation a été accompagnée d'un 2 La zone Franc comprend quatorze pays, dont huit appartiennent à la zone ouest-africaine et six à la zone centrafricaine. Chacune des deux zones a une organisation et une monnaie qui lui est propre, bien que les deux monnaies soient liées au franc français au même taux. 3 Voir S. Devarajan et J. De Melo (1982). Voir FMI (1995). Noter que la pondération utilisée pour calculer l'IPC (et le taux de change effectif réel) est biaisée en faveur du panier urbain et par conséquent en faveur des biens échangeables. Aussi, elle ne reflète pas bien l'évolution des salaires. Si le taux de change est exprimé en prix constants selon le barème des salaires moyens pour les fonctionnaires (mesure indirecte des coûts intérieurs), il exhibe une appréciation de 10 pour-cent entre 1986 et 1993 (voir Tableaux A.17 et A.18, Annexe A. Chapitre 1: Passé et Présent 9 Sénégal : Le défi de l'intégration internationale programme de stabilisation axé sur l'ajustement budgétaire, et d'un programme de réformes structurelles destinées à améliorer la flexibilité du marché, à développer le secteur privé, à libéraliser l'économie et à réduire la taille du secteur public. Parmi les principales réformes menées à bien depuis 1994, on peut citer: a) le renforcement de la concurrence au sein de l'économie: libéralisation des prix, et suppression ou renégociation des conventions spéciales qui protégeaient plusieurs entreprises privées et publiques; b) la libéralisation des échanges: élimination des autorisations préalables d'importer ou d'exporter ainsi que des prix de référence au cordon douanier; réduction des tarifs douaniers et simplification du barème des tarifs; suppression du monopole sur les importations pour tous les produits à l'exception du pétrole; c) la promotion de l'investissement privé et des exportations: révision du régime général des investissements pour la Zone Franche Industrielle et pour les points francs; d) la réduction des coûts des transports: libéralisation des transports maritimes (élimination du monopole de la Compagnie Sénégalaise de Navigation Maritime (COSENAM) sur le fret maritime); e) l'amélioration de la flexibilité du marché du travail: élimination des autorisations préalables requises pour les licenciements effectués pour des motifs économiques; f) la réduction du rôle de l'état dans l'économie: privatisation de certaines fonctions de la société de production et de distribution d'eau, des rizeries et liquidation de la Caisse de Péréquation et de Stabilisation des Prix ; mise en vente d'actions de la société des télécommunications et d'autres entreprises de taille plus modeste; élaboration d'un plan pour privatiser la plupart des entreprises publiques restantes; préparation d'un audit de la fonction publique et règlement des dettes croisées au sein des entreprises publiques. Retombées macro-économiques Bien qu'il soit difficile d'identifier clairement les origines de la reprise de l'activité économique pendant la période 1994-96, l'observation empirique suggère que la plupart des effets de la dévaluation et du programme de réformes structurelles ont été positifs. Des facteurs exogènes ont cependant pu jouer un rôle. Il est certain, par exemple, qu'un environnement externe favorable caractérisé par un commerce mondial dynamique a stimulé la demande pour les exportations; l'évolution des termes de l'échange a été positive en 1994 mais négative en 1995-96 (Tableau 1.1). Des pluies abondantes ont contribué à la reprise de l'agriculture en 1994 et 1996. Le Tableau A4 (Annexe A) montre que les résultats macro-économiques affichés par le Sénégal pendant l'année de la dévaluation et les deux années suivantes se comparent favorablement à ceux à l'exception du sucre jusqu'à l'an 2000 10 Chapitre 1 Passé et Présent Sénégal: Le défi de l'intégration internationale réalisés par d'autres pays ayant adopté des réformes similaires (voir également l'Encadré 1.2). Tableau 1.1 Indicateurs macro-économiques (variation moyenne annuelle, %) 1986-90 1991-93 1994 1995 1996 1997 est. Croissance du PIB 3.3 0.0 2.0 4.8 5.6 4.7 Croissance du PIB/tête 0.3 -2.8 -0.6 2.2 3.0 2.1 Investissement intérieur brut /PIB 12.6 13.1 13.7 15.6 16.3 16.7 Investissement privé/PIB 8.6 8.9 9.0 10.8 11.5 11.7 Epargne intérieure brut/PIB 6.5 5.6 7.4 10.4 11.4 11.8 Croissance des export., BSNF 7.9 -3.7 5.3 9.4 4.8 0.7 Taux d'inflation (IPC) 0.1 -0.8 32.1 8.1 2.8 2.5 Taux de change effectif réel 0.4 -2.0 -35.1 8.3 0.6 -2.9 Déficit du compte courant (PIB) (a) -10.7 -9.5 9.3 -7.9 -7.2 -6.1 Déficit budgétaire/PIB (a) -3.1 -1.9 -5.7 -3.2 -2.0 -1.3 Termes de l'échange($) -3.7 -4.4 4.1 -2.4 -1.7 6.4 (a) Hors dons Source: DECPG, Banque mondiale L'inflation a été ramené de 32 pour-cent en 1994 à moins de 3 pour-cent en 1996 ; la croissance réelle du PIB est devenue positive en 1994 et est passée à 4,8 percent en 1995 et à 5,6 pour-cent en 1996, contrastant avec la stagnation du début des années 90; les déficits budgétaires7 et de la balance courante (dons exclus) sont passés respectivement de 5,7 pour-cent et 9,3 pour-cent du PIB en 1994, à 2 pour-cent et 7,2 pour-cent du PIB en 1996. Le déficit courant a été financé en grande partie par des transferts publics (soit par les créanciers et bailleurs bilatéraux et multilatéraux, le rééchelonnement ou l'annulation de la dette). L'épargne intérieure brute est passée de 7,4 pour-cent du PIB en 1994 à 10,9 pour-cent en 1996, grâce à un effort vigoureux d'ajustement budgétaires et, à partir de 1995, à une reprise de l'épargne privée. 6 Le succès obtenu dans la maîtrise de l'inflation est attribuable à une combinaison de facteurs: a) le remplacement des importations par des produits locaux moins coûteux; b) la libéralisation du commerce intérieur et extérieur; et c) des politiques salariales et monétaires prudentes. Les salaires dans le secteur public, par exemple, n'ont été augmentés en 1994 que de 10 pour-cent. Voir FMI (1995). 7 Suite à la dévaluation, le taux d'imposition maximum pour les importations a été ramené de 75 pour-cent à 45 pour-cent. Dans le domaine des taxes internes, la structure précédente à cinq taux de TVA pour les produits non pétroliers a été remplacée par une structure à deux taux (10 et 20 pour-cent), et les divers taux de TVA pour les produits pétroliers ont été remplacés par un taux unique (de 20 pour-cent); des mesures ont également été prises pour élargir l'assiette fiscale et pour améliorer le recouvrement des impôts. Les autorités ont aussi maintenu des contraintes strictes sur les dépenses, surtout concernant les salaires dans le secteur public. L'épargne réalisée par le gouvernement central a totalisé 1,6 pour-cent du PIB en 1994, 3,9 pour-cent en 1995 et 4,8 pour-cent en 1996. Chapitre 1: Passé et Présent Il Sénégal : Le défi de l'intégration internationale Encadré 1. 2 La dévaluation L'analyse classique' suggère qu'une dévaluation augmentera le prix des biens échangeables par rapport à celui des biens non échangeables, améliorera la balance commerciale et transférera des ressources vers le secteur des biens exportables. En élevant le niveau des prix et en réduisant les encaisses réelles, elle provoque une demande excédentaire de monnaie et par conséquent induit un rétablissement du stock de réserves extérieures. D'autres entrées de devises peuvent aussi venir de banques commerciales ou de bailleurs internationaux qui avaient auparavant rationné leur crédit. L'amélioration de la balance des paiements peut aussi s'expliquer (empiriquement)2 par une inversion ou bien par une modération de la fuite spéculative des capitaux. On constate empiriquement qu'une dévaluation est souvent associée à une contraction de la production (qui précède la dévaluation) et à une expansion de la production (après la dévaluation.) La contraction commence normalement un ou deux ans avant la dévaluation, et est entraînée par un taux de change surévalué et une détérioration des déficits extérieurs et intérieurs. Une autre explication de la baisse de la production qui précède une dévaluation, est la pénurie d'intrants importés occasionnée par les contrôles de change effectués par le gouvernement pour éviter l'épuisement des réserves. Suite à la dévaluation, les exportations augmentent fortement, mais la croissance des importations ne s'amorce que lentement, à mesure que la production reprend. L'observation empirique Kamin (1988) a analysé un ensemble de 90 exemples de dévaluations datant d'entre 1953 et 1983. Il a trouvé que la balance commerciale se détériore généralement au cours des trois ans précédant la dévaluation, qu'elle s'améliore de façon significative au cours de l'année qui la suit, et qu'elle se détériore ensuite de nouveau, mais modérément. L'amélioration qui suit la dévaluation est liée à une forte augmentation des exportations plutôt qu'à une diminution de la croissance des importations. Mais il est apparu que les entrées de capitaux augmentaient plus lentement pour les pays qui avaient dévalué que pour les pays qui ne l'avaient pas fait. Un autre résultat est que la dévaluation est indissociable d'une hausse temporaire des prix, cependant cette inflation n'est pas assez forte pour annuler la dépréciation réelle de la monnaie. Enfin, bien que ces pays connaissaient un déclin de la production avant la dévaluation, aucun effet à long terme, que ce soit sur l'inflation ou sur la croissance de la production, n'a pu être identifié. S. Edwards (1989) a analysé 39 exemples importants de dévaluation qui sont survenus entre 1962 et 1982. Dans la plupart des pays, la dévaluation était devenue nécessaire en raison des politiques macro- économiques incohérentes qui avaient entraîné une détérioration du solde des paiements courants, l'épuisement des réserves de devises (malgré l'imposition par les autorités de contrôles de changes et sur le commerce), la fuite des capitaux, une appréciation du taux de change réel et une diminution de la production. Le constat principal est que, si une dévaluation nominale n'a pas d'effets concrets dans le long terme (à condition que le pays se trouve dans une situation où le taux de change effectif réel, lequel dépend des fondamentaux, est sur son niveau d'équilibre), elle peut accélérer le processus d'ajustement et réduire le chômage et ses coûts associés, si les prix et salaires sont inflexibles à court terme (ce qui signifie que le taux de change effectif réel est mal aligné.) La dévaluation est associée à court terme à une détérioration des soldes courants et des réserves en devises, mais à une amélioration à moyen terme. Certains pays ont assisté à des entrées importantes de capitaux, surtout ceux ayant adopté un programme de stabilisation appuyé par le FMI et la Banque mondiale. (Réciproquement, les sorties de capitaux ont continué dans les pays où la dévaluation était jugée "insuffisante"). La croissance de la production est aussi apparue comme rapide dans les trois années qui suivent la dévaluation. Les pays qui n'ont pas connu une amélioration de leur position extérieure et de leur production étaient également ceux qui n'ont pas été capables de rétablir la discipline budgétaire et macro-économique. 1 Voir R. Dornbush (1980). 2 Voir P. Krugman (1979). 3 Selon la première explication, la propension à importer diminue suite à une dévaluation; selon la deuxième, celle ci peut rester constante, dans la mesure où les autorités maintiennent les contrôles sur les importations jusqu'à ce les réserves en devises soient restaurées. 12 Chapitre 1 : Passé et Présent Sénégal : Le défi de l'intégration internationale La dépreciation de 35 pour-cent du taux de change réel en 1994 a provoqué une large reprise des entrées en devises (Graphiques 1.1 et 1.2), et surtout un redressement important des exportations de produits clés comme aussi du tourisme et des services privés. Après avoir diminué de 3,7 pour-cent par an pendant la période 1991-93, le total des exportations a augmenté de 6,5 pour-cent en volume pendant la période 1994-96. La croissance des exportations de marchandises a été légèrement plus élevé: soit 7 pour-cent. Cette croissance a été favorisée par une forte reprise de la demande mondiale qui a crû de 6,4 pour-cent par an entre 1994 et 1996. Ainsi, l'augmentation de la part du marché (c'est-à-dire, la différence entre la croissance du volume des exportations et celle de la demande mondiale) a été à peine de 1,9 pour-cent en 1994, négative en 1995 et seulement de 1,7 pour-cent en 1996 (voir Tableau A 10, Annexe A.) Graphique 1.1 Graphique 1.2 Sénégal : Exportations de marchandises, 1980-96 Sénégal : Autres recettes au titre des opérations courantes, 1980-% Produits de base et manufacturés produits SEU c s Services non facteurs, revenu et transferts SEU courants 1000- - - - -- - - Arachides 800 - - - - - Ré-export. 0 800 -80-DOSalis phosphates 600a- 600 -patr s poisson - 40011( 400 sý Tourisme 200 Autres Afairez Export. 200 service 0 o 1982 84 86 88 1990 92 94 96 0 vo:ues.o,,n .w e,.1982 84 86 88 1990 92 9ý4 96 Réaction du secteur privé au programme de réformes Les indicateurs dont on dispose suggèrent que le secteur privé a été le moteur de la récente reprise de la croissance. Par exemple, l'agriculture et l'industrie (secteurs qui sont presque entièrement privés) ont connu une croissance beaucoup plus rapide que celle du secteur des services, lequel est dominé traditionnellement par des entreprises publiques. Dans le secteur formel, les grandes entreprises (c'est-à-dire, celles qui ont plus de 100 employés permanents) ont très bien réagi à la dévaluation et aux réformes. Il semble que la plupart d'entre elles fonctionnent à pleine capacité et qu'elles élargissent leurs activité en dépit de la baisse de la protection et des avantages fiscaux dont elles bénéficiaient auparavant. Les petites et moyennes entreprises (qui emploient entre 5 et 100 personnes) ont été les sources les plus importantes de croissance dans certains secteurs: agro-industrie, pêche, construction et services privés. Des enquêtes (voir 9 Voir USA ID (1997). Chapitre 1: Passé et Présent 13 -------------------------- --~,-~------. ,- ---- --.. -~~'-;;~-~z.7 Sénégal : Le défi de l'intégration internationale Encadré 1.3) font ressortir que les entreprises ayant progressé le plus sont celles du secteur des exportations, ou bien celles qui utilisent relativement moins d'intrants importés et qui sont à forte intensité de main-d'oeuvre. Des témoignages anecdotiques laissent penser que les activités du secteur informel, surtout dans l'agriculture, ont eu de bons résultats, mais toujours inférieurs à ceux du secteur formel. Performances sectorielles Dans le secteur agricole, la réponse de l'offre au programme de réformes initié en 1994m a été mixte: la valeur ajoutée a augmenté de façon significative en 1994 et encore en 1996, suite à de bonnes conditions climatiques et à une amélioration des termes de l'échange. Les céréales (mil-sorgho) et l'arachide ont enregistré une croissance plus rapide que d'autres filières telles que le maïs, le riz et le coton. Une pluviométrie irrégulière en est la raison tout comme l'exécution partielle des réformes. Par exemple, pour certains produits (exemple du coton) seule une partie de l'augmentation des prix à l'exportation (en CFA) a été transmise aux producteurs; et les incertitudes concernant les modalités de privatisation de la SONACOS (huile d'arachide) ont peut-être découragé l'investissement dans le secteur. De surcroît, les réseaux privés de distribution et de commercialisation (surtout pour les engrais et les semences) n'étaient pas suffisamment développés pour pouvoir assumer les fonctions assurées auparavant par les entités publiques démantelées. Des contraintes structurelles, tel que le manque de terres arables, les problèmes environnementaux associés à certains types de production, et une faible productivité des facteurs, ont également pu avoir des impacts variables sur certains secteurs. Le secteur de la pêche a beaucoup bénéficié de la dévaluation et est actuellement l'un des plus dynamiques et compétitifs. Alors que beaucoup de petites entreprises tournées vers l'exportation en Europe ont été liquidées ou restructurées entre 1995 et 1996 pour se conformer aux nouvelles normes obligatoires de qualité de l'UE, le nombre d'entreprises sur les marché des exportations est quand même passé de 25 en 1994 à 55 en 1997. Le secteur secondaire, après un démarrage timide au cours de l'année 1994, a eu de bons résultats, à l'exception du secteur des mines."i Le secteur de la construction a enregistré une reprise spectaculaire, avec un taux de croissance d'environ 14 pour-cent pendant la période 1995-96. La production de ciment a connu un essor sans précèdent. L'industrie a progressé de 7,5 pour-cent pendant la même période. Dans le secteur industriel, les industries chimiques (à base de phosphates) et le textile ont connu de bonnes performances. La croissance du secteur des services a été modeste, exception 10 Depuis 1994, les réformes dans le secteur agricole ont compris, entre autres: la levée de toutes les subventions sur les engrais et les autres intrants; la liquidation du monopole d'importation pour le blé et le riz; la réduction des mesures de protection; et la démantèlement des principales entreprises parapubliques impliquées dans la production et la commercialisation des produits agricoles (à l'exception du coton). Plusieurs facteurs ont contribué à cette situation, dont la fusion de deux industries importantes (une part croissante de la production de phosphates est absorbée par l'industrie chimique en raison des difficultés associées à la vente de phosphates sénégalais qui ont une forte teneur en cadmium.) 14 Chapitre 1 : Passé et Présent Sénégal : Le défi de l'intégration internationale faite du secteur dynamique de la consultance et du tourisme, lesquels ont rapidement repris leur élan après la dévaluation. Investissement On peut mesurer l'intensité de la réponse de l'offre à la dévaluation et aux réformes exécutées depuis 1994 en observant les tendances en matière d'investissement. Parmi les facteurs pouvant influencer la décision d'accroitre l'investissement, on peut citer: des politiques macro-économiques saines, et la confiance en l'irreversibilité des réformes; une diminution substantielle des contrôles interieurs sur les facteurs de production, ce qui permet de réaffecter des ressources au secteur des biens échangeables; et une concurrence accrue dans les activités de substitution aux importations. Il est évidemment difficile de faire la part de l'impact des différentes interventions publiques sur l'investissement. L'expérience internationale12 montre cependant que les politiques de stabilisation tendent à stimuler la production à court terme. Certaines études suggèrent que cette croissance de la production est provoquée surtout par une augmentation de l'utilisation de la capacité et de la productivité (plutôt que par une hausse de l'investissement) pendant les 5 ans qui suivent les mesures de stabilisation." Par contraste, des observations plus récentes14 font ressortir un lien puissant entre le niveau de l'investissement global et le degré d'ouverture de l'économie (ce dernier étant mesuré typiquement par la part représentée par le commerce international dans le PIB.) Selon ces études, la libéralisation des échanges opère ses effets positifs sur la croissance à long terme surtout en stimulant le niveau de l'investissement plutôt qu'en relevant l'efficacité des facteurs de production. Dans le même ordre d'idées, une autre étude a analysé une série d'épisodes où la libéralisation des échanges s'est faite dans un contexte macro- économique déjà stabilisé. Cette étude a abouti à la conclusion'5 qu'une telle libéralisation a un impact positif sur l'investissement. Au Sénégal, le ratio investissement intérieur brut/PIB est passé de 13,1 pour-cent en 1991-93 à 16,6 pour-cent en 1996. Le ratio investissement privé/PIB a suivi une évolution similaire, ce qui semble indiquer une réaction positive à la dévaluation et aux réformes qui l'ont suivie. Le ratio investissement public/PIB a augmenté en 1994 aussi bien qu'en 1995, grâce à des entrées importantes de dons 1. En terme nominal, l'investissement privé a augmenté de 25 pour-cent en 1995 et de 12 pour-cent en 1996, et le rapport investissement privé/PIB a atteint 11,5 percent en 1996. Certaines de ces investissements pourraient toutefois ne représenter qu'une compensation du faible investissement de la période antérieure. Il convient également de noter que la part des biens de capital dans le total des importations, indice important de la vigueur de la reprise de l'investissement, a diminué depuis 1990 (voir Tableau A. 11, Annexe A). Cette part 12 Voir Easterly (1996) pour un examen des effets expansionnistes de la stabilisation (1996). " Voir M.Michaely, D. Papageorgiou et A. Choksi (1991). 4 Voir Levine et Renelt, AER (1995); ainsi que Warcziag (1996). " Voir M. Nabli (1996); voir aussi U. Dadush et K. Murrell (1996). 16 Les dons accordés par des bailleurs internationaux ont servi à financer 39 pour-cent de l'investissement public en 1995 (contre 31,6 pour-cent en 1993); de plus, les financements concessionnels ont représenté 35,5 pour-cent de l'investissement public en 1995 (contre 21,8 pour-cent en 1994). Chapitre 1: Passé et Présent 15 Sénégal : Le défi de l'intégration internationale est maintenant comparable à ce que l'on peut observer dans d'autres pays africains, mais inférieure au niveau qu'elle atteint dans les économies à croissance rapide. Encadré 1.3 Réaction du secteur industriel à la dévaluation: résultats d'enquêtes L'annexe B présente trois études empiriques des effets de la dévaluation: a) une analyse, effectuée par la CFD presque deux ans après la dévaluation, auprès de 30 petites et moyennes entreprises (PME) dans le secteur manufacturier; b) une étude sur 45 PME du secteur manufacturier effectuée quelques mois après par ['Institut Allemand de Developpement et c) une étude effectuée par le Ministère de l'Economie, des Finances et du Plan pendant l'automne 1995 et basée sur un échantillon de 31 sociétés manufacturières ainsi que sur des interviews de représentants d'institutions relevant du secteur privé et de secteurs divers. Cette attention prêtée aux PME, plutôt qu'aux grandes entreprises ou bien aux micro-entreprises, est importante. Au Sénégal, comme dans beaucoup de pays d'Afrique, les PME constituent le contingent le plus dynamique du secteur industriel. Il s'agit le plus souvent d'entreprises à forte intensité de main- d'oeuvre, utilisant des technologies simples et possédant une organisation souple, ce qui leur permet de s'adapter facilement aux muttaions de l'environnement. Ces entreprises produisent pour le marché local, bien qu'une partie de leur production puisse être exportée; elles font parfois de la sous-traitance pour des entreprises plus importantes, voire des multinationales. Enfin, l'environnement dans lequel elles fonctionnent a de bonnes chances d'être compétitif, puisque elles subissent la concurrence sur les prix (mais pas sur la qualité) des micro-entreprises du secteur informel. Les principales conclusions de ces trois études sont les suivantes: • Les PME au Sénégal utilisent beaucoup d'intrants importés,'7 lesquels sont difficilement remplaçables par des intrants locaux, au moins à court terme. La dévaluation n'a donc pas toujours permis la substitution des intrants importés qui ont vu leur coût augmenter. s Ce sont les travailleurs qui semblent avoir supporté le plus grand fardeau de la dévaluation. Les salaires réels ont diminué fortement et le chômage a augmenté, au moins pendant la première année suivant la dévaluation. Etant donné l'importance de la capacité de production non utilisée, la croissance de la production ne s'est pas traduite par la création d'emplois, situation qui a créé une hausse importante de la productivité. Même lorsque les conditions se sont améliorées en ce qui concerne la demande, les entreprises ont préféré augmenter les salaires et le nombre d'employés temporaires plutôt que d'engager des employés permanents, peut-être à cause des incertitudes qu'elles nourrissaient quant à la vigueur de la reprise économique. " La dévaluation a réduit la concurrence venant de l'étranger, mais elle a aussi réduit le pouvoir d'achat et encouragé de plus petites entreprises à se lancer dans des secteurs qui concurrencent les importations. Une concurrence accrue est venue de la part des micro-entreprises et du secteur informel, lesquels peuvent produire, à moindre coût, des marchandises de moindre qualité. Ainsi, les entreprises intervenant sur le marché local ont été contraintes d'ajuster vers le bas et leurs prix et la qualité de leurs marchandises. " Tous les secteurs tournés vers les exportations ont pris leur essor suite à la dévaluation, surtout l'industrie de la pêche, laquelle a dû faire face à une compétition accrue de nouveaux producteurs. Le secteur de la construction a également connu une explosion de son activité, bien que la dévaluation n'en fut pas la cause. L'expansion de ces deux secteurs a bénéficié aux fournisseurs locaux de produits tels que le ciment et les filets de pêche. " Les secteurs protégés de la concurrence extérieure (électricité, eau, énergie), mais qui sont néanmoins d'importants fournisseurs du secteur exportateur, ont continué à affaiblir l'efficacité de l'économie. 17 Une enquête effectuée au début des années 1990 a fait ressortir que les intrants importés représentaient 85 pour-cent des achats effectués par les PME. Voir R. Parker et al. (1995). 16 Chapitre 1 : Passé et Présent Sénégal Le défi de l'intégration internationale CHAPITRE 2 L'INTEGRATION A L'ECONOMIE MONDIALE L'une des tendances clés qui sont à l'origine de la croissance économique de la dernière décennie est la montée rapide de la mondialisation (voir Encadré 2.1). Le terme "mondialisation" se réfère à l'intégration des économies nationales à l'économie mondiale, grâce à l'expansion des échanges de biens et services, des facteurs et des capitaux. Les origines de cette mondialisation sont multiples: les progrès technologiques ont réduit radicalement les coûts de transports et de communications; le vaste mouvement de libéralisation des échanges et des régimes d'investissement a écarté les obstacles à la circulation des marchandises, des services et des capitaux (bien que la mobilité de la main-d'oeuvre soit encore contrainte par les politiques d'immigration ainsi que par les barrières d'ordre linguistiques et culturelles); et l'importance accrue des réseaux mondiaux de production, lesquels représentent un outil puissant de transfert de technologie vers les pays en développement (par l'intermédiaire d'investissements étrangers directs, ou l'association en joint-venture etc.).7 Est-ce que le Sénégal participe à cette nouvelle donne et est qu'elle en en tire parti? Est- ce que le rythme de son intégration à l'économie mondiale s'est accéléré depuis que les réformes ont commencé au début des années 90? Les conclusions du présent chapitre suggèrent que: " Malgré les récentes réformes, le Sénégal ne participe pas à un degré très poussé aux échanges mondiaux. Bien que la protection nominale ait été réduite d'un tiers en 1994, les taxes à l'importation (en moyennes pondérées) sont encore élevées, soit 22 pour-cent, environ deux fois plus que les niveaux observés dans des pays comparables. Le degré d'ouverture, tel que mesuré par le rapport échanges réels/PIB, est inférieur à la moyenne des autres pays de la zone Franc et de l'Afrique subsaharienne en général. • La part des exportations sénégalaises sur les marchés mondiaux n'est plus que le cinquième de ce qu'elle était pendant les années 60. Les exportations réelles par tête ont stagné depuis le début des années 80, alors qu'elles ont été multipliées par 5 en Asie de l'Est et par 2 en Asie du Sud et en Amérique Latine. La diversification des exportations en direction des marchés des pays en développement a pris de l'ampleur, conséquence obligée des pertes importantes de part de marché en Europe. " La dévaluation de 1994 a aidé le Sénégal à faire remonter son ratio exportations/PIB à son niveau du milieu des années 80. Parmi les exportations de produits primaires (qui représentent 90 pour-cent du total) les produits de la pêche ont constitué la composante la plus dynamique. L'industrie manufacturière et les services privés ont également connu une croissance très rapide (30 pour-cent par an en terme nominal, contre 10 pour-cent pour les exportations de marchandises pour la période 1994-96). • Le Sénégal est loin de profiter des opportunités associées aux tendances mondiales actuelles en matière de flux de capitaux privés. La dévaluation n'a pas attiré beaucoup d'investissement étranger direct ou de prises de participation. Le Sénégal continue à compter dans une grande 1Voir Banque mondiale (l 997). L'indice idéal de l'intégration est la proximité des prix nationaux, des salaires (prix de la main-d'oeuvre) et des taux d'intérêt (prix du capital) aux prix mondiaux. En effet, dans un pays qui serait parfaitement intégré au marché international, les prix nationaux et externes seraient les mêmes. Dans la pratique, cependant, la proximité des prix est difficile à calculer, et l'on recourt plutôt à l'observation des mesures d'intervention indirectes (tarifs et autres restrictions des échanges, cotes de crédit, etc.) et des variables quantitatives (ratios échanges/revenus, investissement étranger direct/revenus, et indicateurs de performance des exportation) (voir Dollar 1992 et Easterly 1993). Chapitre 2: L'intégration à l'économie mondiale 17 Sénégal : Le défi de l'intégration internationale mesure sur les dons et les flux d'aide concessionnels pour subvenir à ses besoins en financement externe. Pourquoi est-ce que le Sénégal n'attire pas les investisseurs étrangers? En plus de la faible compétitivité et des contraintes structurelles qui seront analysées dans le Chapitre 3, la raison est que les réformes n'ont été jusqu'ici que partiellement exécutées et leur impact a été limité par les faiblesses de l'appareil administratif. Par exemple, le passage des marchandises à la douane et au port est lent et coûteux à cause de la complexité des procédures douanières; les incitations fiscales n'ont pas pu stimuler un volume significatif d'exportations en raison des lourdeurs administratives. De surcroît, l'environnement des affaires continue d'être handicapé par l'inertie du gouvernement, la faiblesse de l'appareil judiciaire et la bureaucratie, comme la lenteur de l'exécution du programme de privatisation le démontre. Beaucoup reste à faire donc pour promouvoir l'intégration du Sénégal à l'économie mondiale. Le renforcement de l'intégration régionale au sein de 'UEMOA pourrait représenter une bonne occasion pour le Sénégal: la coordination régionale des tarifs et des mesures fiscales devrait en effet rehausser la crédibilité des gouvernements nationaux; on peut aussi espérer une réduction des délais de dédouanement, du moins à l'intérieur de la région, ainsi qu'une réduction du champ de la corruption; un régime tarifaire transparent et commun diminuera facilitera l'activité commerciale, et un marché plus vaste pourra aider à attirer les investisseurs étrangers. L'intégration des échanges Un degré élevé de protection des échanges 19 Les données sur les recettes douanières suggèrent que la protection nominale globale est faible soit 9 et 8 pour-cent, respectivement pour les moyennes simples et pondérées (voir Tableau A.2 1, Annexe A). Néanmoins, d'autres taxes à l'importation (droit fiscal et timbre douanier) font que le total des charges à l'importation est à des niveaux élevés: respectivement 32 and 22 pour-cent, pour les moyennes simples et pondérées. La protection nominale est particulièrement élevée (59 percent)20 pour les produits industriels qui concurrencent la production locale. Les comparaisons internationales suggèrent qu'il s'agit d'un niveau extrêmement élevé d'imposition des échanges: au début des années 90, la moyenne pondérée des charges totales sur les importations de 29 pour-cent, taxes internes comprises, se comparait aux moyennes suivantes: 24 pour-cent en Tunisie, 19 percent pour le Maroc, 12,6 pour-cent en Indonésie, 11,2 percent en Malaisie, et 10,7 percent au Chili. Une réglementation du commerce extérieur lourde et complexe Le passage des biens à la douane et dans le port est lent et coûteux en raison de la complexité des procédures d'importation et d'exportation et de la lourdeur et la rigidité du système de dédouanement; et aussi à cause du grand nombre de schémas d'exonérations douanière2 qui 19 Le régime tarifaire du Sénégal comprend actuellement un droit de douane de 10 percent, un droit fiscal de 10 à 30 pour-cent, et un timbre douanier de 5 pour-cent. Il n'y a pas de restrictions quantitatives, mais une prime de 20 pour-cent est imposée à plusieurs produits de base qui concurrencent la production nationale ainsi qu'aux produits de luxe. Pour la plupart des biens importés, il y a en plus une taxe sur la valeur ajoutée de 10 à 20 pour-cent. Les entreprises ne relevant pas du régime de la TVA (du secteur informel) versent une taxe d'égalisation de 3 à 5 pour- cent. 20 Voir Direction Générale des Douanes, Note sur les liquidations douanières, premier trimestre 1997. 21 Par exemple, le Code douanier prévoit les schémas suivants pour les importateurs: a) le transit douanier, pour les biens destinés à être réexportés; b) I'entrepôt de stockage et l'entrepôt industriel, qui permettent aux entreprises d'utiliser leurs importations de biens en suspensions de droits de douane et taxes; c) les zones franches et les points francs, établissements qui fabriquent les marchandises autorisées, en suspension de droits de douane et 18 Chapitre 2 : L'intégration à l'économie mondiale Sénégal : Le défi de l'intégration internationale exigent trop de temps et de paperasserie et sont souvent interprétés de façon arbitraire par les douaniers. Encadré 2.1 Ouverture, intégration et croissance Pourquoi les économies plus ouvertes et intégrées connaissent-el les une croissance plus rapide? (Wacziarg (1997): • La théorie traditionnelle des échanges insiste sur l'efficacité d'une allocation optimale des ressources: des niveaux de production plus élevés deviennent possibles lorsque les pays se spécialisent selon leur avantage comparatif; • L'accumulation des facteurs et le taux d'investissement: la libéralisation des échanges peut accélérer l'investissement en donnant accès à des marchés plus vastes. Cet accès permet des économie d'échelle qui font que les pays en développement peuvent passer d'un équilibre fondé sur un faible taux de croissance à un régime de croissance soutenue (Kevin, Schleifer et Vishny, 1989). La libéralisation peut aussi permettre l'importation de biens qui n'étaient pas disponibles auparavant ou de biens de capital moins coûteux, levant ainsi les contraintes pesant sur l'investissement; a L'accumulation de savoir est plus forte dans les économies ouvertes, à cause des connaissances qui sont incorporées dans les biens et machines échangés et du degré plus poussé d'interaction ou de concurrence avec les sources des innovations technologiques.; • Une meilleure distribution des revenus: les bénéfices pour les facteurs de production relativement abondants auront tendance à être plus importants dans les économies ouvertes Preuves empiriques Le Rapport sur les perspectives de l'économie mondiale (Banque mondiale, 1996) confirme que les pays en développement qui ont procédé à une intégration rapide de leur économie ont connu une croissance du PIB par tête de presque 2 pour-cent supérieure à son niveau de la décennie précédente, niveau comparable à ceux des pays industrialisés. Easterly (1993) a trouvé qu'une augmentation d'un point d'écart-type de la distorsion des prix relatifs des intrants était associée à une diminution de 1,2 pour-cent du taux de croissance du PIB par tête sur la période 1970-85. Sachs et Warner (1995) ont étudié un groupe de pays pendant la période 1970-89 et ont trouvé que les économies ouvertes parmi les pays en développement avaient crû de 4,5 pour-cent, alors que le chiffre pour les économies fermées n'était que de 0,7 pour-cent( D. Ben-David, 1993; J.A. Frankel et D. Romer, 1995). L 'Afrique est-elle différente? A partir de la fin des années 80, beaucoup de pays africains ont libéralisé leurs régimes du commerce extérieur et ont adopté des programmes d'ajustement structurel. L'Afrique subsaharienne a néanmoins continué à subir une diminution de son PIB par tête (-1,6 pour-cent par an entre 1991 et 1995, contre - 3,2 pour-cent pour la période 1981-90), bien que le déclin fût moins prononcé que pendant les années 80. Plusieurs facteurs ont contribué à ces résultats. On peut citer en premier lieu le fait que les réformes n'ont pas été exécutées jusqu'au bout, et qu'un consensus politique n'a pas émergé, à cause de la prédominance d'intérêts en cause et de l'absence d'alliances entre exportateurs (qui devaient être les bénéficiaires des réformes) et technocrates (Bates, 1993). Deuxièmement, il convient de noter les faiblesses d'ordre institutionnel, lesquelles comprennent des cadres judiciaires et législatifs inadéquats, et l'absence d'institutions spécialisées dans les échanges et la commercialisation. Troisièmement, il y a le manque de capital physique (infrastructures, télécommunications, énergie, eau, transports, etc.) et humain; et enfin, d'autres facteurs structurels, dont la disponibilité de ressources naturelles et l'enclavement (J. Sachs and A. Warner, 1995). taxes; e) le système de l'exportation préalable, qui permet l'importation en franchise de l'équivalent des produits utilisés pour manufacturer les biens exportés auparavant; f) le système de la ristourne (drawback), qui prévoit le remboursement des taxes et droits de douane versés pour les produits intervenant dans la fabrication de biens exportés; g) le système de l'exportation temporaire qui permet aux marchandises d'être envoyées en dehors du pays pour réparations, conditionnement, exposition, etc., et d'être réimportées en franchise. 22 L'efficacité a augmenté, toutefois, depuis l'élimination en 1994 de tous les prix de référence (à l'exception de celui du sucre.) Chapitre 2: L'intégration à l'économie mondiale 19 Sénégal : Le défi de l'intégration internationale Incitations à l'exportation inefficaces Le cadre des incitations à l'exportation a récemment été réformé avec la création du statut "d'Entreprises Franches à l'Exportation (EFE) lesquelles devraient remplacer l'ancien système des Zones Franches Industrielles (ZFI) datant d'environ 25 ans et celui des points francs qui date de 1986 (qui confère à une entreprises éligible tous les avantages d'une ZFI où qu'elle se situe dans le pays). Malgré la générosité des avantages proposés, les résultats des zones franches ont été décevants. Par exemple, vers le milieu des années 90 il n'y avait que 8 entreprises dans la Zone Dakaroise (sur 32 qui avaient été approuvées) et seulement 5 d'entre elles fonctionnaient, avec un total de 520 employés. Leurs exportations ne représentaient que 1,4 pour-cent du total des exportations du Sénégal.26 L'échec de la zone franche est attribuable à plusieurs facteurs, parmi lesquels on peut citer: le coût élevé des facteurs de production au Sénégal; l'absence, au niveau du Gouvernement, d'une politique cohérente de développement qui serait orientée vers l'accès aux marchés mondiaux; et surtout les lourdeurs administratives qui entravent l'obtention de l'agrément d'opérer dans la zone (procédures bureaucratiques souvent requises par l'Administration mais non stipulées par la loi.) La législation concernant les EFE continue à exempter les exportateurs des droits de douane; les entreprises sont néanmoins sujettes à une taxe de 15% sur les bénéfices, et ne pourront écouler que 20 pour-cent de leur production au maximum sur le marché national (contre 40 pour-cent actuellement). De plus, les différends opposant les entreprises au Gouvernement devront être réglés par le système judiciaire sénégalais plutôt que par une court d'arbitrage extérieure (comme c'était le cas sous l'ancienne loi, bien qu'elle ne fût que rarement appliquée). Le statut de EFE peut être révoqué à tout moment, et les EFE sont obligées de traiter, pour toute question concernant leurs opérations, avec l'agence pertinente plutôt qu'avec une agence unique à l'intérieur de la zone. Ces stipulations sont peu attrayantes pour beaucoup d'investisseurs, surtout dans la mesure où elles augmentent l'intervention gouvernementale dans les activités du secteur privé. Intégration régionale: une progression graduelle L'intégration régionale peut constituer un pas utile vers l'intégration mondiale. Elle permet aux exportateurs de gagner de l'expérience dans des pays qui leur sont familiers du point de vue culturel et de réaliser des économies d'échelle; elle confronte à la concurrence les industries déjà implantées dans la région; et elle consolide les réformes, en rehaussant leur crédibilité. Les pays de l'UEMOA ont eu peu de succès 2 Loi n. 95/34 du 29 décembre 1995 et Décret 96-869 du 15 octobre, 1996. 24 Les incitations fiscales comprenaient l'exemption totale des droits de douane, des taxes d'importation et de tous frais d'exportation. Les entreprises pouvaient aussi bénéficier d'une subvention égale au montant de l'impôt sur les salaires applicable aux emplois additionnels. Quarante pour-cent de la production pouvait être vendu à l'intérieur du pays, moyennant paiement des taxes et droits de douane applicables. 2 SFI (1995). 26 Alberto Herrou-Aragon, (1997). 20 Chapitre 2 : L'intégration à l'économie mondiale Sénégal : Le défi de l'intégration internationale jusqu'ici lorsqu'il s'est agi de la libéralisation de leurs régimes du commerce extérieur et le développement du commerce intra régional. En 1996, les importations en provenance de I'UEMOA n'ont représenté que 3,7 pour-cent de celles du reste du monde (Tableau A.24, Annexe A). Les importations de produits agricoles en provenance de l'UEMOA représentaient 4,9 pour-cent de celles du reste du monde, une proportion plus élevée que pour les mines et l'industrie manufacturière. La seule catégorie où les importations de l'UEMOA dépassent 10 pour-cent du total du reste du monde est la filière bois et liège (237 pour-cent). Les pays de l'UEMOA sont actuellement en train d'accélérer le processus d'intégration régionale.27 Un tarif extérieur commun, ainsi qu'un cadre unifié d'incitations à l'investissement, seront introduits début 2000. Des efforts sont également en cours pour harmoniser les fiscalités internes et les systèmes juridiques et comptables nationaux, et pour mettre en oeuvre un Traité pour l'Harmonisation du Droit des Affaires. Les tarifs proposés suivent un barème à multiples niveaux, le plus élevé devant être 20 ou 25 pour-cent. Si les taxes parafiscales imposées par beaucoup de ces pays (sous forme de droit fiscal ou de timbre douanier, par exemple) sont éliminées, cela va entraîner une diminution importante des niveaux de protection, tout en préservant la conformité aux règles de l'Organisation Mondiale du Commerce concernant les unions douanières.2 Au sein de l'UEMOA, il y aura donc une réduction significative de la distorsion des prix relatifs, par rapport à la structure tarifaire actuelle. Faible degré d'ouverture commerciale Etant donné la taille réduite de son marché intérieur, le Sénégal doit s'appuyer sur le commerce international.29 A la fin des années 80, le ratio des échanges réels (ou d'ouverture) était de 55 percent (Tableau A.25, Annexe A); il a augmenté légèrement au début des années 90, pour rechuter à 51 pour-cent suite à la dévaluation de 1994, tandis qu'il a augmenté dans les autres pays de la zone Franc. 30 Ainsi, le ratio d'ouverture au 27 A partir du 1 juillet 1996, 'UEMOA a décidé de lever tous les tarifs sur les produits non transformés ainsi que sur les produits d'artisanat traditionnel, et d'opérer une réduction qui est maintenant de 60 pour-cent des tarifs existant sur les produits transformés ayant une teneur d'au moins 60 pour-cent d'éléments d'origine locale. 28 L'Organisation Mondiale du Commerce requiert que le tarif moyen des unions douanières ne soit pas augmenté. 29 Les pays plus vastes ont tendance à avoir des ratios d'échanges plus petits que ceux des petits pays, en raison de la disponibilité interne de ressources naturelles et des opportunités plus nombreuses qui se présentent pour des économies d'échelle et des échanges internes. Ces facteurs affectent le niveau de l'ouverture commerciale, mais ils n'ont pas d'incidence sur sa variation puisque la taille relative d'un pays et sa dotation en facteurs restent constantes au cours du temps. Voir Lant Pritchett (1991). 30 Le ratio d'ouverture du Sénégal, mesuré en terme nominal, est passé de 80 pour-cent en 1980-84 à 59 pour-cent entre 1985 et 1989, et a chuté encore au début des années 90 à mesure que le franc CFA continuait à s'apprécier, avant d'atteindre 69 pour-cent après la dévaluation en 1994. Toutefois, les ratios calculés sur les valeurs nominales au taux de change du marché sont très sensibles aux fluctuations du taux de change réel. La dépréciation (appréciation) du taux de change réel, c'est-à-dire une augmentation (diminution) du prix des biens échangeables par rapport aux prix des biens non échangeables, augmentera (diminuera) le ratio échanges/PIB en relevant (diminuant) les prix des exportations et des importations par rapport au déflateur du PIB. Chapitre 2: L'intégration à l'économie mondiale 21 Sénégal: Le défi de l'intégration internationale Sénégal est actuellement inférieur à la moyenne pour les autres pays CFA et pour l'Afrique subsaharienne en général. Des pays tels que le Sri Lanka et la Tunisie qui, voila vingt ans, avaient des ratios d'ouverture bien en dessous de celui du Sénégal, l'ont dépassé par la suite: en 1994-96, ces deux pays avaient respectivement des ratios d'ouverture de 78 pour-cent et 90 pour-cent. Au Sénégal, les importations réelles, comme les exportations, exprimées en pourcentage du PIB, n'ont pas retrouvé leurs niveaux d'avant le déclin des années 90. En 1990, le ratio importations réelles/PIB était de 31,5 pour-cent; il a chuté à 24,5 pour-cent en 1995 et s'est stabilisé depuis lors. Les tendances sont similaires pour les exportations, bien que leur déclin soit moins marqué. Ainsi, la dévaluation a effectivement enrayé la chute importante des importations et des exportations réelles, mais n'a pas provoqué un boom des exportations. Structure et performance des exportations Le niveau des exportations réelles par tête du Sénégal est parmi les plus faibles du monde. De surcroît, il n'a progressé que marginalement depuis 1980, tandis qu'en Asie de l'Est, ce niveau a été multiplié par cinq et par deux en ce qui concerne l'Asie du Sud et l'Amérique Latine (Tableau A.6, Annexe A). La part des exportations sénégalaises dans le total mondial était presque cinq fois plus importante dans les années 60 qu'elle ne l'a été pendant la décennie 90.31 Le Tableau A5 figurant à l'Annexe A fournit, à l'aide d'une analyse en part constante de marché, une évaluation quantitative des facteurs qui ont influencé la performance des exportations au cours de la décennie qui a précédé la dévaluation. Les exportations sénégalaises ont progressé modérément entre 1983 et 1988, mais la croissance était entièrement attribuable à une augmentation de la demande mondiale. Le taux de croissance des exportations du Sénégal a été négatif pendant les 5 ans précédant la dévaluation, et ce déclin était entièrement attribuable à la perte par le Sénégal de parts de marché. Des gains modestes ont été obtenus grâce à la diversification des exportations, mais ceux-ci ont été annulés par une régression des exportations traditionnelles. Bien que la surévaluation de la monnaie ait contribué à une perte de compétitivité vers la fin des années 80 et au début des années 90 (voir Tableaux A. 17 et A. 18, Annexe A), le déclin de la part de marché du Sénégal est peut-être attribuable à des facteurs plus fondamentaux et structurels. Il convient, par exemple, de comparer les expériences du Sénégal, de la Malaisie et de la Thaïlande en ce qui concerne le taux de change réel et l'évolution de leurs parts respectives des exportations mondiales. Si nous postulons que leurs parts des exportations mondiales avaient en 1961 une valeur de 100, la part du Sénégal est tombée à 16 avant 1996, tandis que celle de la Malaisie est passée à 170 et 3 Si le Sénégal avait seulement réussi à faire croître ses exportations au même rythme que le reste du monde et donc à maintenir la même part des exportations mondiales qu'il avait atteint dans les années 60, les exportations du Sénégal en 1996 se seraient élevées à $EU 4,2 milliards, plutôt que le niveau réalisé de $EU 870 millions. 3 L'analyse consiste à décomposer la croissance des exportations au cours d'une période donnée afin d'identifier le part des différentes sources de croissance: expansion de la taille du marché, croissance de la part du marché du pays, et augmentation attribuable à la diversification de la base des exportations. 22 Chapitre 2: L'intégration à l'économie mondiale liiii i;7f~~ Sénégal: Le défi de l'intégration internationale celle de la Thaïlande à 270. Par contraste, le comportement du taux de change réel est remarquablement similaire, celui du Sénégal ayant même déprécié un peu plus que celui des deux autres pays. Bien que les dépréciations du taux de change soient souvent puissent avoir une certaine tendance à être associées à une forte progression du niveau des exportations, le taux de croissance de celles ci est manifestement déterminé par des facteurs plus structurels. Graphique 2.1 Graphique 2.2 PMt du exportadons mondW détenues p le SénTaux de change nels: Sénéga, Thailande et Malaisie la Msîtande et la "a"" 200 250- 0 200 10 150 - a7 71 , 75 79 9 87 9 Samm0EC M ensis omm 00ECM dU.mntl Structure des exportations Les exportations totales du Sénégal (biens et services non facteurs) représentent actuellement environ 31 pour-cent du PIB, soit un pourcentage légèrement plus élevé que celui de 1980 (Tableau 2.1). Les exportations de marchandises ont progressé plus rapidement que celles des services non facteurs. Dans les marchandises, les exportations de produits primaires représentent 90 pour-cent, et les produits manufacturés les 10 pour- cent restants, en augmentation par rapport au niveau de 6,2 pour-cent de 1993, mais encore loin en dessous des 17,2 pour-cent enregistrés en 1985 (Tableau A.8, Annexe A). Toutefois, les produits manufacturés ont progressé de 30 pour-cent par an pendant la période 1994-96, à comparer à la croissance de 8,6 pour-cent pour les produits primaires. Le Tableau A9 donne la liste des dix marchandises les plus exportées ainsi que leur performance au cours de la dernière décennie. Le poisson, l'huile d'arachide et les engrais restent au premier plan des exportations, bien que les produits arachidiers, les phosphates et les produits pétroliers aient perdu de l'importance parmi les produits exportés. Les gains réalisés par le poisson et ses produits dérivés (poisson frais, crustacées et dérivés de poisson) ont été substantiels: ils sont passés de 41 pour-cent à la fin des années 80 à 56 pour-cent entre 1994 et 1996. Chapitre 2: L'intégration à l'économie mondiale 23 Sénégal: Le défi de l'intégration internationale Tableau 2.1 Part du PIB représentée par les Les exportations de exportations 1980-96 services non facteurs représentent 11,7 pour-cent du 1985 1985 1990 1996 PIB et 38 pour-cent du total des Total des exportations (BSNF) 28.3 29.7 26.5 30.8 exportations. Un tiers est Marchandises* 14.0 20.0 15.7 19.1 (49.4) (67.2) (59.1) (62.1) constitué par les services Services non facteurs* 14.3 9.7 10.8 11.7 publics et le reste par des (50.6) (32.8) (40.9) (37.9) services privés (Tableau A.8, Note : Les chiffres entre parenthèses correspondent à la part du total des Annexe A). Sur ces derniers, 44 exportations. pour-cent sont des services aux Source :Banque mondiale 34 srie entreprises, et le reste relève du tourisme et des voyages, des transports, de l'assurance et des redevances. Après la stagnation du début des années 90, les services privés ont connu une croissance annuelle de 14,6 pour-cent entre 1994 et 1996, poussés par les avancées réalisés par les services aux entreprises (27 pour-cent) et le tourisme (8,2 pour-cent). Le tourisme représente 40 pour-cent des services privés. La grande majorité (environ 75 pour-cent) des touristes se rendant au Sénégal arrivent de l'Europe (dont 50 pour-cent de France). Le taux annuel d'occupation des hôtels est assez faible (35 pour-cent en 1996) (voir Tableau A.31, Annexe A). Avec une part du marché touristique africain d'environ 3 pour-cent en 1994, le Sénégal se trouvait proche de l'Ile Maurice (5 percent), mais loin derrière les pays du Maghreb (Tunisie et Maroc) qui représentent ensemble 45 pour-cent des arrivées touristiques en Afrique, et en dessous du Kenya et de l'Afrique du Sud (respectivement 11 et 10 pour-cent). Les principaux concurrents du Sénégal sur le marché touristique sont la Tunisie, le Maroc, la Côte d'Ivoire et les Antilles françaises. Selon l'ITA (Institut du Transport Aérien), le Sénégal jouit d'un avantage comparatif dans le domaine du logement, mais sa compétitivité est compromise par les coûts des transports aériens. Par exemple, les frais de logement et de restauration, dans des hôtels de qualité comparable, sont environ les mêmes au Sénégal et en Tunisie, mais le coût du voyage depuis l'Europe est presque le double pour le Sénégal. Des vols affrétés (charter), moins coûteux, existent à partir de France, mais pas depuis d'autres pays européens. En comparaison avec un échantillon de pays africains, l'importance des exportations de services au Sénégal est assez proche de celle du Maroc et de la Tunisie, tout en dépassant régulièrement celles du Nigeria et de la Côte d'Ivoire. La part des services dans les recettes totales d'exportation est plus élevée que dans certains pays d'Asie de l'Est tels que la Thaïlande, la Malaisie et l'Indonésie et est comparable à celle des pays de l'OCDE, mais elle stagne depuis quinze ans. A l'intérieur de la catégorie des services privés, la part des transports, laquelle est traditionnellement un facteur clé dans les échanges internationaux, subit une diminution continue (de 23 pour-cent en 1981 à 14 3 Ceux-ci comprennent les transactions effectuées par les ambassades, consulats, et organismes internationaux, etc. , dans le pays d'accueil. Il s'agit des services associés au commerce, du crédit-bail, de services divers, et de conseils techniques et professionnels (conseil juridique, audit comptable et de gestion, relations publiques, publicité, recherche et développement, architecture, ingénierie et autres services techniques), de services agricoles, de services miniers, et de la sous-traitance. 24 Chapitre 2: L'intégration à l'économie mondiale Sénégal : Le défi de l'intégration internationale pour-cent en 1995). Cette tendance a été observée tant pour les pays de l'OCDE que pour les pays en développement, et elle est le reflet des progrès technologiques et des réductions des coûts du fret. La croissance rapide des services aux entreprises correspond à la tendance observée dans les pays en développement et industrialisés (Tableau A.13, Annexe A). Ces services qui comprennent les télécommunications, les services postaux et de messageries, les services financiers, d'informatique, et d'information accompagnent souvent le processus de la mondialisation. Modifications mineures de la spécialisation Tableau 2.2 Evolution de la spécialisation 1985-96 Est-ce que le (% des exportations de marchandises) Sénégal a modifié sa 1985 1996 spécialisation à Produits faisant l'objet d'une spécialisation nouvelle* 0.2 2.1 l'exportation3, et est- Produits sur lesquels la spécialisation est perdue** 1.9 0.2 ce que des produits Note :*Produits dont RCA 1985<1 et RCA 1996>1 (SITC en 3 chiffres) nouveaux ont pris de **Produits dont RCA 1985>1 et RCA 1996<1 (SITC en 3 chiffres) l'importance au cours Source : Nations- Unies, TARS (Banque mondiale) de la dernière décennie? Il existe deux indicateurs synthétiques de changements de la spécialisation entre 1985 et 1996 (Tableau 2.2). Le premier indique l'importance des exportations (au début et à la fin de la période) pour lesquels le pays a acquis un nouvel avantage comparatif révélé. Au Sénégal, les nouveaux produits ayant émergé au cours de la dernière décennie (c'est-à-dire, les biens manufacturés) n'ont représenté que 2,1 pour- cent des exportations de marchandises en 1996. Le deuxième indicateur montre l'importance des produits de base dans lesquels le pays s'était spécialisé au début, avant de perdre celte spécialisation. La encore, les résultats indiquent que la spécialisation du Sénégal n'a changé que marginalement. Une plus grande diversification du marché Le Tableau A.14 de l'Annexe A indique un déplacement marqué de la destination des exportations de marchandises entre les années 70 et 80. La part à destination des pays à revenu élevé est passée de 80 pour-cent pendant les années 70, à 66 pour-cent entre 1981 et 1985, tandis que la part des pays en développement est passée de 20 pour- cent à 34 pour-cent. Toutefois, on ne constate depuis lors que des changements mineurs dans la destination des exportations. L'Inde est devenu un partenaire commercial important au début des années 90 (importation de phosphates et d'engrais). La part du Sénégal sur le marché européen ne cesse de régresser depuis les années 70. Toutefois, au sein du marché européen, (Voir Graphique 2.3), les parts de l'Italie et de l'Espagne ont crû au dépens de la France. En Afrique, le Mali, suivi par le Cameroun, sont les seuls partenaires d'une certaine envergure. 3 La spécialisation relative peut être mesurée comme l'avantage comparatif révélé d'un pays, lequel est défini comme étant la part occupée par n'importe quel produit de base parmi les exportations d'un pays, relativement à sa part du marché mondial. Une valeur supérieure (inférieure) à 1 indique que le pays possède un avantage (désavantage) comparatif révélé sur le produit concerné. Chapitre 2: L'intégration à l'économie mondiale 25 Sénégal: Le défi de l'intégration internationale Une analyse de la performance des exportations sénégalaises sur les principaux marchés de l'UE du poisson, de l'arachide et des phosphates (Tableau 2.3) suggère que la dévaluation a aidé le Sénégal à regagner partiellement les parts de marché qu'il avait perdues au début des années 90. Néanmoins, les baisses de la part détenue par le Sénégal sur les marchés de l'UE sont importantes: 35 pour-cent pour l'ensemble des biens, avec des variations allant de 20 pour-cent pour le poisson et l'huile d'arachide, jusqu'à 60 pour-cent pour les phosphates et leurs dérivés. Graphique 2.3 Les 7 principaux marchés d'exportation, 1981-85 et 1994-96 (%du total des exportations de marchandises) 40- E 1981-85M 1994-96 30 - 2) - 0 France Italie Mali Espagne Inde Royaume-Uru Cameroun Source: Direction des statistiques du corrwra, FMI 26 Chapitre 2: L'intégration à l'économie mondiale Sénégal: Le défi de l'intégration internationale Tam23 1enmmedes eputimansgtm osurle nwdhéeumipém(/1) I%D-% varitdnanmelle nuyffmen des vâmseqnéke dArwitw - Gmàm=,1M Gàsano,1991-WB Gmisman,mM- f9l-f9% Vaisfm :VaiafimdrBla Bgtadrs Extaicrs Extaficrs drBIapat patcks Mict(îtpLeqdsi Mre' Sdnaise Mhédgd SnéaLS dnrhdý eqpimrh s*neâismeaduniudder'UE) drŒ FL s flŒL &r:Œ%e rLE rE %rs KE rŒE Sùnga l'smfiâs (401.3) 109 9.2 -1.8 -100 &a 11.6 -075 -212 m 12) 32 -18 -1.6 a9 . -3 -« -26 PiolitsdIapedi (55.625) la0 7.1 -1. -7.5 &2 7.9 -132 -23.3 -ile daii& (20, 35.0) -3.5 5.3 -124. -24.4 5.0 125 -9.30 -21.1 Tartma'daadiids (7.6,06) 42. 90 û4- -19.1 7.2 9.3 -04 -430 fxlitsdaaditi (27.635.6) 3.7 5.9 G -23.0 7.0i 11.6 -4q2 -21.7 Rxate(niwà) (û9, û8) -6 -108 -26 -49.4 5.7 9.8 -20 -71.0 EVasmrmaués (02 03) 3.1 -5 -214 mi 23.5 rm 0 -90 Piolitsdsisphies (l.1, 1. 1) -3.6. -946 -2a9. -525 125 198 -240 -61.5 Tadkdepapt rl'LE (101QûQC2) 6_2 4.8 -27 -148 107 9.8 -4o -345 SaSæ:Smstiguesnaiankesethbfr e-dnrmsCmtra& dsNààiaunies Les dn&esamai kspin:iaxmrtds Snés:H Iae,AlgrPa s,gi,Bpg. La concurrence sur le marché européen s'intensifie rapidement. Pour le poisson frais -- qui représente 40 pour-cent des exportations sénégalaises vers l'Europe. Le graphique 2.4 indique que l'Afrique du Sud, la Russie et la Chine ont gagné 16 pour-cent de part de marché depuis 1990 (parmi les fournisseurs non européens). Bien que ces gains aient été réalisés en grande partie au dépens des Etats-Unis, du Canada, de l'Islande et d'autres fournisseurs importants, les pressions exercées sur les fournisseurs de deuxième rang, comme le Sénégal, vont grandir. La prédominance du Sénégal, parmi les fournisseurs non européens d'huile d'arachide, est restée intacte jusqu'au milieu des années 90, mais l'émergence de concurrents argentins, américains et nigérians rendra cruciale le renforcement des relations commerciales avec les partenaires et les réseaux de distribution en Europe (Graphique 2.5).36 Graphique 2.4 Graphique 2.5 Fmt du mrch6 uE du pim frip, fountuM Mn6cun m-+ " Part du UmrC de huUe d'%rahwm, kr"wr" u--- Z Pat (/)s ir 1ionsprova d', ddxrsde l'U 1990 a 1995-% Pat (%)±s mpias pvmn d'm dhr dUE. 1990 1995-96 12 60 6o - - - ---- --------- - - 6 21) 2 M 2Argiå sic Ru1c9).ns G ll G n PiC6 6SM SNGL C.." r r- ~F -.-à . AMt »4-IWBà h.a On peut toutefois remarquer que la performance du Sénégal depuis le début des années 90 est influencée par des contraintes d'offre dues aux mauvaises conditions climatiques (pluviométrie) et environnementales. Chapitre 2: L'intégration à l'économie mondiale 27 Sénégal : Le défi de l'intégration internationale Intégration financière: opportunités manquées Mesures. L'intégration financière, c'est-à-dire le degré de participation aux marchés financiers et de capitaux internationaux, peut être mesurée par le ratio des flux de capitaux au PIB, un indicateur de la capacité d'un pays à attirer les financements extérieurs privés; et par la cote de crédit qui est un indicateur de la capacité d'endettement privé. Les pays ayant une cote de crédit plus élevée peuvent en général emprunter des sommes plus importantes, avec des échéances plus longues et des taux d'intérêt plus intéressants que les pays moins bien cotés. Une mesure additionnelle de l'intégration financière est représentée par la diversité des sources de financements. Plus les sources de financement dont un pays dispose sont nombreuses, plus son intégration financière est soutenable. Encadré 2.2 Investissement direct étranger (IDE) et investissement de portefeuille: avantages et risques On dispose d'indices montrant qu'un taux élevé d'investissement direct étranger est fortement associé à une plus forte croissance (Blomstrom, Lipsey et Zejan, 1992). Les avantages de l'IDE découlent de trois sources principales: l'impact sur l'investissement intérieur, les gains de productivité grâce aux effets d'entraînement d'ordre technologique et financier; et l'impact sur l'orientation vers l'exportation. L'IDE augmente l'investissement intérieur en donnant accès à l'épargne étrangère; en favorisant la baisse du coût interne du capital vers les standards internationaux, en assurant une allocation plus efficace des ressources entre les différents pays et activités.37 Les effets d'entraînement d'ordre technologique associés à l'IDE consistent en des transferts de techniques de gestion et de nouvelles technologies qui contribuent à la croissance de la productivité. Les retombées positives en matière de productivité et de croissance ont été identifiées dans un échantillon de 60 pays en développement (Borenzstein, De Gregorio et Lee, 1992). Dans beaucoup de pays, une croissance rapide de la productivité de la main-d'oeuvre est constatée au sein des entreprises contrôlées par les étrangers, provoquant un effet de rattrapage accéléré parmi les entreprises nationales. 3 Les effets d'entraînement d'ordre financier associés à l'IDE comprennent un meilleur accès aux nouveaux instruments financiers et une plus grande liquidité des marchés (Banque mondiale, 1997).31 Il a été constaté également que l'IDE des sociétés multinationales par l'intermédiaire de leurs filiales étrangères favorise beaucoup l'orientation des pays en développement vers les exportations. Par exemple, le ratio des exportations par rapport à la production des filiales étrangères des entreprises multinationales américaines est passé de 18 pour-cent en 1977 à 39 pour-cent en 1993. Des tendances similaires sont observées pour les filiales d'entreprises japonaises en Asie: les filiales japonaises en Chine ont exporté 53 pour-cent de leur production en 1992, contre moins de 10 pour-cent en 1986. Les flux d'investissement de portefeuille comportent beaucoup d'avantages, parmi lesquels on peut citer un meilleur accès à un coût moindre aux capitaux internationaux, le partage des risques et des charges d'intérêt, et une allocation plus efficace du capital. Le coût du capital doit être plus bas puisque les investissements de portefeuille peuvent être distribués sur un grand nombre de pays, réduisant l'exposition aux risques liés à un pays spécifique. Mais les flux de portefeuille comportent également des risques dans la mesure où ils sont volatiles et peuvent augmenter la vulnérabilité d'un pays à des chocs externes tels que les fluctuations brutales des taux de changes et du rendement des actions. Un manque de confiance du côté des investisseurs ou une détérioration de la gestion macro-économique peuvent provoquer un renversement de ces flux, comme on en a observé au Mexique et plus récemment au Thaïlande et dans d'autres pays d'Asie de l'Est. Les autorités monétaires peuvent avoir des difficultés à prévenir ces crises, surtout quand le dispositif réglementaire de surveillance du système financier est faible. 37 Voir Banque mondiale (1997). 38 Des exemples concernent le Mexique, la Hongrie et la République Tchèque. Voir CNUCED (1995). 39 Pour que les avantages d'un développement des marchés financiers soient pleinement réalisés, il importe de s'assurer de la qualité de l'intermédiation financière. Des systèmes efficaces de paiement et de règlement, ainsi qu'une amélioration des normes comptables, figurent normalement parmi les premières priorités des efforts nationaux de libéralisation financière, surtout à cause de leurs effets salutaires sur le développement des marchés financiers ainsi que sur le niveau de confiance des investisseurs. 28 Chapitre 2 : L'Intégration à l'économie mondiale Sénégal : Le défi de l'intégration internationale Tendance mondiales en matière de flux de capitaux privés. L'intégration financière entre les pays industrialisés et les pays en développement a été caractérisée, au cours des 25 dernières années, par une évolution cyclique, mais le long d'une tendance manifestemem à la hausse. Par exemple, les flux à long terme de capitaux privés vers les pays en développement se sont chiffrés en moyenne à environ $EU 40 milliards par an pendant les années 80, mais ils ont atteint plus de $EU 240 milliards en 1996. L'IDE vers les pays en développement (lequel représente actuellement plus d'un tiers des flux privés de capitaux, Tableau A.28, Annexe A), a atteint jusqu'à 1,6 pour-cent du PIB des pays en développement en 1995.40 Les prises de participations ont été dirigés traditionnellement vers les pays à revenu élevé, mais la décennie en cours a vu une augmentation radicale du volume de ces flux vers les pays en développement. Les pays en développement n'ont pas tous bénéficié au même degré du développement des flux de capitaux. Parmi les pays en développement, la part des flux de capitaux prvés destinés à l'Afrique subsaharienne est passée de 6,4 pour-cent pendant les années 80 a moins de 5 pour-cent au milieu des années 90, avec une chute dramatique au début de cette décennie (Tableau A.30, Annexe A). La part détenue par l'Afrique subsaharienne dans les flux d'IDE destinés à l'ensemble des pays en développement est passée d'environ 6 percent pour la période 1984-89 à 3 pour-cent en 1994-95. Il est intéressant de noter que cette médiocre performance a été accompagnée de taux de rendement sur l'investissement de 24-30 pour-cent entre 1990 et 1994, contre 16-18 pour- 41 cent pour l'ensemble des pays en développement. Ceci indique probablement que les risques sont perçus comme étant plus élevés en Afrique subsaharienne que dans d'autres régions. Historiquement, les flux de portefeuille vers l'Afrique subsaharienne ont toujours été faibles, et ont atteint leur plus haut niveau en 1994-95 avec 0,14 du PIB. Par contraste, les transferts officiels vers l'Afrique subsaharienne représentent une plus grande proportion des financement extérieurs que vers n'importe quel autre région du monde en développement. Ils ont atteint pendant les années 90 plus de 30 pour-cent de tous les flux officiels vers les pays en développement (Tableau A.28, Annexe A), malgré la stagnation de l'aide publique. * Tendances au Séné gai Les dons et les flux concessionnels (Graphique 2.6) ont plus que couvert les . besoins en financement depuis le milieu des années 80, et les sorties nettes de capital privé et des fonds à court terme. Toutefois, que la forte poussée des dons suite à la dévaluation puisse se répéter est fortement improbable, et dans le contexte plus général d'une diminution des flux bilatéraux nets (remboursements nets pendant la période 1994- 95) et d'une réduction des budgets pour l'aide au développement dans les pays donateurs, les actions pour l'allégement de la dette publique devront être assorties d'efforts soutenus pour attirer les flux de capitaux privés. 4 L'investissement direct étranger, en tant que proportion de l'investissement intérieur brut dans les pays en développement, a été en moyenne en dessous de 1 pour-cent dans les années 70 et inférieur à 2 pour- cent pendant les années 80, alors qu'il a atteint plus de 5 pour-cent en moyenne pendant les années 90. 41 Voir A. Bhattacharya, P. Montiel et S. Sharma (1997). Chapitre 2: L'intégration à l'économie mondiale 29 Sénégal : Le défi de l'intégration internationale Historiquement, le ratio IDE/PIB a toujours été faible au Sénégal, il est inférieur à la moyenne des pays en développement et même à celle des pays de la zone CFA.4 Un désinvestissement important a eu lieu à la fin des années 80, suivi d'une remontée en 1994-95 où ce ratio a atteint 0,85 pour-cent du PIB (contre 0,46 dans les pays de la zone CFA et 1,52 pour l'ensemble des pays en développement). Dans le sillage de la dévaluation, les entrées d'IDE ont atteint une moyenne annuelle de $EU 41 millions en 1994-96. Bien que faible du point de vue du montant, ceci a représenté la première contribution privée au financement extérieur depuis le début des années 80 (Tableau A.20, Annexe A). Si les entrées d'IDE au Sénégal ont atteint environ $EU 130 millions en 1997 (dont la quasi totalité est attribuable à la vente d'actions de la société des télécommunications, SONATEL), le ratio IDE/PIB après la dévaluation est juste au niveau atteint au cours des années 80 par l'ensemble des pays en développement, avant que ne survienne la croissance importante des flux d'IDE dans les années 90. La cote de crédit du Sénégal s'est améliorée -- bien qu'à partir d'un bas niveau (Figure 2.7). Le Sénégal a subi un déclin de long terme de sa capacité à attirer des prises de participation, lesquelles sont tombés de 0,19 pour-cent du PIB à la fin des années 70 à 0,01 pour-cent du PIB en 1994 -- soit un taux inférieur à la moyenne dans la zone CFA. Graphique 2.6 Graphique 2.7 Composition des flux nets de fonds vers le Sénégal, 1981-95 Cote de crédit des investisseurs institutionnels, 1986-96 Pars en pourcentage Sénégal et pays de comparaison. index = 100 Indes 100 -- -. --- o 50 0 an 5 ----- ------ - - 45 Tunisie 60- 0 - --- - -------- ------ 40 s~~~ &----- Mroc 250- -- - *-------~ -- -2 -- --- --------. - . ...... . . . ....n ___ -2 20 --- - - - Y - 20 Ont-O 191690 191-93 199.195 15 - - --Côter d1voire --1 0.. k* nWd~ sr.. 10 10 86 88 90 92 94 96 Pourquoi est-ce que le Sénégal n'attire pas des flux plus importants de capitaux privés? La plupart des pays subsahariens ont bénéficié d'un volume très modeste d'IDE pendant les années 90. On assiste pourtant à un redressement de la situation dans quelques pays, et notamment en Ouganda. D'autres pays, particulièrement ceux qui ont 42L'investissement directe étranger au Sénégal représentait 0,56 pour-cent du PIB au début des années 80, contre 0,9 pour-cent pour tous les pays en développement, et 0,8 pour-cent pour les pays de la zone CFA (Tableau A.27, Annexe A.) Selon Bhattarcharya et d'autres auteurs (1996), la capacité des pays de la zone CFA à attirer l'investissement direct étranger a été entravée par un faible taux de croissance ainsi que par des taux de change réels élevés. 30 Chapitre 2: L'Intégration à l'économie mondiale Sénégal : Le défi de l'intégration internationale accéléré le processus de privatisation -- Ghana, Botswana, Zimbabwe, Ile Maurice -- ont vécu récemment des regains dans les prises de participation. Pourquoi donc les investisseurs s'intéressent-ils moins au Sénégal, alors que le pays a amélioré sa performance économique au cours des trois dernières années? L'expérience internationale suggère que la stabilité politique et macro- économique est importante pour attirer les capitaux étrangers, mais qu'elle n'est pas le seul facteur. Les investisseurs étrangers peuvent être attirés par un vaste marché national, ce qui n'est pas le cas au Sénégal; par des coûts de production modiques, par de bonnes ressources physiques et humaines, et par de bonnes infrastructures. (Ces éléments font l'objet d'une discussion dans le Chapitre 3.) Parmi les autres conditions préalables, on peut citer: un cadre favorable à l'investissement, un cadre juridique qui fonctionne bien, et un engagement clair de la part du Gouvernement à poursuivre des réformes. L'environnement des affaires: a-t-il vraiment changé? Malgré les progrès récents,44 des observations anecdotiques* suggèrent que la capacité du Sénégal à attirer des investisseurs étrangers est encore handicapée par le développement du système judiciaire, les faiblesses administratives et les doutes au sujet de l'engagement du Gouvernement vis-à-vis des réformes. Par exemple, beaucoup d'entrepreneurs sont de l'avis que les lois sont appliquées de façon inéquitable; que le nombre de juges expérimentés en droit commercial et dans d'autres domaines économiques est limité; que l'instruction des dossiers judiciaires est longue et coûteuse; et que les décisions des tribunaux sont imprévisibles.46 Les investisseurs se plaignent que leurs efforts sont contrecarrés par les tracasseries et par l'inertie de l'administration, en plus de la complexité et l'ambiguïté des textes réglementaires. Les procédures d'exportation sont longues et complexes, ce qui contredit la priorité accordée à l'appui aux exportations. Par exemple, on rapporte que les douaniers font payer des tarifs d'heures supplémentaires pour des contrôles s'effectuant pendant les heures de travail. Les barrières érigées en travers des routes et les inspections de camions provoquent des retards et augmentent les coûts de l'activité économique. Le système du "guichet unique" a été créé pour aider les investisseurs à exécuter les formalités administratives associées au démarrage d'une entreprise, et pour autoriser les incitations prévues par la loi, mais le système ne fonctionne pas encore efficacement et les investisseurs se heurtent encore trop souvent à une bureaucratie éprouvante. De la même manière, le Trade-point 47qui a récemment été créé pour simplifier les procédures 4En 1996, le Gouvernement du Sénégal a obtenu l'appui de la Banque mondiale pour un projet de développement des capacités dans le secteur privé, lequel vise le renforcement des capacités institutionnelles. 4 Voir USAID (1997). La création à Abidjan d'une Cour Commune d'Arbitrage et de Justice, qui est une des composantes de l'initiative OHADA dans 16 états francophones, devrait faciliter le règlement des différends et encourager l'investissement au long terme. On pourrait néanmoins créer un mécanisme local permettant la résolution de disputes commerciales sans perdre du temps au niveau des tribunaux. 47 Le Trade-point a été lancé en 1996, c'est un réseau regroupant l'ensemble des acteurs du commerce international (importateurs, exportateurs, banques commerciales, douane, port, banque centrale, Chapitre 2: L'intégration à l'économie mondiale 31 Sénégal: Le défi de l'intégration internationale et rationaliser les opérations des exportateurs n'est pas encore devenu opérationnel, faute de l'engagement de certains services de l'administration. Les investisseurs se plaignent de la complexité du système fiscal, lequel exige que les intervenants privés traitent avec beaucoup d'agences et d'agents chargés des questions fiscales. La complexité est encore enrichie par le fait que le code général des impôts a subi cinq modifications entre 1990 et 1995. De plus, les entreprises interrogées trouvent souvent que les impôts pèsent trop lourdement sur le secteur formel, et sur les petites et moyennes entreprises en particulier, tandis que le secteur informel peut s'y soustraire. Enfin, l'engagement du Gouvernement vis-à-vis du programme de réforme est souvent remis en question. Par exemple, en dépit de l'objectif d'éliminer les contrôles sur les prix, la nouvelle loi d'août 1994 sur la concurrence accorde au Gouvernement l'autorité pour déterminer les prix dans des "circonstances exceptionnelles". Par ailleurs, la privatisation, instrument crucial pour attirer l'investissement étranger, ne progresse que lentement. compagnies d'assurance etc.) Il s'inscrit dans le cadre plus général du Global Trade Point Network qui est une initiative lancée par les Nations Unies en 1992 afin de faciliter l'intégration des petites et moyennes entreprises des pays en développement dans le commerce mondial. Lorsqu'il sera effectif, le Trade-point aura trois fonctions: la simplification des opérations du commerce extérieur à travers un réseau informatique et de télécommunications qui permet l'automatisation des formalités y afférentes; la fourniture de l'information sur les marchés aussi bien pour le bénéfice des opérateurs locaux qu'internationaux; un appui pour le développement des capacités techniques et financières pour l'exportation, lequel appui comprendra des formations sur les procédures du commerce extérieur. 32 Chapitre 2: L'Intégration à l'économie mondiale Senegal: Le défi de l'intégration internationale CHAPITRE 3 LA COMPETITIVITE INTERNATIONALE Les chapitres précédants ont passé en revue le rôle des politiques macro- économiques et de l'environnement des affaires lorsqu'il s'agit d'accélérer l'intégration internationale et d'attirer l'investissement étranger. Le présent chapitre explore la question de la compétitivité internationale. Il examine les notions à court terme de compétitivité-prix, c'est-à-dire la structure des taux de change, des prix et des coûts de production d'une économie, relativement à celle de ses partenaires commerciaux; et il se penche sur la compétitivité à long terme, laquelle est souvent assimilée à l'efficacité avec laquelle une économie utilise ses différents intrants dans le processus de production. Les facteurs déterminant de la compétitivité à long terme sont nombreux: investissement dans le capital physique et humain, croissance de la productivité, économies d'échelle, structure financière, et cadre institutionnel. L'analyse fait ressortir les constats suivants: • La compétitivité-prix s'est améliorée suite à l'adoption en 1994 du programme de réformes structurelles. Les coûts des facteurs au Sénégal sont désormais comparables à ceux des pays similaires en Asie de l'Est et en Afrique, encore qu'ils soient encore élevés au sein de la zone UEMOA. Cette dernière remarque est particulièrement vrai des coûts unitaires de la main-d'oeuvre. De plus, une récente étude48 indique que les salaires49 dans le secteur formel (lequel n'emploie que 6 pour-cent de la population active mais ciui comprend les principales industries d'exportation) sont non seulement élevés par rapport à ceux d'autres pays en développement, mais aussi rigides en termes reels. La raison est que ces salaires suivent de près l'évolution des salaires dans le secteur public, lesquels sont plus élevés au Sénégal que dans les autres pays; et du fait de la concurrence limitée au niveau des marchés des biens qui crée des rentes monopolistiques. Cette situation est aggravée par les rigidités du marché du travail, bien que l'utilisation croissante d'une main-d'oeuvre temporaire et la présence d'un marché informel dynamique ait donné aux entreprises une certaine flexibilité. La modération de la politique salariale du gouvernement, et l'élimination des obstacles à la concurrence sur les marchés des biens et services, sont des axes prioritaires pour augmenter la flexibilité salariale. D'autres allégements . de la réglementation du travail" amélioreraient également l'efficacité micro-économique et faciliteraient la redistribution de la main-d'oeuvre entre les différentes activités. 4 Pierre-Richard Agenor (1995). 4 Voir Rama (1997). 49 Ls versements au titre de la sécurité sociale (en % du salaire brut, voir Tableau C. 17, Annexe C) sont également les plus élevés dans la zone de l'UEMOA, mais ils ne sont pas particulièrement excessifs par rapport à ceux d'autres pays en développement (voir Rama, 1997). La révision récente du Code du travail permet aux entreprises d'ajuster le nombre de leurs employés pour des motifs économiques. L'introduction d'un processus plus décentralisé de négociation des salaires rehausserait également la flexibilité du marché du travail. Chapitre 3 : La compétitivité Internationale 33 Sénégal : Le défi de l'intégration internationale • Pendant les années 80, le coût des intrants intermédiaires, en $EU, était beaucoup plus élevé pour les entreprises sénégalaises, mais depuis la dévaluation, il s'est rapproché de celui des concurrents. Néanmoins, les coûts de l'énergie, et surtout de l'électricité et de l'eau, sont désavantageux par rapport aux autres pays de l'UEMOA. Les coûts du transport extérieur sont beaucoup plus élevés pour le Sénégal que pour ses concurrents asiatiques, ce qui annule les avantages de la proximité géographique. L'amélioration de la compétitivité a été inférieure aux attentes, la raison pourrait être que l'impact des reformes entreprises en 1994 ne se reflète pas encore dans les indicateurs disponibles. Ces réformes, qui déboucheront à long terme sur une productivité plus élevée ainsi que sur des baisses de coûts, devraient être accélérées pour que les opportunités nées de la dévaluation ne soient pas perdues. " Le développement du secteur financier sénégalais doit être accéléré par le biais de réformes portant sur le cadre réglementaire et juridique, ainsi que par la promotion de nouveaux instruments et institutions. En plus de la diminution des coûts de l'intermédiation, ceci aidera à mobiliser l'épargne et à améliorer l'accès aux ressources à long terme. • A plus long terme, la capacité du Sénégal à compétir et à croître dépendra de l'accumulation de ressources humaines et physiques. Il ressort du présent chapitre que le Sénégal a historiquement affiché des performances médiocres en matière d'accumulation de capital humain et physique et qu'il n'a pratiquement pas réalisé de gains de productivité. En effet, le coeur du problème de la compétitivité au Sénégal ne se trouve pas dans le régime du taux de change fixe, mais plutôt dans la productivité stagnante et le faible niveau du capital physique et humain. " La croissance de la productivité constitue donc le défi principal auquel le Sénégal se trouve confronté lorsqu'il s'agit d'améliorer sa compétitivité. Les politiques dans les domaines suivants seront cruciales à cet égard: 0 investissement dans le capital humain, surtout au niveau de l'éducation primaire et de la formation professionnelle et technique 0 investissement dans les infrastructures pour augmenter le stock existant et améliorer la qualité globale 0 des politiques susceptibles de créer un environnement des affaires favorable à une augmentation de l'investissement privé, qu'il soit national ou étranger. Ces politiques comprennent la déréglementation et les privatisations. Compétitivité internationale La discussion des éléments de la compétitivité est plus aisée si on les regroupe selon leur impact sur le prix auquel les industries sénégalaises peuvent offrir leur produit sur le marché international: a) le coût des intrants et de la main-d'oeuvre, incluant les subventions et facteurs institutionnels influençant le taux de marque; b) la productivité de la main-d'oeuvre, qui dépend à la fois du niveau d'éducation et d'expertise de la population active (le capital humain), du volume de capital physique -- public et privé -- et de l'efficacité avec lequel ces ressources sont exploitées (c'est à dire la productivité 34 Chapitre 3: La compétitivité internationale Senegal: Le défi de l'intégration internationale globale des facteurs - PGF). Cette dernière dépend à son tour de l'intensité de la concurrence dans la sphère économique, du degré d'ouverture de l'économie aux échanges, du secteur financier et des innovations, ainsi que de l'environnement des affaires; et c) du taux de change réel.51 Les trois sections suivantes comparent des indicateurs de prix et de compétitivité pour le Sénégal et un échantillon de pays; une analyse des facteurs sous-jacents qui influencent la productivité de la main-d'oeuvre et; le rôle du taux de change. Compétitivité des prix et des coûts Cette partie du rapport compare la compétitivité du Sénégal au niveau des prix par rapport à certains pays concurrents, en Afrique, en Asie de l'Est (Maroc, Côte d'Ivoire, Ghana, Nigeria, Indonésie, Malaisie, Philippines, Thaïlande), et dans la zone UEMOA. Les données statistiques figurent à l'Annexe C. Coûts unitaires de la main-d'oeuvre. Le Tableau C.1, Annexe C indique l'évolution des coûts unitaires de la main-d'oeuvre entre 1983 et 1993 et après 1994. Parmi les pays sélectionnés, le Sénégal a affiché la plus grande augmentation des coûts unitaires (en $EU et en ECU) de la main-d'oeuvre entre 1983 et 1993. Seules les Philippines ont connu une augmentation comparable des coûts. Le Ghana et le Nigeria ont réalisé des réductions substantielles, surtout grâce à leur politique de taux de change. La Thaïlande et l'Indonésie ont enregistré des améliorations significatives des coûts tandis que la Malaisie pouvait se permettre des salaires élevés grâce à une combinaison de dévaluations plus radicales et d'améliorations de la productivité. La dévaluation du Franc CFA en 1994 a entraîné une brusque réduction des coûts de la main-d'oeuvre au Sénégal, lesquels sont tombés en dessous de ceux des pays d'Asie de l'Est à l'exception de l'Indonésie. Le Sénégal reste néanmoins le pays de la zone CFA ayant les coûts de la main-d'oeuvre les plus élevés (Tableaux C. 15-C. 17, Annexe C). Coûts des intrants. A la fin des années 80, les prix au Sénégal et en Côte d'Ivoire des intrants tels que l'électricité et l'eau dépassaient 2 fois ceux des pays d'Asie de l'Est (Tableau C.2, Annexe C). Toutefois, suite à la dévaluation, le coût de l'électricité a diminué au Sénégal, bien que d'une manière moins prononcée qu'en Côte d'Ivoire, pays où le prix est maintenant comparable à ceux des pays d'Asie de l'Est. D'une manière similaire, le coût de l'approvisionnement en eau a diminué davantage en Côte d'Ivoire qu'au Sénégal. Ainsi, même après la dévaluation, les coûts des intrants restent plus élevés pour le Sénégal que pour la plupart de ses concurrents régionaux. Par contraste, les coûts de ' Ces facteurs peuvent se résumer dans la formule suivante (les variables sont mesurées en niveau): 1 w r PC. P =(1 s)(1 + m)(-)( - + - + PC) e PM PMK Q où : P: prix du produit en $EU ; s: taux de subvention; m: taux de marque; e: taux de change réel; w: coût de la main-d'oeuvre; PM: productivité moyenne de la main-d'oeuvre; r: coût du capital; PMK: productivité moyenne du capital; Pi: coût de la consommation intermédiaire; Ci: consommation intermédiaire; Q: quantité de la production; (voir Berthélémy, Jean-Claude, Abdoulaye Seck, et Ann Vourch, 1996.) Chapitre 3 : La compétitivité internationale 35 Sénégal : Le défi de l'intégration internationale télécommunications, mesurés par le coût des appels internationaux longue distance, sont favorables pour le Sénégal. En effet (Tableau C3, Annexe C), le Sénégal est le plus compétitif des pays de la zone l'UEMOA en ce qui concerne les télécommunications. Coûts de transports. Le Tableau C.4 de l'Annexe C fournit des comparaisons internationales des frais d'affrètement (affrètement plus assurance ) et de transports (en pourcentage de la valeur globale des marchandises) 52 Les données font ressortir que le Sénégal, à l'instar d'autres pays africains, affiche des coûts de transports plus élevés que les pays d'Europe ou d'Asie. Au Sénégal, cette observation s'applique surtout aux frais autres que l'affrètement, même en comparaison avec le Ghana et le Maroc. Malgré la récente réforme du secteur des transports maritimes, le port de Dakar est encore parmi les plus coûteux de la région. Les coûts élevés des transports aériens, tant pour les marchandises que pour les personnes, pénalise quelques-uns des secteurs potentiellement dynamiques, comme l'horticulture et le tourisme (le prix d'un billet Paris-Tunis, par exemple, coûte environ le tiers de ce que coûte le trajet Paris-Dakar). Finances et crédit. Une comparaison internationale des indicateurs du crédit et de l'intermédiation financière (Tableau C.5, Annexe C) fait ressortir le degré de répression financière et la faiblesse de l'intermédiation financière au Sénégal et dans d'autres pays subsahariens par rapport aux pays d'Asie de l'Est. Par exemple, le ratio M2/PIB, qui est un indice du degré de développement du système financier, est parmi les plus faibles de l'échantillon; et il est passé de 25 pour-cent en 1985 à 20 pour-cent en 1995. Des observations anecdotiques suggèrent également que les coûts des emprunts sont très élevés pour les entreprises sénégalaises. L'explication serait le faible niveau de l'épargne dans l'économie, lequel est partiellement attribuable à la faiblesse des revenus, mais aussi au faible niveau de monétisation de l'économie. De surcroît, les politiques monétaires restrictives des dernières années ont gravement pesé sur le développement du crédit intérieur. Les enquêtes font ressortir que les entreprises ont des difficultés pour obtenir des crédits 5. Les banques aussi ont une tendance à préférer les crédits commerciaux à court terme plutôt que les prêts d'investissementà plus longue échéance. Les recherches font ressortir une forte corrélation entre un secteur financier sain et la croissance économique en raison des retombées positives que le premier peut avoir sur l'épargne privée et l'allocation des ressources. 5 Les mesures visant à promouvoir la croissance du secteur financier comprennent: l'amélioration du cadre réglementaire et juridique ainsi que la promotion de l'émergence de nouveaux instruments et institutions. 52 Les deux indicateurs sont basés sur les postes de transports figurant dans la balance des paiements. Les frais d'affrètement et d'assurance figurent sous la rubrique "affrètement', alors que "total transport§' comprend différents types de frais de transports (passagers, services portuaires, etc.) Deux indicateurs sont créés: le "taux d'affrètement nominar, c'est-à-dire le ratio entre la somme des "affrètement§' (crédit plus débit) et la somme des exportations et des importations de marchandises (toutes les deux en valeur absolue); et le "taux nominal de transporf', lequel est obtenu en ajoutant les autres frais à la rubrique "affrètement'. En raison du manque d'homogénéité dans la collecte des données, et de l'absence d'une désagrégation des produits, ces mesures ne peuvent fournir une indication exacte des différences des coûts des transports entre pays. El les indiquent toutefois une hiérarchie qui reflète une mesure "ordinale" des coûts de transports. Elliot Berg, et ai. (1997). 54 Voir Robert Levine (1996). 36 Chapitre 3 : La compétitivité internationale Senegal: Le défi de l'intégration internationale Après la réforme monétaire de 1989, une importante réforme réglementaire est en cours au Sénégal, qui vise à améliorer l'allocation du crédit ainsi que sa qualité globale. Le nouveau code pour le secteur financier sera harmonisé dans le contexte de l'OHADA.5 Le lancement récent de titres de créances négociables, y compris les bons du Trésor, ainsi que l'émission - par les institutions financières et les entreprises - d'effets de commerce, de billets de trésorerie, représentent des progrès sur la voie du développement du secteur financier. Ressources naturelles, accumulation et croissance de la productivité Bien que le coût des intrants et des facteurs soit un élément décisif du succès des exportations, la compétitivité à long terme d'une économie dépend de sa dotation factorielle -- naturelle et accumulée -- ainsi que de la croissance de la productivité atteinte par ce pays. Cette section présente une comparaison internationale de la structure de l'économie, du capital physique et humain, des infrastructures, et de la croissance de la productivité. Croissance de la productivité du Travail et de la productivité globale des facteurs Le Tableau C.6, Annexe C, présente des comparaisons internationales de la croissance de la productivité du travail et de la productivité globale des facteurs entre 1960 56 et 1995 . Ces comparaisons sont faites dans un cadre uniforme de comptabilité de la croissance. Le Graphique 3.1 indique la croissance de la productivité de la main-d'oeuvre pendant cette période pour les pays choisis, tandis que le Graphique 3.2 montre les sources de la croissance. Les estimations indiquent que la croissance à long terme de la production sénégalaise a été très faible, soit 2,5 pour-cent par an; elle a surtout été stimulée par la croissance du volume de travail et par une très faible augmentation de l'intensité en capital. La variation de la productivité globale des facteurs (PGF) -- laquelle mesure les progrès technologiques, et dans la mise en oeuvre du processus de production, et qui mesure aussi les améliorations de l'efficacité -- est proche de zéro (-0,1 pour-cent et 0,1 pour-cent selon la méthodologie employée)." Une telle faiblesse de la croissance de la PGF pour la période est typique des économies de l'Afrique subsaharienne (la médiane pour l'Afrique subsaharienne étant d'environ -0,9 pour-cent, bien loin en dessous de celle du Sénégal), tandis que les pays d'Asie de l'Est affichent une croissance nettement plus forte de leur PGF. Au Sénégal, comme dans beaucoup de pays africains, la faible croissance de la PGF peut être le reflet des politiques qui n'ont pas encouragé une allocation efficace de la main-d'oeuvre et du capital. " Organisation pour l'Harmonisation du Droit des Affaires. 56 Deux ensembles d'estimations, correspondant à deux méthodologies, figurent au Tableau C9, Annexe C. La partie A indique les estimations plus simples basées sur les différences premières (méthode des points terminaux), tandis que la partie B fournit des estimations basées sur les niveaux (méthode dite des moindres carrés ordinaires). On estime que ces dernières constituent de meilleurs indices des évolutions à long terme. (voir Nehru et Dhareshwar(1994). 57 Ces estimations sont en accord avec celles de Berthélémy, et al. (1996). Les auteurs conjecturentque le peu de croissance de la productivité globale des facteurs (PGF) qui a été observé est attribuable à la redistributionde la main-d'oeuvrede l'agriculturevers d'autres secteurs. Chapitre 3 : La compétitivité internationale 37 Sénégal: Le défi de l'intégration internationale En raison du faible taux de croissance du capital physique, la croissance de la productivité de la main-d'oeuvre au Sénégal présente un tableau encore plus sombre que celui de la croissance de la PGF. La croissance de la productivité de la main-d'oeuvre au Sénégal pour la période en question n'est que de 0,1 à 0,2 pour-cent (environ la même que la médiane de l'Afrique subsaharienne, contre près de 4 pour-cent pour l'Asie de l'Est.) En résumé, le Sénégal n'a guère réalisé de croissance de la productivité depuis 1960. Graphique 3.1 Graphique 3.2 Croissance de la productivité de la main-d'oeuvre 1960-95 Source de croissance 1960-95 Pourcentage de changement annuel Pourcentage de changement annuel 4 -.-_--_- -- - 3 - Main-d'oeuvre 2 r ~- -Capital Je VI =.a 1 -- 0 ~ ~ ~ Je~ J *'- 1.J ;fi e .~u f l! c i. s Capital et superficies arables. Le Sénégal affiche l'un des taux d'accumulation de capitaux physiques les plus faibles, même en dessous de celui de bon nombre de pays africains à croissance lente. Ayant approvisionné à une époque toute l'Afrique occidentale française, le Sénégal possédait, au moment de son accession à l'indépendance, un ratio capital/main-d'oeuvresupérieur à ceux de tous les autres pays de l'échantillon, ainsi qu'une énorme surcapacité. Par conséquent, il y eut très peu de nouveaux investissements pendant les années 70 et 80, et l'âge moyen du stock de capital industriel était estimé à plus de 20 ans à la fin des années 80. En 1995, le Sénégal avait à peine augmenté son ratio capital/main-d'oeuvre, alors que la plupart des pays en développement, surtout en Asie de l'Est, avaient réalisé des progrès fulgurants. (Tableau C.7, Annexe C). En termes de sa dotation en terres arables, le Sénégal était en 1970 parmi les économies jouissant d'une abondance relative de terres. Depuis lors, en raison notamment de la croissance démographique, le Sénégal est devenu un pays relativement pauvre en terres par rapport à l'échantillon considéré. L'évolution a été similaire en Cote d'Ivoire et au Nigeria Infrastructure. Les infrastructures physiques -- énergie, transports et communications -- sont indispensables à une croissance et une compétitivité soutenues. L'infrastructure du Sénégal (Tableau C.8, Annexe C) est relativement faible en ce qui concerne la production d'électricité par habitant. Le ratio utilisation d'énergie/PIB est également extrêmement faible. De surcroît, les pertes d'électricité au niveau de la transmission et de la distribution sont assez importantes, surtout au regard de la faible production. Le réseau des chemins de fer semble adéquat, mais lorsqu'il s'agit du réseau routier, le Sénégal se range parmi les pays les plus démunis, même comparé au standard en Afrique. L'infrastructure des transports aériens est de loin inférieure à celle des pays 38 Chapitre 3 : La compétitivité internationale Senegal: Le défi de l'intégration internationale asiatiques et du Maroc mais est comparable aux autres pays africains de l'échantillon. En ce qui concerne le réseau de télécommunications modernes, le Sénégal devance considérablement les pays africains de l'échantillon --le Ghana et le Nigeria -- tout en étant loin derrière les économies de l'Asie de l'Est en termes de services téléphoniques et du nombre d'ordinateurs personnels. De plus, les téléphones mobiles plus récents, qui sont devenus très pratiques dans des pays comme la Malaisie, la Thaïlande et le Bangladesh, n'ont pas encore réalisé de percées importantes au Sénégal. Accumulation de capital humain. Le bilan du Sénégal en matière d'accumulation de capital humain (représentée par le nombre d'années de scolarisation par tête dans la population active) est peu réjouissant (Tableau C.9, Annexe C). Comme beaucoup de pays africains, le Sénégal avait en 1960 un faible stock de capital humain. Des progrès dans l'accumulationne se sont faits que très lentement, si bien qu'en 1992 le Sénégal affichait le niveau le plus bas des pays de l'échantillon. Le Ghana et le Nigeria ont beaucoup plus rapidement accumulé du capital humain, et le Maroc et la Côte d'Ivoire ont fait légèrement mieux. De plus, les taux bruts de scolarisation dans le primaire et le secondaire au Sénégal sont actuellement loin en dessous de ceux des autres pays de l'échantillon, y compris la Côte d'Ivoire et le Maroc. Compétitivité et gestion du taux de change Les sections précédentes ont indiqué que la compétitivité-prix s'est améliorée d'une manière significative après la dévaluation. Deux aspects méritent d'être examinés plus attentivement. Il s'agit d'abord de savoir si la récente dévaluation a suffi pour établir un taux de change réel qui soit en ligne avec sa valeur d'équilibre à long terme. Ensuite, il convient d'identifier la politique de gestion du taux de change à moyen ou à long terme qui puisse garantir avec la création et le maintien de la compétitivité des exportations? Taux de change d'équilibre. Est-ce que la dévaluation de 1994 a suffi pour remettre le taux de change réel à son niveau d'équilibre? Le niveau d'équilibre du taux de change réel dépend de plusieurs facteurs, dont les termes de l'échange et le volume des flux autonomes de capital (surtout l'aide extérieure)." Une récente étude (Devarajan, 1996) s'est penchée sur l'impact de la détérioration des termes de l'échange entre 1960 et 1993 sur la surévaluation du taux de change. Il est ressorti de l'étude qu'à la date de 1993, le taux de change réel dépassait sa valeur d'équilibre d'environ 22 pour-cent. Ceci suggère que la dévaluation de 1994 (50 % en terme nominal et 35 pour-cent en terme réel) a entraîné une dépréciation largement suffisante pour corriger les déviations nées de l'évolution défavorable des termes de l'échange. 5 Pour le Sénégal, pays qui reçoit beaucoup d'aide extérieure, il conviendra d'explorer l'impact de l'aide sur le taux de change réel d'équilibre (TCRE). Supposons que l'aide était équivalente à un flux permanent, comparable à une ressource naturelle dont la valeur est connue. L'aide entraînerait alors une appréciation du TCRE (et en principe du TCR) jusqu'au niveau qu'ils auraient atteint en l'absence de cette aide. C'est-à-dire, l'appréciation n'est que le reflet d'événements qui sont favorables pour l'économie en général, mais qui diminuent la compétitivité des secteurs d'exportation. Toutefois, lorsque l'aide fait subitement défaut, les exportations devront alors progresser très rapidement (en supposant que le TCR actuel ne reflète pas des anticipations faites sur la réduction de l'aide); et si cela s'avère impossible, le TCR devra être "hyper" déprécié afin de maintenir les flux d'équilibre. Chapitre 3: La compétitivité internationale 39 Sénégal : Le défi de l'intégration internationale Gestion des taux de change et compétitivité. Est-ce que les politiques actuelles de gestion du taux de change sont susceptibles de maintenir la compétitivité des exportations? Le moyen le plus simple de répondre à cette question est d'imaginer le Sénégal et un de ses concurrents en train d'écouler dans un pays tiers un bien dont la qualité est homogène et dont la production ne fait intervenir que la main-d'oeuvre. 9 a compétitivité sur les marchés étrangers dépend du ratio des coûts relatifs de la main- d'oeuvre et du taux de change de la monnaie locale en devises étrangères. Si les salaires étaient parfaitement flexibles, le régime du taux de change n'aurait pas d'importance. Le même niveau de compétitivité serait atteint avec un système de taux de change fixe ou flexible. Mais dans la pratique, un taux de change flottant est préférable si les salaires ne sont pas flexibles. Des études récentes du marché du travail dans la zone CFA et au Sénégal en particulier, suggèrent que celui ci est assez segmenté. C'est-à-dire qu'une petite partie de l'économie formelle est caractérisée par une réglementation rigide du travail et des conventions salariales, mais que dans le reste de l'économie le marché du travail est extrêmement flexible (Rama, 1996) et les salaires ne sont pas rigides vers le bas. C'est la productivité de la main-d'oeuvre qui détermine le besoin d'augmenter ou de diminuer les salaires nominaux. Si la croissance de la productivité de la main- d'oeuvre est forte, les salaires peuvent être flexibles le long de cette tendance, sans qu'il soit nécessaire de diminuer les salaires en cas de chocs temporaires. Par contre, si la productivité de la main-d'oeuvre est stagnante, comme c'est le cas au Sénégal depuis longtemps, la coexistence de salaires rigides avec un taux de change fixe devient un problème épineux. Mais le problème sous-jacent n'est ni le régime du taux de change ni le marché du travail en eux-mêmes. Le problème est le manque de croissance de la productivité de la main-d'oeuvre, laquelle ne se résume pas à des choix monétaires. En l'exprimant autrement: c'est la croissance de la productivité de la main-d'oeuvre qui doit déterminer la courbe empruntée par les salaires réels. Au Sénégal, les problèmes les plus importants auxquels les décideurs se trouvent confrontés sont : la productivité stagnante ou décroissante et un faible niveau d'accumulation de capital physique et humain. - Supposons que les deux pays en question soient le Sénégal et le Thaïlande, qui vendent à la France. Si la Thaïlande et le Sénégal peuvent tous les deux vendre le produit, le prix en France (en francs) doit être le même. Donc, l'équation suivante doit être applicable: F -Ç (WS) =(W7-) (A~ es A P ' APr les valeurs étant les mêmes que dans l'équation précédente, et les exposants S et T indiquant "Sénégal" et "Thaïlande", respectivement. Dans cette équation, ce qui compte pour la compétitivité est le coût unitaire de la main-d'oeuvre dans la monnaie du pays importateur. Le coût de la main-d'oeuvre se décompose en deux termes: l'un concernant les prix et les unités monétaires, et l'autres concernant la productivité en unités physiques. Supposons que la productivité de la main-d'oeuvre augmente en Thaïlande mais qu'une telle augmentation ne se produise pas au Sénégal. Pour rester sur le marché français, le Sénégal devrait alors baisser le niveau de ses salaires ou déprécier un taux de change réel, peu importe l'option adopté. 40 Chapitre 3: La compétitivité internationale Sénégal: Le défi de l'intégration internationale CHAPITRE 4 L'ENVIRONNEMENT EXTERIEUR La conjoncture internationale favorable qui est prévisible au cours de la prochaine décennie ouvre, pour les pays en développement, les perspectives les plus prometteuses en matière de croissance et d'allégement de la pauvreté que l'on ait vues depuis de longues années. Toutefois, l'intégration internationale augmentera les pressions de la concurrence et mettra à l'épreuve la capacité des décideurs à s'adapter aux changements. Ainsi pour le Sénégal, les implications des perspectives économiques mondiales dépendent non seulement des conditions actuelles prévalant dans le pays, mais aussi de la capacité du Gouvernement à approfondir le processus de réformes et à tirer parti des nouvelles opportunités. Que la croissance mondiale des marchés d'exportations puisse se traduire par plus d'exportations pour le Sénégal, ou que les conditions favorables du marché des capitaux internationaux puissent se traduire en un volume plus important de financement pour l'investissement privé, dépendra de l'évolution de la politique économique. L'analyse présentée dans ce chapitre suggère que le Sénégal ne pourra probablement pas, en poursuivant ses politiques actuelles, faire progresser sa part de marché des exportations. Pour y arriver, le pays aura besoin d'accélérer son programme de réformes pour renforcer la compétitivité de ses exportations actuelles, développer de nouveaux produits, et explorer les possibilités de diversification. Enfin, la balance des paiements du Sénégal restera probablement très vulnérable aux chocs externes. Implications des perspectives économiques mondiales pour le Sénégal L'environnement économique favorable qui a caractérisé le début des années 90 devrait se maintenir au cours de la prochaine décennie. La production mondiale pour la période 1997-2006 devrait progresser de 3,4 pour-cent par an en moyenne, soit un demi point de pourcentage de plus que pendant la dernière décennie. Les échanges internationaux pourraient afficher un taux de croissance de 6 à 7 pour- cent par an, soutenus par une libéralisation constante des politiques et les progrès dans les transports et les télécommunications. L'inflation modérée et les taux d'intérêt bas dans les pays industrialisés devraient aussi accélérer le processus d'intégration financière et la croissance des flux de capitaux privés. Le Tableau 4.1 souligne certains éléments de la situation globale qui auront probablement un impact direct sur les marchés d'exportation du Sénégal, les transfert de salaires, les termes de l'échange et les financements extérieurs. La tendance globale est plutôt encourageante. La croissance du PIB des pays qui constituent le marché pour les exportations sénégalaises devrait s'accélérer, passant de 2,2 pour-cent pour la première moitié des années 90 à 3,7 pour-cent entre 1997 et 2006. La demande provenant de ces marchés doit croître au rythme de 6 pour-cent au cours de la prochaine décennie, contre 3,8 pour-cent au début des années 90. Une grande partie de cette demande proviendra des pays à revenu élevé, notamment d'Europe, qui absorbe environ 60 pour-cent des exportations sénégalaises. Mais une partie de la demande proviendra des pays à plus forte croissance d'Asie de l'Est et du Sud, l'Inde en particulier. Les termes de l'échange devraient baisser de 1,1 pour-cent par an. Les prix à l'exportation du Sénégal vont probablement croître en terme nominal, mais à un rythme modeste (0,1 pour-cent par an): cette évolution sera la résultante d'une hausse des prix du poisson et d'une baisse du prix des engrais industriels et des phosphates, à mesure que des nouvelles capacités verront le jour vers l'an 2000. La 0 Les projections concernant la conjoncture internationale sont extraites du document intitulé Global Economic Prospects and the Developing Countries 1997 (Banque mondiale, 1997). Chapitre 4: L'environnement extérieur 41 Sénégal: Le défi de l'intégration internationale hausse des prix des importations du Sénégal devrait être modérée, mais supérieure à celle des prix à 61 l'exportation. Tableau 4.1: L'environnement extérieur pour le Sénégal, 1980-2006 (pourcentages moyens annuels de changement, sauf mention contraire) avant déval après déval Sénégal ;A f.SubSah 1981-90 1991-93 1994-96 1997-2006 1997-2006 Indicateurs du marché des exportations Indicateurs PIB OCDE 2.8 1.3 2.4 2.7 2.7 PIB des partenaires commerciaux /a 2.8 1.2 3.2 3.7 3.6 Exportations mondiales 4.6 3.0 7.5 6.0 6.0 Croissance marché des exp: Marchandises /b 4.0 1.2 6.4 6.0 5.8 Note: croissance exp. sénégalaises 5.8 -1.3 7.0 6.0 5.5 Croissance marché des exp: renvois de salaires /c 2.4 0.6 2.3 2.6 2.6 Prix des produits de base Termes de l'échange pour produits de base 0.8 -4.4 -1.2 -1.1 -0.7 Indices des prix à l'exp. /d -0.4 -6.4 5.3 0.1 1.3 Poissons et dérivés (25%) 3.0 -13.2 5.1 2.0 Produits arachidiers (huile) (10%) 1.2 -8.5 6.7 -2.2 Phosphates naturels (minerai) (5%) -1.4 -6.6 5.7 1,3 Phosphates transformés (TSP) (17%) -3.1 -5.3 16.3 -1.0 Indices des prix à l'importation /d -1.2 -2.1 6.5 1.2 2.0 Indexe valeurs unit. (IVU) fabricants G-5 (55%) 3.3 2,1 2,6 2.2 Pétrole et dérivés (15%) -4.7 -9.7 6.6 -0.7 Céréales (15%) -2.9 -2.2 14.5 -0.8 Taux d'intérêt Taux réel 6 mois, SEU LIBOR, pour-cent 5,0 1.5 2.1 3.1 3.1 Nom. 6 mois $EU LIBOR, pour-cent 10.0 5.4 5.0 6.2 6.2 Notes: la Exportation pondérée. lb Croissance pondérée des import. des parten.. /c Croissance pondérée du PIB des pays importateurs Id Prcjections reflètent moyenne pondérée normalisée prix clés. Source: Projections BM, Scénarios de base, 1997 61 Au plus long terme, plusieurs facteurs suggèrent que la progression des prix des produits alimentaires, et surtout des céréales, va ralentir, et que des quantités adéquates de pétrole seront disponibles sans une augmentation significative de leurs prix réels. Le document de la Banque mondiale Perspectives alimentaires mondiales (The World Food Outlook) (Banque mondiale, 1984b) avance l'argument que, de par le monde, les rendements agricoles continuent à devancer la croissance démographique, que les consommation par tête d'habitant ont déjà atteint des niveaux adéquats pour la plupart des consommateurs, et que la croissance démographique ralentit -- compte tenu de tous ces facteurs, les prix des aliments de base, tels que les céréales, devraient diminuer en termes réels. Le document Examen et perspectives du marché international du pétrole (Review and Outlook for the World Oil Market) (Banque mondiale, 1995) exprime l'opinion que, même si les pronostics sont risqués, la quantité globale de pétrole des pays non-OPEP continuera d'augmenter, réduisant ainsi les possibilités qu'ont les producteurs de pétrole de maintenir les prix à un niveau beaucoup plus élevé que celui qui prévaut actuellement. 42 Chapitre 4: L'environnement extérieur Sénégal: Le défi de l'intégration internationale Perspectives pour les revenus clés de la balance des paiements courants D'une manière générale, les exportations sénégalaises au cours de la prochaine décennie devraient suivre la croissance du marché: soit 6 pour-cent en volume. Ce chiffre est inférieur à ce qui a été réalisé entre 1994 et 1996, car la réaction immédiate de l'offre après la dévaluation a été un événement spécifique qui s'est estompé. En dehors de l'évolution prévue dans l'environnement extérieur, ces prévisions reposent sur une analyse des perspectives des secteurs clés et des marchés (voir Encadré 4.1). Ces prévisions supposent aussi une poursuite, mais pas une accélération, du programme de réformes structurelles initié en 1994; un taux de change effectif réel constant et l'absence d'initiatives importantes en matière de promotion des exportations. Cela signifie que d'importantes faiblesses -- tel le niveau élevé de la protection qui défavorise les exportations et la faible compétitivité qui résulte de l'insuffisance du capital humain et physique -- continueront à entraver la croissance des exportations. Si ces prévisions s'avèrent exactes, la croissance des recettes d'exportation réelles par habitant (en parité de pouvoir d'achat) va continuer à se ralentir, passant de 4 pour-cent pendant les années 80 à 3 pour-cent entre 1997 et 2006, se remettant donc du déclin annuel de 4 pour-cent observé pendant la première moitié des années 90. (Tableau 4.2)62 Tableau 4.2: Sources et croissance des revenus extérieurs, scénario de base 1980-2006 Millions de dollars SEU 1986-90 1991-96 Parts Croiss. Croiss. Croiss. moyennes sur la période 9_j9 1981-90 1991-96 97-2006 Exportations marchandises 732 847 53.1 7.8 1.7 6.0 Poisson et dérivés 173 225 14.1 10.3 6.1 5.0 Produits arachidiers 112 84 5.3 2.7 -10.8 2.0 Phosphates et dérivés 93 145 9.1 13.1 -1.9 3.0 Autres exportations 354 393 24.6 6.6 4.3 8.0 Exportation de services 493 547 34.3 4.1 -0.5 8.7 o/w Tourisme 138 156 9.8 4.4 1.1 6.0 Services commerciaux 85 125 7.8 17.1 5.0 15.0 Biens et services 1,225 1,394 87.4 6.5 0.8 7.2 Recettes revenu facteurs 16 30 1.9 3.4 -2.2 2.5 Rapatriements de salaires 80 120 7.5 2.5 3.1 2.5 Transferts officiels 34 50 3.1 -4.5 -0.7 3.0 Revenu des opérations 1,335 1,595 100 5.7 0.9 6.7 courantes Pouvoir d'achat/hab 190 170 ~~4.0 .~-~~4 ~ 3~0 Notes: voir notes du Tableau A. 19, Annexe A. Les postes des revenus réalisés des opérations courantes sont exprimés en SEU actuel. La croissance réalisée et projetée est mesurée à partir des SEU actuels et en termes de "parité de pouvoir d'achat" (ligne du bas), calculée en divisant les valeurs nominales en dollars par le déflateur des biens et services importés au Sénégal (en dollars). Les estimations supposent une progression annuelle de 1,2 pour- cent des prix à l'importation (du Tableau 4.1) et une croissance démographique de 2,6 pour-cent. Les projections de croissance des revenus dans ce scénario sont basées uniquement sur l'évolution anticipée de l'environnement extérieur- c'est-à-dire qu'elles sont justifiées au vu des conditions prévalant dans les marchés intéressant le Sénégal. L'analyse toutes choses égales par ailleurs suppose un taux de change effectif réel constant et l'absence d'initiatives majeures en matière de promotion des exportations. Chapitre 4: L'environnement extérieur 43 Sénégal: Le défi de l'intégration internationale Ce scénario repose sur des anticipations d'une concurrence accrue et d'une croissance relativement modeste sur les marchés européens pour les produits clés exportés par le Sénégal, notamment les produits arachidiers et les phosphates. Pour le poisson, les perspectives sont en principe meilleures, mais la nécessité de préserver la ressource halieutique conduira à une limitation du volume des exportations. Par contraste, les perspectives de croissance pour les exportations sénégalaises traditionnelles, comme le minerai et l'engrais de phosphate, ou non traditionnelles (agrumes, par exemple) sont beaucoup plus positives dans les régions en voie de développement, surtout en Asie de l'Est et du Sud. Tableau 4.3 Croissance de la demande pour les exportations actuelles/émergeantes de produits de base du Sénégal 1990-2010 /a (variations moyennes en pourcentage, à partir des valeurs en tonnes métriques) Agrumes Minerai de Engrais de phosphate phosphate Marche d'exportation 1991-94 95-2010 1991-94 95-2010 1991-94 95-2010 Monde 2.7 2.8 2.1 2.3 2.5 1.7 Pays industrialisés 1.7 1.8 -0.8 0.9 0.3 0.5 Pays en développement 3.1 3.2 3.6 2.9 3.4 2.1 Asie 4.8 5.0 3.5 3.5 2.8 2.8 Europe de l'Est 2.4 3.9 2.5 0.5 4.0 1.1 Moyen-Orient/Afrique 2.9 3.6 6.9 6.0 4.3 3.2 du Nord Amérique latine 2.5 2.2 1.5 1.5 4.9 1.4 Note: /a consommation domestique apparente, c.a.d. production moins exportations plus importations Source: "Market Outlook for Major Primary Commodities", Banque mondiale, octobre 1992. Donc, la meilleure stratégie consisterait à s'orienter vers de nouveaux marchés à croissance rapide; et à diversifier les produits sur les nouvelles niches lucratives. Par exemple, différentes études font ressortir qu'il existe un potentiel important pour le Sénégal d'augmenter le volume de ses exportations en agrumes, fruits tropicaux et légumes vers le marché de l'UE. 63 Ces produits ont également des élasticités revenus très élevées. Les fruits et agrumes ont une élasticité de 1,3 dans les pays industrialisés et de 2,5 dans les pays en développement; pour les légumes les élasticités respectives sont de 0,1 et de 0,9, ce qui indique un potentiel important de croissance dans la mesure où l'on cible les marchés appropriés et à condition que les produits puissent arriver à leur destination en bonne condition. 6 Voir Bulletin d'information Economique No. 155 (1995). 44 Chapitre 4: L'environnement extérieur Sénégal: Le défi de l'intégration internationale Services L'expansion des exportations de services privés devrait être dynamique, à condition que le Sénégal (voir Chapitre 5) puisse exploiter son avantage comparatif et effectuer les réformes nécessaires, surtout en ce qui concerne la promotion des services d'appui aux entreprises. Quant aux perspectives mondiales du secteur touristique, les prévisions de l'Organisation Internationale du Tourisme indiquent une augmentation de 4,1 pour-cent des arrivées internationales pour la période 1990-2010. Le Sénégal pourra bénéficier de cette évolution en raison de ses avantages comparatifs: un bon climat (ensoleillement presque tout le long de l'année); ses plages et ses réserves naturelles (parcs nationaux), la pêche et la chasse, la proximité géographique avec l'Europe et l'absence de décalages horaires importants. Mais le Sénégal compte aussi des contraintes parmi lesquelles on peut citer le coût élevé du voyage, ainsi que l'existence de troubles politiques dans certaines zones du pays. Les interventions pouvant favoriser le développement du secteur touristique comprennent: l'amélioration des transports aériens en introduisant une plus forte concurrence dans ce secteur; l'amélioration des infrastructures touristiques (routes, aéroports, etc.); la création de zones et de sites protégés; la promotion de programmes de formation pour le personnel spécialisé et agents de voyages; et le développement d'une stratégie de commercialisation (publicité, contrats avec des agences de voyage, et accès à l'Internet, par exemple). Transfert de salaires Au Sénégal, les transferts de salaires constituent encore un élément important des flux de revenus extérieurs; ces transferts ont représenté, ces dernières années, environ 10 pour-cent des revenus du compte courant et 2,5 pour-cent du PIB. L'évolution de ces flux a plus ou moins suivi celle de l'économie en France: c'est en effet dans ce pays que sont employés la plupart des travailleurs sénégalais à l'étranger. Mais ces flux de fonds se sont également ressentis de la crise de la première moitié des années 90, et des anticipations de la dévaluation du Fcfa de 1994. Plusieurs tendances fondamentales d'ordre économique ou politique, indiquent que les transferts de salaires ne pourront croître à moyen terme. Par exemple, malgré les signes d'une reprise économique en France, et en dépit des perspectives à moyen terme favorables pour l'activité économique dans l'UE, la demande de main-d'oeuvre immigrée devrait décroître en raison du niveau élevé du chômage qui est endémique en Europe, et d'une vague croissante d'immigration en provenance des pays d'Europe de l'Est et de l'ancienne Union Soviétique. Il convient aussi de noter que la politique d'immigration sera probablement caractérisée par un durcissement en partie à cause de la libre circulation des travailleurs au sein de l'UE (Accords de Schengen), et à cause des inquiétudes actuelles concernant la possibilité d'une immigration à grande échelle, surtout en provenance d'Afrique du Nord. 46 Chapitre 4: L'environnement extérieur Sénégal: Le défi de l'intégration internationale Vulnérabilité aux chocs externes Au cours des 30 dernières années, la balance des paiements du Sénégal s'est ressentie à plusieurs occasions de l'évolution des termes de l'échange, des sécheresses, et d'autres chocs externes. Le manque de diversification des marchés du Sénégal et des produits exportés expliquent aussi la vulnérabilité aux chocs externes. Le Tableau 4.4 indique l'évolution, au cours des 10 dernières années, de plusieurs facteurs de risques. Des hypothèses sont faites sur les modifications des conditions extérieures afin d'illustrer l'ampleur des impacts, et les risques pour le Sénégal sont comparés à ceux qui affectent les pays de référence. Ces hypothèses sont: une diminution de 20 pour-cent des prix des produits de base exportés, une hausse de 20 pour-cent du prix du pétrole; une baisse de 5 pour-cent de la demande dans les marchés d'exportation clés; une appréciation de 10 pour-cent du franc français par rapport au dollar, et une augmentation de 200 points de base du LIBOR. L'analyse suggère qu'en dépit d'une amélioration générale de l'environnement extérieur au cours de la période étudiée (prix pétroliers et taux d'intérêts nettement inférieurs, par exemple), il y a toujours pour le Sénégal des risques sous-jacents associés à la volatilité des prix des produits de base et aux fluctuations cycliques dans les principaux marchés d'exportation; et la vulnérabilité vis-à-vis des chocs provenant des taux d'intérêt ou des marchés financiers a même légèrement augmenté. L'impact du scénario est au total de $EU 100 millions en 1985 (environ 16% des recettes globales des exportations de marchandises), il augmente d'environ 50 pour-cent en 1995 pour atteindre $EU 145 millions (mais il représente une part plus réduite -- 15 pour-cent -- des revenus des exportations). Par contraste, les risques encourus par la Côte d'Ivoire ont augmenté en proportion de ses recettes d'exportation, ce qui reflète une accumulation de dettes à intérêts variables, phénomène que le volume accru des exportations n'a pas suffi à compenser. Par rapport aux résultats enregistrés par le Sénégal et la Côte d'Ivoire, les risques encourus par la Tunisie et la Malaisie ont augmenté dans le domaine de la "concentration" des produits et des marchés, à mesure que les parts du textile et de l'électroménager sont devenus preponderantes dans les exportations au cours de la dernière décennie. Mais les risques associés aux taux de change et d'intérêt ont légèrement diminué du fait de l'évolution favorable des politiques dans ces domaines. Il convient de noter également la moindre volatilité des prix des produits manufacturés, en comparaison de l'arachide et du cacao. Le risque encouru par le Sénégal, exprimé sous forme de pourcentage des recettes d'exportation, se maintient à des niveaux comparables à ceux de la Tunisie et de la Malaisie, mais les ressources sur lesquelles le Sénégal peut compter pour faire face à ses risques sont proportionnellement moindres. Le scénario des risques et son impact décrit ci-dessus ne tient compte que des effets "directs", lesquels pourraient être partiellement compensés (ou accentués) par d'autres facteurs économiques et par des politiques économiques axées sur la mitigation des conséquences négatives. Par exemple, les effets d'une hausse des taux d'intérêt seraient quelque peu atténués par une augmentation du rendement des avoirs en devises. Dans le cas de la Malaisie par exemple, une hausse du Yen stimulerait les exportations Chapitre 4: L'environnement extérieur 47 Sénégal: Le défi de l'intégration internationale destinées au Japon et, plus important, à d'autres marchés. Pour l'avenir, la vulnérabilité du Sénégal aux chocs externes suggère que la poursuite d'une intégration qui diversifie la base des exportations et les sources de financement extérieur pourra compenser dans une certaine mesure certains aspects du risque. De plus, les coûts associés aux risques sur les prix des produits de base et à l'évolution des marchés financiers iront à la baisse, à mesure que se développeront les marchés à terme et des options, et d'autres instruments financiers similaires. 48 Chapitre 4: L'environnement extérieur Sénégal: Le défi de l'intégration internationale Tableau 4.3. Vulnérabilité aux chocs externes: effets hypothétiques, 1985 et 1995 (Valeurs exprimées en millions de $EU courants, parts en pourcentages) 1985 1995 Valeur Part Impact Valeur Part Impact SM % SM %Exp SM % SM %Exp Exposition externe Notes Exp. clés non- pétroliers Sénégal poisson/ 235 38 -47 (7.6) 375 38 -75 (7.6) arachid e Côte d'Ivoire cacao 1,178 66 -235 (13) 1,862 50 -375 (9.8) Tunisie vêtement 279 17 -55 (3.2) 2,322 42 -465 (8.5) Malaisie Manuf- 2,443 16 -490(3.2) 35,767 48 -7150 (9.7 élec Imp. pétrolières (net $27/bar S32/baril SI 7/bar S20/baril /a) il il Sénégal 107 11 20(3.2) 100 8 18(1.8) Côte d'Ivoire 121 4 22 (0.8) 120 4 20(0.6) Tunisie /a 451 (x 26 (x -90(5.2) 104 (x 2 (x -20(0.4) Malaisie /a 2600 (x 17 (x -520 (3.4) 2110 (x 3 (x -420 (0.6) Marchés exp. Sénégal Europe 370 60 -18(2.9) 612 62 -30(3.0) Côte d'Ivoire Europe 1,760 60 -90(3.1) 2,170 57 -110(2.9) Tunisie /a Europe 1,330 77 -67 (3.9) 4,375 80 -220(4.0) Malaisie /a USA 1,915 13 -95 (0.6) 14,760 20 -740(1.0) Taux d'intérêt 8.6% 10.6% 6.1% 8.1% (LIBOR) Sénégal TDOD 357 14 7(1.1) 745 19 15(1.5) Côte d'Ivoire TDOD 5,780 60 116(4.0) 11,900 63 238 (6.2) Tunisie TDOD 1,170 24 23 (1.3) 2,900 29 58(1.1) Malaisie TDOD 13,270 65 265 (1.7) 22,280 66 445 (0.6) Taux de change 8.9/s 8.0 ff/S 5 ffs 4.5 ffr/S (FF/S) Sénégal LDOD 620 30 4(0.7) 518 16 4(0.4) Côte d'Ivoire LDOD 2,885 35 35(1.2) 5,680 39 40(1.1) Tunisie LDOD 660 14 12(0.7) 1,350 15 25(0.5) Malaisie b LDOD 4,540 26 148(1.0) 8,665 32 235 (0.3) Impacts des scénarios Sénégal 100 (16) 145 (15) Côte d'Ivoire 500 (17) 785 (21) Tunisie /a 250 (15) 790 (14) Malaisie la /b 1520(10) 9000(12) Notes et sources de données: Afin d'illustrer l'amplitude des impacts possibles, sur le Sénégal et les pays de référence, de changements dans l'environnement extérieur, le "scénario" suppose une baisse de 20% des prix des produits de base clés exportés, une hausse de 20% du prix du pétrole, une baisse de 5% de la demande des produits clés d'exportation, une hausse de 10% du FF vis-à-vis du dollar, et une hausse de 200 points de base du LIBOR. Les données sur les exportations de marchandises, les importations et les échanges de produits de base sont tirées de la base de données Comtrade (ONU), et de la Banque mondiale pour la dette et les indicateurs associés. Les parts représentent l'exposition en tant que % (du total des exportations, par exemple); la mesure de l'exposition au taux d'intérêt est la "sensibilité au taux d'intérêt" - c'est-à-dire le total de la dette à court terme et de la partie de la dette à long terme qui est à taux d'intérêt variable . Le risque lié au taux de change est mesuré par la valeur en dollars de la dette à long terme (libellée en FF), tandis que l'impact est calculé par les variations des prévisions du service de la dette en dollars. /a Les scénarios d'impacts pour la Tunisie et la Malaisie supposent une baisse de 20% du prix du pétrole. /b Les risques liés au taux de change pour la Malaisie sont, mesurés par rapport au Yen. Chapitre 4: L'environnement extérieur 49 1 i er 4 Sénégal : Le défi de l'intégration internationale CHAPITRE 5 CROISSANCE RAPIDE DES EXPORTATIONS: COMMENT LA PROVOQUER? L'analyse et les discussions menées dans les chapitres précédents ont fait ressortir les faibles performances du Sénégal dans ses efforts d'intégration à l'économie mondiale et clans l'exploitation des avantages de la globalisation. Un ensemble de facteurs -- politiques économiques inadaptées, mauvaise gestion, et parfois chocs externes négatifs - - ont résulté en un faible niveau d'investissement et d'épargne, un faible développement du stock de capital humain, une faible croissance de la productivité et une stagnation des revenus. Ces facteurs ont conduit à un climat défavorable aux exportations, avec une perte de compétitivité et des parts de marché pour des produits clés, et une baisse des indicateurs d'intégration. Le Sénégal essaye de se sortir de ce piège de faible croissance en mettant en oeuvre un vaste programme de réformes, et la dévaluation en 1994 du franc CFA a créé une bonne opportunité pour faire des progrès. Les objectifs essentiels du programme consistent à promouvoir l'investissement et la productivité afin de stimuler la croissance des revenus et alléger la pauvreté. Le présent chapitre met l'accent sur la croissance des exportations, élément crucial pour la réussite d'une telle stratégie. Pourquoi les exportations? Deux éléments sont essentiels pour assurer une croissance économique soutenue: l'accumulation de facteurs de production (humains et physiques) et la croissance de la productivité. L'accumulation en capital physique requiert de l'investissement (bâtiments, machines, ponts, etc.) qui est en grande partie importé, surtout dans les pays en développement. Une augmentation rapide des investissements est donc accompagnée d'une augmentation similaire des importations. Ces importations permettent à l'économie de bénéficier du savoir-faire développé dans le monde car les biens d'équipement incorporent les progrès technologiques. Ainsi, la première raison pour laquelle les exportations sont importantes est qu'elles doivent permettre de financer les importations, rendant ainsi possibles des taux d'investissements élevés dans le contexte des contraintes de la balance des paiements. Mais les exportations sont aussi importantes pour d'autres raisons: elles contribuent au service de la dette extérieure; les exportateurs sont assujettis à la discipline du marché international; il y a des effets d'entraînement liés au savoir-faire développé dans l'innovation des produits et des procédés de fabrication, et dans les techniques de commercialisation. Les exportations permettent également aux producteurs de se libérer des limites du marché intérieur et de bénéficier des économies d'échelle. Tous ces aspects sont des sources d'une productivité accrue et justifient que ce chapitre soit consacré aux exportations. Chapitre 5 : Croissance rapide des exportations : Comment la stimuler? 51 Sénégal : Le défi de l'intégration internationale A quelle vitesse est-ce que les exportations pourraient croître? L'analyse contenue dans le Chapitre 4 a suggéré que, dans l'évolution anticipée de la demande, les exportations traditionnelles du Sénégal n'afficheront pas au cours de la prochaine décennie un taux de croissance plus rapide que celui des échanges internationaux. A quelle vitesse est-ce que les exportations non traditionnelles devraient alors croître afin d'assurer une accélération du taux global de croissance des exportations? Supposons que le taux visé soit de 20 pour-cent par an (en parité de pouvoir d'achat par rapport aux importations exprimées $EU) pendant 10 ans-soit une croissance juste suffisante pour rétablir la part que représentaient les exportations sénégalaises dans les exportations mondiales pendant les années 60. Supposons aussi que les exportations traditionnelles (lesquelles représentent environ 80 pour-cent du total) augmentent à un rythme modique, par exemple 5 pour-cent. A quelle vitesse est-ce que le reste doit croître? Dans les premières années, les exportations non traditionnelles doivent croître à un taux de 80 pour-cent, et ensuite maintenir des taux de croissance de 35 pour-cent pour la fin de la période. Pour certains produits non traditionnels l'objectif de croissance des exportations devrait même dépasser 100 pour-cent. L'expérience internationale démontre que de tels taux de croissance sont effectivement possibles: 1) Un boom des exportations peut se produire. Le Tableau 5.1 montre la progression des exportations de produits manufacturés pour 7 pays pendant des périodes d'expansion accélérée. Aux premiers stades du décollage des exportations, il n'est pas rare de constater que les exportations augmentent à des taux dépassant 40 pour-cent par an. Il y a de nombreux exemples d'exportations qui sont passées en 5 ans de quelques centaines de millions de dollars à plus d'un milliard de dollars. Même après le stade initial de décollage, des taux soutenus dépassant 30 pour-cent par an sont encore possibles. Tableau 5.1: Episodes d'expansion rapide des exportations de biens manufacturés Année: 1970 1975 1980 Récent (Il Pays: Thaïlande ($ mn) 32 317 1,604 (% par an) (2) 58 38 Brésil ($ mn) 361 2,193 7,489 (% par an) 43 28_ Malaisie (S mn) 109 665 2,433 (% par an) 44 30 Mexique ($ mn) 1,837 10,384 (% par an) 41 Turquie ($ mn) 782 4,854 (% par an) 44 lie Maurice ($ mn) 115 623 (% par an) 23 Indonésie (S mn) 503 5,228 (% par an) 34 Source: CNUCED, Handbook of International Trade and Development Statistics, 1990, tableau 4.1. 1) L'année finale est 1987 pour le Mexique, 1985 pour la Turquie, 1988 pour l'Indonésie et l'lie Maurice. 2) % par an pour les périodes 1970-75, 1975-80, 1980-période la plus récente. 52 Chapitre 5 : Croissance rapide des exportations : Comment la stimuler? Sénégal: Le défi de l'intégration internationale 2) Des phases prolongés de croissance rapide se produisent lorsqu'on profite de vagues successives de nouvelles exportations, lesquelles n'ont pas besoin d'être des produits manufacturés. La réussite dans les exportations commence généralement par un début timide sur un produit très spécifique, lequel prend un essor très rapide qui se prolonge de nombreuses années. Cette réussite peut alors jeter les bases ou créer le savoir-faire nécessaire pour d'autres succès. La transition réussie vers les exportations non traditionnelles et une croissance rapide des exportations n'a pas forcement besoin de provenir des produits manufacturés. La baisse par le Chili de sa dépendance vis-à- vis du cuivre a été couronnée de succès avec des exportations qui ont doublé en volume entre 1985 et 1990, mais la part des produits manufacturés dans ces exportations est restée à peu près constante. Ceci a été possible grâce à une réorientation vers les produits agricoles et horticoles à forte valeur ajoutée, tels que les fruits tropicaux de contre saison (raisins, pommes, par exemple), les conserves de légumes, et le poisson (Jaffee, 1992). Les exportations de produits alimentaires du Chili ont doublé en volume entre 1985 et 1990. Les exportations de concentré de jus d'orange du Brésil sont passées de $EU 82 millions en 1975 à plus de $EU 1 milliard en 1988-pour figurer à la cinquième place des exportations de ce pays (Braga et Silber, 1991). Les exportations de fleurs de la Colombie ont atteint, $EU 228 millions en 1990 alors qu'elles étaient insignifiantes dans les années 70. Parmi les pays africains, le Kenya a réussi à diversifier ses exportations agricoles. L'industrie kenyane des fleurs est compétitive au niveau international, les exportations étant passées de presque rien pendant les années 70 à plus de $EU 40 millions en 1990. Le Kenya a réussi également à pénétrer le marché européen de fruits et légumes frais. 3) Les produits (ou les marchés) ne comptent pas; ce qui compte, c'est l'acquisition de parts du marché. La clé de la croissance rapide des exportations consiste à trouver une niche dans le marché et d'y augmenter le volume de ses ventes. L'expérience internationale démontre que les exportateurs ayant le plus de succès ne se trouvent pas toujours dans les marchés caractérisés par la croissance la plus rapide. Le Japon n'a pas atteint une croissance rapide de ses exportations sur la base de véhicules, mais plutôt grâce à la soie. La Corée doit la croissance rapide de ses exportations non pas aux ordinateurs, mais aux chaussures. Dans les deux cas, ces marchés étaient caractérisés par une croissance lente. Par exemple, le taux annuel de croissance des exportations mondiales de textiles, de vêtements et de chaussures (TVC) pour la 67 Malheureusement pour beaucoup de pays africains, beaucoup d'exemples de croissance des exportations non traditionnelles se sont produits à leurs dépens. Madagascar dominait le marché de la vanille pendant les années 60 et 70, avec 80 pour-cent du volume total du marché, mais le pays a vu sa part du marché reculer à 35 pour-cent lorsque l'Indonésie s'est lancée dans cette spéculation. L'Indonésie a vu sa part de marché passer de presque zéro à 35 pour-cent. Le Ghana et le Nigeria représentaient 50 pour-cent des exportations mondiales de fèves de cacao au début des années 50, leur part était moins de 20 pour- cent du marché en 1990. Pendant les années 60 et 70, la Côte d'Ivoire est entrée dans la production de cacao et a fait remonter sa part de moins de 10 pour-cent à 30 pour-cent du marché vers le début des années 80. Mais dans les années 80, la Malaisie et l'indonésie ont pénétré le marché, et leurs parts du marché ont crû rapidement, passant de 3 et I pour-cent, respectivement, au début des années 80 à presque 10 et 6 pour-cent actuellement. Voir Pritchett et Ghei (1997). Chapitre 5: Croissance rapide des exportations : Comment la stimuler? 53 Sénégal : Le défi de l'intégration internationale période 1962-82 a été de 11,7 percent, tandis que celui des exportations mondiales a été plus rapide, soit 14,2 pour-cent, si bien que le TVC a en fait reculé en tant que pourcentage des échanges mondiaux, passant de 10,1 pour-cent à 6,5 pour-cent. Bien que le TVC ne progressait pas aussi rapidement que les exportations en général, les exportations Coréennes et Taiwanaises de ces produits ont augmenté respectivement de 40 et de 28 pour-cent par an. Les exportations coréennes sont par exemple passées de $EU 8 millions à $EU 7,2 milliards, soit une augmentation par un facteur de 1000. Taiwan et la Corée ont pu atteindre ces taux de croissance en faisant passer leurs parts du marché mondial de 0,07 pour-cent à 6,8 pour-cent (Corée) et de 0,4 pour-cent à 5,9 pour-cent (Taiwan). Ces exemples démontrent que ce qui compte dans la poursuite d'une croissance accélérée, est l'augmentation très rapide de la part de marché des produits exportés. Quelles exportations? La discussion dans le Chapitre 4 montre clairement que le Sénégal ne peut atteindre un boom des exportations sur la seule base de ses exportations traditionnelles. Une diversification de la base des exportations s'impose, et de nouveaux produits et marchés doivent être développés. Toutefois, ces exportations nouvelles ne pourront être déterminées ni par le gouvernement, ni sélectionnées à priori par quelque organisme que ce soit. Elles devront être découvertes et développées par le secteur privé -- bien que le Gouvernement puisse jouer un rôle très important, comme nous le verrons plus loin. On peut cependant conjecturer que l'expansion des exportations pourrait provenir, en plus du tourisme, de trois activités principales: les produits manufacturiers simples, l'horticulture, et les services. Les deux premières activités ne nécessitent pas beaucoup de commentaires (le secteur privé lui donnera un contenu), mais la possibilité pour le Sénégal d'assister à une expansion significative de ses exportations de services appelle une explication plus détaillée. Exportation de services: mythe ou réalité? Les progrès rapides dans les technologies des télécommunications et de l'informatique, assortis de politiques de déréglementation, sont en train de modifier radicalement l'environnement du secteur des services. Les entreprises des pays industrialisés cherchent de nouveaux moyens d'améliorer leur compétitivité, entre autres par la délocalisation de la production d'intrants intermédiaires vers des producteurs étrangers (Encadré 5.1). Ainsi, des opportunités sans précédent se présentent aux pays en développement pour rattraper leur retard dans le développement technologique et pour étendre la gamme de services exportés, notamment les services qui peuvent être rendus à distance et qui sont intensifs en main-d'oeuvre (par exemple, le traitement de texte, le développement de logiciel, et les services de secrétariat). 54 Chapitre 5 Croissance rapide des exportations Comment la stimuler? -3ý. Sénégal : Le défi de l'intégration internationale Encadré 5.1 La délocalisation des services dans le monde La compétition globale a poussé les entreprises des pays industrialisés à transférer la production de services non essentiels des fournisseurs nationaux vers des fournisseurs étrangers, lesquels sont choisis selon des critères de qualité et de coût, plutôt que selon leur localisation géographique. Les services informatiques constituent l'activité principale de ce marché international. Il s'agit d'une gamme étendue de services, dont on peut citer: saisies des abonnements à des magasines; de formulaires; la conversion de manuscrits d'une forme textuelle ou sonore à une forme électronique; la correction et la réparation d'erreurs dans des systèmes hautement automatisés tels que la comptabilité des ventes de billets d'avion; les saisies de données pour le remboursement de prestations médicales; la conversion de données qui sont dans des formats électroniques qui ne sont plus en usage; le telemarketing; le traitement et l'analyse de données issues des études de marchés; le design sur ordinateur à l'appui des opérations d'ingénierie; le systèmes d'information géographique pour la production de cartes; la conservation et la gestion de documents; la conversion de programmes informatiques; le développement d'une large gamme de logiciels, dont certains pourraient être destinés à l'industrie informatique locale, et d'autres à des clients extérieurs. La délocalisation des services à l'étranger devient économiquement rentable lorsque les économies réalisées sont de l'ordre de 30 à 40 pour-cent (Schware R. et S. Hume, 1996). Quels sont les principaux facteurs qui influencent la décision d'acheter des services à l'étranger? le coût de la main-d'oeuvre; la productivité des travailleurs et des taux d'exactitude (fidélité) élevés, surtout pour la saisie de données; la flexibilité du marché du travail; un régime d'imposition fiscale favorable, et un cadre réglementaire simple et transparent; la qualité et le coût des télécommunications; les coûts du transport aérien ou des messageries; de faibles redevances et droits de douane; la qualité de l'approvisionnement en énergie, de l'électricité en particulier; les coûts locaux des ordinateurs et des services d'entretien associés; le coût et la qualité de la vie pour les expatriés; le taux d'inflation. D'autres facteurs moins tangibles peuvent influencer la décision de procéder à l'achat de services à l'étranger. Parmi ces facteurs, on peut citer: la langue, facteur crucial lorsque une haute qualité est exigée, et que l'écriture courante et la familiarité avec le "contexte" du document, sont nécessaires; la confidentialité des données et la protection de logiciels; les facteurs culturels et la situation géographique, par exemple le décalage horaire. Source: Schware R. and S.Hume, "Prospects for Information Services Exports from the English Speaking Caribbean", Banque mondiale, 1996. Daniel Minoli, "Analyzing Outsourcing", DRI/McGraw-Hill, Inc. 1995. Un nombre croissant de pays en développement ont réussi à élargir leur commerce des technologies informatiques et de services longue distance, tirant ainsi parti du mouvement vers l'achat de services à l'étranger. L'Inde est un exemple bien connu de succès dans l'expansion des services informatiques. Mais d'autres pays, surtout d'Asie de l'Est et des Caraïbes, ont réussi à faire de l'exportation des services, la clé de voûte de leur croissance économique. (Les expériences de l'Irlande, de la Barbade et de l'Ile Maurice sont examinées dans l'Annexe D.) Quels sont les facteurs qui expliquent leur succès? En dehors des facteurs spécifiques (par exemple, l'entrée de l'Irlande dans l'UE en 1972, et la proximité de la Barbade par rapport aux Etats-Unis), on peut citer trois facteurs principaux: 1) la productivité élevée de la main-d'oeuvre, basée non seulement sur des coûts relativement faibles, mais aussi sur un bon niveau d'éducation et de formation des travailleurs; 2) une infrastructure des télécommunications de bonne qualité et à bas prix ; et 3) une stratégie gouvernementale active qui vise à encourager l'exportation de services et à attirer l'investissement étranger. Ces stratégies ont été: la création d'un cadre compétitif pour la fourniture de services de télécommunications et de transports Chapitre 5: Croissance rapide des exportations: Comment la stimuler? 55 Sénégal : Le défi de l'intégration internationale aériens; l'élaboration d'une politique fiscale favorable et d'incitations fiscales pour les investisseurs; un commerce extérieur libéralisé; et des actions visant à améliorer le capital humain. Le Sénégal est bien situé pour tirer parti de la révolution dans le domaine des services Comme il a été noté dans les Chapitres 2 et 3, le Sénégal souffre actuellement de beaucoup de contraintes qui entravent le développement de son secteur privé. Mais le pays jouit aussi de beaucoup d'avantages qui pourraient attirer les investisseurs étrangers et les entreprises qui cherchent à délocaliser leurs achats. Certains de ces avantages rendent le Sénégal particulièrement séduisant pour le commerce de services :8 1) Dans le domaine des télécommunications, le Sénégal est le pays le plus compétitif dans la zone UEMOA. Il possède aussi les produits de télécommunication les plus nombreux et de la meilleure qualité, y compris l'accès à l'Internet et au réseau SENPAC. Il existe au Sénégal un bon nombre de fournisseurs d'accès à l'Internet, bien qu'ils soient concentrés dans la capitale. Le secteur des télécommunications vient d'être partiellement libéralisé. 69 2) Le Sénégal possède l'une des infrastructures les plus modernes de télécommunications de l'Afrique subsaharienne. En 1994, l'Union Internationale des Télécommunications avait classé le Sénégal en tête des pays d'Afrique subsaharienne (Afrique du Sud exclu) en termes de l'évolution des taux de pénétration et de la qualité des services (son taux de défaut de 39 pour-cent est parmi les plus bas d'Afrique subsaharienne). Le réseau public est presque entièrement numérisé (92%) et environ 1.000 km de connexions en fibres optiques ont été installées (ce type de connexion devrait doubler de longueur au cours des 5 prochaines années). 3) Une catégorie de travailleurs spécialisés certes peu nombreux, mais très bien formés (principalement dans la capitale), ce qui contraste avec le taux élevé d'analphabétisme au niveau national. Le Sénégal dispose de beaucoup de scientifiques et d'ingénieurs, et des techniciens en recherche/développement. Cette partie s'inspire très largement de S.P.Rossi (1997). 69 Sous la nouvelle loi, il y a trois types de régimes de fonctionnement: (i) un monopole, qui couvrira le réseau des lignes fixes, le télex, le télégraphe et l'accès international; (ii) un régime de concurrence limitée qui couvre les réseaux radioélectriques (par ex., téléphones cellulaires); (3) un régime compétitif pour les services à haute valeur ajoutée (par ex., Internet, transmission de données) dans lequel le secteur privé pourra s'engager immédiatement. 56 Chapitre 5: Croissance rapide des exportations: Comment la stimuler? ___uni Sénégal: Le défi de l'intégration internationale 70 En plus, le nombre d'ordinateurs personnels par 1.000 habitants (1995) est relativement élevé. 4) Le pays peut tirer partie de sa proximité géographique de l'Europe de l'Ouest (presque le même fuseau horaire) et il possède des liens culturels importants avec la France; et 5) La stabilité politique et sociale, et celle du cadre macro-économique. Une stratégie d'expansion rapide des exportations Comment est-ce que le Gouvernement peut aider l'économie à réaliser une croissance rapide des exportations? Le débat sur la question de savoir ce que les gouvernements devraient faire pour promouvoir les exportations se réduit souvent à une bataille de métaphores ("choisir les gagnants" contre "nivellement du terrain de jeu", etc. ) L'école de pensée qui favorise l'identification de "gagnants" accorderait aux gouvernements un rôle dans le choix des produits à produire et à exporter. La philosophie du "nivellement du terrain de jeu" pose en postulat que le gouvernement devrait introduire de bonnes mesures d'incitations, créer des marchés financiers sains, et ensuite laisser le marché décider quels produits vont réussir sur les marchés d'exportation. Nous sommes partisans de cette dernière philosophie: les gouvernements ne devraient pas être dans la position de choisir les "gagnants" puisqu'ils sont, sur le plan institutionnel, incapables du type de comportement entrepreneurial qui est nécessaire pour trouver et promouvoir les produits pouvant réussir sur le marché des exportations. Le développement soutenu des exportations ne peut être basé, dans le long terme, que sur une économie ouverte aux échanges et à l'investissement étranger, et dans laquelle les prix, y compris le taux de change, sont déterminés par le marché. Afin d'atteindre cet objectif, le Gouvernement devrait poursuivre et accélérer le programme de réformes structurelles qu'il a initié en 1994. Parmi les interventions prioritaires, on peut citer: a une accélération de la réforme du régime du commerce exterieur; a l'élimination des obstacles à la concurrence dans le secteur formel; • la réduction du rôle de l'état dans l'économie, grâce à la privatisation et la déréglementation; • l'amélioration du fonctionnement du système judiciaire; 70 Ils sont au nombre de 342 et 467, respectivement, par million d'habitants en 1981-92, en comparaison avec d'autres pays tels que l'île Maurice (361 et 158), l'Argentine (350 and 197), le Chili (364 et 231) l'Afrique du Sud (319 et 132), le Mexique (226 et 399), l'Equateur (169 et 215), le Sri Lanka (173 et 43), la Thaïlande (173 et 51), la Grèce (53 et 49), et le Jamaïque (8 et 6). Source: UNESCO. Ce taux (7.2) est plus élevé qu'en Tunisie (6.7), Inde (1.3), Indonésie (3.7), Maroc (1.7), Nigeria (4.1), Roumanie (5.3), Guatemala (2.8) Ghana (1.2), Chine (2.2), et Equateur (3.9). Source: UIT. Chapitre 5: Croissance rapide des exportations: Comment la stimuler? 57 Sénégal : Le défi de l'intégration internationale l la poursuite des efforts en vue d'obtenir un système d'imposition stable et transparent, et qui dépendrait moins des taxes sur les importations; l la promotion du développement du secteur financier; • l'amélioration de la fourniture des services essentiels, tels que les soins de santé primaires et l'éducation primaire, et le maintien de la qualité des infrastructures de base. Le Gouvernement devrait aussi s'assurer que les conditions pour la fourniture efficace de services essentiels comme l'électricité et les télécommunications, sont réunies. Cela dit, il y a toutefois de la place pour un Gouvernement qui jouerait un rôle très actif dans la promotion de la croissance des exportations. Les distorsions actuelles au Sénégal sont le résultat soit de défaillances du marché, tels que les situations monopolistiques existant dans beaucoup de secteurs, ou les mesures d'intervention discriminatoires qui sont essentiellement des taxes sur les producteurs. Les entreprises qui écoulent leur production sur le marché national en sont relativement peu affectées, puisqu'elles sont à l'abri de la concurrence internationale; par contre, l'impact des distorsions économiques est plus important pour les exportateurs, puisque leurs prix de vente sont déterminés sur le marché international. Bien que la meilleure stratégie gouvernementale consisterait à s'attaquer directement aux distorsions, il faut reconnaître que c'est un processus de longue haleine. En attendant, le gouvernement pourrait alléger l'impact de certaines défaillances du marché qui consistent en des externalités ou en la présence économies d'échelle dans la collecte et la diffusion de l'information sur les marchés. Le gouvernement peut atténuer certaines des défaillances du marché dans le secteur des exportations, et aussi compenser certains des coûts imposés aux entreprises du fait de l'irefficacité de l'administration. Mais, plus important, le gouvernement devra, à travers un engagement ferme en faveur des exportations, manifester clairement sa volonté d'intégrer l'économie du Sénégal à celle du monde. Bien sûr, l'accent mis sur les exportations n'est pas tout à fait nouveau au Sénégal. Mais trop souvent, l'inefficacité, le favoritisme, et l'application sélective des lois et règlements ont rendu caduques les politiques les mieux intentionnées. Cette situation doit changer. Ce qu'il faudrait est une franche rupture avec la façon dont les politiques de promotion des exportations ont été mises en oeuvre dans le passé. Il faudrait donc un signal clair provenant des plus hautes autorités, indiquant une volonté de changer radicalement la situation et de poursuivre un programme ambitieux d'expansion des exportations. Afin d'être crédible, le Gouvernement devra s'engager: à promouvoir la transparence des règles et procédures; à imposer la discipline aux institutions et aux fonctionnaires chargés de l'application de la réglementation; et à s'assurer que les exportateurs obtiennent les incitations promises en temps voulu et conformément à ce qui a été annoncé. Le programme devrait complèter les réformes déjà exécutées par le Gouvernement du Sénégal, y compris la Loi du 29 décembre 1995 sur les Entreprises Franches à l'Exportation. De plus, les mécanismes actuels de promotion des exportations devront être restructurés afin d'attirer de nouvelles ressources et des talents entrepreneuriaux vers les activités d'exportation. Cette restructuration comprendrait: l'accélération des procédures d'importation et d'exportation par les autorités compétentes; l'élimination de toutes les formalités associées au marché des devises; la priorité absolue accordée par le 58 Chapitre 5 : Croissance rapide des exportations : Comment la stimuler? Sénégal : Le défi de l'intégration internationale système judiciaire à la résolution des différends liés aux activités d'investissement ou d'exportation. Conclusions Le Sénégal se trouve à un carrefour. Le programme d'ajustement structurel initié en 1994 représente un grand pas en avant vers un avenir économique plus éclatant. Néanmoins, les prévisions d'une croissance modeste et d'une concurrence accrue au cours de la prochaine décennie dans les marchés clés d'exportations du Sénégal, conjuguées à la diminution probable des effets immédiats de la dévaluation et la permanence des contraintes structurelles, impliquent que le Sénégal, avec ses politiques actuelles, ne pourra pas maintenir la croissance annuelle du PIB de 5 à 6 pour-cent qu'il a connu au cours des trois dernières années. Le défi pour le Sénégal consistera à accélérer le rythme des réformes, et de définir une nouvelle stratégie de promotion des exportations, afin d'élargir sa participationaux marchés internationaux et maintenir la croissance. Chapitre 5: Croissance rapide des exportations: Comment la stimuler? 59 4 Sinigal: Le difi de I'int6gration internationale BIBLIOGRAPHIE Agenor, P. Competitiveness and External Trade Performance of the French Manufacturing Industry. Document de travail No. 95/137 du FMI. 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Bibliographie 65 || r77 ANNEXES 8C l Sénégal: Le défi de l'intégration internationale ANNEXE A TABLES STATISTIQUES Tableau A.1 Sénégal: Indicateurs économiques de base 1981-85 1986-90 1991-93 1994-96 (vatiedon en pourcentage, valeur en US courant) Populaion 2.9 3.0 2.8 2.6 PNB -3.4 17.6 -0.3 -2.8 PNB par tete -6.1 14.2 -3.1 -5.3 (voaiation en pourcentage, valeur en US$ courant) PIB constant 3.0 3.3 0.01 4.1 PIB constant par tete 0.2 0.3 -2.8 1.5 (on pourcentage du PIB, valeur en US$ courant) Consommation totale 101.5 93.5 94.4 90.3 Investfssement inteneur brut 11.4 12.6 13.1 15.3 Epargne interfeur brut -1.5 6.5 5.6 9.7 Exportafions de BSNF 33.4 25.3 23.1 31.8 Importations de BSNF 46.3 31.4 30.6 37.7 Solde de ressources -12.9 -6.1 -7.5 -6.0 Source: DECPG, World Bank Tableau A.2 Sdnégal : Origines du PIB à prix constants de 1987 (variation annuelle en pourcentage) 197844 198548 1989-93 1994 1995 1996 1997 est. Secteur Primaire -0.6 7.6 -1.6 11.6 0.9 7.5 -1.9 Agriculture 0.7 10.8 -4.1 18.7 -2.9 10.9 -8.9 Elevage 2.7 5.8 3.1 3.7 4.1 4.0 5.0 Peche 0.7 3.6 0.1 10.3 8.0 5.3 7.5 Foret 0.2 -0.5 -2.0 1.9 2.0 2.0 2.0 Secteur Secondaire 3.1 5.7 0.9 1.8 9.7 7.0 7.4 Mines 0.9 11.4 -8.2 -4.1 1.6 -10.8 8.5 Industries 3.1 6.0 0.3 0.6 9.6 5.4 7.2 Huilerie 33.4 18.8 -5.2 7.1 17.0 -9.1 -40.0 Energie 6.2 1.3 4.5 4.9 5.0 4.3 6.5 BTP 4.8 4.7 3.6 4.2 12.5 17.5 14.5 Secteur Terlaire 3.3 2.9 1.4 -1.1 4.7 4.5 6.2 Transport 6.8 3.8 1.2 -3.0 4.9 4.0 7.0 Commerce -0.5 4.0 1.0 -4.0 5.3 5.6 7.5 Service public 4.1 2.5 1.8 0.6 1.6 0.8 0.8 Autres services -0.7 1.7 1.9 2.7 6.0 5.9 7.9 PIB (prix constants) 2.0 4.3 0.6 2.0 4.8 5.6 4.7 Source: IMF Annexe A: Tables Statistiques 69 Sénégal: Le défi de l'intégration internationale Tableau A.3 Changements dans la composition de la population active (Pourcentage du total de la population active) Agriculture Industrie Manufactures Service 1970 1980 1990 1970 1980 1990 1980 1990 1970 1980 1990 SENEGAL 82.7 80.7 76.7 5.6 6.2 7.5 5.1 6.9 11.6 13.1 15.8 COTE D'IVOIRE 75,8 64.8 59.9 5.9 8.4 9.6 6.0 6.9 18.5 26.8 30.5 GAMBIE 86.9 84.4 81.9 5.5 6.6 7.6 5.4 7.0 7.6 9.0 10.5 GUINEE 92.3 90.9 87.2 1.1 1.3 1.9 0.4 0.6 6.6 7.8 10.9 GUINEE-BISSAU 89.3 87.5 85.3 1.3 1.6 1.9 0.9 1.1 9.4 10.9 12.8 MALI 92.7 89.0 85.8 1.0 1.6 2.0 1.0 1.6 6.3 9.4 12.2 MAURITANIE 84.3 71.5 55.2 3.3 6.7 10.4 4.0 6.3 12.3 21.8 34.4 NIGERIA 71.0 54.0 43.0 10.5 8.3 8.9 4.7 3.8 18.5 37.8 50.1 TOGO 74.5 68.6 65.6 8.9 9.7 10.1 6.3 6.6 16.7 21.6 24.4 INDONESIE 66.3 57.8 55.2 10.3 12.1 13.6 8.9 10.4 23.4 30.1 31.2 MALAISIE 53.7 40.8 27.3 14.3 18.8 23.1 13.1 16.4 32.0 40.5 49.5 THAILANDE 79.8 70.9 64.1 6.0 10.3 14.0 7.8 10.1 14.2 18.8 22.0 MAROC 57.6 56.0 44.7 17.0 20.2 24.8 12.9 16.4 25.4 23.8 30.5 TUNISIE 41.9 38.9 28.1 25.6 30.3 32.8 16.3 16.5 32.5 30.8 39.1 Monde 55.3 52.2 49.0 19.6 20.2 20.0 14.3 14.1 25.1 27.6 31.0 Pays à revenus élevés 12.4 8.6 5.6 37.3 34.8 30.3 25.1 21.4 50.3 56.6 64.0 Pays en développement 65.7 61.6 57.6 15.3 17.1 17.9 12.0 12.7 19.1 21.3 24.5 AMique subsahalenne 78.5 71.8 67.5 7.9 8.6 8.6 5.2 5.2 13.7 19.6 23.9 AlMque de lEst et du Sud 79.0 74.6 71.9 8.0 9.5 9.6 5.6 5.6 13.0 15.9 18.5 AMque de l'Ouest 77.6 67.3 60.5 7.7 7.3 7.1 4.5 4.4 14.7 25.4 32.5 Asie 74.5 70.8 67.1 10.8 13.3 15.3 10.1 11.8 14.7 15.9 17.6 Asie de l'Est et Pedfique 76.4 71.6 68.9 10.0 13.7 15.0 10.2 11.1 13.6 14.7 16.1 Asie du Sud 70.8 69.4 63.5 12.3 12.5 16.0 10.0 12.9 16.9 18.1 20.5 Europe et Asie Centraîe 33.0 26.7 23.3 35.2 37.6 36.4 24.9 24.1 31.8 35.8 40.3 Europe de lEst et Asie Centrale 29.4 23.4 19.6 37.6 39.8 38.9 26.4 25.7 33.1 36.8 41.5 Reste de lEurope 65.4 55.2 48.5 14.5 18.2 19.7 12.2 13.2 20.0 26.6 31.8 Moyen-Orient et Afique du Nord 49.6 47.4 35.1 20.6 20.9 23.2 10.7 12.1 29.8 31.7 41.7 Moyen-Orient 48.0 42.9 33.0 23.3 22.1 21.4 10.0 10.3 28.7 35.0 45.6 Aftique du Aord 51.0 51.1 37.0 18.2 19.9 24.8 11.3 13.8 30.8 29.0 38.2 Ameriques 40.8 34.3 25.5 23.0 24.8 23.6 16.1 14.5 36.2 40.9 50.9 Source: ILO Labor Force Data Tableau A.4 Les afretz Macro-économiques de la Dévaluation: une Comparaiuson nternaionale Pays Vamtabon an % du taux PiB Constat Inflaton (PC) Export Mrchmndsekvo4ume de change affectf réel (croiance en %) (croissance en %) (croissance en %) ée/pérnode de la Devaluaton) 3 années L2année 2 années 3 années Lannée 2 années 3 ennées L'année 2 années Norinal Real avant ou Période aprés avant ou période apré avant ou Période aprée -eegal(1114) -45.1 -5.1 0.01 20 5.2 -0.8 323 5.3 -1.3 8.1 6.5 Cote 41voe (14) -42.2 -38.6 0.2 -1.8 6.5 2.7 26.1 8.2 -4.1 8.2 5.2 Congo (1114) -45.3 -21.6 1.0 -5.5 -1.5 4.3 49.8 9.8 1.5 -4.8 27 Togo(1»4) -45.9 -33.5 -7.5 13.0 7.0 0.8 35.3 8.5 .16.7 6.0 -31.2 TunilIe (198-7) -16.7 -14.3 5.4 25 1.0 8.1 7.2 7.5 0.7 9.1 13.6 Perou (198$-M) -94.1 36.0 2.8 -4.9 22 193.8 2282.0 60.6 -10.8 10.6 4.5 Philippines (198344) -25.9 -8.7 4.0 -29 -2.1 13.8 28.6 11.4 6.4 -2.4 1.9 Costa Rca (lU-2) -47.8 -25.2 0.7 -4.6 5.3 18.1 61.4 21.8 0.9 -1.8 8.2 Souce: DECPG, World Bark and International Ftnancial Stabatidce, IMF 70 Annexe A: Tables Statistiques Sénégal: Le défi de l'intégration internationale Tableau A.5 Analyse en part constante de marché de la croissance des exportations, 1983-1994 (décomposition de la croissance en ourcentaae oar anl 1g83-84 à 1988-89 1988-89 1993-94 Croissance venant de la Croissance venant de la Moyenne demande part de diversifi- Moyenne demande part de diversifi- annuelle mondiale marché cation annuelle mondiale marché cation Côte d'Ivoire 0.6 -4.0 3.0 1.7 2.6 4.7 -1.2 -0.8 Cameroun -3.4 -3.1 -1.0 0.7 -0.4 4.2 -4.2 -0.2 Ghana 13.7 6.7 6.0 0.5 5.8 3.1 1.6 1.0 Kenya 2.3 1.4 -0.4 1.3 4.2 4.0 -1.3 1.5 Maurice 21.8 16.5 3.7 0.8 4.8 8.4 -3.1 -0.3 Nigeria -6.2 -5.1 -1.4 0.3 5.1 4.2 0.6 0.3 Sénégal 9.1 9.4 -1.4 1.1 -8.3 3.4 -11.5 0.2 Ouganda -4.3 9.4 -12.6 0.1 -2.6 3.8 -7.9 1.9 Indonésie 1.1 -4.7 1.0 5.0 12.1 4.3 0.3 7.1 Corée 22.1 13.4 7.0 0.6 6.5 8.8 -3.0 0.9 Malaisie 10.2 0.8 5.4 3.7 17.0 8.7 1.9 5.6 Philippines 6.9 9.5 -5.5 3.4 10.4 8.0 -0.8 3.0 Thaïlande 21.9 14.0 1.1 5.8 17.4 8.7 1.0 6.8 Source: World Development Indicators 1997, World Bank Tableau A.6 Exportations réelles par tête (BSNF) (en US$ constant de 1987) 1980 1990 1996 Monde 547 713 952 Pays à revenus élevés 2204 3388 4620 Pays à movens et bas revenus 158 161 238 Afrique Subsaharienne 183 141 131 Sénégal 136 178 145 Asie de l'Est 48 94 202 Asie du Sud 20 27 44 Europe et Asie Centrale 439 423 574 Moyen-Orient et Afrique du Nord 743 469 516 Amérique Latine 262 324 507 Source: DECPG, World Bank Annexe A: Tables Statistiques 71 Sénégal: Le défi de l'intégration internationale Tableau A.7 Exportations de marchandisfs du Snégal, 1981-1M9 (croisance en ourcentm.a à part dms valeu en doMlrs contnts de 1907) 1981m- 1988-8 191-43 199048 2.8 5.8 4.5 8.2 Pam à ROn dffla 3.7 6.1 3.8 7.9 Pavs àà d wmomawdtn -0.2 3.0 7.0 9.0 A&iqusubsaarien .16 2A 0.3 1.6 ànéga 6.3 SA -1.3 7.0 Asie de lEst 8.2 10.2 17.6 12. Asie du Sud 3.0 9.0 11.8 10.5 Eurpe et Aie Cone 1.3 -1.6 -0.2 7.9 Mayne Or et Aique du NoW -11.3 7.8 2. 4.6 Amque La»e 5.2 3.2 9.9 10.2 Soume: OECPG, The Wcd Bank Tableau A.8 Composition des exportations de marchandises, 1985-1996 (selon les valeurs en US dollars courant) Produit Part en pourcentage Variation en pourcentage 1985 1990 1996 1986-90 1991-93 1994-96 Total Marchandises. 100 100 100 11.4 -16.2 10.2 Tot mai ères Premières 82.8 88.4 90.0 12.8 -14.5 8.6 Pétrole 0.8 1.3 2.7 22.7 -25.6 60.4 Total hors pétrole 82.1 87.2 87.3 12.7 -14.3 7.9 Alimentaire 57.8 67.7 76.1 15.0 -13.6 11.2 Agriculture hors alimentatio 6.1 6.0 4.1 11.0 -24.3 7.4 Métaux et Minérais 18.1 14.2 6.5 6.1 -14.1 -17.4 Total Manufactures 17.0 11.6 10.0 3.2 -32.1 29.6 Mach. et Trnsprt. Eqpt 1.1 0.5 1.4 -5.5 12.2 18.8 Autres Manft. 15.9 11.1 8.6 3.7 -35.7 31.8 Note: Les statistiques sont celles des importations indiquées par les pays suivant: Autriche, Belgique, Luxembourg, Canada, Chine, Danemark, Finlande, France, Allemagne, Hong Kong, Inde, Indonesie, Irlande, Italie, Japon, Corée, Maroc, Pays Bas, Norvège, Philippines, Portugal, Espagne, Suede, Suisse, Tunisie, Royaume Uni, Etats Unis. Ces pays comptent pour environ 90 % des exportations du Sénégal. Source: United Naitons, Comtrade database. 72 Annexe A: Tables Statistiques Sénégal: Le défi de l'intégration internationale Tdi A Las p'os l es pf sprchasinigd (patepautLieid l esoides) PrM"t i da lapurt ff4Pbiestai-aongen' 1Q4 16.2 19.1 811 424H dadnd 17.9 17.3 1a8 4.1 CZOsIeaskaicrrigoug 125 14.0 la1 4rx3 037cnwebdp*s 120 126 1a0 a7 27lEgmind"(¢ghotW 132 11.3 4.8 -6a3 OBAbwscbda 5.3 56 4.1 -211 f54l.griw cuenownvenas1.7 20 24 45.4 278Anai,*wM 1.9 21 1.9 r%2 Z3Q05on 4.1 30 1.9 .60 21 Q9 1.8 -123 Partcbddpwar M9 852 8i.9 61 apfrtagiMs See U*d Ndr, Caadub±d&t Tableau A.10 TCER, demande mondiale et exportations, 1990-96 Taux de change Demande Export de effectif réel mondiale* Marchandise/Volume Indices, 1990=100 1990 100.0 100.0 100.0 1991 93.7 103.4 113.4 1992 93.9 106.1 100.9 1993 90.6 103.5 96.2 1994 58.8 110.0 104.0 1995 63.7 120,2 112.0 1996 64.1 124.6 118.0 Variation en pourcentage 1991 -6.3 3.4 13.4 1992 0.2 2.6 -11.0 1993 -3.5 -2.4 -4.6 1994 -35.1 6.2 8.1 1995 8.3 9.3 7.7 1996 0.6 3.7 5.4 Note: * Moyenne pondérée des importations des partenaires commerciaux,' les pondérations sont la part dans les exportations du Sénégal. Source: DECPG, World Bank. Annexe A: Tables Statistiques 73 Sénégal: Le défi de l'intégration internationale Tableu A.11 Structure des Importations de marchandises, pour quelques années (Part en % du total des importations de marchandise) Energie Alimentation Biens de Biens de Biens Consommation Capital Intermédiaires Sénégal 1985 22.1 25.2 12.8 10.6 29.2 1990 12.6 26.6 16.5 14.3 30.0 1995 10.6 30.2 15.3 13.8 30.1 1996 12.9 29.1 14.8 13.6 29.6 Cote d'Ivoire 1985 22.0 15.9 23.8 25.9 12.4 1990 27.1 22.2 18.4 20.0 12.2 1995 17.8 16.2 26.1 25.1 14.8 Guinée-Bissau 1985 12.8 23.8 17.9 18.8 26.7 1990 10.5 19.0 15.0 28.1 27.1 1995 9.5 31.4 8.6 29.2 21.3 Mai! 1985 17.1 30.1 16.4 22.3 14.0 1990 9.1 11.5 27.8 31.5 20.1 1995 9.5 12.0 26.0 32.2 20.4 Mauritanie 1985 12.2 27.8 8.3 24.5 27.3 1990 10.5 29.2 8.1 20.2 31.9 1995 9.6 27.4 4.4 16.6 42.1 Nigeria 1985 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 1990 0.7 8.9 17.8 40.5 32.1 1995 1.3 13.2 19.9 21.5 44.1 Togo 1985 4.6 20.0 50.6 11.9 13.0 1990 7.9 14.1 35.7 21.7 20.6 1995 6.7 10.8 26.4 34.2 21.9 Indonesia 1985 20.4 5.8 2.9 38.4 32.6 1990 16.4 1.2 2.5 39.7 40.2 1995 9.3 2.1 3.6 40.5 44.5 Malaysia 1985 15.6 10.8 6.8 43.6 0.0 1990 8.1 6.5 6.4 44.2 33.8 1995 5.0 4.2 2.6 62.5 25.7 Thailand 1985 29.2 3.8 8.2 28.1 30.8 1990 15.8 4.0 6.2 40.7 33.2 1995 12.2 4.6 2.8 46.4 33.9 Morocco 1985 *27.4 12.9 7.0 16.6 36.1 1990 15.7 7.8 10.8 24.9 40.7 1995 11.9 13.4 9.6 18.7 46.4 Tunisie 1985 13.5 12.2 19.8 22.0 32.6 1990 8.8 9.2 28.4 22.4 31.2 1995 6.4 10.6 33.9 19.6 29.4 Somc: DECPG, World Bank 74 Annexe A: Tables Statistiques Sénégal: Le défi de l'intégration internationale Tableau A.12 Structure des Exportations de Services, 1980-96 Part (%) Variation (%) 1985 1990 1996 1986-90 1991-93 1994-96 Servives non facteurs 100 100 100 12.9 -6.3 6.6 Services privés 69.4 63.5 72.2 11.6 -9.1 14.6 Services Publics 30.6 36.5 27.8 17.6 -1.7 -7.1 Services privés 100 100 100 11.6 -9.1 14.6 Transport 17.9 19.1 14.9 13.1 -9.9 6.3 Voyage et tourisme 41 42.7 40.4 12.5 -5.5 8.2 Assurance 0.7 0.5 0.6 6.7 5.8 2 Redevances etc 0.4 0.3 0.3 5.8 -6.6 6.7 Autres 40 37.2 43.8 10 -13.5 27.2 Source: Balance of Payments (fifth edition), IMF Table A.13 Structure des Exportations de Services privés, années choisies Part en % des exports de services privés Services privés Transport Voyage Autres Services sur total exporta 1980 1995 1960 1995 1960 1995 1960 1995 OCOE 37.1 25.5 26.3 31.1 36.7 43.3 24.2 28.1 Déveioppement/Transiuon 36.9 27.5 33.4 36.5 29.6 36 10.1 16.5 Afrque 45.7 32.5 33.9 44.7 20.5 23.2 10.4 22.3 Agie de lEst 38 21.4 28.3 32.4 3.8 40.2 18.5 19.8 Cote d'ivoire 59.2 45.8 17.1 17.5 23.8 36.7 12.6 9.7 Maroc .22.5 23.4 64 64.4 13.8 12.2 22.5 28.4 Nigeria 80.9 13.6 * e 2.7 * 13.1 83.7 * 4.3 3.7 * Sénégal 23.8 * 14 35.8 ** 41.3 40.15 44.7 29.6 ** 28.3 Tunisie 20.9 24.9 64.1 61 10 11.3 27.5 30.5 Indonésie 15.1 * 1.1 50.8 *1 98.1 34.8* 3.8 1.9 * 10.8 Malaisie 45.1 21.6 30.3 35.6 24.5 42.8 7.5 13.4 Thailande 21.9 16.8 63.5 54.8 14.6 28.4 17.5 20.9 Note:* 1994 data, * 1981 data, *1991data. Source: Staff estimates based on IMF Balance of Payments data. Annexe A: Tables Statistiques 75 Sénégl: Le défi de l'intégation internationale Table A.14 Destination des Exporttns de Marchand~ses et Contrbution des dffrents partanair^s 1970-1996 (sur In bel du d~ølr M/ mumØnt Past des ma.URmem de m~rhandis 1%) Contrbution å b EoIssance I%1• 197848 1881-8 1988-8 199-1 1984-if 1971-8 1981-86 19864 199143 199448 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 (10.3) (4.1) (11.7) (-7.5) (11.7) Paw. å rnusé~ 80.4 68.0 87.8 60.9 66.8 80.8 28.8 81.9 51.4 65.4 OC 80.1 63.7 66.3 57.3 84.3 80.4 12.9 65.0 59.7 68.1 gUl$ 76.4 60.7 62.9 53.2 81.7 78.2 11.0 88.3 68.3 74.2 pas en 19.6 34.0 32.2 39.1 33.2 19.4 73.4 38.1 48.6 34.6 Afqe Sbsahu ranes 17.6 27.8 19.8 21.1 22.4 15.0 37.4 15.5 -2.6 17.2 Ai~ de 'ou~t 17.2 27.7 19.8 20.2 21.8 14.4 37.2 15.4 2.8 17.4 AIq de t et deSud 0.4 0.1 0.1 0.9 0.8 0.6 0.2 0.1 -6.4 -0.2 A de Sud 0.5 3.4 7.0 11.5 3.4 0.0 27.8 10.0 38.0 3.3 A~ de r'e at Pacque 0.0 0.6 2.5 2.5 2.4 0.0 2.5 4.8 5.2 5.1 M~yR~-Oite et A~lque de ~r 0.6 0.5 1.0 2.9 2.5 1.2 0.3 4.4 1.3 0.7 Eumpe et Asl CeO 0.8 1.3 1.7 1.0 1.8 1.6 1.9 4.5 8.0 6.8 AØerl~ø 0.1 0.5 0.1 0.1 0.5 0.0 3.5 -1.1 -1.3 1.5 25 nrmrdrs @»r~unare France 53.5 35.2 38.0 29.0 31.3 51.8 -3.3 38.9 42,5 25.3 Italie 4.0 4.0 6.9 11.3 12.2 3.7 8.8 13.9 3.3 15.6 MOR 3.2 5.3 5.2 5.3 8.3 3.6 -1.1 15.5 14.3 15.1 Espgne 1.3 3.8 6.9 3.8 5.3 2.0 13.7 7.4 14.9 12.7 Inde 0.5 3.4 7.0 11.5 3.4 0.0 27.6 10.0 38.0 3.3 Royaume Uni 6.3 8.3 2.8 1.1 2.6 8.4 -1.5 -3.3 0.9 6.1 Caneroun 0.6 0.9 2.7 2.7 1.8 0.2 6.3 4.7 10.8 6.3 Japn 2.5 3.1 3.1 1.8 2.2 2.1 7.3 -1.4 -0,4 3.9 Guinée .. 1.2 1.1 1.9 1.7 0.0 0.0 0.7 -4.6 2.7 Grece 0.6 1.1 1.8 0.8 1.8 1.6 0.0 4.1 7.7 6.7 Phiippines 0.0 0.0 2.1 1.3 1.8 0.0 0.0 0.0 6.0 4.9 Belgique..uxembourg 1.0 3.1 2.0 1.5 2.1 1.2 6.5 -0.4 1.8 4.0 iran, Republique Islamique d 0.0 0.0 0.4 2.4 1.7 0.0 0.0 0.0 -1.8 -0.7 Nigeria 1.7 1.5 0.2 0.7 1.7 -0.2 0.0 -2.5 -3.8 3.4 Mauritnie 2.4 3.4 0.9 1.0 1.0 0.0 0.0 -3.6 -8,6 0.0 Portugal 1.1 1.2 0.8 0.8 1.8 0.0 -1.3 1.0 1.6 4.7 Aemagne 3.1 3.1 1.8 2.4 2.4 1.5 -2.6 2.6 -2.3 -2.0 Gambie 0.5 1.0 0.9 1.9 0.8 1.4 0.0 0.4 -6.2 -2.6 Pays Beas 2.8 1.5 1.6 1.7 2.1 1.7 3.0 1.7 -3.0 -0.9 Hang Kong 0.0 0.1 0.2 0.6 1.3 0.0 0.0 0.6 -2.3 1.5 Etets Unis 0.9 0.5 1.2 1.7 1.5 1.8 -3.6 0.2 -3.6 -0.5 Togo 0.4 0.9 0.8 0.3 0.8 0.7 1.0 0.5 1.8 2.0 Congo 0.3 1.0 0.8 0.9 0.6 0.5 3.2 -0.9 -1.1 -0.8 Benin 0.9 0.9 0.7 1.1 1.2 0.6 2.4 0.7 -2.7 -0.9 Brésil 0.1 0.0 0.0 0.0 0.4 0.0 0.0 0.0 0.0 2.0 Note: pandbratmon de 1998 - Les chi~kes en paernthese zont lus teux de croissanc noninale des exportatsons de marchandses du Sångal calculés sur les valeurm en US$ So~ve: Direction of Trod Slslis, IMF and DECPG, The World Bank 76 Annexe A: Tables Statiltiques Sénégal: Le défi de l'intégration internationale Table A.15 Origine des Importations de Marchandis et Contrlbution des Partenaires, 1970-1996 (calculé à partir dul USI courant) Pt de momodos de marchandbes l% Contributon àla roiesance l%l 1970-10 1981-S 1«9-40 1991-3 1994- 1971-80 1981-11 198840 199143 1994-4 *Ad 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 (15.7) (-1.9) (7.9) (-2.3) (7.2) Pau à revenus ilevis 82.0 75.4 78.8 77.2 77.8 64.7 164.4 825 137.0 90.2 OCDE 79.3 71.3 75.0 72.3 74.5 820 181.2 74.2 130.9 100.0 EU15 70.9 61.4 84.7 60.9 65.7 70.9 209.0 75.4 159.5 105.2 ta» en Dérelenom 18.0 24.6 21.2 22.8 22.2 15.3 -84.4 17.5 -37.0 1.8 Afrique Subsahrenume 10.3 8.3 13.2 11.8 7.7 4.9 -119.0 18.8 6.4 -24.2 AlIque de rOue«t 10.0 8.3 12.0 11.3 7.5 5.5 -118.6 17.9 9.4 -24.9 AfrIque de let et du ud 0.2 0.0 1.3 0.5 0.2 -0.6 -0.4 0.8 -3.0 0.7 Asie du Sud 1.4 0.9 1.2 0.4 2.1 1.4 -12.3 -0.4 5.1 15.3 Asie de et et Pciàque 2.1 7.9 3.8 7.7 7.3 0.0 64.0 5.5 -51.2 -5.4 Myn-Oriet et tIque du Nord 1.8 2.8 1.7 0.9 1.0 1.6 51.1 5.2 23.0 -0.4 Europe et Asie Centrale 0.0 0.0 0.4 0.7 0.8 0,0 0.3 0.9 -11.0 0.8 Ameriques 2.5 4.7 0.8 1.2 3.3 3.3 -48.4 -12.5 -9.3 15.7 25 iremiers arnnrbs * France 46.7 36.4 38.1 38.3 37.5 43.6 249.1 51.1 50.2 39.4 Espagne 1.3 5.3 5.5 3.1 4.4 2.0 -129.5 -4.8 20.9 16.9 Allemagne 5.7 3.7 4.3 3.4 3.9 5.4 -22 4.8 32.5 14.6 Etats Unis 5.7 6.1 5.6 6.7 4.6 6.3 -59.7 -3.7 -31.3 -6.4 Italie 4.7 3.4 5.7 4.8 4.7 4.4 13.4 13.5 41.8 28 Royaume lJni 2.8 3.3 22 21 3.7 3.5 35.6 1.9 4.1 12.0 Belgque-Luxembourg 2.3 2.1 29 4.0 4.6 22 4.9 6.3 4.9 7.2 Brésil 1.4 3.3 0.6 0.9 2.3 2.1 -87.8 -11.5 -2.8 11.9 Inde 0.1 0.1 0.2 0.3 1.9 0.1 -0.9 0.4 -1.0 15.1 Thailande 1.9 5.3 24 4.8 4.4 0.0 113.5 6.4 -20.6 -5.9 Chine .. 2.5 1.4 24 2.6 0.0 0.0 0.1 -21.6 1.5 Hong Kong 0.3 0.4 1.7 21 2.3 0.3 -9.8 5.2 5.2 5.9 Pays Bas 8.1 4.5 3.3 26 3.2 7.6 63.5 3.1 15.0 3.5 Cote dIvotre 4.1 3.8 4.8 5.4 2.7 3.2 -54.1 2.3 13.6 -8.0 Portugal 0.1 0.9 0.5 0.3 1.9 0.0 -21.8 -1.8 2.7 9.6 Japon 0.8 1.5 29 27 2.6 1.1 -22.8 4.7 2.5 -1,4 Nigeria 3.2 3.2 3.2 3.8 3.6 0.0 0.0 7.0 -34.3 -13.3 Canada 0.7 1.5 1.1 1.2 0.7 1.0 -28.9 -2.1 4.1 2.6 Irlande 0.1 0.1 0.1 0.3 0.4 0.0 1.6 0.1 -3.3 24 Uruguay 0.0 0.0 0.0 0.0 0.5 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Turquie 0.0 0.0 0.1 0.1 0.4 0.0 0.0 0.0 0.0 23 Suisse 0.7 0.7 0.8 0.7 0.7 0.4 -8.7 0.2 -1.9 -0.5 TaMer 0.4 0.7 0.8 0.5 0.5 0.6 -2.5 1.0 2.9 0.2 Maroc 0.5 0.8 0.8 0.5 0.4 0.3 -12.3 -0.6 0.4 0.4 Sude 0.4 0.3 0.3 0.3 0.4 0.5 2.4 0.1 1.0 0.7 Note: pondération de 1996 " Les chiffres en parenthèse indiluent la croissance nominale des importations de marchandise du Sénégal (calculée sur les US$) Somee: Direction of Trade Statistics, IMF and DECPG, The World Bank Annexe A: Tables Statistiques 77 6nfgal: Le d6fi de Vintigration internationale Table A.16 Part des produits i technologie avanc6e dans les exportations de produits 1970 1975 1980 1985 1990 1995 Sinigal 5.2 5.5 5.3 . 3.5 10.0 ** Cameroun 5.2 3.3 1.5 .. 6.0 2.9 Congo 3.3 0.1 0.4 0.4 .. 1.6 *** Ghana 0.3 1.1 0.8 .. 1.0* Togo 7.7 3.6 3.8 .. 2.7 Tunisie 1.1 1.1 2.2 3.6 7.8 9.8 Maroc 0.9 0.7 0.7 1.5 5.4 4.1 Afrique du Su .. 8.9 6.4 .. .. 11.8 Chine .. .. .. .. 15.4 23.2 Hong Kong 14.9 19.5 29.6 31.4 35.8 37.8 Indonesie 0.5 0.7 0.7 1.2 2.3 9.0 Cor6e 8.8 13.5 16.9 19.6 32.5 42.6 Malaisie 1.6 9.9 12.1 18.7 36.2 56.8 Philippines 0.2 0.9 2.9 7.6 13.1 22.3 Singapour 9.4 23.0 25.8 34.3 52.0 68.5 Thailande 0.4 1.8 6.5 9.8 23.1 35.4 Br6sil 3.7 7.3 10.6 9.3 12.1 12.8 Canada 13.6 12.9 12.1 11.5 16.5 17.8 France 26.1 27.5 26.2 29.2 31.5 35.1 Allemagne 36.5 35.7 33.6 32.8 36.2 37.7 Italie 30.5 27.9 27.3 28.4 31.9 32.6 Japon 28.7 27.6 36.4 44.4 50.3 54.2 USA 42.2 43.5 42.2 45.9 45.7 46.8 Note: * donn6es de 1991, ** I993 et ***1994. Technologically-advanced goods are defined as differentiated plus science-based goods. The classification is based on OECD (1987). Differentiated goods include: engines and turbines (ISIC 3821), agricultural machinery and equipment (ISIC 3822), metal and woodworking machinery (ISIC 3823), special industrial machinery (ISIC 3823/24), machinery, apparatus, appliances and supplies (ISIC 383), watches and clocks, photographic and optical goods (ISIC 3852/3). Science-based goods include: manufacture of other chemical products (which are mostly pharmaceuticals, and exclude industrial chemicals (classified scale-intensive) (ISIC 352), office, computing and accounting machinery (ISIC 3825), and professional, scientific, measuring and controlling equipment (ISIC 3851). (See Dasgupta and Imai, 1997.) Exports are total merchandise exports, and include re-exports. Source: DECPG, World Bank 78 Annexe A: Tables Statistiques Sénégal: Le défi de l'intégration internationale Table A.17 Taux de Change Effectif Réel, 1971-1997 Indices Change in percent Nominal Réel (salaire Real (IPC Nominal Réel (salir Rea (IPCi 1971 66.2 121.0 1972 68.4 119.4 .. 3.4 -1.3 1973 71.1 121.4 .. 3.9 1.7 1974 68.8 115.5 .. -3.2 -4.9 1975 74.6 124.7 .. 8.5 7.9 1976 75.4 116.5 .. 1.0 -6.6 1977 75.2 102.8 .. -0.2 -11.8 1978 77.0 102.7 .. 2.4 0.0 1979 78.4 117.6 1082 1.8 14.4 1980 79.0 120.5 103.2 0.7 2.5 -4.6 1981 75.6 106.4 92.0 -4.2 -11.7 -10.9 1982 74.2 96.1 94.7 -1.9 -9.7 3.0 1983 73.7 91.7 95.1 -0.6 -4.6 0.5 1984 74.0 89.7 97.4 0.4 -2.1 2.3 1985 77.9 90.5 106.3 5.2 0.9 9.2 1986 83.0 97.1 115.5 6.6 7.3 8.6 1987 86.0 101.8 109.5 3.7 4.7 -5.2 1988 87.3 100.7 103.0 1.4 -1.0 -6.0 1989 90.7 99.0 98.4 4.0 -1.7 -4.4 1990 100.0 100.0 100.0 10.2 1.1 1.6 1991 100.8 97.6 93.7 0.8 -2.4 -6.3 1992 104.3 98.8 93.9 3.5 1.1 0.2 1993 106.4 97.0 90.6 2.0 -1.8 -3.5 1994 54.1 51.1 58.8 -49.1 -47.4 -35.1 1995 .. .. 63.7 .. .. 8.3 1996 .. .. 64.1 .. .. 0.6 1997 .. .. 62.2 .. .. -2.9 Source: International Monetary Fund. Annexe A: Tables Statistiques 79 Sénégal: Le défi de l'intégration internationale Table A.18 Taux de change bliatral, 1969-1996 (UMUSEN CFA. base 1990) USA Inde Thailande Indonesie Malaisie Portugal Espagne Tunisie Maroc Argentine 1969 78.7 49.8 70.2 48.1 61.9 119.0 161.4 ., 62.8 94.0 1970 71.8 45.7 68.1 46.1 59.1 110.3 147.3 .. 59.6 86.7 1971 71.8 45.8 70.1 49.7 59.5 105.5 140.8 .. 59.5 80.0 1972 80.7 50.5 78.1 57.4 62.1 107.7 140.2 .. 60.8 64.8 1973 95.6 55.4 84.0 55.1 61.5 111.3 143.5 .. 65.8 50.6 1974 92.9 48.7 72.0 42.3 55.8 97.3 133.4 .. 64.3 44.2 1975 125.9 70.4 101.1 52.5 78.5 120.2 166.8 .. 81.7 169.0 1976 107.9 73.9 88.1 39.7 73.7 109.0 149.9 .. 74.4 107.8 1977 109.8 72.1 88.6 38.7 73.7 117.6 147.9 .. 72.9 123.2 1978 114.8 74.2 92.2 43.0 74.5 123.8 140.4 .. 69.3 98.3 1979 120.0 80.6 98.0 60.6 79.0 129.7 123.6 .. 69.6 72.9 1980 115.8 76.6 89.8 56.6 80.6 124.6 125.1 .. 70.3 55.5 1981 86.4 61.4 70.0 41.8 64.1 105.1 115.8 .. 67.6 53.5 1982 79.0 60.4 68.0 38.8 59.6 107.3 116.9 .. 69.2 115.5 1983 73.7 55.5 63.1 46.0 54.9 115.1 130.9 71.7 74.0 101.8 1984 68.9 56.2 62.7 45.8 52.0 114.7 128.6 73.4 79.5 87.7 1985 73.1 63.7 77.3 52.0 60.4 122.9 137.3 80.8 92.6 111.1 1986 98.8 82.2 101.2 78.2 85.9 133.1 143.2 99.8 106.2 126.1 1987 105.2 85.8 106.7 101.3 92.3 126.6 132.5 106.3 104.8 136.9 1988 100.2 83.4 100.1 95.2 92.7 116.9 118.1 101.7 99.6 125.0 1989 89.7 85.9 90.6 88.1 87.4 106.5 105.4 98.0 93.7 178.3 1990 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 1991 91.0 108.2 89.5 91.7 92.4 86.3 91.2 92.3 92.8 68.3 1992 94.0 117.4 91.1 94.5 87.0 78.8 90.4 88.8 91.6 60.4 1993 84.8 120.7 81.6 82.3 78.9 81.7 99.8 90.1 88.1 51.2 1994 55.8 76.0 52.0 53.0 52.3 54.2 67.7 58.5 56.0 33.2 1995 65.1 85.5 58.5 60.5 56.9 56.9 72.2 61.7 58.7 38.5 1996 63.4 86.0 56.4 58.5 55.3 56.4 71.0 61.4 58.3 38.6 Source: International Financial Statistcs, International Manetary Fund. 80 Annexe A: Tables Statistiques Sénégal: Le défi de l'intégration internationale Table A.19 Sénégal: Origine des devises, 1970-1996 Mesurées en dollars U.S. , part et variation en porntage /a Minions U.& dollars IL- 12k 1 1W k gg 1 - Variation Variati aiati moyenne de la période I i 1 91-96 121:9 ,12212 122:2 Exportations Marchandises 400 556 732 847 53.1 7.8 -7.3 11.7 dont Poissons et dérivés ... 105 173 225 14.1 10.3 -3.4 16.4 Produits arachidiers ... 120 112 84 5.3 2.7 -33.2 19.1 Phosphate ... 54 70 45 2.8 3.0 -15.4 -4.2 Dérivés phosphates /b ... 8 23 100 6.3 40.0 -10.0 16.6 Autres produits primaires /c ... 103 67 47 3.0 -12.3 -9.4 2.3 Re-Exports ... 18 70 87 5.5 18.5 42.0 16.5 Exportations de Services 210 358 493 547 34.4 4.1 -7.0 6.6 dont Tourisme 60 81 138 156 9.8 4.4 -5.5 8.2 Services privés Id 24 80 85 125 7.8 17.1 -13.5 27.2 Services publics 93 108 161 172 10.8 3.5 -1.7 -7.1 Revenus des facteurs 11 17 16 30 1.9 3.4 -3.2 -1.2 Transferts des travailleurs /e 33 62 80 120 7.5 2.5 12.1 -5.2 Transferts officiels 6 27 34 50 3.1 -4.5 -45.0 80.0 Revenus du Com te Cournt 655 1,020 1-355 1,595 100 57 -6.4 8.7 Pour mémoire:. Revenus en PPA /f 740 1,110 1,333 1,382 ... 7.0 -4.4 2.0 Population (mn) 4.9 6.0 7.0 8.2 ... 2.9 2.8 2.6 Revenus par tête (S) 130 170 194 195 ... 2.7 -9.0 5.9 Revenus par tête (en PPA) 134 184 191 170 ... 3.9 -7.0 -0.6 Prix des Impons (1987=100) 130 93 102 115 ... -1.2 j -2.1 6.6 Notes: la Les postes du compte courant (et les taux de croissance qui leur sont associés) sont exprimés en U.S. dollars courant. /b comprend les acides phosphoriques et les engrais /c comprund les produits pétroliers raffinés; Id les autres services privés comprennent entre autres les services financiers, les services de courtage et d'assurance, les communications etc. le comprend les autres transferts privés et revenus. /f les revenus en parité de pouvoir d'achat (PPA) sont calculés en dée7atant la valeur nominale en dollars par le déflateur des importations des biens et services du Sénégal. Source: National Statistics, World Bank LMFBalance ofPayments and U.N. Comtrade databases. Annexe A: Tables Statistiques 81 Sénégal: Le défi de l'intégration internationale Table A.20 Sénégal: Structure des Financements Extérieurs, 1981-95 1981-85 1986-90 1991-93 1994-95 1981-85 1986-90 1991-93 1994-95 Milons US dollars en pourente du PIB Solde des ressources -368 -312 -431 -248 -14.8 -6.6 -7.5 -5.7 Revenus des facteurs -109 -192 -138 -148 -4.4 -4.1 -2.4 -3.4 Bal. Cour. hors Transf. -477 -504 -569 -396 -19.2 -10.7 -9.9 -9.1 Besoins de Financement 477 504 569 396 19.2 10.7 9.9 rransferts courants Nets -1 4 26 122 -0.1 0.1 0.4 2.8 Besoins de Fin. hors Transf. 478 500 543 274 19.3 10.6 9.5 6.3 Millions US dollars En pourcentage du Flux Total (Stock) llux de ressources nettes /a 278 537 404 449 100 100 100 100 Dons 97 278 326 423 35.0 51.8 80.1 94.2 Capitaux orivés 15 -10 -18 17 5.4 -1.9 -4.5 3.8 Investissement privé 8 12 4 34 2.9 2.2 1.0 7.6 IDE 8 12 4 34 2.9 2.2 1.0 7.6 Participation 0 0 0 0 0.0 0.0 0.0 0.0 Prêts et Titres /b 7 -22 -22 -17 2.5 -4.1 -5.4 -3.8 Non-guarantis -1 1 -3 -5 -0.3 0.2 -0.7 -1.1 Capitaux Publics 215 228 136 33 77.3 42.5 33.7 7.3 Multilatéral 68 116 120 37 24.5 21.6 29.7 8.2 Bilateral 147 112 16 -4 52.8 20.9 4.0 -0.9 Concessionnel 133 260 118 59 47.8 48.4 29.2 13.1 Non-concessionnel 82 -32 18 -26 29.5 -6.0 4.5 -5.8 CaPitaux à court terme -49 41 -40 -24 -17.7 7.6 -9.3 -5.3 Pour mémoire APD (dons & concessionnel) 230 538 444 482 82.8 100.2 109.3 107.3 .ette.Pub.que à Long 1,622 3,000 2,996 3,166 78.2 82.7 82.1 84.4 Temne Dette concessionnelle LT 750 1,812 2,060 2,345 36.1 50.0 56.4 62.5 Dette variable /c 352 446 550 716 17.0 12.3 15.1 19.1 Dette court terme 225 310 373 263 10.9 8.6 10.2 7,0 Scurce: AF, WorldBank data andDRS system. Notes: la inclut les flux à court terme; lb inclut les capitaux prives garantis par lEtat; /c Dette publique variable et dette à court terme. 82 Annexe A: Tables Statistiques Sénégal: Le défi de l'intégration internationale Table A.21 Droits de douanes et taxes sur Importations, 1906 Droits de Douanee Taxes Import. ' Taxes Import. et TVAee Moyenne Moyenne Moyenne Moyenne Moyenne Moyenne Sector/Subsector Simple Pondérée Simple Pondérée Simple Pondérée Total Secteurs 9.3 8.4 32.6 22.7 50.7 29.0 Agriculture 7.0 4.8 29.7 17.0 40.5 19.1 Mines 9.4 9.9 22.6 12.2 38.0 23.2 Manufactures 9.4 8.6 32.8 23.2 51.2 29.8 Biens de consommation 9.4 9.3 40.5 24.1 61.3 31.4 Biens intermediaires 9.1 7.3 27.0 19.5 43.1 24.6 Biens de capital 9.8 9.5 27.5 31.0 44.8 39.8 a/ Sur la base des droits de douane collectés et toutes les importations à l'exclusion des exhonérations b/ Droits de douane, droit fiscal et autres charges non compris la TVA. c/ Calculés sur toutes les charges, droits de douane, droit fiscal, TVA et autres charges Source: Tariff data 1996 from Senegal Govemment and SINTIA analysis Table A.22 Droits de douane entre le Sénégal et l'UEMOA et le Reste du Monde, 1996 Import. UEMOA ' Imp. Reste du Monde Differences l Moyenne Moyenne Moyenne Moyenne Moyenne Moyenne Secteurs Simple Pondérée Simple Pondérée Simple Pondérée Total des secteurs 6.2 4.0 9.4 8.6 3.2 4.6 Agriculture 0.5 0.0 7.6 5.1 7.1 5.1 Mines 5.0 9.2 9.5 9.9 4.5 0.7 Manufacture 6.6 4.3 9.5 8.8 2.9 4.5 Biens de consommation 6.8 6.8 9.5 9.4 2.7 2.6 Biens intermedaires 6.4 3.2 9.2 7.6 2.8 4.4 Biens de capital 6.7 6.1 9.8 9.5 3.1 3.4 a/ Calculés sur les droits de douane collectés à l'exclusion des exhonérations et autres charges. b/ Différences entre les droits de douane pour le Reste du Monde et pour l'UEMOA Source: Tariff data 1996 from Senegal Govemment and SINTIA analysis Annexe A: Tables Statistiques 83 Sénégal: Le défi de l'intégration internationale Table A.23 Total des taxes sur les Importations du Senegal en provenance de l'UEMOA et du Reste du Imports UEMOA' imp. Reste du Monde Ecarts ' Moyenne Moyenne Moyenne Moyenne Moyenne Moyenne Secteurs Simple Pondérée Simple Pondérée Simple Pondérée Total des secteurs 28.0 16.4 32.9 20.3 4.9 3.9 Agrculture 3.4 4.0 31.3 16.0 27.9 12.0 Mines 17.7 31.8 22.2 12.1 4.5 -19.7 Manufactures 29.9 17.7 33.0 20.6 3.1 2.9 Biens de consommation 35.0 33.7 41.5 23.5 6.5 -0.2 Biens intermédaires 26.4 11.6 26.8 15.1 0.4 3.5 Biens de capital 23.9 14.5 26.6 2.7 2.7 9.4 ai Calculés sur toutes les taxes à l'importation, non compris la TVA et les exhonérations. b/ Total des taxes à l'importation du Reste du Monde moins total UEMOA. Source: Tariff data 1996 from Senegal Government and SINTIA analysis Table A.24 Sénégal: Origine des Importations et Droits collectés par secteur, 1996 UEMoA Resta du Monde UEMOA en % du Rese du Monde Impotff Douais Total tes imports Douai. Total taxes Importe Douae Total taxes Secteurs (CFA ,n9llon) (CFA nlon} (CFA miion) (CFA milon) (CFA million? (CFA miflon) Total secteurs 12.927 528.0 2,364.3 346,553 30,101.6 74,643.3 3.7 1.8 3.2 Agriculture 1,112 0.2 44.3 22,684 1,2029 3,817.4 4.9 0.0 1.2 Mines 4 0.3 1.2 1.116 111.0 136.6 0.3 0.3 0.9 Manufactures 11,811 527.5 2,318.8 322,689 28.784.2 70,675.6 3.7 1.8 3.3 Biens de consommation 3,672 250.2 1.272.9 176,706 16.789.9 44,007.7 2.1 1.5 2.9 Biens lntermédisires 8,015 269.7 1,026.7 108,003 8,370.5 17,199.4. 7.4 3,2 6.0 Biens de capital 125 7.6 19.2 37,894 3,615.0 9.440.0 0.3 0.2 0.2 Boisson, Alimentation. Tabac 3,999 280.9 1,167.0 142,555 15,017.5 30,522.8 2.8 1.9 3.8 Textiles et cuir 684 39.5 171.4 14,659 1,399.6 5,502.2 4.7 2.8 3.1 Bois et L iege 4,730 38.7 3168 1,992 62.2 561.8 237.4 62.2 56.4 Papier et Imprimés 119 9.5 43.8 12,306 828.5 1,899.3 1.0 1.1 2.3 Chimie. Petrole et Charbon 1,351 91.6 385.7 58,049 3,434.5 7,873.6 2.3 2.7 4.9 Minérauc non metalliques 1 0.1 0.2 10,223 810.3 2,949.5 0.0 0.0 0.0 Métaux le base 338 23.2 67.9 13,739 1,099.7 1,971.3 2.5 2.1 3.4 Machines et oultls 497 38.2 131.9 66,746 5,929.5 18,723.4 0.7 0.6 0.7 Autres Manufactures 94 7.9 34.1 2.155 176.1 631.4 4.3 4.5 5.4 Note: Revenus calculés à partir de toutes les taxes à rexclusion de la TVA et non compris les importations exhonérées. Source: Tarif data 1996 frorn Senegel Governrnent and SINTIA analysis 84 Annexe A: Tables Statistiques Sénégal: Le défi de l'intégration internationale Table A.25 Ratios du Commerce extérieur au PIB* 1975/79 à 1990/94 Niveau réel Variation annuelle moyenne 75/79 80-84 85-89 90-93 94-96 80/84-94/96 85/89-94/96 90/93-94/96 %_(% Points) Monde 30.8 32.9 35.4 42.4 48.7 1.6 1.3 0.6 OCDE 28.7 30.6 33.6 39.7 44.9 1.4 1.1 0.5 Autres p. à rev. élevés 89.4 100.7 115.2 137.8 160.1 5.9 4.5 2.2 Pays en développement 34.5 35.8 34.3 39.0 44.6 0.9 1.0 0.6 - Asie de l'Est 39.8 47.5 48.3 49.8 52.3 0.5 0.4 0.2 Indonésie 55.5 64.3 43.2 44.2 48.4 -0.5 0.5 0.4 Malaisie 88.0 96.7 117.1 160.6 200.5 9.7 8.3 4.0 Thaïlande 38.8 48.8 59.0 81.8 95.0 4.5 3.6 1.3 Asie du Sud 16.5 18.6 18.6 19.3 22.6 0.4 0.4 0.3 Sri Lanka 15.7 15.5 58.3 66.6 78.3 1.5 2.0 1.2 Amérique Latine 26.7 27.5 27.5 35.9 43.6 1.6 1.6 0.8 MENA 49.5 51.3 42.3 47.8 45.9 -0.5 0.4 -0.2 Maroc 78.2 83.8 47.8 59.8 63.6 1.4 1.6 0.4 Tunisie 37.9 40.4 77.8 86.4 90.2 0.6 1.2 0.4 ECA 28.7 29.4 29.3 33.4 45.0 1.6 1.6 1.2 SST 62.5 59.4 51.6 54.2 56.5 -0.3 0.5 0.2 Cote d'Ivoire 53.2 70.9 63.7 66.1 69.0 -0.2 0.5 0.3 Mali 28.6 39.3 52.4 52.2 49.6 1.0 -0.3 -0.3 Mauritanie 107.5 118.1 116.7 94.3 76.1 -4.2 -4.1 -1.8 Nigeria 100.5 106.3 59.9 52.5 45.8 -6.1 -1.4 -0.7 Togo 78.2 76.8 84.3 65.6 45.0 -3.2 -3.9 -2.1 Sénégal 58.4 58.6 55.1 58.5 51.2 -0.7 -0.4 -0.7 Afrique Subsaharienne 55.0 61.5 57.4 59.8 60.5 -0.1 0.3 0.1 Pays à bas revenus 63.6 60.5 53.8 53.8 58.6 -0.2 0.5 0.5 Grands pays 37.0 39.3 31.4 32.4 33.7 -0.6 0.2 0.1 Export. de prod. manufa. 67.9 75.0 82.7 99.3 115.8 4.1 3.3 1.7 Notes. (a) Exports et imports de biens et services non facteurs (NIA basis). (b) 120 pays dont 27 sont à revenus élevés (c) Exclut Hong Kong. Singapour, Corée, Taiwan, Chine. qui sont classés comme pays à revenus élevés. Source: World Bank data and staff estimates. Annexe A: Tables Statistiques 85 Sénégal: Le défi de l'intégration internationale Table A.25 Ratio des participations étrangères au PIB, from 1975-79 to 1994-96 Montant nominal Variation moyenne annuelle 1975179 1980-84 1985-89 1990-93 1994-95 80184-94/96 85189-94/96 90193-94195 %% Points) Monde 0.41 0.25 0.53 0.90 0.68 0.44 0.15 -0.22 OCDE 1.03 0.91 2.40 2.81 1.67 0.81 -0.73 -1.14 Aut. à Rev. éle. 0.70 0.66 1.36 1.68 1.56 0.90 0.20 -0.12 En develop. 0.11 0.08 0.06 0.43 0.42 0.34 0.36 -0.01 Asie de l'Est 0.40 0.54 0.49 0.48 1.44 0.90 0.96 0.97 Indonesie 0.17 -0.02 0.25 2.11 1.94 2.14 1.87 Malaisie 1.01 2.44 1.04 -0.83 -1.42 -3.86 -2.46 -0.60 Thailande 0.2 0.25 1.17 1.27 2.09 1.84 0.92 0.82 Asie du Sud 0.00 0.00 0.08 0.09 0.19 0.19 0.11 0.10 Sri Lanka 0.00 0.00 0.00 -0.32 -1.55 -1.55 -1.55 -1.23 LAC 1.92 1.92 1.92 1.92 1.92 1.92 1.92 1.92 MNA 0.00 0.09 0.02 0.37 -0.09 -0.18 -0.11 -0.46 Maroc 0.00 0.00 0.00 0.03 0.42 0.42 0.42 0.40 Tunisie 0.00 0.79 0.21 0.17 0.11 -0.67 -0.10 -0.06 ECA 0.00 0.07 0.38 0.90 1.48 1.42 1.16 0.58 SST, 0.08 -0.01 -0.03 0.04 0.14 0.15 0.16 0.09 Cote d'ivoire -0.01 0.01 -0.01 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Mili 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Nigeria 0.00 -0.59 1.36 -0.04 -0.04 0.55 -1.40 Togo 0.79 0.06 0.09 0.11 0.00 -0.06 -0.09 -0.11 Sénégal 0.19 0.05 0.02 0,03 0.01 -0.04 -0.02 -0.02 Zone CFA 0.15 0.01 0.01 0.01 0.00 -0.01 -0.01 -0.01 a/ Afrique Subsaharienne, y compris Afrique du Sud. Source: Intemational Monetary Fund's International Financial Statistics, World Bank Data and staff estimates. 86 Annexe A: Tables Statistiques Sénégal: Le défi de l'intégration internationale Table A.2? IDE sur PIB, 198084 to 1994195 Variation annuelle moyenne 1980-84 1985-89 1990-93 1994-95 80/84-94/98 85/89-94/98 90/93-9498 U% Pointsl Monde 0.88 0.95 1.26 1.57 0.70 0.63 0.31 OCDE 0.52 0.97 1.42 1.62 1.10 0.65 0.20 Autres à Reve. élevée 2.46 3.11 2.85 2.54 0.08 -0.57 -0.31 Pays en Développement 0.89 0.85 1.15 1.52 0.63 0.67 0.37 Asie de l'Est 1.74 1.61 3.31 3.31 1.57 1.70 0.00 Indonesie 0.75 0.24 0.50 1.16 1.44 1.18 0.51 Malaisie 4.12 2.36 7.73 5.49 1.37 3.13 -2.24 Thailande 0.40 0.75 1.19 2.06 0.34 -0.10 -0.97 Asie du Sud 0.29 0.24 0.44 0.53 0.23 0.28 0.09 Sri Lanka 0.95 0.54 1.06 0.95 0.01 0.42 -0.11 LAC 0.94 0.90 1.40 2.51 1.56 1.61 1.10 MENA 1.44 0.68 0.76 0.63 -0.81 -0.04 -0.13 Maroc 0.12 0.41 0.32 1.27 0.94 1.04 0.08 Tunisie 2.80 0.87 1.95 2.11 -0.70 1.24 0.15 ECA 0.22 0.26 1.19 1.71 1.49 1.45 0.53 SST, 0.79 0.90 0.83 1.00 0.21 0.10 0.18 Cote d'voire 0.97 0.56 0.54 -0.16 -0.29 -0.27 0.43 Mali 0.17 0.36 0.04 -0.29 2.07 2.39 2.72 Mauritania -2.88 1.77 0.46 0.80 -1.34 -0.04 -0.37 Nigeria 0.70 0.22 2.13 2.91 5.68 3.77 2.99 Togo 4.07 1.12 0.98 0.38 -1.12 -0.98 -0.38 Sénégal 0.56 -0.13 0.30 0.85 0.29 0.98 0.55 Zone CFA 0.78 0.71 0.14 0.46 -0.32 -0.25 0.32 Pays à faibles revenus 0.46 0.58 0.82 1.08 0.62 0.50 0.26 Grands pays en develpmt. 0.25 0.62 1.12 2.13 1.88 1.51 1.01 Export. de prod. manufa. .0.98 1.21 1.70 1.95 0.97 0.74 0.25 a/ Afrique Subsaharienne y compris Afrique du Sud. Source: Intemational Monetary Funds International Financial Statistics, World Bank Data and staff estimates. Annexe A: Tables Statistiques 87 Sénégal: Le défi de l'intégration internationale Table A.28 Flux Net de Ressources vers l'Afrique Subsaharienne et le Sénégal, 1990-96 (US$ millions) 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 Afrique Subshar. Public 16981.0 15330.3 16115.0 14606.8 15527.2 14026.1 14288.0 Privé 246.3 832.9 -317.5 -527.9 5198.5 9127.6 11781.0 dont: IDE 926.0 1597.0 816.0 1593.0 3113.0 2157.0 2611.0 Participations 0.0 0.0 144.3 173.6 860.0 4868.3 3550.0 Autres privés -679.7 -764.1 -1277.8 -2294.5 1225.5 2102.3 5620.0 Sénégal Public 648.7 406.8 579.5 399.7 494.9 418.6 - Dons 552.9 347.3 331.1 299.4 476.4 370.6 - Prêts publics 95.8 59.5 248.4 100.3 18.5 48.0 - Privé 42.0 -41.8 -9.6 -3.8 57.7 -24.3 - IDE 57.0 -8.0 21.0 -1.0 67.0 1.0 - Participation 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 - Autres privés -15.0 -33.8 -30.6 -2.8 -9.3 -25.3 - Source: World Bank Debtor Reporting System. Table A.29 Capitaux publics (Long Terme) à destination des pays en développement, 1980-1996 (US$ milliards) 1980-89 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 Ensemble des pays en dev. 37.9 56.3 65.6 55.4 55.0 45.7 53.0 40.8 Afrique Subsaharienne 10.1 17.0 15.3 16.1 14.6 15.5 14.0 14.3 Asie du Sud 5.9 7.1 8.8 7.1 5.8 6.0 3.2 6.4 Asie de l'Est et Pacifique 5.7 7.9 8.7 8.6 10.6 8.5 11.6 7.3 Europe et Asie Centrale 2.0 5.6 16.1 12.7 13.0 11.6 10.5 14.1 Amérique Latine et Caraibes 6.8 9.1 7.6 3.9 5.3 1.3 12.6 -5.3 Moyen-Orient et Afrique du 7.4 9.6 9.1 7.1 5.6 2.7 1.0 4.0 (pourcentage du total) Afrique Subsaharienne 26.7 30.2 23.4 29.1 26.6 34.0 26.5 35.0 Asie du Sud 15.5 12.6 13.4 12.8 10.6 13.1 6.1 15.6 Asie de l'Est et Pacifique 15.0 14.1 13.2 15.5 19.2 18.7 21.9 18.0 Europe et Asie Centrale 5.4 9.9 24.6 22.8 23.7 25.3 19.8 34.6 Amérique Latine et Caraibes 17.8 16.2 11.6 7.0 9.7 2.9 23.8 -13.0 Moyen-Orient et Afrique du 19.6 17.1 .13.9 12.8 10.2 6.0 1.9 9.7 Source: Worid Bank Debtor Reporting System. 88 Annexe A: Tables Statistiques Sénégal: Le défi de l'intégration internationale Table A.30 Capitaux privés (à Long Terme) à destination des pays en développement, 1980-1996 (US$ miliards) 1980-89 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 Ensemble pays en dev. 40.3 44.4 56.9 90.6 157.1 161.3 184.2 243.8 Afrique Subsaharienne 2.6 0.2 0.8 -0.3 -0.5 5.2 9.1 11.8 Asie du Sud 2.7 2.2 1.9 2.9 6.0 8.5 5.2 10.7 Asie de l'Est et Pacifique 9.1 19.3 20.8 36.9 62.4 71.0 84.1 108.7 Europe et Asie Centrale 6.8 9.5 7.9 21.8 25.6 17.2 30.1 31.2 Amérique Latine et Caraibes 15.2 12.5 22.9 28.7 59.8 53.6 54.3 74.4 Moyen-Orient et Afrique du 3.9 0.6 2.2 0.5 3.9 5.8 1.4 6.9 (pourcentage du total) Afrique Subsaharienne 6.4 0.6 1.5 -0.4 -0.3 3.2 5.0 4.8 Asie du Sud 6.7 4.9 3.4 3.2 3.8 5.2 2.8 4.4 Asie de l'Est et Pacifique 22.6 43.6 36.6 40.7 39.7 44.0 45.7 44.6 Europe et Asie Centrale 16.8 21.4 13.9 24.0 16.3 10.7 16.3 12.8 Amérique Latine et Caraibes 37.7 28.1 40.3 31.7 38.1 33.2 29.5 30.5 Moyen-Orient et Afrique du 9.6 1.4 3.9 0.6 2.5 3.6 0.8 2.8 Source: Worid Bank Debtor Reporting System. Table A.31 Marché touristique au Sénégal Arrivés de touristes étrangers dans les hôtels et établissements d'accueil Pays de provenance 1990 1991 1992 1993 1994 Part du marché 1994 Total 245881 233512 245581 167770 239629 100.00 Afrique 37127 38031 48110 39633 47352 19.76 Amériques 11005 8514 11150 11125 10226 4.26 USA 8736 6220 8955 9044 8356 3.48 Canada 1866 1858 1499 1546 1450 0.60 Amérique du Sud 403 436 696 535 420 0.17 Asie de l'Est- Pacifique 2824 3494 2866 2574 2855 1.19 Europe 193694 180963 181651 112420 175984 73.44 Europe du Nord 4787 4616 5732 2743 3257 1.35 Royaume Uni 3457 3533 4583 2059 2215 0.92 Europe du Sud 15766 18757 20621 14943 19080 7.96 Italie 12786 16280 17729 12399 15062 6.28 Europe occidentale 171713 155149 152243 92157 148431 61.94 France 147524 132254 128664 72429 124594 51.99 Allemagne 13736 13106 14423 11399 12642 5.27 Bénélux 5908 5474 5409 5810 9278 3.87 Moyen Orient 967 2062 1461 1029 1029 0.42 Non spécifié 264 446 343 989 2183 0.91 Source: World Tourism Organization, Yearbook of Tourism Statistics, 1996 Le tableau indique les arrivées enregistrées dans les établissements d'accueil plutôt que les arrivées aux frontières. Annexe A: Tables Statistiques 89 Sénégal: Le défi de l'intégration internationale Table A 32. Tendances dans le secteur du Tourisme 1991-96 1991 1992 1993 1994 1995 1996 est. (en milliers) Nombre d'arrivées 269,3 281,6 195,3 280,0 321,2 305,0 Nombre de lits 13,7 14,9 15,0 15,2 15,6 16,0 Nombre de nuitées 1,083.8 1,120.5 730.4 1,100.0 1,224.3 1,153.0 taux annuel de 34.5 33.4 27.2 34.0 35.0 35.0 remplissage (%) 1 Source: Ministry of Tourism, Sénégal. Les arrivées diffèrent des données du tableau A.31 à cause de différence dans les définitions utilisées par les diverses sources. Table A.33 Afrique: Arrivées de touristes par avion, 1994 Rang Pays Nombre Croissance par Part de d'arrivées rapport à l'année marché en milliers précédente 1 Tunisie 2,523 10.98 31.03 2 Maroc 1,169 -5.5 14.38 3 Kenya 820 -0.97 10.09 4 Afrique du Sud 809 4.46 9.95 5 Maurice 394 6.78 4.85 6 Réunion 263 8.68 3.23 7 Sénégal 240 42.86 2.95 8 Zimbabwe -209 36.6 2.57 9 Algérie 188 -26.56 2.31 10 Cote d'Ivoire 157 -1.26 1.93 11 Ghana 141 -3.42 1.73 12 Nigeria 113 0.0 1.39 13 Seychelles 108 -3.57 1.33 14 Gabon 103 -10.43 1.27 15 Ethiopie 98 5.38 1.21 16 Tanzanie 98 10.11 1.21 17 Gambie 78 -13.33 0.96 18 Guinée 78 0.0 0.96 19 Botswana 75 0.0 0.92. 20 MadagscarE 66 20.0 0.81 total pour 1-20 7,730 4.04 95.08 Total Afrique 8,130 5.97 100 Source: Calcul des auteurs à partir des données de l'Crganisation Mondiale du Tourisme (1996). 90 Annexe A: Tables Statistiques Sénégal: Le défi de l'intégration internationale Table A.34 Le tourisme à l'échelle mondiale et perpectives régionales 1990-2010 Région Arrivées de touristes (million) Croissance moyenne (%) 1990-2010 1990 2000 2010 Europe 285 397 525 3.1 Asie de l'Est/Pacifique 53 122 229 7.6 Amériques 93 138 195 3.8 Afrique 15 25 37 4.6 Moyen-Orient 9 14 21 4.3 Asie du Sud 3 6 11 6.7 Monde 458 702 1018 4.1 Source: World Tourism Organization, (1997) Annexe A: Tables Statistiques 91 || Sénégal: Le défi de l'intégration internationale ANNEXE B LA REACTION DE L'OFFRE APRES LA DEVALUATION ET LES REFORMES: RESULTATS DE TROIS ETUDES I. Les petites et Moyennes industries après la dévaluation du franc CFA. Conséquences, réactions et potentiels au Sénégal, par R. Qualmann, R. Frackmann, T. Ganslamyr, B. Gerhardus and B. Schönewald, Etudes et rapports d'expertise 15/1996. Institut Allemand de Développement. Berlin 1996. Objectif: Evaluer les effets de la Dévaluation sur la compétitivité des petites et moyennes entreprises (PME). Méthodologie L'étude a été effectuée en collaboration avec la Fondation du Secteur Privé, entre Février et Avril 1996 sur un échantillon de 45 PME. Les sociétés ont été choisies selon cinq critères : nombre d'employés, secteur, implantation régionale, répartition du marché, structure et origine des intrants. Les entretiens visaient à comprendre: (a) les effets de la dévaluation sur les prix et les quantités ainsi que sur la compétitivité des entreprises; (b) les réactions et stratégies d'ajustement face à la dévaluation; (c) les obstacles locaux et étrangers à la compétitivité; et (c) l'accessibilité et la qualité de l'environnement institutionnel,et le niveau de coopération avec les sociétés ou organisations patronales. Caractéristiques des PME " Répartition par secteur: les entreprises ont été choisies dans tous les secteurs d'intervention des PME: produits de la pêche (8), textile et confection (8), transformation des produits alimentaires (7), mécanique et métallurgie (7), produits chimiques (5), imprimerie (4), bois (4) et autres (2).1 " Répartition par la taille : 7 % des PME comptent 50 à 100 employés, 64 % d'entre elles en comptent entre 10 et 49, et 29 % ont entre 5 et 9 employés. • Répartition régionale: 67 % à Dakar, 13 % à Saint Louis, 13 % à Kaolack/Fatick et 7 % à Ziguinchor. • Origine des intrants: 33 % et 13 % des PME ont utilisé respectivement plus de 80 % et entre 50 et 80 % d'intrants produits localement, tandis que 22 % et 31 % des PME ont respectivement importé entre 50 et 80 % et plus de 80 % de leurs intrants. • Répartition du marché: la majorité des entreprises,71 %, ont écoulé plus de 80 % de leur production sur le marché local contre 18 % qui ont exporté plus de 80 % de leur production. Une infime partie, 7 %, a écoulé 50 à 80 % de leur production sur le marché local et 4 % en ont exporté entre 50 à 80 %. Résultats 1. Coûts et prix: • Coûts de Production.2 A l'exception des salaires réels, la dévaluation a à peine réduit les coûts de production des PME en raison du fait que ces entreprises: (a) reposent en grande partie sur des intrants Cependant, en raison de l'absence de statistiques sur les PME, cet échantillon pourrait ne pas être une représentation correcte du macrocosme. 2 Les entreprises de l'échantillon ont été confrontées à des coûts de production plus élevés, parfois beaucoup plus élevés. Le coût des intrants tant locaux qu'importés a augmenté. Certaines entreprises affirment que leurs coûts ont augmenté entre 11 % et 184% ; mais pour la plupart, cette hausse est de 20 à 50 % en francs CFA. Annexe B: Réaction de l'Offre après la Dévaluation et les Réformes 93 Sénégal: Le défi de l'intégration internationale importés; (b) leurs intrants locaux sont composés en partie de produits échangeables au plan international tels que l'énergie, le coton ou les produits de la pêche. Ce qui fait donc que les coûts des biens importés et les intrants locaux ont augmenté presque parallèlement après la dévaluation. • Salaires et Emploi. Le salaire nominal dans le secteur public n'a augmenté que de 15 % la première année (à noter que le taux d'inflation était de 32,5 % en 1994). Dans le secteur privé les salaires ont suivi la même tendance. Bien que la main-d'oeuvre soit devenue moins onéreuse par rapport aux autres facteurs de production, les entreprises n'ont pas remplacé le capital par des salariés permanents (elles ont recruté davantage de travailleurs temporaires quand la nécessité était absolue). Même lorsque le produit des ventes a augmenté, les entrepreneurs ont choisi d'augmenter les salaires plutôt que de recruter plus d'employés permanents. " Marchés domestiques. Les PME évoluant sur le marché domestique n'ont pas connu une forte croissance de leurs profits pour les raisons ci-après : 1) l'augmentation des prix en CFA des biens concurrents importés (après la dévaluation) a été atténuée par une réduction des droits à l'importation; 2) les concurrents étrangers ont diminué leurs prix de vente après la dévaluation (notamment pour ce qui est de la confection, les chaussures et l'agro-alimentaire);3) les PME ont du faire face à une plus forte concurrence des micro-entreprises du secteur informel. Ils n'ont donc pas pu répercuter intégralement la hausse de leurs coûts dans leurs prix de vente. • Marchés d'exportation en dehors de la zone CFA. Les PME intervenant sur ces marchés ont largement bénéficié de la dévaluation. L'augmentation relative des coûts des facteurs de production en CFA a été considérablementcompensée par le doublement de la valeur des exportations. 2. Comment les entreprises ont tiré profit des nouvelles opportunités. Trois types de PME ont été identifiés dans l'échantillon : (1) les PME produisant pour le marché intérieur et qui sont en compétition avec les biens importés ou les produits de marque fabriqués localement; (2) les PME jouissant d'un certain "monopole" de par les caractéristiques de leurs produits et les distorsions du marché (forte protection, frais de transport élevés, etc.); et (3) une minorité de PME produisant pour l'exportation, fournissant les marchés européens et africains. (a) Les PME produisant pour le marché local et qui sont en compétition avec les produits importés n'ont pu accroître leur part de marché que dans très peu de cas. Celles qui ont réussi à le faire ont été capables de substituer des produits locaux à leurs achats de produits semi-finis importés, d'améliorer leurs stratégies de commercialisationet d'offrir de nouveaux produits et services. Elles ont été aussi en mesure de réagir plus vite que leurs grands concurrents face aux nouvelles conditions des prix et d'exigence de qualité. Cependant, la plupart des PME de ce secteur n'ont pas été capables de compétir efficacement avec les produits importés en dépit du coût très élevé de ces derniers après la dévaluation. La raison est le coût élevé des facteurs, la faible qualité des intrants produits localement et quelquefois l'image favorable des produits de marque. Même après la dévaluation, le coût de production des biens de consommation simples était bien plus élevé que celui des concurrents asiatiques. (b) Les PME qui n'ont pas connu de concurrence sur les marchés locaux en raison des caractéristiques de leurs produits ont pu accroître considérablement leurs ventes lorsque leurs clients se comptaient dans les secteurs à croissance rapide : ex: pêche et construction. Ces entreprises ont activement diversifié leurs produits et leurs marchés. Mais dans d'autres secteurs (confection, bois, métaux, agro-alimentaire)elles ont connu une forte concurrence de la part d'entreprises plus petites du secteur informel et pour survivre elles ont dû rogner sur les marges bénéficiaires. Les PME de ce secteur ont souffert de l'orientation de la demande vers des produits de moindre qualité et bon marché, à mesure que les acheteurs à faibles ou moyens revenus, notamment en zone urbaine, ont connu une baisse de leurs revenus réels. En raison du manque de technologieset de compétencesen marketing,très peu de PME ont été en mesure d'améliorer la qualité de leurs produits et conquérir de nouveaux marchés. 94 Annexe B: Réaction de l'Offre après la Dévaluation et les Réformes Sénégal: Le défi de l'intégration internationale (c) Les PME tournées vers l'exportation ont plus profité de la dévaluation que celles produisant pour le marché intérieur. Leurs revenus ont d'abord augmenté du fait du doublement des prix en CFA. Cependant, les volumes ne l'ont été que modestement et avec un retard, en raison de la baisse des. prix en devises. Toutefois, aucune PME n'a émergé dans ce secteur après la dévaluation. Seules quelques unes ont pu élargir leur part de marché ou accéder à des nouveaux marchés. II. L'offre des entreprises manufacturières deux ans après la dévaluation du franc CFA: Le cas du Sénégal, par G. Collange, Département des Politiques et des Etudes, Division de l'Ajustement et de la Macro-économie (CFD), Janvier 1996 Objectif: Analyser la réaction de l'offre du secteur manufacturier après la dévaluation et les réformes. Méthodologie: L'étude porte sur un échantillon de 30 entreprises du secteur manufacturier qui ont été enquêtées entre le 13 et le 25 novembre 1995 à Dakar.3 Les secteurs concernés sont: le textile (2), les produits chimiques (5), la pêche (2), l'agro-alimentaire( 1), les industries alimentaires (7), l'imprimerie(1), l'emballage papier (]), l'emballage métallique (1), l'emballage plastique (1), la métallurgie (1), l'électricité (1), les travaux mécaniques (1), le BTP (2), les matériaux de construction (1), l'hydraulique (1) et les services (2). La plupart des entreprises sont privées (66 % du capital est étranger, 28 % sénégalais et 6 % public), produisent pour le marché intérieur (22 % seulement du chiffre d'affaires sont générés par les exportations).Le nombre total d'emplois permanents s'élevait à 2834. Résultats 1. Production et Emploi " La dévaluation s'est immédiatement traduite par une augmentation des prix et une contraction du marché intérieur. Le redressement découlant des activités de substitution d'importation ne s'est amorcé que plusieurs mois après la dévaluation, cependant son ampleur est restée limitée en raison des gains de compétitivité insuffisants (bien qu'il soit difficile de déterminer si l'accroissement de volume associé à la réduction des emplois s'est traduit par une augmentation de la productivité, les heures effectives ouvrées n'ayant pas été disponibles). • En 1994, le tassement de l'activité économique a eu pour conséquence une baisse de 4 % des emplois permanents et 14 % des emplois temporaires. " En 1995, les emplois permanents ont connu une autre baisse de 7 % tandis que les emplois temporaires augmentaient de 3 % du fait de la reprise économique. • La plupart des entreprises estiment que les modifications apportées au Code du travail donnent plus de flexibilité d'embauche et de licenciement. 2. Prix et Coûts des facteurs de productions " Les entreprises ont augmenté leurs prix de vente de 41 % en moyenne en 1994 et par 6 % en 1995 (correspondantà une augmentation cumulative de 49 %). En partant de l'hypothèse que les prix en CFA des biens importés concurrents ont doublé, on estime que la compétitivité par rapport aux produits importés s'est améliorée de 25 %. • Les augmentations de prix proviennent des coûts de production élevés (c'est-à-dire salaires et biens intermédiaire;). L'auteur note que l'analyse comporte certaines limites, d'où une interprétation prudente des résultats parce que: 1) le nombre d'entreprises est limité et que pour des raisons de représentation, l'échantillonnagen'a pas été aléatoire; 2) les réponses ne sont pas toujours complètes; et 3) les résultats ne sont pas toujours fiables. Enfin, la méthodologie utilisée ne permet pas de distinguer les effets de la dévaluation de celles des mesures d'accompagnement ou des ajustement internes des entreprises. Annexe B: Réaction de l'Offre après la Dévaluation et les Réformes 95 Sénégal: Le défi de l'intégration internationale • Concernant les salaires, les entreprises ont procédé à des augmentations dans la fourchette autorisée de 5 à 20 % (souvent 20 % pour les cadres et 2 % pour les autres). Cependant, des primes liées à la productivité ont été également octroyées afin de prévenir d'éventuelles tensions sociales causées par la dévaluation et aussi pour empêcher une chute de la productivité due à la baisse des salaires réels.4 • Pour ce qui est des biens intermédiaires, la hausse des prix a été de 36 % en 1994 pour les produits locaux et de 98 % pour les biens importés. 3. Structure des coûts de production • Suite au changement de prix relatifs, la dévaluation a modifié la structure des coûts de production. Entre 1993/94 à 1994/95, la part des salaires a chuté de 16 % à 11 % tandis que celle des biens intermédiaires est passée de 84 % à 89 % (avec les produits de consommation importés passant de 61 % à 68 %). 4. Effets de substitution sur les intrants • Les effets de substitution semblent avoir été limités. Bon nombre d'entreprises de l'échantillon n'ont pas remplacé les intrants importants importés plus chers par des intrants locaux moins onéreux. Par ailleurs, 60 % de ces entreprises n'ont pas cherché de nouveaux fournisseurs dans des pays relativement bon marché car ils craignaient des ruptures dans les livraisons ou que la qualité des produits soit inférieure. • Dans l'ensemble, la part des intrants locaux est passée de 28 % à 35 %. 5. Répartition de la valeur ajoutée de 1992/1993 à 1994/95 • La dévaluation a provoqué une modification considérable dans la répartition de la valeur ajoutée en faveur des profits, l'ExcèdentBrut d'Exploitatiod, qui sont passés de 29 % à 39 %. La part des salaires dans la valeur ajoutée a baissé de 59 % à 48 %. • La part des taxes sur la valeur ajoutée est restée à peu près la même (12%). • Celle des frais financiers a baissé, les entreprises ayant partiellement remboursé leurs dettes. 6. Cash Flow (marge brute d'autofinancement) • 57 % des entreprises ont estimé que la dévaluation a détérioré leur marge brute d'autofinancement, 36 0/c ont estimé qu'elle l'a améliorée et 7 % n'ont pas noté de changement. Parmi les raisons qui ont aggravé la situation, on compte: des intrants importés plus chers, l'allongement des délais de paiement accordé aux clients. • 60 % des entreprises ont affirmé que leur marge brute d'autofinancementétait revenu à la normale (un an après la dévaluation)grâce aux faibles taux d'intérêt à court terme (ils ont baissé de 15,8 % à 11,6 0/: en moyenne). Ces plus bas taux d'intérêt ont diminué le coût du financement. 7. Investissement • La dévaluation a engendré des résultats décevants sur l'investissement. En 1994, l'investissement brut n'a augmenté en valeur que de 15 %, accusant une baisse de 32 % en volume. Les entreprises s'attendaient à voir leur investissement légèrement augmenter de 7 % en valeur au cours de l'année 1995, correspondant à une quasi stagnation en volume. • En 1994, les investissements ont servi pour l'essentiel à rénover un stock de capital vieillissant. Peu d'investissements ont été réalisés pour accroître les capacités de production Cette tendance s'explique par le faible taux d'utilisation des capacités installées, environ 55 %. Les investissements ont été limités Compte tenu de la réductiondu nombre d'employés, on estime à 8 % l'augmentationde la masse salarialeen 1994. L'EBE est le solde de la valeur ajoutée après déduction des salaires et des impôts indirects. 96 Annexe B: Réaction de l'Offre après la Dévaluation et les Réformes Sénégal: Le défi de l'intégration internationale par les prix élevés des biens d'équipement qui sont le plus souvent importés et par un accès limité au crédit. Les entreprises du secteur de la pêche ont tiré profit de la dévaluation et d'une demande étrangère soutenue. Cependant, la concurrence intérieure s'est considérablement intensifiée, bon nombre d'entreprisesdu secteur informel ayant vite investi ce secteur. Conclusions • La dévaluation a profité aux secteurs tournés vers l'exportation tels que le tourisme, la pêche, les phosphates. • L'impact de la dévaluation sur les entreprises manufacturières est cependant modeste. Premièrement, en raison de la baisse de la demande intérieure qui elle même est due à la diminution du pouvoir d'achat des populations. Deuxièmement, du fait que les gains de compétitivité ont été faibles en raison du contenu élevé en importation des biens manufacturés et de faibles possibilités de substitution entre les intrants locaux et importés (amplifiées par de plus bas tarifs). • La baisse des salaires réels n'a pas encouragé la création d'emplois. Elle s'est plutôt accompagnée d'une diminution des emplois permanents. Les entreprises ont licencié des travailleurs permanents et réagi aux accroissements ponctuels de la demande par l'embauche de travailleurs temporaires. • La reprise de l'investissement privé a été lente, en raison d'abord de la sous utilisation de la capacité de production (moins de 60 % en moyenne), l'absence de débouchés et le coût élevé des biens d'équipement importés. Qui plus est, la dévaluation a accru le coût de service de la dette extérieure et obligé les entreprises lourdement endettés à rembourser leurs emprunts au détriment de l'investissement. III. Impact de la dévaluation sur le secteur productif. Rapport provisoire. Ministère de l'Economie, des Finances et du Plan. Unité de Politique Economique. Dakar. Mars 1996. Objectif: Evaluer l'impact de la Dévaluation du franc CFA sur le secteur productif. Méthodologie: L'étude a été menée par l'Unité de Politique Economique du Ministère de l'Economie, des Finances et du Plan en collaboration avec d'autres départements de l'administration, notamment la "Cellule d'Appui à l'Environnementdes Entreprises". L'information tant qualitative que quantitative a été rassemblée à partir des études sectorielles existantes, des entretiens effectués auprès du secteur privé et des organismes publics. Les secteurs concernés sont l'agriculture (arachides, céréales (riz, mil, maïs et sorgho, horticulture et coton), la pêche, le secteur industriel/manufacturier, le tourisme et l'artisanat. Un questionnaire a été utilisé pour interviewer 31 entreprises du secteur manufacturier couvrant : la pêche et la conserverie (4 entreprises), les phosphates (1), les industries alimentaires et agro-alimentaires (8), le textile, le cuir et la confection (3), les restaurants et hôtels (4), les industries chimiques (6), les matériaux de construction (2) et - les industries mécaniques (3). L'étude s'est focalisée sur: 1) les effets de la dévaluation sur le chiffre d'affaires, la production, le niveau d'investissement et l'emploi, 2) les performances des entreprises sur les marchés locaux et extérieurs; et 3) les changements de comportement et de stratégies après la dévaluation. Résultats 1. Production et Emploi. Dans l'ensemble, l'impact de la dévaluation a été positive. L'agriculture, la pêche et le tourisme ont été les secteurs ayant le plus tiré profit de cette mesure et amélioré leur compétitivité. Annexe B: Réaction de l'Offre après la Dévaluation et les Réformes 97 Sénégal: Le défi de l'intégration internationale Activités agricoles: 0 Au sein du secteur agricole, les sous secteurs d'exportation (notamment l'arachide et le coton) se sont très bien comportés. La production par travailleur agricole, par exemple, a augmenté de 80 % au cours de l'année qui a suivi la dévaluation. Le prix de vente à l'exportation du coton a doublé. La dévaluation a coïncidé avec une forte hausse des prix internationauxde ces produits d'exportation. O Le secteur horticole est devenu plus compétitif mais a été gêné par des coûts élevés de facteurs de production. 0 La production rizicole a bénéficié de la libéralisation du marché en 1995 et des prix mondiaux élevés, mais le riz sénégalais n'est toujours pas très compétitif. Poissons et produits de la Pêche: Ce secteur a tiré profit de la dévaluation. La pêche industrielle, par exemple, a vu ses bénéfices d'exploitation passer d'un déficit de 7 000 FCFA/tonne à un profit de 9 000 FCFA/tonne. De même, les industries de transformation sont passées d'un déficit de 31 000 FCFA/tonne à des bénéfices d'exploitation de 74 000 FCFA/tonne. Secteur manufacturier: 0 Textiles: la production et les exportations ont considérablementaugmenté après la dévaluation. 0 Le secteur de la construction s'est très bien comporté. La production de ciment a augmenté de 11 % en 1994 et est devenue extrêmement compétitive tant au plan national qu'international (ex: le prix du c iment au Sénégal est de 44 000 FCFA/tonne contre 70 000 à 180 000 FCFA dans les pays voisins). 0 Les industries mécaniques ont connu un léger mieux en 1995. O Le secteur des industries alimentaires a connu un ralentissement en raison de la baisse du pouvoir d'achat des populations. 0 Les industries chimiques se sont bien comportées et les ventes ont augmenté de 126 % entre 1993 et 1994 et de 14 % entre 1994 et 1995. 0 Les secteurs du bois et du carton n'ont pas connu de gains de compétitivité car ils sont grandement tributaires des importations et font aussi face à la concurrence du secteur informel. La production pour ces deux produits a été plus faible en 1994 qu'en 1992/93. Tourisme et artisanat: Le secteur touristique a profité de la dévaluation. Les bénéfices en FCFA ont plus que doublé (de 25,7 milliards de FCFA en 1993 à 60 milliards en 1995). L'artisanat a de manière générale profité de la bonne santé du secteur touristique. Emploi: L'accroissement de l'emploi permanent a été limité dans l'ensemble, cependant davantage de travailleurs temporaires ont été recrutés (dans les secteurs de la construction et du tourisme par exemple). Cette tendance peut s'expliqueren partie par une plus grande flexibilité du code du travail. 6 Les principaux produits horticoles sont l'oignon, le choux, la tomate, la pomme de terre et les pastèques. Les exportations sont représentées par les légumes et le haricot vert et quelques nouveaux produits tels que les fraises, le piment, la pomme de terre, les oignons et les mangues. 98 Annexe B: Réaction de l'Offre après la Dévaluation et les Réformes Sénégal: Le défi de l'intégration internationale ANNEXE C PRODUCTIVITE ET COUTS DES FACTEURS: UNE ANALYSE COMPARATIVE Cet annexe comprend deux parties: la première partie compare les coûts et la productivité des facteurs entre le Sénégal et un ensemble de pays d'Asie et d'Afrique qui sont à des niveaux de développement comparable (ou supérieur). La comparaison est fait sur les coûts exprimés en dollars et distingue deux périodes: avant et après la dévaluation. La seconde partie indique les résultats d'une enquête menée en 1995 (après la dévaluation ) sur les coûts des facteurs pour les entreprises industrielles dans sept pays de l'UEMOA . Les résultats montrent que la dévaluation a amélioré la compétitivité à court terme du Sénégal par rapport aux pays de comparaison en Afrique et en Asie. Cependant le Sénégal demeure un des pays les plus chers dans l'UEMOA. Par exemple: les coûts de l'électricité y sont les plus élevés; il est aussi le deuxième pays le plus cher en ce qui concerne les coûts de l'eau (au dessus de 21 mètres cube) et de la construction. Le Sénégal ne fait mieux que la Côte d'ivoire pour ce qui est du salaire minimum légal. De plus, dans le cas du Sénégal, les salaires des catégories inférieures (travailleurs peu qualifiés) sont parmi les plus élevés de la zone tandis que les salaires pour les catégories supérieures (cadres et techniciens supérieurs) sont parmi les plus bas. Le Sénégal est toutefois le pays le plus compétitif de l'UEMOA pour ce qui est des coûts de communication longue distance. Il possède en plus la meilleure qualité et la gamme la plus large de services de télécommunications. Voir " Etude sur Environnement des Entreprises Industrielles de L'Union Economique et Monétaire Ouest Africaine " (1996), La Chambre de Commerce, d'Industrie et d'Agriculture de Dakar, avec la participation du Conseil National du Patronat du Sénégal (CNP) and la Confédération Nationale des Employeurs du Sénégal (CNES). Annexe C: Productivité et Coûts des Facteurs: une Analyse Comparative 99 Sénégal: Le défi de l'intégration internationale PARTIE I. COMPARAISONS INTERNATIONALES DE LA PRODUCTIVITE ET DES COUTS DES FACTEURS Tableau C.1 Couts du travail dans le secteur manufacturier A. Comparaison Internationale sur la base du US$ Ratio Salaires Coût Unitaire du Travail en US$ courant sur Val. ajoutée par US$ 1987 de produit (Indice 1985=100) % variation par an 1994 1993 1994 1993 1994 1983-93 1994 Ghana 15.8 0.33 0.25 92 70 -15.9 -23.9 Indonesie 13.0 0.22 0.20 63 58 -6.6 -6.9 Maroc 33.2 0.54 0.46 134 107 2.8 -14.0 Malaisie 27.6 0.32 0.33 107 109 0.3 1.9 Nigeria 8.1 ... ... ... ... -26.1 ... Philippines 23.2 0.36 0.40 143 160 5.2 11.9 Sénégal 26.7 0.48 0.22 195 91 5.6 -53.3 Thailande 7.1 ... ... ... ... -10.1 ... B. Comparaison Internationale sur la base de l'ECU Coût Unitaire du Travail en ECU courant par ECU 1987 de produit (Indice 1985=100) % variation par an 1993 1994 1993 1994 1983-93 1994 Ghana 0.33 0.25 60 45 -18.1 -25.0 Indonesie 0.22 0.20 41 37 -9.1 -8.2 Maroc 0.53 0.45 81 69 -2.6 -15.2 Malaisie 0.32 0.32 69 70 -2.4 0.5 Nigeria ... ... ... ... -29.7 Philippines 0.35 0.39 93 103 2.4 10.3 Sériégal 0.47 0.22 127 58 2.7 -54.0 Thailande .,. ... ... ... -13.7 ... Note: La première colonne montre la part des salaires dans la valeur ajoutée du secteur en 1994. Les deux colonnes sui indiquent pour 1993 et 1994 le coût du travail par unité de produit mesurée par le PIB à prix constant de 1987. De façon stricte, les comparaisons internationales de coût unitaire de travail n'ont de sens que pour des entrepris produisant un bien relativement homogène. L'heterogenite des données agrégées rendent malaisées les comparaions entre pays. De plus le choix de l'année de base pour le calcul des valeurs constantes comme pou le taux de change (1987 est utilisé pour les deux propos) est également un element de distorsion. Ce faisant, la comparaison des évolutions dans le temps est plus pertinente. Les quatre dernières colonnes indiquent l'indice (base 100 en 1985) des coûts unitaires du travail en 1993 et 1994; et les pourcentage de variation annuelle respectivement par rapport à la période 1983-93 et par rapport à 1994. Source: UNIDO, IMF, and World Bank. 100 Annexe C: Productivité et Coûts des Facteurs: une Analyse Comparative Sénégal: Le défi de l'intégration internationale Tableau C.2 Comparaison des coûts des facteurs (en US$ courant) 1989-90 Unité Cote d'ivoire Sénégal Indonesie Malaisie Thailande Electricité kWh 0.18 0.26 0.07 0.05 0.08 Eau mètre cube 1.15 1.31 0.52 #N/A 0.24 Téléphone vers France/U.S. 1 min. 3.28 3.14 1995-96 Cote d'Ivoire Sénégal Indonesie Malaisie Thailande Electricité kWh 0.07 0.11 0.076 0.062 0.07 Eau mètre cube 0.59 1.15 0.92-1.21 0.46-0.69 0.20-0.44 Téléphone vers France/U.S. I min. 1.70 1.56 2.25 1.92 2.25 Les données sont celles de 1995 pour le Sénégal et la Cote d'Ivoire et de 1996 pour les autres pay Source: Berthelemy, et al, 1996, Berg et al, 1997, and World Bank. Tableau C.3 Coût de la communication longue distance, 1996 (minute vers USA) Pays Taux en USS Bénin 3.33 Burkina Faso 2.89 Cote d'Ivoire 1.7 Mali 2.65 Niger 2.51 Sénégal 1.56 Togo 1.67 Indonésie 2.25 Malaisie 1.92 Philippines 2.25 Taiwan 1.96 Thailande 1.78 Barbades 2 Jamaique 1.14 Source: World Bank, DECPG division data. Annexe C: Productivité et Coûts des Facteurs: une Analyse Comparative 101 Sénégal: Le défi de l'intégration internationale Tableau C.4 Coûts de transport pour l'étranger, 1993 Taux nominal Coût total de connaissement nominal du transport Bénin 12.5 21.3 Burkina Faso 12.3 19.4 Chine 4.5 5.1 Cote d'Ivoire 9.3 16.4 Ghana 7.0 11.1 Grece 4.1 8.0 Indonésie 4.8 6.6 Maroc 8.9 10.9 Mali 25.2 31.9 Malaisie 3.8 6.4 Niger 16.4 27.3 Nigeria 5.5 6.9 Philippines 4.6 5.8 Portugal 4.5 7.8 Sénégal 8.9 20.0 Togo 9.2 16.7 Thailande 7.5 10.7 Tunisia 3.4 10.3 Turquie 4.2 5.4 Note: voir chapitre 3 pour les details concernant les ratios. Source: IMF BOP. Tableau C.5 Monnaie et Financement Crédit au secteur privé Monnaie et quasi-monnaie (M2) (% du PIB) (% du PIB) 1970 1985 1995 1970 1985 1995 Cote d'ivoire 23.0 34.1 20.2 24.7 28.2 26.2 Ghana 8.3 3.1 5.2 18.0 11.5 15.4 Indonésie 8.3 18.7 44.1 ('92) 7.8 21.2 38.7 ('92) Malaisie 19.6 88.2 129.5 30.5 61.2 85.0 Maroc 18.9 32.4 48.9 28.4 41.4 65.2 Nigéria 4.9 15.7 7.8 9.2 30.7 25.1 ('94) Philippines 28.6 27.0 45.0 23.4 26.7 45.4 Sénégal 15.6 34.3 14.7 14.0 25.4 20.0 Thailande 19.3 58.3 139.9 26.6 53.5 73.8 Source: WDI. 102 Annexe C: Productivité et Coûts des Facteurs: une Analyse Comparative 7 7-7~r~ Sénégal: Le défi de l'intégration internationale Tableau C.6 Accumulation de Facteurs et Croissance de la Productivité, 1960-95 A. en Différences premières (méthode du point final) Croissance sur 1960-95 (variation annuelle en %) dans Sources de la croissance (%) Productivité Production Capital Travail PGF du travail Capital Travail PGF Cote d'Ivoire 4.5 6.1 3.7 -0.1 0.8 51 51 -2 Ghana 2.2 3.7 2.7 -0.9 0.5 64 77 -41 Indonesia 5.8 8.0 2.4 1.3 3.4 52 26 22 Maroc 4.8 5.5 2.8 1.1 2.1 42 36 22 Malaisie 6.6 9.6 2.9 1.2 3.7 55 28 17 Nigeria 3.2 6.1 2.7 -0.8 0.4 72 54 -26 Philippines 3.7 5.7 2.9 -0.3 0.8 58 49 -7 Sénégal 2.5 2.6 2.3 0.1 0.2 39 58 4 Thailande 7.5 9.9 3.0 2.0 4.6 50 24 26 Pays moyens et bas revenus 3.7 4.9 2.6 0.2 0.9 Afrique 2.7 3.5 2.6 -0.8 0.2 Asie de l'Est &Pacifique 6.6 8.0 2.4 1.3 3.7 Asie du Sud 4.3 5.3 2.3 0.9 2.1 Moyen-Orient/Afrique du Nord 5.0 7.3 2.8 0.1 2.3 Europe et Asie Centrale 4.4 5.6 0.8 1.5 3.4 Amerique 3.5 4.1 2.9 0.2 1.0 OCDE à revenus élevés 3.3 4.2 0.8 1.0 2.3 Autres pays à revenus élevés 5.9 9.7 2.9 2.0 4.6 B. en Niveau (méthode des MCO) Croissance sur 1960-95 (variation annuelle en %) dans Sources de la croissance (%) Productivité Production Capital Travail PGF du travail Capital Travail PGF Cote d'Ivoire 4.3 6.5 3.8 -0.9 0.6 82 40 -21 Ghana 1.6 2.5 2.5 -0.9 -0.9 82 71 -54 Indonesia 6.0 8.9 2.4 0.0 3.5 81 19 0 Maroc 4.6 6.3 2.9 -0.2 1.7 74 29 -3 Malaisie 6.7 9.6 3.0 0.1 3.6 78 21 1 Nigeria 2.8 7.0 2.7 -2.2 0.1 133 44 -77 Philippines 3.7 6.0 2.9 -0.9 0.8 87 36 -23 Sénégal 2.4 2.6 2.3 -0.1 0.1 60 44 -4 Thailande 7.2 9.5 3.2 0.6 4.0 72 20 8 3.9 5.3 2.7 -0.3 0.8 Pays moyens et bas revenus 2.7 3.3 2.6 -0.9 0.1 Afrique 6.7 8.9 2.4 0.4 3.6 Asie de l'Est &Pacifique 4.3 5.5 2.4 0.5 2.0 Asie du Sud 4.5 8.2 3.0 -0.2 1.5 Moyen-Orient/Afrique du Nord 4.5 5.4 0.8 0.7 3.2 Europe et Asie Centrale 2.8 4.6 2.9 -0.5 0.8 Amerique 3.1 3.9 0.9 0.3 . 2.2 OCDE à revenus élevés 5.5 10.2 2.9 0.6 4.5 Autres pays à revenus élevés Source: Nehru, et cal. 1993,1994 updated by the authors. Annexe C: Productivité et Coûts des Facteurs: une Analyse Comparative 103 Sénégal: Le défi de l'intégration internationale Tableau C.7 Dotations en Facteur Coef. Intensité capitalistique Terres arables (USS de 1987 par travailleur (hectares par personne) 1960 1995 1970 1994 Cote d'Ivoire 1639 3762 0.50 0.27 Ghana 1240 1553 0.38 0.26 Indonesie 377 2825 0.22 0.16 Maroc 1636 4357 0.41 0.39 Malaisie 1592 16278 0.49 0.35 Nigeria 621 1992 0.56 0.30 Philippines 1212 3188 0.19 0.14 Sénégal 2321 2539 0.57 0.28 Thailande 600 6798 0.39 0.36 Pays moyens et bas revenus 1845 3839 Afrique 1004 1726 Asie de l'Est et Pacifique 600 3188 Asie du Sud 573 1519 Moyen-Orient et Afrique du No 2746 11026 Europe et Asie Centrale 4601 23393 Amériques 3324 6135 OCDE à revenus élevés 30439 87893 Autres pays à revenus élevés 12817 43113 Note: La population âgée de 15 à 64 ans est utilisée comme aaproximation de la popu active. Les données de capital sont adaptées et mises à jour de V. Nehru and A. Dhareshwar, "A New Database on Physical Capital Stock: Sources, Methodology, and Results," Revista de Analisis Economico, Vol. 8, No. 1, 1993. Source: WDI, Nehru, et al., 1993 updated. 104 Annexe C: Productivité et Coûts des Facteurs: une Analyse Comparative - - ------7 -- Sénégal: Le défi de l'intégration internationale Tableau C.8 Datations en Infrastructures A. Infrastructures de base Production d'Electricité, '94 PIB par unité d' Routes pavées Trafic rail en 1994 Transport aérien Production T & D Pertes Energie, 1994 1995 par million ru départ, 1995 kW-h par tête % de product. (87 US$ par kg d'EP) % of routes 000 Cote d'Ivoire 169 4 6.8 9.6 4.8 4 Ghana 368 4 4.4 24.9 5.9 C90) 3 Indonésie 281 12 1.8 45.5 9.8 241 Malaisie 1988 10 1.7 75 4.0 178 Maroc 426 4 2.9 50.3 21.2 33 Nigeria 144 28 2.2 82.6 4.6 (90) 7 Philippines 404 16 1.9 .. .. 64 Sénégal 121 13 6.3 28.9 14.6 4 Thailande 1234 10 2.2 97.4 14.2 (93) 87 Note: rtu: L'unité de trafic ferroviaire est définie comme le kilomtre-passager plus le frêt exprimé en tonne-kilométriques. T & D: pertes de transport et de distribution. EP- Equivaient pétrole. B. Infrastructures modernes de communications lignes de telephone 1995 Téléphone portable Ordinateurs individuels pour 1000 Délais de pour 1000 pour 1000 personnes raccordement personnes, 1995 personnes, 1995 Cote d'Ivoire 8.1 5.6 0.00 Ghana 3.5 7.0 0.36 1.2 Indonesia 16.9 0.2 (93) 1.12 3.7 Malaysia 165.6 0.3 (94) 43.37 39.7 Morocco 43.3 0.6 1.10 1.7 Nigeria 3.6 3.5 0.12 Philippines 20.9 3.6 7.30 11.4 Senegal 9 8 1.8 0.01 7.2 Thailand 59 3 1.9 18.52 15.3 Source: WOI, 1997; World Telecommunications Report. 1996. Tableau C.9 Accumulation de capital humain, 1960-92 (nombre d'années d'école par tête) 1960 1992 Total Primaire Secondaire Tertiaire Total Primaire Secondaire Tertiaire Cote dIvoire 0.2 0.2 0.01 0.00 2.8 2.3 0.37 0.05 Ghana 1.3 1,2 0.13 0.00 4.6 3.6 1.03 0.02 Indonésie 1.6 1.5 0.03 0.00 5.3 4.5 0.66 0.13 Maroc 0.4 0.4 0.03 0.01 3.0 2.3 0.55 0.16 Malaisie 2.6 2.3 0.23 0.00 6.9 5.0 1.76 0.12 Nigeria 0.6 0.5 0.01 0.00 3.8 3.4 0.3 0.06 Philippines 4.9 4.3 0.45 0.20 8.3 5.9 1.62 0.82 Sénégal 0.3 0.2 0.01 0.00 2.6 2.2 0.34 0.06 Thailande 3.5 3.3 0.19 0.04 6.3 5.3 0.65 0.33 Pays bas et moyens revenus 1.9 1.8 0.10 0.01 5.0 4.3 0.73 0.15 Afrique 0.9 0.8 0.01 0.00 3.6 3.3 0.32 0.04 Asie de l'Est et Pacifique 2.6 2.3 0.19 0.01 6.3 5.0 0.99 0.13 Asie du Sud 1.8 1.4 0.38 0.02 3.7 2.6 0.93 0.15 Moyen-Orien et Afrique du Nord 1.1 0.9 0.10 0.02 4.9 3.5 1.10 0.16 Europe et Asie Centrale 3.3 3.0 0.20 0.06 6.8 5.3 1.11 0.38 Ameriqus 3.3 3.1 0.13 0.04 7.3 5.8 0.89 0.45 OCDE à revenus élevés 8.3 7.3 0.75 0.11 9.4 6.2 2.42 0.66 Autres pays à revenus élevés 2.2 2.0 0.19 0.02 8.0 6.0 1.89 0.37 Source: Nehru, et al. 1993, updated by World Bank. Annexe C: Productivité et Coûts des Facteurs: une Analyse Comparative 105 Sénégal: Le défi de l'intégration internationale PARTIE Il. COUTS DES FACTEURS DANS L'UEMOA Tableau C.10 Terrains et Bâtiments à usage industriel. Coûts de la construction (FCFA par mètre carré) Terrains Bâtiments Capitale Ville moyenne Usine Bureau Bénin 12,500 5,500 150,000 250,000 Burkina Faso 6,000 2,000 125,000 120,000 Cote d'Ivoire 3,000 1,500 100,000 330,000 Mali 3,000 950 100,000 125,000 Niger 5,000 1,000 145,000 175,000 Sénégal 7,800 3,500 125,000 180,000 Togo 350 300 80,000 120,000 Tableau C.11 Coûts de Télécommunications. Coûts de Téléphone (FCFA) Appel local (3mn) UEMOA Longue distance USA France (1 Mn) (3 mn) (Imn) (1 mn) Bénin 66 481 642 1705 1760 Burkina Faso 30 924 780 1482 2262 Cote d'Ivoire 29 580 535 870 1390 Mali 51 716 705 1360 3060 Niger 38 600 529 1285 1800 ISénégal 250 375 800 1330 Togo 125 139 1583 1857 1500 Frais d'installation (Téléphones) (FCFA) Taxe de raccordement Frais d'abonnement (bimestre) Bénin 59,400 4,290 Burkina Faso 21,600 4,180 Cote d'Ivoire 42,000 5,220 Mali 56,525 1,523 Niger 30,000 4,400 Sénégal 56,000 4,635 Togo 50,000 2,900 Note: Les taux de TVA appliqués aux télécommunications varient de 10 à 20 pour-cent parmi les pays: Bénin (18%); Burkina-Faso(15%); Côte d'Ivoire (11.11%); Mali (10%); Niger (17%); Sénégal (20%); et Togo (7%). 106 Annexe C: Productivité et Coûts des Facteurs: une Analyse Comparative Sénégal: Le défi de l'intégration internationale Tableau C.15 Salaires Minima Mensuels (CFA) Bénin 20,200 Burkina Faso 24,944 Cote d'Ivoire 36,607 Mali 20,965 Niger 18,989 Sénégal 34,850 Togo 13,757 Tableau C.16 Salaire Moyens Mensuels par Catégoriels Ouvrier (OS2) de la Employé de la 4ième Cadre P 2 A Cadre P 3 A 2ième catégorie catégorie Bénin 29,692 29,692 125,125 140,215 Burkina Faso 33,799 38,646 102,477 121,367 Cote d'Ivoire 53,039 62,944 152,357 179,741 Mali 29,775 31,407 87,381 104,794 Niger 31,591 37,261 87,218 103,785 Sénégal 56,563 59,514 105,068 125,490 Togo 29,520 34,017 121,551 166,572 Note: Le salaire mensuel correspond à 173 heures et 33 minutes ouvrées. Tableau C.17 Charges sociales en % du salaire brut Employeur Employée Bénin. 16.4 à 19.4 3.6 Burkina Faso 18.5 4.5 Cote d'Ivoire 9.9 à 12.9 1.6 Mali 17.4 à 20.4 3.6 Niger 15.4/250,000 CFA par mois 1.6/250,000 CFA par mois Sénégal 18.2 à 22.2 7.8 Togo 18.1 2.4 108 Annexe C: Productivité et Coûts des Facteurs: une Analyse Comparative  Sénégal: Le défi de l'intégration internationale ANNEXE D EXPORTATIONS DE SERVICES: TROIS EXEMPLES DE REUSSITE Irlande' L'Irlande est une île de 3,5 millions d'habitants avec un marché intérieur réduit. Historiquementtrès pauvre, elle est aujourd'hui, l'une des économies à plus forte croissance d'Europe (son taux de croissance annuel était de 4,5 % au cours de la période 1990-95 et de 7 % en 1996). Les exportations représentent les 3/4 du PIB, comparées à l'Allemagne (22 %) et au Royaume-Uni (26%). Le secteur des services internationaux est devenu la principale source d'investissement et de créations d'emplois. L'Irlande est perçue de manière générale comme la capitale européenne des logiciels: elle est la cinquième plus grande productrice au monde et vient en seconde position après les Etats-Unis sur le plan des exportations. Un mélange de politiques judicieuses, de bonnes infrastructures et de compétences a rendu possible le succès de l'Irlande. Les facteurs clés ayant favorisé la réussite économique de l'Irlande sont: 1. son intégration à l'UE en 1972 a remarquablement développé ses débouchés à l'exportation et renforcé la concurrence locale, elle a aussi permis de libéraliser la mobilité de la main-d'oeuvre et les échanges de services avec l'UE; 2. le rôle majeur du gouvernement Irlandais dans la promotion et la mise en application des changements économiques. La réussite de l'Irlande a reposé sur des politiques gouvernementales spécifiques visant à développer les exportations des services: • L'investissenent dans l'éducation et le capital humain. Les dépenses publiques consacrées à l'éducation sont passées de 16 % du PIB en 1965 à 20 % en 1993, l'essentiel des dépenses additionnellesétant allé aux salaires des enseignants. • La création d'un environnement favorable en vue d'attirer des investissements étrangers directs, à travers des services d'appui publics effectifs et une fiscalité faible sur les investissements. L'Agence pour le Développement Industriel (ADI), un organe public chargé d'attirer de nouveaux investissements,veille à ce que les sociétés étrangères qui s'installent ou qui élargissent leurs opérations en Irlande reçoivent les meilleurs conseils et assistance. Les services sont offerts par des équipes dévouées de spécialistes dans 14 bureaux à travers le monde. Des subventions généreuses pour les frais d'établissement et les projets de R-D sont octroyées. Des fonds fiduciaires ont été mis en place avec le concours de banques multilatérales, afin d'accompagner l'entrée dans le marché Irlandais. L'impôt sur les sociétés qui était déjà tradionnellement faible, est aujourd'hui le plus bas d'Europe (10 % par rapport à 33 % au Royaume-Uni ou 55 % en Allemagne). Ce taux s'applique aussi bien aux entreprises nationales qu'étrangères. Le succès de l'Irlande dans le développement des exportations des services repose en grande partie sur la contribution des sociétés multinationales. Au cours des vingt dernières*années, plus de 1000 sociétés étrangères sont venues s'ajouter au solide réseau d'entreprises locales, exportant non seulement en Europe mais aussi à travers le monde. On peut citer parmi ces sociétés IBM, INTEL, GATEWAY, DELL, NOVELL, MICROSOFT, MOTOROLA et d'autres leaders dans l'informatique et l'électronique ; ces sociétés ont également tissé de solides relations avec les entreprises locales. Voir: IDA (1997); FMI (1996). Annexe D: Exportations de Services: Trois Exemples de Réussite 109 Sénégal: Le défi de l'intégration internationale Les principaux avantages comparatifs de l'Irlande sont: e La disponibilité d'une main-d'oeuvre qualifiée. Cette main-d'oeuvre est jeune, bien instruite et très motivée. L'Irlande possède les taux de scolarisation les plus élevés au monde. Les écoles professionnelles sont à même de dispenser des cours en informatique et emploi de bureau. De plus le partenariat entre l'Université et l'Industrie est solide. • Les charges d'exploitationen Irlande sont plus faibles que dans la plupart des pays européens, en partie grâce à la flexibilité du marché du travail. Les personnes qualifiées sont prêtes à accepter des salaires relativement bas (le salaire moyen annuel pour un premier emploi est de 11000 dollars américains) plutôt que de s'expatrierou rester au chômage. • Ccmme indiqué précédemment, l'Irlande a l'un des taux d'imposition sur les sociétés les plus bas d'Europe. • La disponibilité et le faible coût de télécommunications basées sur la technologie des fibres optiques. Ce système numérique de télécommunicationsde classe internationale permet aux sociétés de services et de conseil en informatique de se connecter dans le monde entier pour des activités en temps réel et avec la technologie multimédia. Les sociétés de développement de logiciels basées en Irlande peuvent ainsi apporter une assistance à leurs clients où qu'ils soient établis en Europe ou dans le monde. La Barbade2 D'une économie pauvre, tributaire par le passé du sucre, la Barbade a diversifié aujourd'hui ses produits et connaît une croissance rapide. Le tourisme constitue la principale source de devises, viennent ensuite le sucre et un secteur des services dynamique. Dans la panoplie des services informatiques, on trouve entre autres: la simple saisie de textes, le traitement des billets de compagnies aériennes, les traitement des réclamations d'assurance maladie, les travaux préliminaires d'impression numérique et le développement de logiciels. L'emploi dans le secteur informatique a augmenté de 4,6 % par an de 1984 à 1994 contre 1,4 % dans tous les secteurs pris dans leur ensemble. C'est le secteur qui crée le plus d'emplois. Le rôle important du gouvernement Le développement du secteur des services de la Barbade est le résultat d'une stratégie délibérée du gouvernement. Dès 1965, il a décidé d'encourager la délocalisation de sociétés par des réductions de taxes, des exonérations et autres avantages fiscaux. Parmi les initiatives les plus récentes on peut citer: (a) la mise sur pied en 1992 du Comité Consultatifdu Commerce international(BIDC), un organisme public servant de centre d'information aux investisseurs et d'agence de marketing à l'étranger, (b) la création, en décembre 1992, d'une Unité du Commerce International et des Services Financiers - au sein du ministère des Finances - afin d'encourager l'industrie offshore par des conventions fiscales, l'identification et le développement des marchés et le cas échéant par la modification de législations non appropriées, (c) la création en 1994 d'un ministère distinct chargé du commerce international et regroupant les agences de promotion existantes et (d) l'adoption d'un "Plan Stratégique de l'Informatique pour la Barbade, 1994-2004", lequel prévoit le développement d'une infrastructure de l'information par le biais d'une formation intensive en informatique, la réforme du secteur des télécommunications, la promotion des applications en ligne et des bases de données pour les hôpitaux, les tribunaux et la douane. 2 Voir IMF (1995); et Rattan D. A. (1995); World Bank (1996). 110 Annexe D: Exportations de Services: Trois Exemples de Réussite Sénégal: Le défi de l'intégration internationale Avantages comparatifs La croissance du secteur des services offshore de la Barbade est fondée sur: • des incitations et conventions fiscales. Les Sociétés Internationales de Commerce (SIC) paient 2,5 % d'impôt sur le revenu et sont exonérées de toutes les taxes indirectes, contrairement aux autres sociétés qui s'acquittent de taxes sur les dividendes, sur les intérêts, les redevances, les loyer et les frais de gestion. Les importations de biens d'équipement et de matières premières de ces SIC sont également libres de toutes taxes. • une réglementation rationalisée et un cadre juridique bien développé; • une grande stabilité politique et économique ; • une main-d'oeuvre - anglophone - hautement instruite et qualifiée. La Barbade détient l'une des mains- d'oeuvre les plus alphabétisées des Caraïbes et une offre excédentaire de professionnels bien instruits. La formation en informatique est obligatoire dans l'enseignement secondaire; • les coûts de télécommunicationssont compétitifs pour les entreprises du secteur de l'informatique; • l'infrastructure moderne des télécommunications a été facilitée par l'introduction de points d'accès "micro-ondes" et aux satellites. Les liaisons aériennes avec les États-Unis, le Canada et le Royaume-Uni sont bonnes (Fedex quotidien); • Un accès facile a la technologie et aux services d'appui extérieurs; • Une électricité bon marché et assez fiable (une fourniture continue d'électricité et des dispositifs de protection contre les surtensions sont considérés comme des piliers de toute activité informatique et financière); • Un engagement sans faille pour la poursuite des politiques de libéralisation. Au cours des récentes négociation du GATS, le gouvernement de la Barbade a fait une soumission de six listes couvrant les activités pour lesquelles il ne fera pas de discrimination entre nationaux et étrangers. Il s'agit des services juridiques (documentation et accréditation), la médecine spécialisée et le développement de logiciels. Il n'y a présentementaucune restriction a investir dans ces domaines. L'Ile Maurïce3 Ancienne colonie britannique, Maurice est à 1500 miles au sud de l'équateur et n'a aucune ressource naturelle à l'exception de son sol et de ses plages. Cependant, avec un revenu par habitant de 3380 dollars américains par an (chiffre de 1995), Maurice est un rare exemple de réussite économique dans le concert des pays en développement. Avant les années 70, la prospérité de l'Île Maurice était essentiellementliée aux performances d'un secteur sucrier dominant. A l'indépendance en 1968, le sucre représentait le quart de son PIB, employait le tiers de la main-d'oeuvre et générait l'essentiel des devises. Avec la détérioration des termes de l'échange, le gouvernemerita adopté une stratégie de diversification des produits. Dès le début de 1971, Maurice créa une Zone Franche Industrielle (ZFI) afin d'attirer les investissementsétrangers. Cette ZFI, avec le tourisme qui au fil des années s'est développé au point de faire de Mauric'e une destination touristique majeure, ont déclenché un redressement économique important. Au cours des années 80, Maurice a pu réaliser une décennie de croissance soutenue accompagnée du rétablissement des équilibres macro-économiques. Aujourd'hui, l'économie repose sur trois piliers : l'agriculture (essentiellement le sucre) qui représente 9 % du PIB, l'industrie(la floricultureet la confection dans la ZFI) 33 % et les services (tourisme 3 Voir Courier/Commission of the European Communities (International, 1992); North (1994); World Bank (1995). Annexe D: Exportations de Services: Trois Exemples de Réussite 111 Sénégal: Le défi de l'intégration internationale surtout) 68 %. Le tourisme est la troisième source de devises (elle emploie aussi 40 % de la main-d'oeuvre) après les exportations du secteur manufacturier et le sucre. L'Ile Maurice doit sa réussite à: • la création de la ZFI pour les entreprises manufacturières et un secteur des transports aériens efficace; • un puissant secteur des services, notamment le tourisme. L'île joue de façon déterminée la carte du tourisme de luxe et ne mise pas trop sur celui de masse. Les hôtels récemment construits sont tous des quatre ou cinq étoiles, fréquentés essentiellement par une clientèle européenne. Les touristes viennent également d'une île francophone voisine, la Réunion, où les coûts sont élevés et les plages moins attrayantes. Ils commencent également à venir du Japon. Pour les touristes Européens, Maurice a trois principaux avantages sur ses concurrents. Il n'y a presque pas de décalage horaire avec l'Europe;et c'est le seul pays où l'anglais et le français sont parlés par la population. Enfin, c'est peut être la plus belle île tropicale de l'hémisphère orientale; • un environnement politique et macro-économique stable; un gouvernement dont l'engagement pour le développementdu secteurprivé n'ajamais été pris à défaut; • une main-d'oeuvre bien instruite, résultat d'un engagement public ferme dès les années 50, pour le développementde l'éducation,engage ment encore plus prononcé aujourd'hui. 112 Annexe D: Exportations de Services: Tris Exemples de Réussite