Tunisie - Troisième Projet de crédit agricole

Document de La Banque Mondiale A N'UTILISER QU'A DES FINS OFFICIELLES Rapport No. 969 3 RAPPORT D'ACHEVEMENT DE PROJET REPUBLIQUE DE TUN1S I E TROISIEME PROJET DE CREDIT AGRICOLE (PRET 1885-TUN) 21 JUIN 1991 D i v i s i o n des opirations agricoles D i p a r t e m e n t du Maghreb B u r e a u rigional E u r o p e , Moyen Orient at A f r i q u e du Nord TRADUCTION NON-OFFICIELLE A TITRE D'INFORMATION L e present document fait I'objet d'une diffusion restreinte. et ne peut Ptre utilise par ses destinataires que dans I'exercice de leurs fonctions officielles. Sa teneur ne peut 6tre autremcnt divulguee sans I'autorisation de la Banque Mondiale.  TAUX DE CHANGE - Unite monetaire Dinar tunisien (D) 1,00 D = 1,20 $US 1,00 $US = 0,95 D (Moyenne 1989) POIDS ET MESURES Systeme metrique ABREVIATIONS API Agence de promotion des investissements industriels APMANE Projet Credit supervise dans le Nord Est BNT Banque nationale de Tunisie CRDA Commissariat regional de developpement agricole FOPRODI Fonds de promotion du developpement integre FOSDA Fonds special de developpement agricole FOSEP Fonds special d'encouragement de la peche MA Ministere de l'agriculture PASA PrOt a l'ajustement du secteur agricole UCA Unite de credit agricole EXERCICE ler janvier - 31 decembre  RAPPORT D'ACHEVEMENT DE PROJET REPUBLIQUE DE TUNISIE TROISIEME PROJET DE CREDIT AGRICOLE (PRET 1885-TUN) Table des matiires PREFACE ............................................................ i DONNEES DE BASE ......................................................iii SOMMAIRE ............................................................ v I. INTRODUCTION ............................................... 1 Antgcddents ................................................ 1 Le crgdit agricole financ6 par la Banque ................... 1 I1. CONCEPTION DU PROJET ....................................... 2 Identification. prbparation et Bvaluation du projet ........ 2 Description et objectifs du projet ......................... 3 EXECUTION DU PROJET ........................................ Mise en vigueur et demarrage ............................... 5 Rgalisation ................................................ 7 CoQts du projet ............................................ 8 Performance financibre et institutionnelle ................. 9 Rapports et audit ........................................ 11 Dbcaissements .............................................. 12 Conformit6 aux clauses ..................................... 12 IV. IMPACT DU PROJET ........................................... 13 V . CONCLUSIONS ET LECONS TIREES ............................... 14 Annexe 1 Tableau 1: Calendrier des dbcaissements: rbel par rapport aux estimations ........................ 16 Tableau 2: Cornparaison des dgcaissements entre les estimations de 1'6valuation et les r6ali- sations par catggorie d'investissement ......... 17 Annexe 2 Tableau 1: Rbsumb des bilans 1981-1985 .................... 18 Tableau 2: Compte de rbsultats 1981-1985 .................. 19 Annexe 3 Comrnentaires de la Banque nationale agricole ............... 20 CARTE .BIRD 14921R   RAPPORT D'ACHEVEMENT DE PROJET REPUBLIQUE DE TUNISIE TROISIEME PROJET DE CREDIT AGRICOLE (PRET 1885-TUN) PREFACE 1. Le prdsent document est le Rapport d'achsvement du troisisme projet de cr6dit agricole (Prlt 1885-'TUN) pour lequel un prSt d'un montant de 30 millions de dollars US a 6tB approuvi en juin 1980. Les documents juridiques ont Bti signis en aoQt 1980 et le projet est entri en vigueur le 24 juin 1981. La date de clature initiale itait le 31 d6cembre 1983, mais elle a 6tB reportie quatre fois, jusqu'au 31 d6cembre 1986. Au moment du dernier dicaissement, le 6 mars 1987, la totaliti du montant du prlt de 30 millions de dollars US avait Bti dicaissge. 2. Ce rapport a 6th pripari par la Division des opgrations agricoles du D6partement du Maghreb, EMENA, sur la base des informations disponibles dans les archives de la Banque, ainsi qu'un rapport d'achsvement pripari par la BNT 11 et remis aux services de la Banque en janvier 1987. Les principales sources d'information ont 6tB le Rapport d'6valuation du projet, en date du 27 mai 1980 (No. 2934-TUN), les rapports de supervision, la correspondance avec l'emprunteur et les mBmorandums internes de la Banque, disponibles au Centre d'information de EMENA. Ce rapport reprg- sente l'opinion de la Banque sur le projet et non sur le rapport d'achsve- ment de la BNT. 3. Ce rapport d'achbvement a it6 lu par le D6partement de l'ivalua- tion rBtrospective des op6rations. Des exemplaires du projet de rapport avaient Bti envoy6s B l'emprunteur le 15 avril 1991, aux fins de commen- taires avant le 27 mai 1991. Les commentaires de la Banque nationale agricole figurent dans 1'Annexe 3 de la version finale du rapport. - 11 Banque nationale de Tunisie (devenue en octobre 1989 la Banque nationale agricole--BNA).   RAPPORT D'ACHEVEMENT REPUBLIOUE DE TUNISIE TROISIEME PROJET DE CREDIT AGRICOLE (PRET 1885-TUN) DONNEES DE BASE Realisations (ou Realisations en Estimations estimations X des estimations A. Donnees de base du ~ r o i e t a llevaluation des realisations) de L1evaluation Coljts du projet (tOOO) 23.740,O ' Montant du pret (millions WS) 30.0 Date dtapprobation par l e Conseil dtAdninistration 16/26/80 Date d'entree en vigwur 09/30/80 Date de cl6ture 12/31/83 Taux de rentabilitk economique ( X I 18 - 92 Nombre de prets secondaires 3.365 0. Decaissemnts cunulatifs -- Ex. 81 Ex.82 Ex. 83 Ex. 84 Ex. 85 Ex. 86 Ex.87 Estimations a llevaluation (millions WS) 17.1 13.3 24.5 30.0 Realisations (millions WS) 1.7 5.6 10.0 19.9 26.1 30.0 RQalisations en X des estimations de Itevaluation 0 12.8 22.8 33.3 Date finale de dkboursement 03/06/87 C. Ressources EX.80 EX.81 EX.82 EX.83 EX.84 EX.85 EX.86 EX.87 EX.88 EX.89 EX.90 TOTAL Hms/semaines Identification Preparation 54.6 Evaluation 63.6 NCgociations 5.9 Supervision 0.1 Autres ----- 1.5 TOTAL 125.7 Les colits du Projet excluent les coljts s u p p l k t a i r e s r e l a t i f s au personnel( e s t i k a Itevaluation A 580.000 D environ) pour les rendre corrperables aux coQts du Projet t e l s q u t e s t i d s par La BNT. Les colits du projet en dollars Ctaient probablement inf6rieurs ceux estim6s 8 L1evaluation en raison de La devaluation du dinar sur La #riode du Projet. Ces informations proviennent du MIS; elles peuvent ne pas Otre corrpatibles avec Les donnees de La mission qui elles proviennent des archives. Comprennent travaux sur rapport dlach&vement.  D. Dates du proiet Plan Original Revisions Act i v itQs Rapport dlevalwtion Ndgociations Approbetion Conseil dlA&inistration Accord de pr6t Hise en vigueur du pret Avenants a llaccord de prPt Cldture du pr6t E. Donnees des missions H m s / jours Evaluation Dates Nanbre de sur l e Sp6cialites & La Types de Mission (mois/an) personnes terrain re~resentdes~performance5 Tendancess problknes7 Identif ./Preparation 10/79 3 42 E A SCA Evaluation 11/79 5 84 (2) E A Supervision 1 03/81 3 7 E A SCA Supervision 2 10/81 1 3 E Supervision 3 07/82 1 7 E G F A Supervision 4 11/82 2 10 E G F A Supervision 5 06/83 1 3 E F A Supervision 6 02/84 1 4 E G F A Supervision 7 10/85 -1 -7 AF F A Total 17 -167 F. Autres donnees du proiet Errprunteur Banque Nationale de Tunisie (BNT) Organism charge de 11ex6cution Banque Nationale de Tunisie (BNT) Exercice l e r janvier - 31 d e c d r e Nan de La m a i e (abreviation) : Dinar (D) Taux de change : T a u moyen pendant Laanneede L1dvaluation 1979 1,00 WS = 0,45 D T a u moyen pendant Les a d e s suivantes 1986 1,00 WS = 0,80 D T a u moyen pendant L1ann6e dlach&vement 1986 1,00 WS = 0 , s D Proiet-relais : Titre : Ouatrikne projet de credit agricole Montant du prPt (millions %IS) 30,O Date dlapprobetion du Conseil dlA&inistration 07/07/87 E = Econaniste; A = Agromme; S = Sp6cialiste cr6dit agricole; AF = Anelyste financier 1 = Pas de problknes ou problknes mineurs; 2 = Problknes moyens; 3 = P r o b l h s serieux. ' 1 = Adlioration; 2 = Stationnaire; 3 = Deterioration. ' F = Financier; G = Gestion; T = Technique; P = Politiqw; A = Autres.  RAPPORT D'ACHEVEMENT REPUBLIOUE DE TUNISIE TROISIEME PROJET DE CREDIT AGRICOLE (PRET 1885-TUN) Obiectifs Les objectifs principaw du Troisieme projet de credit agricole en Tunisie etaient dfameliorer la production agricole et les revenus des petits et moyens exploitants ainsi que le systeme de distribution du credit agricole, en renforqant les operations de credit agricole de llEmprunteur,la Banque nationale de Tunisie (BNT). Ces objectifs devaient Otre atteints par lfameliorationdes termes et conditions gerant les prOts a l'agriculture, la supervision et les methodes de recouvrement des prOts et par lfetablissement d'un service de vulgarisation du credit dont les responsabilites seraient partagees entre la BNT et le Ministere de llAgriculture (MA) (par. 2.02). Ex~erienceacquise par l'execution du Proiet Le demarrage a ete lent, les demandes de prOts secondaires et les approbations de ces credits etant bien inferieures a w previsions, pour des raisons semblables a celles qui ont affecte les lignes de credit anterieures a lfagriculture : la concurrence provenant de programmes de credit plus interessants. Pour les petites et moyennes exploitations, qui etaient en fait les principaw beneficiaires des prOts secondaires finances par la Banque, le Gouvernement avait egalement un programme de credit (FOSDA), dont les taux dlinterOtetaient plus interessants que c e w des prOts secondaires de la Banque. De plus, le MA etait responsable de l'approbation de tous les prOts secondaires dans cette categorie et lorsque les ressources budgetaires pour le programme du FOSDA sont devenues disponibles, le MA orienta les demandes de credit en priorite pour le financement par le FOSDA (par. 3.03). Une concurrence similaire a affecte les prOts secondaires dans le cadre du pr&t de la Banque en faveur des exploitations commerciales et des investissements dans les agroindustries (par. 3.04 et 3.05). Sur le plan institutionnel, un groupe d'etude conjoint BNT/MA devait faire des recommandations sur les augmentations de personnel et la formation concernant des unites de credit decentralisees du MA, mais le groupe d'etude ne fut pas en mesure de s'accorder sur l'ampleur des responsabilites de ces unites. Dans le mOme temps, la Banque et la BNT opterent pour la notion que la BNT devait etre entierement responsable en ce qui concernait les decisions de credit et finalement du personnel supplementaire fut employe et des programmes de formation furent mis en oeuvre pour le personnel de la BNT responsable du credit agricole (par. 3.06 et 3.12).  La cl6ture du prkt fut reportee quatre fois, la cl6ture definitive ayant eu lieu le 31 decembre 1986, soit trois ans apres la date originale de cl6ture. A cette date cependant, le Projet avait ete execute dans sa totalite, le nombre des prkts secondaires etant egal, ou, dans le cas des petits et moyens exploitants, largement superieur aux estimations de l'evaluation (par. 3.07 et 3.08). De plus, la BNT avait decentralise avec succes ses operations de credit agricole, simplifie et ameliore l'efficacite des methodes d'approbation de credit et des procedures de supervision (par. 3.13). La BNT avait egalement introduit un systeme de comptabilite analytique et avait analyse les cofits du credit agricole sur une base annuelle, conformement aux conditions de l'hccord de prkt (par. 3.15). Les trois points sur lesquels quelque progres avait ete realise pendant le Projet, mais qui continuaient cependant a poser un probleme dans un contexte de credit agricole efficace, etaient les suivants : (a) le grand nombre de programmes concurrentiels de credit offrant un eventail de termes et conditions plus favorables et rendant l'octroi du cr6di.t inutilement complique (par. 3.14); (b) les faibles taux de recouvrement des prdts secondaires a l'agriculture, n'atteignant que 72% en 1985; le taux de recouvrement des prkts secondaires dans chaque programme de credit etait directement proportionnel au risque de defaut de paiement assume par la BNT (par. 3.16) et (c) les taux d'interkt du credit qui jusqu'en 1985 etaient trop faibles pour permettre a la BNT d'atteindre son equilibre sur les prdts a l'agriculture; les taux furent releves en 1985 et bien qu'ils aient atteint des niveaux reels positifs, ils n'etaient pas suffisants pour permettre a la BNT d'obtenir une rentabilite acceptable de ses investissements (par. 3.15). Resultats L'analyse des resultats du Projet par la BNT indique que les objectifs d'amelioration de la production agricole et des revenus, particulierement ceux des petits et moyens exploitants, ont ete largement depasses (par. 4.01 a 4.03). Les t a u de rentabilite, a la fois economique et financiere, etaient cornparables a ceux estimes a l'evaluation, sauf pour plusieurs des modeles d'investissement pour lesquels les t a u de rentabilite estimes a l'evaluation excedaient 65%; les taux reels estimes par la BNT etaient de toutes facons tres eleves, allant de 18 a 65% pour les t a u de rentabilite economique et de 24 a 62% pour les taux de rentabilite financiere (par. 4.04). Le Projet peut egalement etre rendu responsable de 1'amelioration de l'octroi du credit a l'agriculture, qui etait un autre de ses objectifs principaux. La BNT se trouve maintenant en mesure d'analyser son portefeuille de credit, elle possede maintenant des procedures de credit plus decentralisees et plus simplifiees, elle a ameliore le recouvrement des impayes (mkme si des progres peuvent encore ktre accomplis dans ce domaine) et elle beneficie de marges plus larges pour le credit agricole qu'avant le Projet. La concurrence provenant d'autres programmes de credit etait encore un probleme a la fin du Projet, mais il est en train d'ktre regle par le biais d'operations ulterieures de la Banque en Tunisie (par. 5.02).  Perennite des effets du Proiet La perennite des avantages du Projet devrait Btre bonne, a la fois du point de vue des benefices des investissements finances par les prBts secondaires et du point de vue des benefices realises par la BNT. Les exploitants devraient Btre en mesure de realiser des t a u de rentabilite eleves de leurs investissements et de rembourser leurs prBts secondaires, a moins que les prix relatifs ne viennent a changer spectaculairement en leur defaveur. Pour la BNT et les octrois de credit agricole en general, les ameliorations apportees a ses operations et au recouvrement de ses prBts devraient se poursuivre indefiniment. Conclusions et lecons tirees Plus important que les ameliorations specifiques se rapportant aux revenus ou aux operations de la BNT derivant de ce Projet, l'intervention de la Banque a mis le doigt sur les questions fondamentales concernant le credit agricole. Les le~onstirees de ce Projet peuvent &tre resumees comme suit : (a) la necessite d'harmoniser les termes et conditions des programmes de credit et par consequent la flexibilite des ressources; (b) l'importance d'avoir des informations suffisantes sur les cofits et les revenus du credit pour recommander la revision des taux d'interet et l'importance de coordonner les recommandations sur les taux dlinterBtpour un secteur specifique tel que l'agriculture, a la structure globale des taux d'interet; et (c) l'importance de concentrer les responsabilites des decisions concernant le credit et de la supervision des prBts secondaires au sein de l'organisme ou de la banque qui assume le risque commercial de ces prBts secondaires. Ces le~onsont ete appliquees dans le travail de suivi en Tunisie a la fois dans le Premier et le Deuxieme PrBt a l'ajustement du secteur agricole et dans le Quatrieme projet de credit agricole, qui ont realise des progres importants sur ces points.   RAPPORT D'ACHEVEMENT REPUBLIOUE DE TUNISIE (PRET 1885-TUN) I, INTRODUCTION Antecedents 1.01 Les principaux objectifs du Gouvernement dans le domaine de l'agriculture au debut des annees 1980, tels qu'exprimes des le debut de la preparation du sixieme Plan (1982-86) etaient d'equilibrer les transactions de produits agricoles en augmentant la production a la fois pour la consommation interieure et pour les exportations, et de stimuler l'emploi et les revenus dans les zones rurales. Pour atteindre ces objectifs, le Gouvernement souhaitait stimuler une utilisation plus intensive des intrants agricoles et de la mecanisation dans les exploitations, developper l'arboriculture et les investissements dans le betail pur sang pour agrandir la taille du cheptel, ainsi qu'augmenter la production de lait et de viande, et des investissements dans des poulaillers automatises. Le Gouvernement avait egalement reconnu le besoin de mettre en place un systeme des incitations agricoles, d'introduire la reforme agraire et d'encourager le developpement des agroindustries. Le Projet avait ete concu pour atteindre ces objectifs au moyen de credits aux exploitants et aux cooperatives destines a des investissements productifs. 1.02 Les financements de la Banque par le passe allaient de pair avec les objectifs indiques par le Gouvernement et appuyaient les investissements dans le developpement rural et l'infrastructure d'irrigation ainsi que le credit aux exploitants. A ce jour, le Groupe de la Banque a accorde a la Tunisie 84 pr6ts et 10 credits IDA, pour un montant, respectivement, de 2.318 millions de dollars US et 75,2 millions de dollars US. Le Groupe de la Banque a commence a consentir des prets a l'agriculture tunisienne en 1967 et depuis lors, 17 projets ont ete approuves, pour un montant total de 457,9 millions de dollars US (fonds Banque/IDA). La performance enregistree dans le cadre de ces projets a ete mixte, refletant les principales contraintes institutionnelles du secteur. L'execution des projets d'irrigation s'est averee globalement satisfaisante et avec le premier Projet d'ajustement structure1 du secteur agricole (PASA I - Prkt 2754-TUN), le Gouvernement a pris un nombre important de mesures visant a ameliorer la performance du secteur agricole, comprenant, entre autres, la reforme des prix agricoles et des taux d'interkt et l'encouragement au secteur prive a investir dans la distribution des intrants. Les projets de credit agricole finances par la Banque sont analyses au paragraphe suivant. Le credit aericole finance Dar la Banque 1.03 La Banque a finance quatre projets de credit agricole, celui-ci y compris, pour un montant total de 80 millions de dollars US. Les deux premiers projets en particulier etaient destines specifiquement a repondre aux besoins de credit des exploitants, sans tenter de poursuivre aucun objectif majeur en  matiere de reforme sectorielle et institutionnelle. Le Premier projet de credit agricole, approuve par le Conseil d'administration en mai 1971, etait un prkt/credit (Prkt 779/CrBdit 263-TUN) d'un montant de 5 et 3 millions de dollars respectivement, destine a financer des fnvestissements pour la mecanisation, le developpement de la production laitiere et les plantations de palmiers-dattiers au profit de gros agriculteurs et d'organismes semi- Ctatiques. I1 n'a ete completement decaisse qu'au 31 juillet 1978, soit 34 mois apres la date initiale de cl6ture prevue, en raison d'une demande plus lente que prevue des fonds de la Banque, discutee plus avant. Le Second projet de credit agricole (Prkt 1340-TUN), approuve par le Conseil d'administration en juin 1976 et appuye par un prgt de la Banque d'un montant de 12 millions de dollars US, etait destine a financer des investissements agricoles pour les petits exploitants, les fermes collectives, les petites agroindustries, essentiellement des huileries. Ainsi que pour le Premier projet de credit agricole, les decaissements ont ete plus lents que prevu et les decaissements se sont termines avec plus de deux ans et demi de retard par rapport au calendrier prevu (un million de dollars US a ete annule a la date de cl6ture du 30 juin 1983). 1.04 Les deux premiers projets de credit agricole ont souffert d'un certain nombre de contraintes institutionnelles et financieres qui ont affecte l'efficacite de la retrocession des fonds a la Banque par l1Emprunteur,la Banque nationale de Tunisie (BNT). Les problemes principaux etaient les suivants : (a) disponibilite des fonds budgetaires consentis a l'agriculture par le Gouvernement (FOSDA), par l'intermediaire de la BNT avec des taux dfinter&t inferieurs au taux de retrocession sur les fonds de la Banque, ce qui rendait les fonds de la Banque relativement ininteressants pour les exploitants; (b) les structures d'incitation de la BNT relatives aux prkts secondaires agricoles favorisaient egalement les fonds du FOSDA, etant donne que la BNT n'etait pas responsable (de m6me que pour les pr&ts secondaires de la BNT) des decisions d'accorder ces prkts secondaires du FOSDA, mais elle etait responsable pour leur recouvrement pour lesquels elle touchait une commission sur le montant des prkts secondaires FOSDA en cours. Be plus, la BNT n'etait pas responsable des risques commerciaux relatifs aux prkts secondaires du fonds FOSBA, car le Gouvernement assumait 100% de la responsabilite des defauts de remboursement, alors que la BNT etait en partie responsable des risques commerciaux relatifs aux fonds retrocedes par la BNT; (c) cette composante des projets a particulierement souffert, etant donne que les prgts aux petits exploitants etaient relativement nouveaux et que les procedures de credit etaient extremement complexes; (d) les procedures d'approbation des prkts secondaires de la BNT etaient tres centralisees, rendant leur acces difficile aux petits exploitants. CONCEPTION DU PROJET Identification. ~re~arationet evaluation du Proiet 2.01 Le Troisieme projet de credit agricole a ete identifie et prepare par la BNT, en 1979, avec l'aide des missions de la Banque chargees de superriser le Second projet agricole. La composante agroindustrielle du projet a ete preparee par le programme de cooperation BIRD/FAO. La  preparation faite par la BNT comportait les principales composantes devant Stre financees dans le cadre du projet, mais ne touchait pas a m questions institutionnelles et financieres qui s'etaient averees problematiques au cours des dewt premiers projets de credit agricole. La Banque par consequent a traite durant l'evaluation les questions suivantes : (a) les taux prgteurs qui avaient ete a peine positifs au cours du deuxikme projet de credit agricole; (b) le besoin d'une cornptabilite analytique appropriee a la BNT, pour analyser les cofits specifiques des prBts agricoles et permettre des provisions adequates et le calcul des marges; (c) le besoin d'ameliorer la structure organisationnelle de la BNT pour decentraliser la prise de decision concernant les prOts et d'ameliorer la qualite des methodes d'evaluation pour l'approbation des prBts; (d) le besoin d'ameliorer la supervision et les t a w de recouvrement sur les prkts agricoles. Descri~tionet obiectifs du ~roiet 2.02 Alors que les objectifs principaux du projet visaient a l'augmentation de la production agricole et des revenus des petits et moyens exploitants comme indique dans le rapport d'evaluation, le projet visait egalement a ameliorer le systeme de credit agricole en renfor~antles operations de credit agricole de la BNT, en arneliorant les conditions des prBts agricoles, la supervision de ces prBts et les methodes de recouvrement, et en etablissant un service de vulgarisation du credit dont les responsabilites seraient partagees entre la BNT et le Ministere de llAgriculture. 2.03 Pour atteindre ces objectifs prioritaires d'amelioration de la production agricole, le projet a finance une partie des operations de credit a moyen et long terme de la BNT destines a l'agriculture sur une periode de trois ans (1981-1983). Ces prBts tombaient dans les categories suivantes (le pourcentage du cofit total du projet represente par chaque categorie est indique entre parentheses) : (a) petites et moyennes exuloitations (18%) : l'kgilibilite des fermes se faisait en fonction de la valeur brute de production avant investissement et les prBts secondaires etaient destines a financer des investissements dans le developpement de l'elevage, la construction d'abris pour le betail, les equipements d'irrigation, le developpement de cultures fourrageres et l'arboriculture et le petit materiel agricole. Le materiel plus important, tels que les equipements de transport et les moissonneuses serait finance seulement dans le cas ou plusieurs fermes en deviendraient proprietaires, pour en assurer leur pleine utilisation. Le nombre des beneficiaires etait de l'ordre de 2.250 dans cette categorie; (b) cooperatives de ~roduction(24%) : les prkts secondaires devaient financer tracteurs et machines agricoles, betail, etables, plantations et equipement des perimetres irrigues. Le nombre de beneficiaires etait de l'ordre de 170 cooperatives;  (c) coo~erativesde services (5%) : celles-ci etaient generalement des associations de petits exploitants regroupees pour l'utilisation des equipements, la distribution des intrants agricoles ou la commercialisation des produits. Les pr6ts devaient financer les tracteurs, moi~ssonneuseset autres materiels importants, les installations de stockage et de conditionnement. Environ 25 cooperatives devaient 6tre beneficiaires de ces prCts secondaires; (d) (33%) : les gros exploitants dont le revenu annuel brut etait superieur a une certaine limite (de l'ordre de 5.000 dollars US) etaient eligibles pour des prCts financant le betail, le materiel, l'equipement d'irrigation, plantations et autres amenagements de l'exploitation. Le nombre de beneficiaires devait 6tre de l'ordre de 900: (e) agroindustries (14%) : les pr6ts secondaires devaient 6tre accordes a w actionnaires prives pour financer les equipements pour le conditionnement des fruits et legumes, entrep6ts frigorifiques, collecte du lait et pasteurisation, traitement de la viande et production de nourriture pour animaw. 11s etaient destines a des petites entreprises (dont la taille n'avait pas ete definie) et les beneficiaires devaient 6tre au nombre de 20. Une sixieme categorie entrant dans le codt du projet, representant 2,5% du coOt total, devait financer les salaires du personnel supplementaire a la BNT et au Ministere de 1'Agriculture (MA - principalement dans les centres agricoles regionaw) et dans les Unites de credit agricole (UCA) devant 6tre creees dans les centres agricoles regionaux (voir paragraphe suivant). 2.03 Pour renforcer les procedures de credit agricole en Tunisie, ameliorer la qualite de l'evaluation des pr6ts secondaires et augmenter le remboursement de ces prkts, le Projet proposait de: (a) renforcer le personnel technique de la BNT au niveau du siege et des succursales pour ameliorer l'evaluation des octrois de prCts secondaires et leur supervision; (b) creer des UCA dans chacun des Commissariats regionaw de developpement agricole (CRDA), qui seraient responsables de l'evaluation des demandes de prOts provenant des petits et moyens exploitants et de la supervision des exploitants beneficiaires de prCts secondaires du FOSDA (les UCA devaient travailler en relations etroites avec le personnel de terrain de la BNT sur tout ce qui touchait au credit); (c) simplifier et decentraliser l'evaluation et les decisions concernant les prOts secondaires; et (d) ameliorer la supervision sur le terrain et le suivi relatif au remboursement des prOts secondaires. Les programmes de formation devaient 6tre mis en oeuvre a la fois pour le personnel de la BNT et pour le personnel des UCA. Ces programmes comprenaient les procedures d'octroi de credit, l'evaluation du credit et les informations sur des lignes de credit specifique. Toutes ces actions devaient Otre initiees par un groupe d'etude conjoint BNT/MA, qui devait definir les emplois, recommander des procedures simplifiees et developper des directives pour les programmes de formation avant le 30 juin 1981.  2.04 Pour ameliorer la performance financiere du credit agricole, le Projet s'est assure qu'un nouveau systeme de comptabilite analytique serait mis au point a la BNT, permettant une analyse precise des coats reels du credit octroye a w activites agricoles; que les t a w dlinterOt sur les prets secondaires seraient revises au moins une fois par an dans le but de recommander des marges adequates du t a w d'interdt et s'assurer que ces taux etaient positifs en termes reels et que les marges couvraient le coht du credit. Des assurances avaient egalement ete demandees sur le fait que la BNT serait remboursee par le Gouvernement dans le cas de pertes sur des prOts secondaires pour lesquels la BNT n'etait pas responsable du defaut de paiement (qui couvrait 60% des prOts secondaires agricoles de tous les sous- emprunteurs, a l'exception des exploitations commerciales et des actionnaires dans les agroindustries), ainsi que sur certaines commissions et differences sur les taux de pret et d'emprunt des fonds de la Banque. 2.05 Pour la premiere fois dans une ligne de credit en Tunisie, le coht total du Projet etait estime sur la base du programme global de credit a moyen et long terme de la BNT dans le domaine de l'agriculture. Pour la periode de trois ans de 1981 a 1983, le coht total etait estime a 60,8 millions de dollars US, desquels 30 millions de dollars US, soit 49%, devaient Otre finances par le prOt de la Banque, 13,l millions de dollars US, ou 22%, devaient provenir des sous-emprunteurs,5,7 millions de dollars US, ou 9%, des subventions gouvernementales destinees a m investissements, 10,8 millions de dollars US, ou 18%, en provenance des fonds propres de la BNT et 1,2 million de dollars US, ou 2%, du Gouvernement sous la forme d'un prOt a long terme a la BNT pour financer ses investissements a long terme. Les accords financiers entre le Gouvernement et la BNT devaient dtre officialises au moyen d'un accord legal entre les deux parties, etant une condition de mise en vigueur du pret. 2.06 La BNT etait l'emprunteur. Le projet devait dtre execute et decaisse sur une periode de trois ans, sa date de clbture initiale ayant ete fixee au 31 decembre 1983. 111. EXECUTION DU PROJET Mise en vi~ueuret dernarrage 3.01 Les documents juridiques ont ete signes le 6 aoat 1980, d e w mois environ apres la presentation du projet au Conseil d'administration. La date definitive de mise en vigueur du prOt a ete prorogee trois fois, jusqu'au 30 juin 1981, en raison du retard apporte a remplir la condition particuliere de mise en vigueur, a savoir un accord entre le Gouvernement et la BNT specifiant leurs obligations respectives dans le cadre du Projet. La mise en vigueur du prkt est devenue effective le 24 juin 1981. 3.02 Le demarrage du Projet s'est heurte a des problemes comparables a c e w des deux premieres lignes de credit : concurrence entre les differentes lignes de credit consenties a l'agriculture a des conditions plus avantageuses. Pendant les deux premieres annees apres l'entree en vigueur du Projet, les approbations de credit par la BNT pour des prkts secondaires a  financer dans le cadre du Projet ont ete bien inferieures a m estimations de l'evaluation et les decaissements reels du pr6t de la Banque representaient environ 14% des estimations. Une des raisons avancees etait la valeur du - dollar US par rapport au dinar tunisien (1 dollars US 0,40D a l'evaluation contre 0,63 D a la fin de 1982) et une autre raison etant la lenteur de la BNT a accorder des pr6t.s secondaires dans presque toutes les categories. 3.03 Dans le cadre de 1'Accord de garantie (Section 3.10), le Gouvernement devait prendre toutes les mesures necessaires pour garantir que les credits octroyes a des fins similaires a celles du Projet le soient a des termes et conditions similaires a c e w appliques au titre du Projet. Ceci aurait dG en principe eliminer la concurrence subie dans le cadre de la Dewieme ligne de credit et ameliorer le rythme des octrois de pr6t secondaires par la BNT dans le cadre du Projet. Dans le cas des petits et moyens exploitants cependant, des fonds budgetaires plus importants etaient disponibles pour des prets secondaires par l'intermediaire du programme FOSDA en 1981. Ce fait, combine avec une procedure decentralisee d'approbation des credits par les CRDA, a voulu que les demandes de pr6ts secondaires des petits et moyens exploitants, qui etaient toutes instruites par les CRDA, soient orientees en priorite vers le financement du FOSDA. La BNT, par consequent, ne re~evaitqu'un nombre infime de demandes de prets secondaires, et ce jusqu'en mars 1982. Apres que la Banque ait exprime son inquietude quant a cette situation, le MA a donne des instructions a w CRDA de ne pas faire suivre systematiquement les demandes de credit des petits exploitants au FOSDA. Dans le m6me temps, la BNT s'est efforcee de decentraliser a w succursales l'octroi de pr6ts secondaires. Ces d e w faits combines ont apparemrnent ete la cause d'une amelioration progressive en 1982 dans le t a w des demandes de prets secondaires et octroi de cew-ci par la BNT. 3.04 D e w autres categories de prets secondaires ont egalement souffert de la lenteur de l'execution au debut du Projet, en raison de termes et conditions de pret plus favorables provenant d'autres lignes de credit. Les exploitants commerciaux re~evaientdes subventions pour des prets secondaires du FOSDA, sauf pour les prets sous la composante mecanisation, qui ne leur etaient pas accordes au moyen des pr6ts secondaires BNT (finances par la Banque). Cette situation etait en contradiction totale avec la Section 3.10 de 1'Accord de garantie. Apres de longues discussions avec le Gouvernement Tunisien, cette situation etait sensee 6tre corrigee au moyen d'une loi passee en aoGt 1982 et appliquee en 1983, qui mettrait fin a ces subventions en faveur des exploitants commerciaw. Cependant, l'application de cette loi a ete telle que la majorite des exploitants tunisiens (plus de 95%) ont continue a beneficier des subventions du FOSDA, contrairement a la Section 3.10 de 1'Accord de garantie. Pendant ce temps, la BNT a continue a recevoir des demandes de pr6ts secondaires des exploitants commerciaw pour des investissements relatifs a la mecanisation, categorie d'investissements qui etait exclue des subventions du FOSDA. 3.05 La dewieme categorie a souffrir en raison de termes et conditions de pr6t plus favorables provenant d'autres lignes de credit etait celle des agroindustries. Les emprunteurs secondaires des agroindustries beneficiaient de subventions dans le cadre d'un autre programme budgetaire, le FOPRODI, mais ils n'avaient pas droit a des subventions par la BNT dans le  cadre du Projet. De plus, la BNT participait a un projet industriel finance par la Banque (Projet de petites et moyennes industries - PrBt 2038-TUN) dans le cadre duquel les emprunteurs secondaires pouvaient beneficier des subventions du FOPRODI. Les demandes de credit et les decaissements dans cette categorie du Projet de credit agricole, etaient donc tres lents. A la fin 1982, la Banque a donne son accord de principe sur l'emploi des subventions du FOPRODI dans le cadre du Troisieme projet de credit agricole. 3.06 D'autres problemes au cours du demarrage du Projet, comprenaient le retard apporte a la soumission des resultats de l'etude conjointe MA/BNT sur le renforcement des operations de credit agricole. Ces resultats auraient dfi Btre soumis au 30 juin 1981 et a la fin 1982, l'etude n'etait pas encore terminee. L'idee de depart etait de recommander que le personnel et la formation des UCA soient etablis dans les CRDA sous la responsabilite du MA. Pour diverses raisons organisationnelles, en particulier pour developper les capacites institutionnelles et la gestion du credit de la BNT et pour eliminer progressivement la prise de decision du MA sur les credits du FOSDA, l'idee d'accroitre le r61e des UCA fut abandonnee et la Banque recommanda a la BNT de concentrer immediatement ses efforts de formation sur son propre personnel de terrain. Realisation 3.07 Pendant la duree de vie originale du Projet (de novembre 1980, date initiale de mise en vigueur, jusqu'a decembre 1983, date initiale de cleture), les demandes et octrois de pr6ts secondaires et par consequent leurs decaissements, n'avaient guere progresse par rapport aux estimations de l'evaluation. Les problemes mentionnes aux paragraphes 3.04 et 3.05 continuaient a agir sur les demandes de financement par la Banque recues et traitees par la BNT. A la date initiale de clbture, le 31 decembre 1983, les decaissements reels ne representaient que 24% du montant total du prBt (Tableau 1, Annexe 1). De plus, les progres realises dans le domaine institutionnel et financier etaient lents et un certain nombre de clauses relatives a ces problemes etaient en defaut durant toute la vie originale du Projet (par. 3.21 et 3.22). 11 a donc fallu en consequence reporter la date de cl6ture du prBt pour engager la totalite de son montant. La Banque a accepte de proroger la date de cl6ture seulement apres que le Gouvernement ait commence a introduire les mesures preconisees par la Banque et que la BNT ait respecte les clauses principales de 1'Accord de pr&t. La date de cl6ture a ete repoussee quatre fois, la date de cl6ture definitive ayant ete fixee au 31 decembre 1986, trois ans apres la date de cl6ture initiale. 3.08 Au moment de la cl6ture du prbt en decembre 1986, cinq ans et demi apres la mise en vigueur, le nombre suivant de prbts secondaires avait ete approuve et decaisse, par rapport aux estimations de l'evaluation, dans le rapport d'evaluation :  Nombres de prkts secondaires Reel Estimations Reel en % du REP des estim. Petits et moyens agriculteurs 7.947 Cooperatives de production 172 Cooperatives de services 21 Exploitations commerciales 985 Agroindustries 22 A l'exception de la premiere categorie des petits et moyens agriculteurs, le rapprochement entre le nombre reel de prkts secondaires et celui des estimations de l'evaluation, fait penser que la BNT a employe son propre arbitraire pour decider quel nombre de demandes de prkts secondaires elle soumettrait a la Banque pour financement dans le cadre de ce Projet. Ceci a son tour implique qu'en plus de la procedure habituelle d'approbation de credit par la BNT il fallait en plus orienter les diverses demandes vers les lignes de credit "appropriees", ceci s'ajoutant a la bureaucracie relative aux octrois de prkts agricoles. Ce manque de flexibilite des fonds est un probleme en Tunisie depuis in certain nombre d'annees et est discute au paragraphe 5.02. 3.09 Les coots d'investissement ont varie considerablement de ceux estimes a l'evaluation, ce qui est normal dans un projet de credit, oh il est extrkmement difficile de prevoir quelle sera la demande d'elements specifiques. Le coot total du Projet etait estime a environ 23,7 millions de dinars, excluant la categorie relative aux salaires du personnel supplementaire (sur laquelle il n'existe pas d'informations disponibles). Le coot reel du Projet etait estime a environ 45,3 millions de dinars par la BNT, avec un depassement de 91% environ. Ceci s'explique en partie par le fait que les prkts secondaires etaient etales sur une periode de six ans par rapport a la periode de trois ans prevue a l'evaluation et en partie par le fait de la devaluation du dinar durant la periode du Projet (1 dollar US equivalant a 0,4 D a l'evaluation, et a 0,84D a la fin du Projet). La devaluation a signifie que le prkt de la Banque a finance environ 86% du coot total du Projet, en excluant encore une fois les salaires du personnel supplementaire, au lieu des 50% et quelque prevus a l'evaluation'. Etant donne que la Banque decaissait 75% des demandes de prOt (c'est-a-direles decaissements de la BNT), la BNT en fait finanqait un montant superieur aux 70-90% des coots d'investissement, ' Ce calcul a 6t.6 f a i t en echangeant Les d6caissements du pret en dollars sur une annee civile, par La somne W i v a l e n t e endinars, au taux moyen de change pour cette armee precise; Les decaissements totaux de La Barque en dinars etaient alors conpares au coirt total e s t i d du Projet, tel que present6 par La BNT, dans llAnnexe 1 de son Rapport dlachevement de projet (centre d'information EMENA).  comme indique dans le plan de financement de l'evaluation ou alors, une autre probabilite est que la BNT, dans son calcul des cocts du Projet, avait sous- estime le coet total des investissements de ses emprunteurs secondaires. 3.10 Les categories les plus importantes de depassement des cocts etaient les pr6ts secondaires aux petits et moyens exploitants (233% des estimations initiales), a w cooperatives de production (255% des estimations initiales) et a m agroindustries (244%). Le coet des investissements par categorie dans le betail, l'irrigation et les agroindustries finances par les pr6ts secondaires de la BNT, excedait les estimations de l'evaluation de 317, 411 et 244% respectivement, alors que les investissements en volailles, fourrage et installations de stockage etaient bien inferieurs aux estimations de l'evaluation (pour details, consulter lfAnnexe 1 du Rapport d'achevement de la BNT - centre d'information EMENA). La popularite des investissements dans le betail s'explique en partie par l'augmentation des prix a la production pendant la periode du Projet; la demande en equipements d'irrigation etait encouragee a la fois par le Gouvernement et par les rendements relativement interessants des investissements dans le domaine de l'irrigation. Performance financiere et institutionnelle 3.11 Au moment de l'evaluation, le Gouvernement devait, par l'intermediaire du MA et de la BNT, coordonner les efforts pour etablir des Unites de credit agricole tombant sous la responsabilite du MA. Le personnel de ces unites devait evaluer les demandes de credit des petits et moyens exploitants, celles-ci etant ensuite passees a la BNT pour approbation definitive. Un groupe d'etude devait 6tre etabli pour recommander les descriptions de postes et les programmes de formation relatifs au personnel de ces UCA (par. 2.03). Ces arrangements devaient 6tre officialises dans les clauses des accords de prtt et de garantie. 3.12 Alors que le groupe d'etude avait ete forme, les parties concernees ne reussirent pas a convenir d'une approche commune pour l'etablissement des UCA. Finalement, la BNT fit des recommandations separees a la Banque sur la formation de son personnel. Ces recommandations furent approuvees par la Banque et finalement mises en application. Bien qu'il n'y ait pas de details disponibles en ce qui concerne l'efficacite de la formation, il semble retrospectivement que le fait de concentrer la formation sur du personnel de credit a la BNT pour evaluer, superviser et assurer le suivi du recouvrement des prOts secondaires, representait une approche plus realiste, si l'on voulait mener a bien des operations de credit agricole, que d'essayer de diluer les responsabilites et donc la formation pour ces activites, au sein d'un organisme gouvernemental. Ceci est une des lecons tirees du Projet (par. 5.01). 3.13 La BNT a realise des progres considerables en decentralisant ses operations de credit agricole. Pendant la periode de cinq ans et demi du Projet, elle a ouvert un certain nombre d'agences rurales et elle a decentralise ses operations de credit au moyen d'une utilisation efficace de l'informatisation dans ses agences. 3.14 Le probleme des lignes de credit multiples et concurrentes n'a  jamais ete totalement regle, bien que quelque progres ait ete obtenu durant la p6riode du projet. Une loi avait ete passee en 1982, qui eliminait les subventions aux exploitants commerciaux, mais les decrets de mise en vigueur, passes un an plus tard, a la mi-83, definissaient les exploitants commerciaux de telle facon que moins de 5% des tunisiens tombaient dans cette categorie. Par consequent, pratiquement tous les exploitants, y compris ceux appartenant a la categorie des "exploitants commerciaux" dans le cadre des prOts secondaires de la Banque (par. 2.03 (d)), continuaient 2 etre eligibles selon les termes et conditions du FOSDA, qui comprenaient des subventions substantielles. Ceci allait a l'encontre de la Section 3.10 de 1'Accord de garantie (par. 3.01). Cette question est devenue le centre des discussions et negociations du Quatrieme projet de credit agricole (Pr0t 2865-TUN) et est actuellement en cours de reglement, au moyen d'une harmonisation progressive de toutes les lignes de credit financant les pr&ts secondaires. 3.15 En ce qui concerne la performance financiere de la BNT, des progres ont ete progressivement accomplis en ce qui concerne sa capacite a analyser les operations agricoles. Un systeme de comptabilite analytique a ete etabli des 1982 et les resultats couvrant les annees 1979 a 1982, envoyes a la Banque en 1983 et 1984, montraient que la BNT avait perdu de l'argent sur ses operations agricoles'. Selon le rapport d'evaluation, ces resultats devaient servir de base a w requ0tes de la BNT au Gouvernement d'augmentation des taux dlinterOtpour assurer qu'elle couvrait au moins les cotts administratifs et financiers de ses credits. Alors que la BNT n'avait pas pris l'initiative de demander l'augmentation des taux dlinterOt (et ce n'etait pas non plus une des conditions legales de 1'Accord de prgt), l'analyse des resultats montrait qu'une augmentation d'un point de pourcentage environ sur les t a w dlinter&t des prets, serait necessaire pour permettre a la BNT d18tre en equilibre en ce qui concerne ses operations de credit agricole et que deux points de pourcentage environ lui auraient apporte un rendement satisfaisant sur son capital affecte aux operations de credit agricole. I1 faut noter toutefois que ni llAccordde pr&t ni 1'Accord de garantie indiquaient explicitement cette intention exprimee dans le rapport d'evaluation, a savoir que la BNT recommanderait l'augmentation des taux dlinter&t aux autorites tunisiennes et que les autorites et la direction de la BNT adopteraient ces recommandations. La Banque choisit de ne pas insister sur cette augmentation des t a u d'interet, de maniere a coordonner son dialogue sur la structure globale du taux dlinterOt,dans le contexte d'une Etude du secteur financier (devant dtre discutee en decembre 1984). Le Gouvernement augmenta les t a w d'interet sur le credit agricole de 0,75-1,5point de pourcentage en avril 1985 (les t a u a court terme augmenterent de 5,5-8,752a 6,75-9,5%;ceux a moyen terme de 6,25 a 7% et ceux a long terme de 10,5 a 12%), ce qui amena un certain nombre d'entre eux a des niveaw reels positifs (l'inflation etait estimee a 8,4X en 1984 et 7,6% environ en 1985), permettant ainsi a la BNT de se trouver en equilibre en ce qui concerne ces operations. 3.16 Le recouvrement des pr0ts etait un autre probleme a traiter dans le cadre du Projet. Une lettre annexe a 1'Accord de pr0t specifiait les Bien que l a BUT jouisse dans 1 'ensemble de bonnes conditions f inancihres et que sa performance ai t ete satisfaisante - voir les &tats financiers de la BNT en Annexe 2.  objectifs et les dates de recouvrement des prkts, mais aucune mesure ne specifiait comment ameliorer le recouvrement de ces pr0ts. Jusqu'en 1985, les progres accomplis n'etaient pas significatifs et le recouvrement des prets tournait autour de 60% (l'objectif etant de 85% au 31 mai 1982). En 1985, la BNT commenca a invoquer le "privilege d'etat", qui lui permettait de demander au Ministere des finances de percevoir les impayes, de s'assurer de la cooperation des autorites locales et de lancer une campagne publicitaire sur l'importance du remboursement des prkts. Le recouvrement s'ameliora en 1985 et passa a 72%, bien que le taux de recouvrement variait en proportion directe avec le risque de defaut de paiement de la BNT, (c'est-a-dire que, plus bas etait le risque de defaut de paiement pour la BNT comrne dans le cas des prets du FOSDA, plus bas etait le taux de recouvrement) et des mesures ulterieures visant a l'amelioration des taux de recouvrement ont ete proposees dans le cadre du Quatrieme projet de credit agricole. 3.17 Pour en conclure sur la performance financiere et institutionnelle de la BNT, celle-ci avait accompli des progres raisonnables a la fin du Projet, en etablissant une base solide pour l'analyse des ses activites de credit agricole et en ameliorant son taux de recouvrement, alors que le Gouvernement avait accepte de relever les taux d'interkt, lui permettant ainsi d'ameliorer sa performance financiere. I1 restait toutefois des problemes d'ordre global concernant l'octroi des prkts a l'agriculture et une certaine confusion regnait quant au partage des responsabilites. Des progres restent encore a faire, relatifs a l'harmonisation des termes et conditions des lignes de credit concurrentes et au relevement des taux d'interet, pour permettre a la BNT et aux autres banques octroyant le credit aux exploitants agricoles, de realiser un taux de rentabilite satisfaisant sur les capitaux et les actifs affectes au credit agricole. Rapports et audit 3.18 I1 ressort des archives de la Banque que la BNT envoyait ses rapports trimestriels et annuels avec une regularite et ponctualite considerables. Une seule fois la Banque a accuse reception de l'un de ces rapports et fait ses commentaires sur son contenu. Retrospectivement, il semblerait qu'il aurait ete suffisant de demander des rapports semestriels ou annuels. De plus, il faut noter, a son honneur, que la BNT a effectue en 1984 une etude aupres de ses clients qui recevaient des prkts secondaires pour verifier l'efficacite et l'impact de ces prkts et investissements et qu'elle a envoye ce rapport a la Banque en 1985. 3.19 La BNT a egalement communique a la Banque des rapports d'audit annuels. Conformement a ltAccordde prkt (Section 5.02), ceci devait ktre fait dans les quatre mois suivant l'approbation de ses etats financiers par ses actionnaires. Etant donne que les delais pour cette approbation n'etaient pas specifies dans ltAccordde prkt et que la BNT n'a jamais fait mention de cette approbation quand elle a envoye les rapports d'audit, il ne nous est pas possible de savoir si ces rapports ont ete envoyes dans ladite periode de quatre mois.  Decaissements 3.20 Les decaissements reels et estimes pour la periode du Projet et par categorie d'investissement sont indiques dans les Annexes 1 et 2. Les decaissements originaux etaient prevus sur une periode de trois ans seulement, alors que les decaissements reels ont ete effectues sur une periode de six ans environ. Alors que les retards etaient dGs a des demandes de credit plus lentes que prevu (par. 3.02 a 3.05), le calendrier de decaissements original correspondait a une periode d'engagement de trois ans pour les pr6ts secondaires de la BNT (1981-1983) et etait a tout le moins optimiste, car il n'y avait virtuellement pas de temps entre les engagements de la BNT, les decaissements, les demandes de remboursement et les decaissements de la Banque. Depuis l'evaluation de ce projet, la Banque utilise des profils de decaissement pour guider les calendriers de decaissements estimes, ce qui represente une amelioration par rapport a la methode utilisee avec ce Projet, de compter sur les missions individuelles pour etablir ces estimations, qui en general se sont revelees exagerement optimistes. Conformite aux clauses 3.21 La conformite aux clauses, come note dans les discussions anterieures, etait en majorite respectee, avec quelques exceptions dans des domaines importants. La BNT a agrandi, avec un leger retard, sa division technique et son personnel conformement a l'hccord de pr6t (Sections 3.03 (a) et (b)) et elle a egalement participe au groupe d'etude conjoint MA/BNT (Section 3.04 (a)). Le groupe d'etude n'a cependant pas ete en mesure de convenir d'une approche commune (par. 3.12) et finalement la BNT a soumis son propre programme de formation de son personnel, programme juge acceptable par la Banque. La BNT s'est egalement conformee, aussi avec un leger retard, aux clauses demandant la decentralisation des responsabilites de pr6t (Section 3.05) et aux clauses relatives au suivi, rapports et rapports d'audit (Sections 3.08 et 5.02 (a) et la lettre annexe sur les rapports trimestriels). Un systeme de comptabilite analytique pour les operations de credit a ete etabli a la BNT en conformite a la Section 5.02 (b) de l'hccord de prkt et finalement la BNT a effectue une analyse de ses revenus et du coct des operations de credit agricole de 1979 a 1983, en conformite a la Section 5.09. La BNT avait convenu dans une lettre annexe d'augmenter le taux de recouvrement de ses pr6ts secondaires a des objectifs et des dates bien precis, mais cet engagement n'a pas ete respecte. Ce n'est qu'en 1985 que la BNT a commence a prendre des mesures serieuses visant a augmenter ses recouvrements (par. 3.16). 3.22 Les clauses de l'hccord de garantie ont ete moins bien respectees. Le Gouvernement devait en particulier mettre en operation quatre UCA en tant qu'unites pilotes et ensuite en etablir une au sein de chaque CRDA (Sections 3.04 (b) (i) et 3.04 (b) (ii) de llAccordde garantie). A la fin de 1985, le Gouvernement etait toujours en train d'etablir les UCA et l'objectif de faire evaluer les demandes de credit par ces UCA au nom de la BNT etait mis en doute a la fois par la BNT et par la Banque. Deuxiemement, la Section 3.10 de l'hccord de garantie specifiait que le credit pour des objectifs similaires au Projet serait octroye a des termes et conditions similaires a ceux dans le  cadre du Projet. Cette clause n'a pas ete respectee (par. 3.14) et represente la plus grosse defaillance des clauses, etant donne qu'elle a empkche la BNT d'octroyer des prets secondaires come prevu dans le Projet. Finalement, dans une lettre annexe aux documents juridiques, le Gouvernement s'etait engage a ce que le secteur bancaire, y compris la BNT, assumerait une part plus large du risque sur les programmes budgetaires relatifs au credit, tels que le FOSDA. A la fin du Projet, la BNT continuait de ne pas assumer le risque pour creances douteuses sur ces prets. Une clause importante a ete respectee : le Gouvernement a rembourse la BNT des pertes sur des prkts dont elle n'assumait pas le risque, de la difference entre l'interet que la BNT remboursait a la Banque et l'intergt qu'elle recevait sur ses prkts secondaires finances par la Banque et d'une commission de 3% sur tous les prSts secondaires en suspens a la fin de l'annee, tel que specifie a la Section 3.08 de 1'Accord de garantie. IMPACT DU PROJET 4.01 Les informations suivantes sont puisees dans le Rapport d'achevement de la BNT garde au centre d'information de EMENA. Les informations contenues dans ce Rapport relatives a la production additionnelle, a l'emploi, aux revenus et aux taux de rentabilite sont basees sur des etudes entreprises sur les exploitations ayant beneficie de credit dans le cadre du Projet. Le Projet a permis a la BNT de financer environ 9.200 beneficiaires, ce qui est superieur aux estimations de l'evaluation, en raison en grande partie au nombre plus eleve que prevu de petites et moyennes exploitations financees dans le cadre du Projet (presque 8.000 par rapport aux 2.250 estimees a l'evaluation). La creation d'emplois ruraux a, elle aussi, ete superieure aux estimations de l'evaluation, avec plus de 1.800 emplois permanents crees par rapport aux 1.100 emplois estimes a l'evaluation. Le projet a multiplie par trois le montant de travail familial par rapport aux estimations de l'evaluation. 4.02 Les revenus additionnels etaient egalement plus eleves que prevu: le revenu net additionnel pour les petites et moyennes exploitations etait estime par la BNT de l'ordre de 2.100 D (vraisemblablement en prix 1985, annee au cours de laquelle ces etudes ont ete effectuees), par rapport aux 1.000 D estimes a l'evaluation (vraisemblablement en prix 1980); en ce qui concerne les exploitations commerciales, l'augmentation etait d'environ 10.500 D compares a w 2.300 D estimes a l'evaluation. 4.03 La production additionnelle a egalement excede les estimations de l'evaluation dans la plupart des cultures, plus particulierement les legumes, fourrages, fruits, viande rouge et lait; elle etait inferieure aux previsions dans le cas du ble et de l'orge, mais les prets secondaires pour le materiel d'irrigation et les investissements dans l'elevage ont eu plus de succes que prevu, ce qui explique l'orientation de la production additionnelle. 4.04 Les t a u de rentabilite financiers et economiques pour les differents modeles d'investissements ont ete calcules par la BNT (voir Tableau ci-dessous,pris dans le Rapport d'achevernent du Projet de la BNT, chapitre VII). Selon ces resultats, aucun investissement n'avait ete fait conformement au premier modele presente dans le rapport d'evaluation, representant des  investissements d'une petite exploitation dans une pompe et du materiel d'irrigation. En ce qui concerne les huit modeles restants cependant, les taux de rentabilite financiere (TRF) calcules par la BNT se situaient dans une marge quelque peu plus etroite (24 a 62%) que les estimations de l'evaluation (18 a 81%) mais ils etaient tous tres satisfaisants. Ceci vaut egalement pour les taux de rentabilite Bconomique (TRE), allant de 18 a 65% selon les calculs de la BNT, par rapport aux estimations de 18 a 92% dans le rapport d'evaluation. Plusieurs TRF sont superieurs aux TRE correspondants pour un certain nombre de modeles et ceci est particulierement vrai pour les modeles comprenant des investissements dans l'elevage, a la fois pour les petites et moyennes exploitations et pour les exploitations comrnerciales. Ceci laisserait penser que les subventions de 1'Etat interviennent plus largement pour ce type d'investissement que pour du materiel d'irrigation ou autre materiel agricole. Modeles Estimations du TRF TRF Estimations du TRE TRE N0.d' investissements a l'evaluation reel a l'evaluation reel Petit exploitant. pompes et materiel d' irrigati Gros exploitant. fourrage, Ctables et animaux Petit exploitant, amelioration des puits Gros exploitant, piturages et anirnaux Gros exploitant, remplacement des tracteurs Petit exp1oitant.piturages et vaches pur sang Cooperatives de production, fourrage et vaches Cooperatives de services, machines agricoles Agroindustries, conditionnement huile d'olive V. CONCLUSIONS ET LECONS TIREES 5.01 En conclusion, il semblerait que le Projet ait atteint ses objectifs principaux visant a l'amelioration de la production agricole et des revenus des petits et moyens exploitants, bien qu'il ait fallu presque le double du temps prevu pour y arriver. Du point de vue institutionnel, le Projet visait egalement a l'amelioration des systemes de credit de la BNT. Le Projet a egalement obtenu quelque succes dans ce domaine, mais ceci aussi a pris beaucoup plus de temps que prevu. La BNT a renforce et decentralise ses operations de credit agricole. Elle a introduit un systeme de comptabilite analytique et effectue une analyse sur les coilts et les revenus du credit agricole, pennettant d'estimer les t a w d'interkt necessaires pour obtenir une rentabilite de l'investissement acceptable. D'autre part, la decision de partager les responsabilites relatives a l'evaluation des demandes de credit entre la BNT et le MA s'est averee retrospectivement erronee, car les decisions sur l'octroi de credits doivent dependre de l'organisme qui est financierement responsable du recouvrement des fonds. Ce partage des responsabilites n'a finalement jamais fonctionne et la BNT a pris la sage decision de concentrer ses efforts sur la formation de son propre personnel et de renforcer son systeme d'evaluation, de suivi et de recouvrement des prkts. 5.02 Le probleme de la proliferation des programmes de credit ayant des criteres de credit differents n'a pas non plus ete regle de maniere satisfaisante. Malgre des tentatives de regler ce probleme avec les autorites depuis le debut du Projet lors des negociations et malgre des rappels  constants pendant toute la duree du Projet, le probleme etait toujours present en ce qui concernait les demandes de credit et les decaissements. Le probleme a donc ete traite au cours de l'evaluation et des negociations du Quatrieme projet de credit agricole. Ces lignes de credit, toutes possedant des termes et conditions et des objectifs legerement differents, s'etaient multipliees, compliquant inutilement les octrois de credit de la BNT. La lecon a en tirer est qu'il n'est pas conseillable de participer au financement de prkts secondaires dans des projets de credit agricole, quand des programmes de credit allouent des ressources sans se soucier de la demande et sont concurrentiels, soit pour des raisons administratives soit en raison des conditions et termes qulilsoffrent. Le Quatrieme projet de credit agricole a demande des assurances sur l'harmonisation des differentes methodes d'octroi de credit a l'agriculture et la flexibilite des ressources et s'est assure que le Gouvernement reduirait de 15% ses allocations budgetaires au FOSDA en 1988 et 1989. 5.03 Finalement, en ce qui concerne les t a w d'interst, le Troisieme projet de credit agricole voulait s'assurer que la BNT effectuerait une etude annuelle de son programme de credit agricole, qui devait verifier la viabilite financiere dudit programme. Cette condition, respectee avec un retard considerable, ne fut pas suffisante pour assurer des t a u d'interkt adequats. I1 etait specifie dans le Rapport d'evaluation du Projet que la BNT ferait des recommandations sur les t a w dlinter&t et que celles-ci seraient adoptees par les autorites financieres de Tunisie et la direction de la BNT (par. 6.12). Mais ces specifications n'apparaissaient ni dans 1'Accord de prkt ni dans l'hccord de garantie. La Banque decida finalement de coordonner son approche au probleme des taux d'interkt agricoles a la structure globale des taux d'intergt dans le contexte de la discussion sur 1'Etude du secteur financier en Tunisie de la Banque, qui n'eut lieu que vers la fin du Projet. La Banque continua ensuite a traiter ce probleme dans le contexte du Premier et Second pr0ts a l'ajustement du secteur agricole et du Quatrieme projet de credit agricole. Les autorites tunisiennes ont releve a nouveau en 1987 les taux dlinterOt appliques aux agriculteurs de 0.25% pour les prkts a court terme et de 0.5% pour les prkts a moyen terme (et prevoient de les reviser a nouveau dans un futur proche). 5.04 Etant donne le manque dlinformation au debut du Projet sur les marges necessaires pour couvrir les coQts administratifs et financiers du credit agricole en Tunisie, l'approche generale utilisee etait raisonnable. On pourrait cependant reprocher a la Banque de ne pas avoir explicitement indique dans les documents juridiques l'intention d'assurer des marges adequates permettant le recouvrement des prets au moyen de t a w dlinterOt adequats.  Annexe 1 Tableau 1 RAPPORT D'ACHEVEMENT REPUBLIOUE DE TUNISIE (PRET 1885-TUN) Calendrier des decaissements: Reel Dar ramart aux estimations Annee fiscale Trimestre Reel Estimations Reel en X des de la BIRD Total de l'evaluation estimations ------US$million----- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - ler 2eme 3eme 4eme ler 2eme 3eme heme ler 5.9 27.6 2eme 7.2 30.0 3eme 9.3 4eme 10.0 ler 2eme 3eme 4eme ler 20.3 2eme 21.9 3eme 24.0 - heme 26.1 ler 27.5 2erne 29.5 3eme 30.0 4eme  Annexe 1 Tableau 2 Carparaison des decaissements entre les estimations de L16valuation et Les realisations wr cateqorie d'investissement Realisations en X du total X & t o t a l X de Rapport per categorie Reel per categorie L'evaluation 1 . PrCts secondaires aux petits e t moyens exploitants Materiel agricole 370 5 370 5 100 Betail et etables 3.940 40 666 9 23 Irrigation per p i i t s de faible profondeur 2.960 40 6.14; 82 208 Cultures artustives - 1.110 15 313 4 28 Sous-total 7.400 100 7.491 100 2. PrCts secondaires aux cooperatives de production Tracteurs e t machines agricoles Betail et etables Puits e t irrigation Cultures arbustives Sous-total 3. PrCts secondaires aux c&ratives de services Tracteurs et mechines agricoles 4. PrCts secondaires aux exploitants comnerciaux Tracteurs e t mechines agricoles Betail et etables Aviculture Puits e t irrigation Cultures arbustives Sous-total 5. PrCts secondaires aux agroindustries Travaux de genie c i v i l MatCriel Sous-total - Total ' Estimations de La Banque Mondiale  Annexe 2 Tableau 1 RAPPORT D'ACHEVEMENT REPUBLIQUE DE TUNISIE TROISIEME PROJET DE CREDIT AGRICOLE (PRET 1885-TUN) Position financiere de la BNT 1. Resume des bilans 1981-1985' (milliers de dinars) En date du 31 decembre de chaque annee ACT IFS Caisses et benqws Portefeuille escarpte PrPts a court t e r m e t avances Prets a terme Sws-total des actifs/risque normal Autres montants recowrables Obligations et f d s d8Etat Participations au capital Actifs divers Imnobilisations nettes TOTAL PASS1F D-ts 5 vue Dep6ts a terme Banqws e t correspondants Autres c r k i i t w r s Sws- t o t a l Fonds speciaux FOSDA FOSEP BIRD- IDA Aut res Sous-total Provisions pour creences douteuses Pessifs divers TOTAL RESSOURCES PROPRES Capital Reserves Sws- total TOTAL PASSIF ET RESSWRCES PROPRES Hors b i ian Garanties e t acceptations 307.247 350.219 Collecte au nom de llEtat 7.938 16.996 Annexe 2 Tableau 2  Annexe 2 Tableau 2 Position financiere de la BNT 2. Compte de resultats 1981-1985' (milliers de dinars) En date du 31 decembre de chaque annee REVENUS Produit s de LIintbr6t2 Sur les prets Sur Les dep6ts Autres Sous-total Autres revenus TOTAL DEPENSES Affdrentes aux interets peyesZ Sur Les dCp6ts Sur les -runts Autres Sous-total Persomel Amrtissement Autres dbpenses dlexploitation Reserves pour crdances douteuses3 TOTAL REVENUS AVANT IMPOTS I@ts sur Le revenu REVENUS NETS Disponibles pour allocation4 ALLOCATIONS Reserve t egale Rdserve extraordinaire Fonds dlaide e t de prbvoyance Tantihe Dividendes Reserve re-investissement exonere Report B noweau ' Vdrif ies Ventilation pas disponible pour 1981 et 1982 Essenti e llement non dMuctible des revenus irrposables Divergences avec Le revenu net s'expliquant per les ajustements de L1a&e prdckdente  & ! s & P . 3 t ~ ' J J & \ / BANQUE NATIONALE AGRICOLE + DirectionGenerale Wl&E M3N>IALE 18.18 H . S R E T N.W. WAWIhG7TN D.C. 20.433 - U.S.A. ATTNIO\I : Monsieur CR4-M W S m , Chef de Division A I W Departanent de I'evaiuation retrospective des operations. RE- : Votre lettre du 15 Avril 1991 0B 3 E T :Rapport d'achevmnt du 3' Projet de credit agricole " 1885 TIN ". Mess ieurs , Faisant suite a votre transmission sus-mentionnee. nous avons I'honneur de vous i n f o m r que le rapport d'achevmnt relat i f au 3' projet de credit agricole elabore par vos soins n'appelle de notre part que quelques c m n t a i r e s resumis ci-apres : Page V. du s m i r e et paragraphe 3.16 Le taux de recouvrmnt des prets secondaires ne peut 6tre directmnt proportionnel au risque de defaut de p a y m n t ass& par la N. En effet, s i I'on analyse la siutation du recouvrmnt, les points inportants a retenir se r e s m n t ainsi : S.A. AU CAPITALDE 33.000.000 DINARS - RUEDE LA MONNAIE 1OO1 TUNIS TEL: 791.000- 791.ZOO - T U :13220 BANA'TU - FAX :790.117 -R.C. TUNIS 29.954 CODE T.V.A.000lZ3N M W 0 --  - Le meilleur taux enregistre est celui des cr6dits court t e r n pour les cergales parce qu'il y a une procedure de recouvrement efficace i savoir la retenue 2 la source au m n t de la cmrcialisation et parce qu'il s'agit de crddits a caractere repetitifs qui incitent les agriculteurs 2 rmbourser. - Pour les fonds au titre desquels la N a s s m le m k risque, le taux de recouvrmnt est tres variable en fonction de l'objet du credit, du niveau de la prise de decision et des structures d'encadrement des agriculteurs (projets supervises). r\li les structures de la Banque, ni sa politique en nntiere d'octroi ne favorisent les fonds du F 0 9 3 ce sont plut6t les structures ahinistratives locales et les agriculteurs eux&s n r ~ i interviennent pour le choix des fonds. Par ailleurs, ce ne sont pas les procedures d'approbation des prits secondaires de la N qui rendent difficile l'acces aux petits exploitants. Les procedures ktaient plut6t decentralisees et l'acces au credit est plut6t lie' aux risques et aux garanties. 3. Page 6 - paraqraphe 3.05 Ce F G R D l etait e g a l m n t gere par la BCT et les mprunteurs beneficient plut6t de dotations rdoursables pour ccnpleter 1 'autofinancement,avantage non prevu par les accords de prit. A notre connaissance, i l n'y a pas eu aucun changmnt a ce sujet. 4 . Paqe 8. - paraqraphe 3.08 Si le n d r e de projets finances correspond a peu pres a celui pr6vu pour la plupart des ccnposantes du projet, ce n'est qu'un pur hasard ou une tres bonne evaluation du projet initial. Tout le c m n t a i r e qui suit n'est pas en fait reel.  5. Page 8, Paragraphe 3.09 M u s n'avons pas tres bien saisi la signification de ce paragraphe et l'analyse effectuee. Dans le chapitre IV par. 3 de notre rapport d'achevmnt nous avons bien precise que le tout du projet a connu une auynentation de 86 % decoulant essentiellmnt des modifications intervenues au niveau du taux de change du dollar US par rapport au dinar tunisien. Pour un coljt global de 60Millions de US S, la Banoue n 'a finance que 30 Mil 1 ions soit 50 % et non 86 X. Veuillez aqreer, Messieurs, nos salutations les plus distinguees.  ! 1. p. w ll- - SlDl BOU ZID 0 . n 10. n. i1.' T U N I S I A FOURTH AGRICULTURAL CREDIT PROJECT - -... emf - A 8841 *-- r P . O . C U l N . l uan ScPnaursaa - -0.- - m..... m ---- ------ 5 . 8 1I- I--#- A . r m n ---.- ---.-- . 1, ------ - l a ---- C l l r .ra --- ------ / -4.- CI.P-I. - , ------- -- ' ' , _. -------- ----- -i- i - a . - \ o n r r u u w d -.r -- ---- I ----- 7-7-,, a. .-.