Sustainable Banking with the Poor - Estudios de Casos en Microfinanzas : Colombia - Cooperativa de Ahorro y Credito Cupocredito

SUSTAINABLE BANKING with the POOR SECTORAL & IT RES0l 1P~~ r.FNTER Estudios de casos en FEB 2 9 2000 microfinanzas WORLD BANK COLOMBIA- COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO CUPOCREDITO Gloria Almeyda Marzo1999 Banco Mundial  . . ........ • !I • •• • Sustainable Banking with the Poor (SBP) es un esfuerzo colaborativo del equipo de "Pobreza y Genera y Finanzas Rurales• del Banco Mundial, fiinanciado por el Banco Mundial, el Ministerio Real de Asuntos Extanjeros de Noruega, la Agencia Suiza para la Cooperaci6n y el Desarrollo • (SOC) y la Fundaci6n Ford. El estudio intenta mejorar la habilidad de los donantes, gobiernos y practicantes para disefiar e implementar politicas y programas que generen instituciones financieras sostenibles que alcancen a los pobres. Los dirigentes ejecutivos del SBP son Lynn Bennett y Jacob Varon; el director tecnico es Carlos Cuevas y la directora asociada es Korotoumou Ouattara. La asistente administrativa es Sangae Sherman. The World Bank SBP, J4-241, 1818 H Street, N.W. Washington, D.C. 20433 Phone (202) 458-0277 Fax (202) 477-2978 Internet: Ccuevas@worldbank.org or Kouattara@worldbank.org WEB PAGE: http://www-esd.worldbank.org/html/esd/agr/sbp *Nota: En la parte trasera, Swiss Development Corporation, debe leerse.Swiss Agency far Development and Cooperation (SDC). Este reporte fue preparado per Gloria Almeyda (consultora del SBP). Cecile Fruman y Korotoumou Ouattara (SBP) contribuyeron con apoyo y orientaci6n. La autora agradece Beth Chung per la edici6n.  INDICE MICROFINANZAS EN COLOMBIA ...........................................................................................1 LA PROBREZA Y LA MICROEMPRESA EN COLOMBIA .....................................................3 CARACTERISTICAS INSTITUCIONALES ...............................................................................4 SERVICIOS DE CREDITO .......... :................................................................................................9 ACCIONES Y SERVICIOS DEAHORRO .........................................;..................................... 11 DESEMPENO: ALCANCE Y SOSTENIBILIDAD FINANCIERA ........................................ .14 DESEMPENO DE LOS PRESTAMOS: ALCANCE ............................................................... 14 ALCANCE DE LOS AHORROS Y LAS ACCIONES DE CAPITAL. .................................... .16 SOSTENIBILIDAD: DESEMPENO FINANCIERO Y OPERACIONAL. ............................. .17 CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES: RETOS PARA LAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO EN MICROFINANZAS ......................................................................22 PUNTOS A CONSIDERAR .......................................................................................................23 BIBLIOGRAFIA ............................................................................................................................28 APENDICE A. INDICADORES DEL DESEMPENO PERLAS .............................................. .29 APENDICE B. LISTA DE ESTUDIOS DE CASOS ...............................................................31 APENDICE C. LISTA DE DOCUMENTOS DE DISCUSION/TECNICOS ........................32 SUSTAINABLE BANKING WITH THE POOR  LISTA DE ABREVIACIONES CAVs Corporaciones de Ahorro y Vivienda CUPOCREDITO Cooperativa Union Popular de Credito DANCOOP Departamento Administrativo Nacional de Cooperativas IFI Instituto the Fomento Industrial SMM Saiario mensual minimo BMM Banco Mundial de la Mujer TIPOS DE CAMBIO A diciembre 31 Pesos colombianos por 1 US$ 1994 US$1= P831 1995 US$1=P988 1996 US$1= Pl,000 SUSTAINABLE BANK.ING WITH THE POOR 11  IBRD 30005R µ;.'1-----------'-'""!s--=-'=---=-----+------"s-:-------O• BRAZIL ~ ( ~,,,,, .,..,.- Thi, map was produced by the Map Oosign Unit of The World Bank. The boundorias, colon, danominations ; and anyotliar information shownon this map do not imply, on the part of The ·, _{ I ,.) World Bank Group, any judgment on tho logo/ status of any fsrritory,or any ondon•ment or aa:optanco of such boundaries. so• 70° I APRIL 1999 Caracteristicas del pais Contexto social y economico Inflacion PNB per capita (1997) OS$2,180 1994 23.8% Poblaci6n 40 millones 1995 21.0% Densidad de poblaci6n 38 hab./km2 1996 20.2% Tasa de alfabetizaci6n 9% 1997 18.6% SUSTAINABLE BANKING WITH THE POOR iii  ESTUDIOS DE CASOS EN MICROFINAZAS COLOMBIA- COOPERATIVA CUPOCREDITO MICROFINANZAS EN COLOMBIA Colombia ha sido un pais pionero en politicas y programas para los sectores informal y microempresario en Latinoamerica. 1 Esto ha sido el resultado de los esfuerzos de un grupo de organizaciones no gubemamentales (ONG) que iniciaron programas de capacitaci6n y de • microcredito 2• En adici6n a las iniciativas de las ONGs otras organizaciones, como las cooperativas de ahorro y credito, ban proveido servicios financieros (prestamos y ahorros) a individuos de bajos ingresos en las ultimas tres decadas. Estos individuos incluyen trabajadores asalariados, trabajadores por cuenta propia, microempresarios, empleadas domesticas y subempleados. El estudio intemacional de las cooperativas se inici6 a inicio~ de los 70 como parte de los esfuerzos de la AID por examinar los mercados financieros de los paises en desarrollo. 3 La literatura de fmanzas del desarrollo discute el tema de las cooperativas en asociaci6n con los temas de finanzas rurales, movilizaci6n de dep6sitos y financiamiento de la vivienda. Sin embargo, la mayoria de los datos disponibles provienen de proyectos con fondos donados internacionalmente. Se conoce muy poco sobre el movimento cooperativo en paises que no han recibido el apoyo de la AID, como es el caso de Colombia Este estudio de caso fue escrito despues de una visita de 5 dias a Cupocredito en noviembre de 1995 y se actualiz6 despues de una segunda visita en junio de 1997. En 1997-98 algunas cooperativas colombianas entraron en crisis debido a problemas institucionales y al deterioro de las condiciones politicas y econ6micas del pais. Otros factores tambien contribuyeron al cambio en las operaciones de las cooperativas. Una refonna de la ley de cooperativas se aprob6 a mediados de 1998 (a julio de 1998 las regulaciones para su implementaci6n todavian estaban pendientes). Enjunio de 1998, -la Superintendencia de Bancos asumi6 control de las 52 cooperativas mas grandes, incluyendo Cupocredito. Otras cooperativas seran reguladas por la nueva Superintendencia de Economia Solidaria (instituciones fonnadas • por asociaciones de individiduos u organizaciones sin fines de lucro). Cupocredito ha continuado con sus operaciones nonnales a pesar de los cambios en el ambiente regulatorio. Mas recientemente, la literatura sobre servicios financieros se ha enfocado en las instituciones dedicadas exclusivamente a la provision de prestamos a la microempresa, lo cual excluye a grupos de trabajadores de muy bajos ingresos, tales como las mujeres que trabajan en las maquiladoras, asi como tambien otros servicios financieros como ahorros y .prestamos para 1 Para un resumen de las politicas gubernamentales de 1968 a 1994 vease Ubernel Arboleda, 1997, Una misi6n posible: politicas de apoyo a la microempresa en Colombia, Bogota: Departamento Nacional de Planeaci6n, p. 63-85. 2 Entre las principales ONG estan Fundaci6nCarvajal, Banco Mundial de la Mujer y COR.i:-AS (Corporaci6n Fondo de Apoyo a Empresas Asociativas). 3 • La investigaci6n ha sido encabezada por el grupo de finanzas rurales de Ohio State University, Departamento de Economia Agricola y proyectos como GEMINI financiados por USAID. , SUSTAINABLE BANKING WITH THE POOR 1 vivienda (Otero y Rhyne, 1994). Los principales temas en el credito a la microempresa se desenvuelven alrededor de la viabilidad financiera de estas organizaciones y el alcance y la profundidad de los programas de credito. La tabla 1 presenta las ONGs colombianas mas avanzadas en el credito a la microempresa. Las ONGs con el mayor patrimonio y activos han sido capitalizadas por varios de los grupos industriales mas fuertes del pais (por ej. Grupo Santo Domingo, Carvajal). Las afiliadas al Banco Mundial de la Mujer (BMM}han sido capitalizadas con fondos donados nacional e intemacionalmente. Tabla 1. Microfinanzas en Colombia: comparaci6n de Cupocredito y ONGs: Patrimonio y activos - 1996 (US$ 000) Organizaciones Prestamos Patrimonio Activos vigentes totales Actuar-Antioquia 3,348 7,768 14,232 Actuar-Caldas 522 139 804 Actuar-Quindio 539 299 776 Actuar-Tolima 3,966 923 4,525 Corfimujer 1,060 200 1,450 Fundesan 303 479 1,831 Micros Antioquia 2,063 595 2,647 Fundaci6n Santo 9,398 7,445 15,148 Domingo Corfas 2,673 519 4,476 Palau 90 33,258 34,221 Subtotal 11,294 51,625 80,110 Afiliadas al Banco Mundial de la Mujer (BMM) BMM-Cali 4,049 2,342 4,810 BMM-Bogota 1,665 247 2,014 BMM-Medellin 1,397 616 1,814 BMM-Bucaramanga 1,594 414 1,879 BMM-Popayan 2.589 1,358 2,827 Subtotal 11,294 4,977 13,344 TOTAL ONGs & BMM 35,256 56,602 93,454 Cupocredito 345,200 145,574 447,790 Neta: Datos para ONGs al 30 de junie de 1996. Datos para Cupecredito al 31 de diciembre de 1996. Fuente: Dates para ONGs: Marulanda (1997, Tabla 2)4 4 Beatriz Marulanda, "Servicios financieros a la micro y pequefia empresa--Diagn6sticos, amilisis y formulaci6n de estrategias." Washington, D.C.: The Inter-American Development Bank. Marzo 1997. SUSTAINABLE BANKING WITH THE POOR 2 Por el contrario, la cooperativa de ahorro y credito Cupocredito atiende a una gran poblaci6n de bajos ingresos con una variedad de servicios financieros (incluyendo servicios de credito y dep6sito). Sin embargo, el financiamiento de la microempresa constituye una de la principales lineas de credtio. Este estudio de caso analiza a Cupocredito, una instituci6n no subsidiada que provee una variedad de servicios financieros a clientelas de bajos ingresos. El documento sigue el progreso de esta cooperativa financiera, como se les conoce en Colombia, a traves de los ultimos cinco afios. 5 LA PROBREZA Y LA MICROEMPRESA EN COLOMBIA Aunque Colombia es comparable con los otros paises lationamericanos su numero absoluto de pobres continua creciendo. Las diferencias en ingreso, riqueza y estandares de vida entre las diferentes regiones y grupos sociocon6micos continuan siendo significativas. La distribuci6n del ingreso es muy desigual-10% de la poblaci6n recibe 38.5% de la riqueza total. En una poblacion de 35.6 millones, 18.8% gana ingresos por debajo del nivel de subsistencia. 6 La mayoria de ellos (70%) ~ven en zonas rurales. 7 Ademas los pobres rurales son mucho mas pobres que los pobres urbanos. En las zonas rurales 43.3% estan bajo el nivel de subsistencia; en las zonas urbanas 31.2% estan por debajo del nivel de subsistencia. 8 En los ochentas el mercado laboral se caracteriz6 por una creciente informalizaci6n. De 1984 a 1988, el sector informal gener6 63% de los nuevos trabajos creados en las 10 areas metropolitanas mas grandes del pais. En 1994 el sector informal emple6 53% de la poblaci6n econ6micamente activa (PEA). 9 La mayoria de los pertenecientes al sector informal son trabajadores independientes (48%) o trabajadores en establecimientos de 2 a 5 empleados (40%) ode 6 a 10 empleados (12%). Mas de 1,571,000 microempresas operaban en las areas metropolitanas mas grandes en 1994. La demanda por actividades microempresariales es tambien muy alta en las zonas rurales. El satisfacer este nicho de mercado es un reto continuo para las organizaciones de microfinanzas en Colombia. l,C6mo lo hace Cupocredito? Lo logra a traves de una extraordinaria movilizaci6n de ahorros comunales, sin subsidios extemos. 5 El articulo 99 de la Ley Cooperativa colombiana (LEY 79 de 1988), establece que los servicios financieros especializados son proveidos por cooperativas de ahorro y credito y por organizaciones de cooperativas y otras entidades financieras relacionadas. El termino cooperativa financiera se utiliza tambien para cooperativas de ahorro y credito que proveen servicios a no miembros. 6 World Bank. 1994 Poverty in Colombia. Washington, D.C. p.2. El nivel de subsistencia se basa en "la Jinea de indigencia" calculada por el DANE (Departmento Administrativo Nacional de Estadistica). Ademas de la linea de indigencia el DANE calcula la "linea de pobreza" que es dos veces la linea de indigencia en areas rurales y 2.3 veces en areas urbanas.. 7 Banco lnteramericano de Desarrollo, "Colombia" en Basic Socio-Economic Data, Abril 21, 1997. 8 Ibid. 9 En Colombia, de acuerdo al DANE los trabajadores en el sector informal son: trabajadores familiares no remunerados, empleadas domesticas, trabajadores independientes no profesionales y trabajadores en empresas manufactureras no formales que emplean hasta IO personas u otros sectores no manufactureros que emplean hasta 5 personas. Usualmente el termino microempresa se .refiere a empresas de menos de IO empleados. Vease Arboleda (op.cit 1997, p. 41) y Hugo Lopez, 1996, Ensayos sabre economia laboral colombiana. Bogota: Editorial Fonade/Carlos Valencia. p. 173. SUSTAINABLE BANKING WITH THE POOR 3 CARACTERISTICAS INSTITUCIONALES Cupocredito es la cooperativa de ahorro y credito mas grande de Colombia construida sobre la inversion de individuos de bajos ingresos. 10 A diciembre de 1996 los activos totales de Cupocredito alcanzaban US$447 millones, y sus prestamos vigentes eran US$352 millones (tabla 2). Los ahorros mas los depositos excedian US$203 millones y las acciones de capital de las miembros tenian un valor de US$113 millones. Los actives de Cupocredito son equivalentes a 16% de los activos consolidados de las 84 cooperativas mas grandes de Colombia. Como cooperativa, Cupocredito pertenece a los 486,272 miembros, 59% de los cuales son hombres y .41 % mujeres. El prestamo vigente promedio es de US$ 1,444, mientras que los ahorros y las acciones por miembro son US$462 y US$233 respectivamente. Los prestamos son especialmente para vivienda (anticipos para compra o mejoras), para actividades relacionadas al negocio (manufactura, comercio, servicios y agricultura) y para consumo del hogar e inversion (bienes duraderos y educaci6n). A traves de sus 128 sucursales, Cupocredito atiende vencindarios y comunidades rurales de medio y bajo ingreso a traves de todo el pais. Tabla 2. Cupocredito comparada a las principales 84 cooperativas, al 31 de diciembre de 1996 Grupo de 84 Cupocredito Participaci6n de cooperativas Cupocredito Miembros 2,111,172 486,272 23% Activos (millones US$) $2,863 $447 16% Depositos de ahorro Volumen (Millones US$) $1,444 $203 14% Tamaiio promedio cuenta de ahorros $684 $462 Acciones Volumen (Millones US$) $499 $113 22% Promedio de acciones por miembro $236 $233 Prestamos vigentes Volumen (Millones US$) $1,640 $352 21% Prestamo vigente promedio <US$5,000 n.a. $1,444 Fuente: Confederaci6n Colombiana de Cooperativas ORIGENES Cupocredito fue creada en 1960 por 28 lideres trabajadores con 3,338 pesos colombianos. Su intencion era mejorar la situaci6n economica de los trabajadores y sus familias. El entusiasmo por las cooperativas en Colombia vino de Francisco Mejia, un sacerdote jesuita que las promovio en los sesentas entre los agricultores y los trabajadores de fabricas urbanas. En esa epoca el 10 No existen datos sabre el niimero exacto de cooperativas de ahorro y credito en Colombia. De acuerdo al Departamento Adrninistrativo Nacional de Cooperativas, en Colombia hay mas de 1,000 cooperativas de ahorro y credito registradas. Muchas de ellas son de membresia cerrada Datos para las 84 mas grandes, que son todas de mernbresia abierta, se pueden obtener de la Confederaci.6n de Cooperativas Colombianas. SUSTAINABLE BANKING WITH THE POOR 4 credito para grupos de bajos ingresos era casi inexistente y si existia, era sumamente caro. Cupocredito us6 los "comites de empresa" para promover las cooperativas entre los trabajadores. La misi6n y los objetivos corporativos de Cupocredito hacen referencia especifica a servicios financieros (ahorros y credito) para los miembros de la comunidad: Cupocredito, de acuerdo con el contrato cooperativo, " busca contribuir a la soluci6n de las necesidades de sus miembros a traves de la promoci6n de los ahorros, de los cuales otorga prestamos y otros servicios financieros, fortaleciendo asi una cultura empresarial basada en la solidaridad y el bienestar de los miembros de la comunidad Aunque la misi6n de Cupocredito no ha cambiado, el proceso mediante el cual se alcanza ha evolucionado a traves de los aiios. Inicialmente, los ahorros significaban acciones que recibian dividendos basados en los excedentes (ingresos totales menos gastos). En 1978 una linea especial de ahorro fue creada que pagaba intereses trimestralmente a una tasa de mercado minima (18% en aquel tiempo, para compensar por inflaci6n). Mas tarde, los pagos trimestrales se convirtieron en pagos mensuales. En 1984, la cooperativa solicit6 la autorizaci6n de DANCOOP para pagar intereses sabre las acciones de sus miembros y para sumar un interes porcentual, al menos igual, a la tasa de inflaci6n a las cuentas de cada miembro. Esto fue un gran avance entre las cooperativas de Latinomerica y el Caribe. Las ordenanzas actuales identifican una gran variedad de servicios financieros para individuos y comunidades (por ej. proyectos de infraestructura municipales). • • ACTIVIDADES CREDITICIAS Y DE AHORRO Cupocredito tiene una escala de operaciones impresionante: 486,272 miembros (o clientes) en 1996 de quienes, los ahorros y acciones de capital, en una cantidad de US$203 millones y US$113 millones, respectivamente, financian una cartera de prestamos vigente de US$352 millones a traves de 159,729 prestamos (tabla 3). Ofrece una gran variedad de formas de ahorro, desde cuentas con intereses diarios hasta dep6sitos a plazo fijo. Las Hneas de credito incluyen una gran variedad de plazas, formas de pago, colateral y tasas de interes. Se ofrece credito para negocios e inversiones familiares. US$ 302 millones en prestamos desembolsados en 1996 financiaron 121,816 prestanios, de los cuales 28.8% (US$ 87 millones) fueron para negocios y 27.4% (US$82.9) para vivienda. Los prestamos para los miembros son financiados con las acciones de capital de los miembros (25% de los activos totales en 1996) y con los ahorros (45.5% de los activos totales). La proporci6n de prestamos a ahorros es 1.3 y de prestamos a activos es de 16%. Seis por ciento del financiamiento de Cupocredito proviene de prestamos de bancos ·comerciales y 10% de deuda a largo plazo contraida tnediante la emisi6n de bonos a 35 aiios. 11 El contrato cooperativo es definido por la Ley 79 de 1988 como el contrato entre un grupo de personas que acuerdan formar una entidad legal Hamada cooperativa, cuyas actividades tienen un objetivo social y no de fines de lucro. Por lo tanto, las utilidades de una cooperativa son llamadas excedentes. SUSTAINABLE BANKING WITH.THE POOR 5 T~bla 3. Alcance: actividades de ahorro y credito de Cupocredito ACCIONISTAS Die. 31, 1994 Die. 31, 1995 Die. 31, 1996 (tambien miembros y clientes) (1US$=P831) (1US$=P988) (1 USS=Pl,000) Numero de miembros 353,166 407,363 486,272 Miembros mujeres: (datos a enero 1994) Ahorrantes 30% Prestatarios 44% AHORROS Y DEPOSITOS A PLAZO Volumen de los ahorros y dep6sitos $148 $203 • (Millones US$) Numero de cuentas de ahorro 1 351,494 375,406 447,370 Ahorros y dep6sitos promedio/cuenta $328 $395 $455 Ahorros y dep. prom. /PIB per capita 20% 23% 26% ACCIONES Volumen de acciones (Millones US$) $84.8 $88.4 $113.3 Numero de cuentas de acciones 353,166 407,363 486,272 Tamafio promedio de cuenta de acciones $240 $217 $233 Cuenta de acciones promedio al PIB per 15% 13% 13% capita PRESTAMOS Volumen de prestamos desembolsados $167.7 $195.2 $302.5 (Millones US$) Numero de prestamos desembolsados 92,554 99,063 121,806 Tamafio promedio de prestamo $1,812 $1,971 $2,483 desembolsado Volumen de prestamos vigentes (Millones $174.6 $219.1 $352.6 US$) Numero de prestamos vigentes 159,729 2 Prestamo vigente promedio bajo US$5,000 $1,444 Prestamo vigente promedio al PIB per 82% capita 1 Notas: El numero de cuentas de ahorro en 1996 fue estimado usando como aproximaci6n el porcentaje de cuentas a miembros totales de 1995, equivalente a 92% (en 1994 fue 99%). 2 A diciembre de 1996, 91% de los prestamos vigentesfueron bajo US$5,000. Fuente: Datos de los archives de la cooperativa COMUNIDADES ATENDIDAS A traves de sus primeros 20 afios, la gerencia de Cupocredito fue muy cuidadosa al abrir sucursales afuera de Bogota porque carecia de la tecnologia necesaria para proveer la SUSTAINABLE BANKING WITH THE POOR 6 comunicacion y transacciones seguras. A partir de 1985, la organizacion empezo un periodo de expansion, especialmente a traves de las comunidades rurales de los departamentos centrales cercanos a Bogota (Cundinamarca, Boyaca y Meta), y luego abrio sucursales en el resto de! pais. En 1995, Cupocredito tenia 111 sucursales en cinco regiones a nivel nacionaL Colombia utiliza un sistema de 6 estratos para clasificar la distribuci6n del ingreso a nivel municipal. Estos estratos son utilizados para establecer las tarifas de servicios publicos y para otros prop6sitos. El nivel 1 es el nivel de mas bajo ingreso (bajo-bajo) y el nivel 6 es el mas alto. Las sucursales de Cupocredito estan ubicadas en los estratos 1, 2, y 3 y proveen servicios a miembros de medio-bajo, bajo y bajo-bajo nivel de ingreso. • Los miembros incluyen trabajadores asalariados y no asalariados de comunidades urbanas y rurales. Un gran porcentaje son microempresarios y trabajadores por cuenta propia. 54% de los miembros y 51 % de las sucursales se encuentran en zonas urbanas. Existen sucursales urbanas en 89 municipalidades. En areas como Llanos (la parte este de Colombia) Cupocredito es frecuentemente la unica instituci6n financiera. 12 A pesar de esto, Bogota, incluyendo las areas rurales a su alrededor, continua siendo la principal area de accion de Cupocredito: en 1995, 26% de! total de sucursales y 41 % de la membresia estaban ubicadas en Bogota. Esta proporcion ha decrecido en los ultimos 2 afios conforme Cupocredito se expande hacia otras· areas. Los servicios financieros de Cupocredito contribuyen a la empresa en dos niveles: al nivel comunal, donde no existen otras instituciones financieras; en un segundo nivel, donde existen otras instituciones financieras, Cupocredito promueve la competencia y el mejoramiento de los servicios. En muchas areas rurales, la unica instituci6n financiera ha sido la Caja Agraria, un banco de desarrollo agricola gubemamental muy ineficiente. La porporci6n de sucursales rurales en Cupocredito crecio de 49% a 52% en 1996. Actualmente, conforme las periferias se incorporan a las zonas urbanas, la cooperativa ofrece prestamos a poblaciones semi rurales para financiar actividades comerciales y de construcci6n. ADMINISTRACION, SUPERVISION Y CONTROL De acuerdo a la Ley Cooperativa colombiana, la ad.ministraci6n de una cooperativa esta basada en tres componentes intemos principales: la Asamble General, la Junta Directiva (o Consejo Administrativo) y el Gerente. La supervision extema esta a cargo de un comite supervisory de un auditor extemo (qui en debe ser un contador publico autorizado ). Hasta 1998, los reportes anuales aprobados por la Asamblea General eran presentados a DANCOOP; a partir de junio de 1998, Cupocredito paso a estar bajo el control de la Superintendencia de Bancos. Uno de los mayores retos para Cupocredito es el mantenimiento de su responsabilidad con la membresia. El Consejo Administrativo esta compuesto de nueve miembros elegidos. Las reuniones anuales y las elecciones al Consejo Administrativo se organizan a traves de delegados que se eligen en las sucursales. Un miembro debe mantener una buena relacion con la 12 Hasta mediados de 1997 las sucursales de Cupocredito nunca habian sido atacadas por .las guerrillas en ninguna zona rural. SUSTAINABLE BANKING WITH THE POOR 7 organizaci6n para poder ser elegido como delegado o para votar. S6lo 20% de los miembros elegidos votan, por varias razones culturales y logisticas. Ochenta por ciento de los delegados de la Asamblea General en 1995 fueron hombres y . 19% mujeres. La region c~ntral (Bogota) tuvo la mayor proporci6n de mujeres delegadas, casi 40%, comparada al 10% nominado en otras regiones. Esto se debe a que en areas provinciales, las mujeres juegan un papel mas tradicional y participan menos en reuniones cooperativas que se organizan en la noche. Delos 8 miembros elegidos al Consejo Administrativo, actuamente solo hay una mujer. La falta de mujeres lideres refleja su historial de poca participaci6n en asuntos publicos. A pesar de su limitado rol como oficiales electos, las mujeres ocupan posiciones administrativas clave en Cupocredito (discutido mas adelante). Este es el resultado de los mayores niveles de educaci6n de las mujeres colombianas y de su mayor participaci6n en la fuerza de trabajo. " Los miembros tambien escogen a un Comite Supervisor de tres personas que son responsables de controlar que el Consejo Administrativo y la Gerencia cumplan sus funciones. Este comite vigilante recibe· quejas de los clientes y toma acci6n cuando es necesario. ADMINISTRACION Y ESTRUCTURA l.,ABORAL La cooperativa esta dirigida por un Presidente y un Vice Presidente Ejecutivo. La estructura principal esta compuesta de vicepresidencias; tres divisiones regionales y cinco departmentos centrales en finanzas, mercadeo y desarrollo, administraci6n, tecnologia y, recuperaci6ri de prestamos y credito. Exite tambien una Secretaria General, tres contralores, un director de recursos humanos y un director legal. Bajo e·stos gerentes existen 11 jefes de division en las areas de servicios (credito, recuperacion, servicios generales e inversion), apoyo tecnico (operaciones, metodos organizacionales, telematica, operaciones electr6nicas y apoyo tecnico) y, otros servicios (seguros y protecci6n social). Las divisiones regionales se reportan directamente a la vice pre'sidencia. • En 1995, 56% de los empleados de Cupocredito eran mujeres. Al nivel ejecutivo existian 21 gerentes mujeres y jefes de divisi6n'(representando 43% de la Gerencia Ejecutiva), en todas las areas de responsabilidad. A principios de 1997, las mujeres estaban bien representadas en posiciones clave tales como la Vice presidencia de Adminstraci6n, la Contraloria de Sistemas, la Directora Legal, lajefatura de metodos organizacionales y lajefatura de recuperaciones. - ' Una sucursal tipica (entre 2,000 y 6,000 miembros) tiene los siguientes empleados: un gerente, un secretario administrative (segundo en mando), uno o dos asistentes de credito, un oficial de recuperaciones, un asistente de membresia (ayuda con las nuevas cuentas y los ahorros de los miembros), uno o dos cajeros·, una secretaria asistente y una persona encargada de mantenimiento. Los gerentes de sucursal son pagados US$1,250 en promedio, lo cual es similar al salario de otras instituciones financieras. El salario de un asistente de credito es de alrededor de US$480 al mes, y un cajero recibe alrededor de US$380 al mes, lo cual esta por encima de los salarios promedio de organizaciones financieras. SUSTAINABLE BANKING WITH THE POOR 8  Desde 1988 los empleados han recibido una participaci6n de las utilidades (bono) y los salaries de los empleados se asemejan a los de los bancos. Cupocredito hace una revision trimestral del desempefio de los gerentes de sucursal. Los factores que se evaluan incluyen los ahorros movilizados, los prestamos, las tasas de atrasos, el crecimiento de la membresia y el ingreso neto. Ademas los gerentes de sucursales son responsables de hacer conocer los servicios de Cupocredito en las comunidades y vecindarios. Aunque Cupocredito hace publicidad, la reputaci6n es la forma mas comun de promoci6n. Si el gerente de la sucursal no se desempefia bien, sus privilegios de aprobaci6n son suspendidos hasta que el desempefio mejore. SERVICIOS DE CREDITO - PROCESAMIENTO DE PRESTAMOS Solo miembros individuales pueden aplicar por_ prestamos de Cupocredito. La membresia requiere de un minimo de acciones de US$30 el cual debe ser incrementado en un afio al nivel del salario mensual minimo oficial (en 1997 era de US$170). Actualmente las aplicaciones de credito se pueden recibir inmediatamente despues de afiliarse a la cooperativa. Los gerentes de sucursales tienen la responsabilidad primordial de las operaciones de credito. La aprobaci6n de prestamos pequefios es descentralizada. Los gerentes de sucursales pueden aprobar prestamos de hasta US$2,550. Noventa por ciento de los prestamos son por menos de US$5,000. Una caracteristica unica de Cupocredito entre las grandes cooperativas de Colombia, es el uso del comite de credito al nivel de la sucursal para prestamos en el rango de US$4,250 a US$1 l,050. El modelo tradicional de cooperativas usualmente tiene un comite de _ credito compuesto de miembros que voluntriamente se reunen para aprobar_prestamos. Conforme las cooperativas crecen, los comites de credito han sido reemplazados por tecnicos de credito, empleados por prganizaci6n. El comite de credito incluye al gerente de la sucursal, el asistente administrativo, el asistente de credito, el asistente de recuperaciones y dos miembros. El gerente escoge a los individuos que participan en el comite basado en su conocimiento de la comunidad y de los miembros. Este comite evalua las aplicacion~s de credito y ayuda a reducir los costos de informaci6n. El comite se reune todas las semanas y los prestamos son procesados en cinco dias laborales.Una sucursal tipica de tamafio medio procesa alrededor de 20 prestamos a la semana. PLAZOS Y TASAS DE INTERES Existen dos criterios para determinar la cantidad a prestar. Primero, el maximo depende de la capacidad de endeudamiento. Por ejemplo, una persona puede depositar US$1,000 y su capacidad maxima seria de US$5,000. Pero su capacidad de endeudamiento puede ser tan baja como US$3,000. La tabla 4 presenta un resumen de las caracteristicas de los prestamos. SUSTAINABLE BANKING WITH THE POOR 9 Tabla 4. Terminos y condiciones de los prestamos: caracteristicas de las lineas de credito - diciembre 1996 Tipo de credito Plazo Tasa de interes Comisi6n Reciprocidad Guarantia Esquema de nominal anual 1 pago Transitaria Hasta 30 0.12% (diaria) Ninguna El promedia de Ios Accianes Mensual dias prestamas a el saldo de accianes de las ultimas 90 dias. Prestamas regulares 12 meses 31.5% 3% Hasta 5 veces el basadas en un multipla 24 meses 32.52% 2.75% promedia de! salda de de las accianes. Nuevas las acciones prestamos disponibles despues de cancelar . 70% de! prestamo actual Prestamos basadas en 12 meses 32.98% Ninguna Hasta 5 veces las Co-deudor y/a Mensualo los dep6sitos a plaza 24 meses 34.00% accianes y las saldos calateral cada 2, 3, 6 o 36 meses 35.02% de ahorro promedio deterrninada de 12 meses. 48 meses 35.98% acuerda a la 60 meses 38.02% capacidad de endeudamienta y el riesgo. Gar. inmobiliaria para prestamos >US$10,000 Prestamos basados en 12 meses 33.58% Ninguna Hasta 5 veces las los saldas de ahorro. 24 meses 34.54% acciones y el salda Linea especial para 36 meses 35.5% promedio de las miembros con negocios ahorros en las ultimos 90 dias Linea especial para 36 meses Tasa de mercado Ninguna Hasta 8 veces las inversiones en negocias de los dep6sitos a aharras 90 dias (DTF) + 8% Linea especial de 12 meses DTF+7% Ninguna Un saldo de acciones Garantia real Mensual microempresa con IFI* 24 meses DTF+7.40% equivalente a 1 36 meses DTF+7.5% SMM** (a US$170). 48 meses DTF+7.75% Las accianes y/a 60 meses DTF+7.9% saldas promedio de ahorros ayudan al apalancamienta del prestama y a ajustar Ia tasa de interes. Vivienda 120 meses DTF+9 Ninguna Hasta 10 veces el Garantia real, Mensuala <US$25,00 DTF+l0 nivel de las acciones y hipateca cada2, 3, 6 o 0 el salda pramedia de 12 meses >US$25,00 los aharras. 0 Netas: 1 . A junie de 1997 la tasa de interes premedie de Jes prestames a 90 dias fue de 33.23% en Jes bancos y 36. 76% en las cempanias financieras. Ajunie de 1997 la tasa de interes en Jes dep6sites a 90 dias (DTF) fue de 20.41%. *IFI = Institute de Femente Industrial. **SMM=Salarie minime mensual; Fuente: Dates de Jes archives de la cooperativa. SUSTAINABLE BANKING WITH THE POOR Plazos: Cupocredito ofrece una variedad de prestamos para una gran variedad de inversiones. Los plazos varian desde un mes (capital de trabajo) hasta 10 afios (vivienda), y son definidos con base en la actividad financiada y la capacidad de pago. Un pago individidual no puede ser mas del 30% del ingreso. Los prestamos para inversiones en negocios tienen plazos de 12 a 60 meses. Setenta por ciento de la cartera de prestamos vigentes, al 31 de diciembre de 1996, eran a menos de un afio. Tasas de interes: Las tasas de interes son determinadas con base en las tasas de mercado y son ajustadas de acuerdo al plazo y al riesgo. Las tasas de interes nominales varian de acuerdo al plazo, el destino del credito, la garantia, y la fuente de los fondos (existen lineas especiales provenientes de una organizaci6n de segundo piso, IFI). Las comisiones se cobran de acuerdo al nivel de ahorros y acciones que el prestatario utiliza para apalancar el prestamo y del plazo del prestamo (entre mas largo, menor la comisi6n). Ajunio de 1997 la tasa nominal de Cupocredito era de 33.58%, la cual se compara con la tasa de los bancos de 41.20% y con la de las compafiias comerciales financieras de 39.87%. Las corporaciones financieras, con una tasa de 31.37% atienden prestatarios mas grandes. La tasa de interes efectiva real para un prestamo a 12 meses con una tasa nominal de 33.58% era de alrededor de 16.33%, que es mas baja que la tasa de 17.23% de una compafiia financiera comercial. De acuerdo a un estudio reciente conducido por el BID (Marulanda, 1997) la tasa de interes efectiva de un grupo de ONGS especializadas en la microempresa fue de 59.6%, lo cual resulta en una tasa de interes efectiva real de 34.57% (asumiendo una tasa de inflaci6n de 18.6% para los ultimos 12 meses ACCIONES Y SERVICIOS DE AHORRO Una de las mayores contribuciones de Cupocredito a las microfinanzas ha sido su fuerte enfasis en la movilizaci6n de ahorros de grupos de bajo ingreso, en zonas rurales y urbanas de Colombia. Al 31 de diciembre de 1996 el total de acciones era de US$113 millones y el de ahorros era de US$203 millones, lo cual totaliza US$3 l 6 millones. Los saldos promedio por miembro fueron de US$233 en acciones y US$455 en ahorros. La inversion minima en acciones requerida para afiliarse es un salario mensual minima, que en 1997 era equivalente a US$ l 70. La proporci6n del numero de cuentas al munero de miembros es 99% (351,494 miembros a 353,166). La mayoria de los accionistas son tambien depositantes. AHORROS La principal diferencia entre Cupocredito y otra organizaciones de microfinanzas colombianas es su capacidad para la movilizaci6n de ahorros. Por lo tanto, la estructura administrativa y las operaciones de la cooperativa necesitan responder a las necesidades de los servicios de credito y ahorro. Los gerentes de sucursal son responsables por la movilizaci6n de ahorros, la inversion y la generaci6n de ingreso. SUSTAINABLE BANKING WITH THE POOR 11  TIPOS DE CUENTAS DE DEPOSITOS Y CUENTAS DE AHORRO Cupocredito ofrece cuentas de ahorro liquidas que pagan interes y dep6sitos a plazo (tabla 5). La mayoria de las acciones de Cupocredito y de sus cuentas de ahorro son menores de US$500. A abril de 1997 el saldo en las cuentas de ahorros era de US$186 yen las acciones era de US$259. Las cuentas de ahorro se pueden abrir con un mfnimo de US$30; el saldo minimo requerido es flexible. Existen 4 tipos de cuentas de ahorro: cuentas regulares, cuentas que pagan intereses diarios, ahorros especiales para nifios y j6venes y, cuentas corrientes. Los dep6sitos a plazo tambien ofrecen una variedad de plazos (7 a 30,60, 90, 180 y 360 dias). A finales de 1996, las cuentas de ahorro totalizaban US$112 millones y los dep6sitos a plazo US$91 millones. Los ahorros representaban el 35% del total de ahorros, dep6sitos y acciones; los dep6sitos a plazo eran aproximadamente 29% y las acciones 36%. La liquidez de las c1,1entas de ahorro y el acceso a cuentas corrientes hacen que los ahorros sean flexibles para retiros y el manejo de liquidez, especiahnente para microempresarios y trabajadores independientes. Las cuentas corrientes fueron creadas a finales de 1996, incialmente eil Bogota. Para desarrollar las cuentas corrientes, Cupocredito trabaj6 con varios bancos para ofrecer una tarjeta de debito con accesso a la red nacional de cajeros automaticos (CA). TASAS DE INTERES Cupocredito paga tasas de interes competitivas sobre los ahorros y los dep6sitos. En agosto de 1997 la tasa de interes efectiva de los ahorros era de 21 % (19.52% nominal) (tabla 6). Asumiendo una tasa de inflaci6n del 18.60% para los ultimos 12 meses la tasa de interes efectiva real es 2.02% para la cuentas de ahorro regulares y 1.18% y 2.2% para la cuentas Cupodiario (menos d~ US$100 y entre US$100 y US$1,000, respectivamente). Cupocredito paga del 20% al 21 % de interes efectivo en saldos minimos mas bajos que los requeridos por otras instituciones financieras. En general, los bancos comerciales colombianos no pagan intereses sobre la cuentas de ahorro bajo US$500. De acuerdo a personeros de Cupocr6dito, las tasas de interes mas altas de la cooperativa y la facilidad de pedir prestado sobre la base de los ahofros promedio son los factores que le dan ventaja a las cooperativas de ahorro y credito. Ademas los saldos de ahorro mantenidos por los miembros pueden ser retirados o utilizados para apalancarse cuando es necesario. La tasa de interes pagada sobre los dep6sitos a plazo varia con la cantidad, el plazo y la modalidad de calculo. Por ejemplo un certificado de dep6sito a 90 dias de menos de US$5,000, paga una tasa de interes nominal de 20.8% al afio, lo que constituye una tasa efectiva de 23.58% y una tasa real de 4.2%). SUSTAINABLE BANKING WITH THE POOR 12 Tabla 5. Tipos de acciones, ahorros y servicios de manejo de liquidez ofrecidos por Cupocredito Acciones Minima requerido: US$30 para afiliarse. Se requiere un balance de acciones de US$170 al afio de afiliaci6n (equivalente al salario mensual minima) Retiros: Se debe mantener unbalance de US$! 70. Cantidades en excedente pueden ser retiradas o transferidas a ahorros. Apalancamiento: Hasta 10 veces para vivienda y hasta 5 a 8 veces para otros ti pas de credito (microempresa). Rendimiento pagado: equivalente a la inflaci6n mas un dividendo detenninado cada afio sabre la base de las utilidades netas. Cuentas Cuentas regulares: de. Minima para abrir la cuenta: US$30. aborro Dep6sito minima: Ninguno Retiro minima: $5, cada vez Apalancamienta: Hasta 5 promedios Interes pagado: Diariamente (tasas de mercado) sobre el saldo mensual promedio, compuesto trimestralmente. Se requiere un salda pramedio trimestral minima de US$30 para recibir interes. Un salda diario minimo de US$10 para mantener la cuenta activa Otros beneficios: Segura de vida. Cupodiario: Minima para abrir la cuenta: US$50 Dep6sito minimo:Ninguno Retiro minima: $5, cada vez Interes pagado: Diariamente (tasas de mercado) y capitalizado sabre el saldo diario. Saldo diario minima de US$50 para recibir interes. Saldo diario minima de US$10 para mantener la cuenta activa. Otros beneficios: Segura de vida. Cupoaborrito y Cupoaborro Juvenil: Minima para abrir la cuenta: US$20 Dep6sito minimos:Ninguno Retiro minima: $5, cada vez Interes pagado: Tasa de mercado. Saldo trimestral minima de US$20 para recibir interes. Otros beneficios: Segura de vida. Cuentas especial es para nifios menores de 14 afios ( cupoahorrito) y para j6venes de 14 a 18 afios ( cupoaharro juvenil). Los depositantes participan en rifas peri6dicas. La cuenta provee seguro de vida en caso de la muerte de los padres del nifio (o encargado) para cubrir los gastos de educaci6n. Cupocheque: Ahorros con cheques y un credito.transitorio especial para cubrir sobregiras. Se requiere US$700 para abrir la cuenta, pero no se requiere un balance minima. Paga un 12% sabre el saldo mensual promedio. Los ahorros se pueden retirar con una tarjeta de debito que se puede utilizar en la red nacional de cajeros automaticos. Deposito Certificados de deposito de plazo fijo: Se ofrecen certificados desde un minima de 7 dias s a plazo hasta 90 dias o mas. Los certificados se pueden usar para apalancar prestamos y coma fijo garantia. La cantidad minima requerida para abrir una cuenta es de US$500 Fuente: Archives de Cupocredito SUSTAINABLE BANKING WITH THE POOR 13  La tasa de interes de Cupocredito sobre los certificados es superior que la tasa de mercado efectiva annual de 22.95% para un certificado similar (tabla 6). El mercado de certificados. requiere un grupo de ingreso mayor, dado que el saldo minima para abrir un certificado es de US$500. Tabla 6. Tasas de interes efectivas anuales pagadas sobre los ahorros y los depositos (agosto 1997) Acciones Ahorros Cupodiario Depositos de corto plazo regulares y fijo Cupocredito 18% 21% 20%(<US$100) 23.58% (<US$5,000) 21 % ($100- $1,000) Tasa de n.d. 3%-9% 8%-14% 22.95% mercado promedio Fuente: Datos de los archivos de la cooperativa DESEMPENO: ALCANCE Y SOSTENIBILIDAD FINANCIERA . El desempefio de Cupocredito afecta los ahorros y las acciones de capital de 486,272 colombianos. Las acciones y los ahorros de los miembros de Cupocredito promedian rnenos de US$500 por persona, para un total de US$203.6 millones en ahorros y US$113.3 millones en acciones de capital. En 1996 Cupocredito se ubic6 en la posici6n 23 en tamafio de activos, 20 en prestamos • vigentes, 23 en dep6sitos y 11 en capital, comparada con 31 bancos cornerciales. Es sorprendente que Cupocredito haya sido capaz de alcanzar este nivel de operaciones ofreciendo servicios financieros a poblaciones que no son tradicionalmente atendidas por instituciones financieras formales. DESEMPENO DE LOS PRESTAMOS: ALCANCE ESCALA En 1996 Cupocredito desernbols6 121,816 prestamos individuales con un total de US$302 millones (tabla 7). Un cuarto de los ahorrantes son tambien prestatarios. Cupocredito se cornpara bien con otros oferentes de microfinanzas en Colombia. Datos recientes de un grupo de 10 ONGs en microcredito, muestran que estas ONG ofrecen servicios a 31,500 microempresarios enjunio de 1996 (Marulanda, 1997). Ademas el grupo de 5 Bancos de laMujerdesernbols6 10,779 prestamos. El nfunero total de prestamos otorgados por estas 15 ONGs fue de 42,279 en 1996. Cupocredito por si solo desembols6 alrededor de 41,034 prestamos dirigidos a negocios, con un promedio de US$3,788 (tabla 7). SUSTAINABLE BANKING WITH THE POOR 14  Tabla 7. Alcance: actividades financiadas - prestamos desembolsados en 1996 Destino del Numero Volumen Distribucion Prestamo prestamo US$ Millones prmedio US$ Numero Volumen Negocios 41,034 $155.4 34% 51% $3,788 Vivienda 27,249 $82.9 22% 28% $3,045 Consumo 42,631 $48.9 35% 16% $1,147 Educaci6n y salud 6,934 $6.8 6% 2% $878 Otros 3,968 $9.3 3% 3% $2,348 Total 121,816 $302.7 100% 100% $2,485 Basado en el nfunero estimado de microeinpresas en Colombia (1,248,000) los prestamos para negocios de Cupocredito cubren alrededor del 3% del mercado. Esta participaci6n es equivalente a la alcanzada por las 15 ONGs. Sesenta por ciento de estas ONGs prestan primordialment a corto plazo (6 a 12 meses). Cupocredito tiene prestamos de mas largo plazo (1 a 5 afios). Ademas, el porcentaje de prestamos en actividades diferentes a negocios (por ejemplo mejoras de la vivienda) son otorgados a microempresarios ya trabajadores por cuenta propia PROFUNDIDAD Cupocredito atiende a poblaciones de medio y bajo ingreso. Cupocredito no tiene a los pobres como objetivo exclusivo. Muchos vecindarios en areas urbanas y rurales contienen poblaciones pobres y ricas; Cupocredito atiende a ambas poblaciones. La cartera de prestamos esta diversificada en terminos del tamafio del prestamo. Noventa y uno por ciento del total de los prestamos vigentes son por cantidades menores a los US$5,000. Cincuenta y cuatro por ciento del numero de prestamos otorgados·estan por debajo·de US$1,500. En 1996, Cupocr~dito desembols6 21,593 prestamos de menos de US$500 y un total de casi 86,000 prestamos de menos de US$1,500 (54%). A pesar de su crecimiento, Cupocredito ha mantenido un tamafio de prestamo promedio pequefio. El tamafio del prestamo de la cartera por debajo de US$5,000 es de US$1,444, que es equivalente al 83% del PIB per capita SEXO Un estudio de Cupocredito llevado a cabo por el BID (Bonilla et al. 1994; Almeyda 1996, p.32), estim6 que 44% del numero de prestamos vigentes bajo US$5,000 (datos de 1992) fueron otorgados a mujeres. La participaci6n de prestamistas mujeres es mas alta que su membresia total de 30%. Asumiendo una participaci6n similar de las mujeres en la cartera de prestamos bajo US$5,000, resultaria en 37,800 mujeres prestatarias en 1996. El promedio de mujeres prestatarias SUSTAINABLE BANKING WITH THE POOR 15 como porcentaje del total de prestatarios es similar al de ON Gs especializadas en la microempresa. ALCANCE DE LOS AHORROS Y LAS ACCIONES DE CAPITAL . ESCALA Cupocredito incentiva el desarrollo economico al movilizar dep6sitos, que a su vez son invertidos en prestamos otorgados en la misma region. A finales de 1996, existian 447,370 cuentas de ahorro que totalizan US$112 millones, y dep6sitos a plazo que totalizaban US$91 millones. Las acciones de los miembros totalizaban US$113 millones. Al nivel actual de saldos promedio, Cupocredito es la cooperativa mas grande de las 84 cooperativas colombianas mas grandes, con 23 % de la membresia total, 16% de los ahorros y depositos total es y 22% de las acciones de capital totales. El volumen de los ahorros se incremento 29% en 1996, con un 7% de crecimiento real. Los depositos a plazo crecieron 54% (28% crecimiento real). El crecimiento de la membresia promedio anual en los ultimos 3 afios fue de 15%. En general, el alcance y el crecimiento annual de Cupocredito es bueno, dado que el crecimiento de la economia colombiana se ha desacelerado en los ultimos dos afios y la inflacion permanece alrededor del 20%. PROFUNDIDAD . Cupocredito demuestra su compromiso con los grupos de bajos ingresos en los balances minimos requeridos para abrir cuentas de ahorro. Para afiliarse se requiere solo US$30. A principios de 1997, el saldo promedio de los ahorros fue de US$186. El saldo promedio de los ahorros como porcentaje del PIB per capita ha permanecido constante durante los filtimos 3 afios, alrededor de 13%. El crecimiento real anual de las cuentas de ahorro promedio se incremento 17% en 1996, aunque fue negativo en 1996 (-9% real). Cupocredito ha mantenido su crecimiento con los ahorros de los miembros. En los ultimos afios el saldo promedio de las acciones como porcentaje del PIB per capita ha permanecido alrededor del 13%. ALCANCE POR SEXO Los datos mas recientes (1993) indican que cerca del 30% de los miembros de Cupocredito son mujeres. Este porcentaje puede haberse incrementado en los ultimos dos afios como resultado de la expansion de Cupocredito. Las diferencias en el comportamiento de los ahorros entre hombres y mujeres miembros de cooperativas no han sido estudiadas; Cupocredito se beneficiaria de esta investigacion. En un estudio de microempresarios de Bogota y sus ahorros, las mujeres tendian a estar mas interesadas que los hombres en la proximidad de'la instituci6n de ahorros y en sus horas de operacion (Bonilla et al, 1994). Algunos microempresarios expresaron que no tenian mucha SUSTAINABLE BANKING WITH THE POOR 16 informaci6n sobre los programas de ahorro porque no estaban interesados o, si habian tratado de obtener informaci6n de organizaciones forrnales, la atenci6n que habian recibido fue muy pobre y perdieron el entusiasmo. Las cooperativas como Cupocredito proveen un ambiente no amenazador para mujeres y hombres de bajos ingresos. SOSTENIBILIDAD: DESEMPENO FINANCIERO Y OPERACIONAL Esta secci6n evalua el desempefio de Cupocredito utilizando el sistema PERLAS que fue desarrollado por WOCCU, y que mide: la Protecci6n, la Estructura financiera efectiva, las tasas • de Rendimiento y costo, la Liquidez, la calidad de los Activos y las Sefiales de crecimiento. El sistema PERLAS facilita la evaluaci6n de oferentes de microcredito a traves de diferentes paises. Esta diseiiado para identificar las principales dimensiones que fortalecen el desempefio de una cooperativa (vease el apendice A). Las medidas de PERLAS para Cupocredito se presentan en la tabla 8. RECAUDACION DE LOS PRESTAMOS Y PROTECCION Al 31 de diciembre de 1996 la cartera en riesgo de Cupocredito fue de 21. 8% (incluyendo el saldo total vigente de los prestamos vencidos a mas de 30 dias). Los niveles de morosidad de Cupocredito pueden ser explicados por factores externos e internos. Los factores internos se relacionan con el seguimiento de parte de Cupocredito de la morosidad. En los ultimas dos afios Cupocredito ha utilizado una estrategia completamente nueva para mejorar la recaudaci6n de los prestamos. En 1996 se cre6 una nueva vice presidencia de Credito y Recuperaci6n lo que refleja un nuevo compromiso institucional para mantener una cartera sana. Cupocredito siempre ha considerado el desempefio de la cartera como clave para evaluar a los gerentes de sucursales; sin embargo, no ha existido un sistema orientado a inejorar su seguimiento. Por ejemplo, en el pasado los gerentes solo empezaban a darle seguimiento a un prestamo despues de 90 dias de atraso. Actualmente el siguimiento empieza en el primer dia de atraso. El sistema de informaci6n gerencial tambien se ha mejorado. El analisis de los prestamos incluye una corroboraci6n con Datacredito, que es una central de riesgos que provee informaci6n sobre los potenciales prestatarios y su historial de pago. Factores externos que afectan la morosidad incluyen el bienestar econ6mico general de Colombia en los ultimos dos afios. La producci6n nacional creci6 en solo 3.2%, la inflaci6n creci6 en dos puntos comparada a 1995 y, la tasa de desempleo alcanz6 un nivel nacional de 11.5%. En algunas ciudades fue tan alta como 17% (Cartera de Credito, 1997). La tasa de morosidad para corporaciones financieras se increment6 en 96%·durante 1996. La membresia de Cupocredito incluye algunos sectores de la poblaci6n muy afectados por la desaceleraci6n de la economia SUSTAINABLE BANKING WITH THE POOR 17  Tabla 8. PERLAS para Cupocredito INDICADOR 12/31/94 12/31/95 12/31/96 P=PROTECCION Provisiones / prestamos morosos > 12 meses 75% 80% Provisiones netas / prestamos morosos < 12 Meses 77% 14% E=ESTRUCTURA FINANCIERA Prestamos I activos totales 76% 75% 78% Instrumentos liquidos / activos totales 10% 10% 7% Inversiones financieras / activos totales 2.5% 1.6% 1.4% Dep6sitos / activos totales 49% 50% 46% Credito extemo / activos totales 4% 7% 16% Acciones I activos totales 36% 30% 25% Capital institucional / activos totales 4.5% R=RENDIMIENTOS Y COSTOS Rendimiento sobre los prestamos / prestamo promedio 31% 31.5% 32% Rendimiento sobre liquidez / instrumentos liquidos promedio 29% 34% 41% Rendimiento sobre las inversiones financieras / inversiones 13% 17% 4.5% financieras promedio Costo de los dep6sitos/ dep6sitos promedio 14% 14% 15% Costa de las acciones / acciones promedio 15% 12% 16% Costo del credito extemo I credito extemo promedio 23% 26% 22.5% Margen bruto / activos promedio 11% 14.5% 14% Gastos operativos y administrativos / activos promedio 7% 8% 7.6% Reservas por incobrables / activos promedio 0.7% 0.6% 0.9% lngreso neto / activos promedio 0.6% 0.6% 0.6% lngreso neto / patrimonio promedio . 2.4% 2.5% 2.5% Interes pagado/interes devengado 46% 48% 45% Gastos financieros/ingresos financieros 61% 49% 52% L=LIQUIDEZ (lnstrumentos liquidos-obligaciones inmediatas) / dep6sitos 17% 18% 9% Reservas de liquidez / dep6sitos 10% 10% 10% Efectivo y liquidez no productiva / activos totales 1% 1% 1% A= ACTIVOS IMPRODUCTIVOS Morosidad / prestamos totales (incluye el saldo no pagado) 2.4% 2.4% Activos no productivos / Activos totales 12% 15% 15% en los saldos promedio vigentes) S=SENALES EXPANSIVAS (basadas _ Activos totales - crecimiento anual 47% 51% 52% Crecimiento anual real 19% 25% 27% Prestamos - crecimiento anual 42% 49% 60% Crecimiento anual real 15% 23.5% 33% Ahorros - crecimiento anual 56% 53% 39% Crecimiento anual real 26% 26% 16% Acciones - crecimineto anual 40% 24% 30% Crecimiento anual real 13% 2.5% 8% Capital institucional 2 5% Miembros- crecimiento anual 28% 15% 19% 1 Notas: En 1995 se pasaron por gasto las deudas a mas de 181 dias, con el fin de emitir bones. 2 La Asamblea General de 1996 requiri6 una preperci6n irreducible del capital que actualmente esta al nivel del 5% de les actives totales. SUSTAINABLE BANKING WITH THE POOR 18  Al final de 1996, las provisones de Cupocredito cubrieron 80% de los prestamos morosos a mas de 12 meses y cubrieron 14% de los prestamos morosos a menos de 12 meses (tabla 8). Las provisiones mas las acciones (mantenidas como garantia) cubrieron 28.5% de la cartera morosa. Esta provisiones estan por encima de los requerimientos de DANCOOP. Sin embargo, el nivel de provisiones esta por debajo del recomendado por PERLAS de Wl 100% de los prestamos morosos a mas de 12 meses y 35% de los prestamos vencidos a menos de 12 meses. Cupocredito sigue basandose en garantias personales (por ejemplo, historial de credito y ahorros del prestatario y, codeudores). 80% de la cartera vigente de Cupocredito tiene W1a garantia personal. El 20% restante tiene garantias reales. Un gran porcentaje de la cartera con garantia real usa los bienes que se financian como garantia (por ejemplo, vivienda, vehiculos y maquinaria). ESTRUCTURA FINANCIERA Los dep6sitos de ahorro y las acciones de capital constituyen las principales fuentes de fondos de Cupocredito. La proporci6n de dep6sitos de ahorro mas acciones de capital a activos totales ha sido mantenida en Wl 81 % en los ultimos 4 aiios. En los ultimos 5 afios, los prestamos a activos totales se mantienen al nivel de 78%. La cartera de creditos es Wl 80% de corto plazo (menos de 5 afios) y 20% de largo plazo. Recientemente se ha dado W1a tendencia a incrementar los prestamos de largo plazo; hace cinco afios la totalidad de la cartera era a corto plazo. En los ultimos afios, Cupocredito ha cambiado su estructura financiera basica. Mientras que en 1992 las acciones a activos totales fueron 41 %, esta proporci6n fue 25% en 1996 (tabla 8). Cupocredito ha dejado la tradicional fuente de fondos de las cooperativas a traves de acciones, y ha cambiado a ahorros y dep6sitos a plazo La actual proporci6n de dep6sitos de ahorro a actives totales es de 45.5%. Uno de los principales cambios en la estructura financiera es el incremento en la deuda externa de 2.8% en 1992 a 16% en 1996. Veintidnco por ciento de la deuda externa de largo plazo es con instituciones financier~ comerciales y 75% es en bonos. Cupocredito tiene actualmente W1a deuda de largo plazo de US$16 millones con bancos comerciales e IFI (Institute de Fomento Industrial). 81 % de esta deuda (US$13 millones) es con Wla linea de descuento de IFI para financiar proyectos, incluyendo_el desarrollo de la pequefia y la micro empresa. Cupocredito usa esta linea especialmente para pequefias empresas (tamaiio promedio del prestamo: US$11,000), las cuales representan un mayor riesgo para la instituci6n. Cupocredito emiti6 bonos en 1995 por US$16 millones. Esta primera emisi6n fue vendida a tres bancos y dos corporaciones financieras. En 1996, Cupocredito tuvo Wla segmda emisi6n de bonos por US$30 millones. Una de las principales razones para utilizar el mercado de capital local, fue el accesar deuda de largo plaza para financiar vivienda (Cupocredito actualmente ofrece prestamos de vivienda a 10 aiios). Los dep6sitos a plazo fijo a mas de 360 dias constituyen menos del 1% de los dep6sitos a plazo fijo totales. Los bonos se deben pagar en 6 aiios (empezando en el cuarto aiio con 25%, el quinto aiio otro 25% y, en el sexto aiio el 50% restante). El capital de la instituci6n es 4.5% de los activos (tabla 8). De acuerdo al sistema de SUSTAINABLE BANKING WITH THE POOR 19 PERLAS, el rninirno requerido es 10%. A finales de 1996 el patrirnonio de capital total fue de US$145 millones. La proporcion del capital de los miembros constituye 78%. GANANCIAS Y COSTOS Cupocredito es una organizaci6n autosostenible. El ingreso de las operaciones cubre los gastos operacionales y financieros. La proporcion del ingreso neto a activos totales promedio fue 0.54 en terminos reales, ya patrirnonio total 2.52% en terminos reales (tabla 8). La cooperativa creci6 en un promedio mas alto que las otras organizaciones financieras y no muestra perdidas para el periodo. Para otras organizaciones financieras, el rendimiento total sobre los actives fue 2.5% para los bancos; para corporaciones de ahorro y vivienda 1.52%; para corporaciones financieras 1.79%; y para compaiiias financieras 0.27% (tabla 9). Cupocredito tiene casi el doble del rendimiento de las compaiiias financieras (que son mas comparables a cooperativas de ahorro y credito que las otras organizaciones financieras ). Con respecto a los rendimientos sobre el patrimonio, los resultdos en 1996 son mixtos. Por ejemplo, los bancos tuvieron un rendimiento de 10.63%; las corporaciones de ahorro y vivienda (CAVs) tuvieron la proporci6n mas alta, 19.36%; las corporaciones financieras 7.27% y; las cornpafiias financieras comerciales 1.89%. Por lo tanto, el rendimiento sobre el patrimonio de Cupocredito fue unicamente mas alto que el de las compafiias financieras comerciales (tabla 9). Tabla 9. Rendimientos. Comparacion de Cupocredito con otras organizaciones financieras (al 12 de diciembre de 1996) Indicador Cupocredito 84 coop. Bancos CAVs orporacione Cias. financ. financieras Comerciales Rendimiento 0.54% 0.64% 1.66% 1.52% 1.79% 0.27% sobre los activos Rendimiento 2.52% 2.40% 10.60% 19.30% 7.27% 1.89% sobre el patrimonio Fuente: Estimaci6n basada en datos de "El mundo de las Cooperativas," Poder y Dinero, Bogota, J. ulio 1997, p. 96-104. Cupocredito es un intermediario financiero rentable. El rendimiento de la cartera (interes de los prestamos sobre prestamos vigentes promedio menos provisiones) fue 32% y ha permanecido en este nivel en los ultimos tres afios (tabla 8). La proporci6n del interes pagado sobre el interes devengado para el periodo fue 45% y asi lo ha sido por los ultimos 4 afios. La proporci6n de gastos financieros totales a ingresos financieros totales fue 51.6% en 1996; el promedio de los ultimos 4 afios ha sido 56%. La proporci6n de gastos administrativos totales a activos totales fue 7.6% (tabla 8). De acuerdo al sistema PERLAS, la proporci6n de gastos administrativos a actives totales debe estar entre 3% a 5%, pero la de Cupocredito fue de 16%. El numero promedio de prestamos desembolsados por oficial de credito durante 1996 fue 287 (incluyendo a los gerentes de sucursal) y el volumen promedio fue US$713,515. La cartera de prestamos vigente por oficial de credito para el mismo periodo fue 377 y el volumen fue SUSTAINABLE BANKING WITH THE POOR 20 US$831, 782. Dado que Cupocredito utiliza la metodologia de prestamos individuales, el nivel • promedio de operaciones por oficial de credito es alto (comparado a las ONG, por ejemplo). La cooperativa necesita mejorar la calidad de su analisis de credito para reducir la morosidad. LIQUIDEZ Cupocredito mantiene un fondo de liquidez del 10% de los ahorros y los dep6sitos, lo cual es un requerimiento de DANCOOP. El fondo de liquidez es mantenido con los bancos cooperativos y recibe un interes de mercado. La proporci6n de instrumentos de liquidez menos obligaciones financieras inmediatas sobre dep6sitos totales es 9%. El promedio para los ultimas 4 afios ha sido 14%. CALIDAD DE LOS ACTIVOS La tasa de morosidad es la medida clave para determinar la fortaleza de la organizaci6n como intermediario financiero. Las proporciones de Cupocredito deberian ser cercanas a las tasas de morosidad promedio del mercado de alrededor de 7% en 1996. La actual proporci6n de 21 % contrarresta todos los fuertes factores que apoyan la viabilidad de largo plazo de Cupocredito. Las nuevas medidas preventivas que se aplican a la recaudaci6n de los prestamos deberian ayudar a mejorar el desempefio de la cartera. La tasa de morosidad ideal recomendada por PERLAS es por debajo del 5%. Otra medida clave para la calidad de los activos es la proporci6n de activos no productivos a activos promedio. Esta proporci6n se ha incrementado a 15%. De acuerdo al sistema PERLAS el nivel recomendado es 5%. La gran proporci6n del 15% es el resultado, en parte, del crecimiento (ajustado porinflacion) en los activos fijos en un 50% entre 1995 y 1996 La obligaci6n contable de ajustar los activos fijos a la inflaci6n explica 37% del cambio en los activos fijos y el 63% restante es el resultado de aumentos en propiedades. Tabla IO. Autosuficiencia operacional (US$millones) 12/31/94 12/31/95 12/31/96 lngreso financiero total $47 $70 $109 Gastos financieros 1 $28 $34 $56 Gastos administrativos2 $18 $31 $45 Gastos totales $46 $65 $101 lngreso operativo neto $1 $5 $8 Auto-suficiencia operacional 102% 107% 108% (Gastos adm. +prov.)/ prest. vigentes promedio 17% 16% 1 Notas: lncluye dividendos sobre las acciones 2 . lncluye provisiones por incobrables SUSTAINABLE BANKING WITH THE POOR 21  CRECIMIENTO Las operaciones de Cupocredito han crecido a niveles muy satisfactorios dado el ambiente financiero colombiano de los ultimos 2 afios. La membresia se increment6 en 20% durante 1996.· La cooperativa ha mantenido un crecimiento nominal de 50% en los activos totales en los ultimos 3 afios, con un crecimiento real promedio de 23% (tabla 8). Los prestamos vigentes se incrementaron en 60% nominal y 33% real en 1996. El crecimiento promedio real de la cartera de prestamos ha sido de 24% en los ultimos 3 afios. Los ahorros muestran un incremento de 39% nominal y 16% real en 1996. El crecimiento promedio real de los dep6sitos de ahorro ha sido de 22.5% en los ultimos 3 afios. Las acciones, que continuan teniendo una participaci6n menor como porcentaje de los activos totales tuvieron un crecimiento nominal de 30% y un crecimiento real de 8% en 1996. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES: RETOS PARA LAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO EN MICROFINANZAS Las principales fortalezas de Cupocredito como proveedor de microfinanzas se reflejan en el tamafio promedio de sus prestamos, la flexibilidad de sus instrumentos de ahorro, el tipo de miembros que atiende, su nivel de autosostenibilidad y los margenes suficientes para cubrir todos los gastos financieros y operacionales. El crecimiento de Cupocredito durante las ultimas 4 decadas demuestra que: • Intermediarios financieros autosostenibles pueden emerger del capital local y de los ahorros de clientelas de bajo ingreso: El patrimonio de Cupocredito es de US$145 millones y los dep6sitos de ahorro son US$203 millones. Estos recursos locales financian una cartera de prestamos de US$352 millones. Los ingresos de las operaciones cubren todos los costos financieros y operacionales. Las sucursales de Cupocredito, ubicadas en zonas urbanas y rurales, atienden a 486,272 miembros. • La naturaleza de los mercados financieros provee un niarco de referencia para el desarrollo y el fortalecimiento de las cooperativas: Las reformas del sistema financiero en Colombia han contribuido a la reducci6n de los requerimientos de reservas, de los controles sobre las tasas de interes, de los programas de credito dirigido y ban contribuido a la entrada de bancos e inversores extranjeros. Cupocredito se ha beneficiado del dinamismo y la competitividad que estas refomias han generado. • Un marco regulatorio que se ajusta a la naturaleza de las cooperativas es clave para su evolucion: Las cooperativas de Colombia han promovido legislaci6n que responda a sus cambiantes necesidades. Las revisiones de la ley cooperativa a traves de los ajios le han permitido a Cupocredito cambiar y expander sus productos financieros. La regulaci6n tambien ha contribuido a igualar el terreno sobre el que juegan las cooperativas y otros intermediarios financieros. Controles adecuados, supervision y, regulaci6n son cruciales para que las cooperativas sean capaces de ofrecer servicios financieros de una manera viable. SUSTAINABLE BANKING WITH THE POOR 22 • La auto disciplina ha sido una condicion necesaria (aunque no suficiente) para el desarrollo de los estandares del desempeiio. DANCOOP, la agencia responsable por la supervision de Cupocredito carece de la capacidad tecnica y de los recursos para cumplir con su funcion efectivamente. Cupocredito ha desarrollado sus propios estandares de gobiemo, direccion y practicas operacionales, para poder crecer sin ninguna supervision extema. ~ El acceso a tecnologia apropiada ha acelerado el crecimiento de la cooperativa. La disponibilidad de conocimiento y tecnologfas locales fue un factor esencial para la expansion de Cupocredito. El acceso a la tecnologia ha sido el resultado del dinamismo del sector financiero de Colombia. La tecnologia es crucial para la eficiencia de las operaciones y la provision de servicios a los miembros. La eficiencia, a su vez, contribuye a mantener bajos costos y a mantener una posicion competitiva en el mercado. • El enfasis en el alcance de la comunidad contribuye a la autosostenibilidad. Cupocredito atiende a comunidades y vecindarios que se componen de una variada membresia de asalariados, trabajadores por cuenta propia y microempresarios. Una membresia mixta ayuda a la diversificacion del riesgo. • • Las cooperativas incrementan la competencia y expanden los mercados microfinancieros locales~ El sector microempresarial es heterogeneo; contiene empresarios muy pobres, de subsistencia, asi como empresarios avanzados con negocios prosperos. Cuando la oferta local de servicios microfinancieros es amplia y competitiva, los microempresarios tienen altemativas: pueden ir a una cooperativa o a una ONG. PUNTOS A CONSIDERAR El reto de Cupocredito es mantener un crecimiento manejable con la clientela que atiende: asalariados de bajo ingreso, trabajadores por cuenta propia y microempresarios. Cupocredito debe continuar jugando un rol en las comunidades urbanas y rurales y debe corregir las debilidades en el sistema que contribuyen a la morosidad. PUNTOS INSTITUCIONALES: • Niveles actuales de morosidad: La cartera en riesgo de Cupocredito es de 21.8% para prestamos vencidos a mas de 30 dias. Aunque el nivel de deuda a mas de un afio es de solo 2.6%, la morosidad es preocupante. Esta morosidad refleja las debilidades en el procesamiento de los prestamos y en su seguimiento. Cupocredito ha respondido a las altas tasas de morosidad desarrollando una nueva estrategia de recuperacion. Aunque las cooperativas evaluan la capacidad de pago antes de aprobar un prestamo, un analisis apropiado de flujos de caja no es muy frecuente. El tiempo revelara si Cupocredito es capaz de superar esta area critica SUSTAINABLE BANKING WITH THE POOR 23 • Deuda externa versus movilizacion de ahorros: 6Se equilibran los ahorros y los servicios de credito? Cupocredito utilizo los mercados de capital para emitir bonos con el fin de recaudar fondos de largo plazo para financiar prestamos de mas largo plazo para vivienda. El financiamiento de la vivienda de bajo ingreso es un mercado mas desarrollado en Colombia, en comparacion con otros mercados tales como el credito a la microempresa. Cupocredito participa en los programas de vivienda social contribuyendo a la privatizacion y a la orientacion de mercado de la construccion de viviendas subsidiadas. Veinte a 30% de la cartera de prestamos de Cupocredito ha sido en vivienda (adquisiciones y mejoramiento). Cupocredito puede accesar fondos de ONGs (tales como Fedevivienda) para prestamos de vivienda. l,Debe Cupocredito proveer financiamiento de largo plazo para vivienda? l,Existen otras organizaciones que estan mejor preparadas para competir en este mercado? i,Esta Cupocredito entrando en areas donde no hay otras organizaciones que ofrezcan este tipo de servicio (por ejemplo, areas rurales)? El mantenimiento de un equilibria apropiado entre obligaciones financieras externas (por ej., bonos) y los ahorros es la clave para que Cupocredito continue respondiendo a su membresia. • Relaciones . con instituciones del gobierno: l,Puede evitarse la experiencia de los ultimos dos afios? Cupocredito y otras cooperativas han recaudado fondos -con el gobiemo para financiar viviendas de bajo ingreso, microempresas y proyectos de infraestructura. Durante los ultimas dos afios han h_abido casos de cooperativas utilizadas por miembros del gobiemo como canales para fondos especiales (por ej. programas de vivie!'.1-da) para negocios peisonales. En un caso desafortunado, una cooperativa rural tuvo que ser intervenida por DANCOOP debido a un gran prestamo que la cooperativa no debio haber otorgado. La gerencia de la cooperativa puso en peligro los ahorros de cientos de pequefios ahorrantes. La falta de supervision gubemamental ha llegado a ser un topico de gran interes porque puede daiiar el trabajo de muchas buenas cooperativas que juegan un papel esencial en muchos programas co-financiados. Cupocredito tiene controles gerenciales, incluyendo auditores intemos y extemos, que mantienen una vigilancia cercana de las operaciones. El rapido crecimjento de los filtimos afios y la cobertura nacional de la cooperativa, hace la supervision y la regulacion prudencial aun mas importantes para el fortalecimiento continua de las cooperativas en Colombia. EL SISTEMA DE COOPERATIVAS • Nivel de integracioil - 6Hay mucha dispersion? Para algunos en el sector microfinanciero local, las cooperativas colombianas sufren de una acci6n institucional dispersa. Las cooperativas y los bancos cooperativos se han expandido honzontalmente, sin mucha integraci6n sistemica. Esta dispersion es costosa en terminos de promocion, tecnologia e infraestructura. A las cooperativas de ahorro y credito les hace falta una estrategia de sistema en terminos de la penetracion de mercado y el crecimiento de la red. - • Estandares industriales de la cooperativa y la auto-disciplina. A las cooperativas de ahorro y credito colombianas les hace falta un sistema basico de informaci6n financiera y estadistica para desarrollar buenos estandares de desempefio. Actualmente, la Confederaci6n (un organo nacional que incluye a representantes de las cooperativas de ahorro y credito y de otras cooperativas) publica algunas estadisticas general es. Estas no son suficientes para un SUSTAINABLE BANKING WITH THE POOR 24  amilisis financiero u operacional dado que no contienen tasas de morosidad. Actualmente se espera que la Superintendencia de Bancos genere estadisticas mas confiables. Las cooperativas deben tomar la iniciativa para conducir est~ analisis. Otros paises estan considerando el uso de un sistema estandar como el PERLAS para las cooperativas afiliadas. Se necesita proponer estandares industriales de acuerdo a los niveles de activos (dado el significativo numero de cooperativas pequefias). • Supervision y regulaci6n prudencial: Se necesita la colaboraci6n continua con las instituciones supervisoras oficiales para desarrollar una supervision y regulaci6n prudencial apropiadas para las cooperativas de ahorro y credito. El mantener la flexibilidad para disefiar los instrumentos financieros (credito, ahorros y otros) de acuerdo a las caracteristicas socioecon6micas de los miembros de bajos ingresos es crucial para el exito de las cooperativas y es necesario para alcanzar a una gran poblacion que se encuentra fuera de la frontera de las finanzas formales. • Las cooperativas de ahorro y credito como un sector: retos economicos y sociales: Las cooperativas y los bancos cooperativos mas avanzados tienen una oportunidad unica de entrar en un gran mercado: los pobres. El sistema financiero cooperativo (contando solo a las 84 cooperativas de ahorro y credito mas grandes) tiene 22% de las sucursales en el sistema financiero colombiano. Las cooperativas de ahorro y credito tienen que enfrentar el reto de la competencia con otras instituciones financieras. Ademas, las cooperativas estan trabajando separadamente (y tal vez duplicando esfuerzos) en diferentes areas del pais. Por ejemplo, Cupocredito ha trabajado en Llanos (region oriental) y mas recientemente en los departamentos de la costa del Caribe, mientras que la cooperativa Solidarios tiene sucursales abiertas en la costa del Pacifico.Estas son unas de las regiones con mayores problemas socioeconqmicos, que podrian beneficiarse de una estrategia de desarrollo conjunta de parte de las cooperativas. Como minimo, seria util el intercambio de informaci6n y de experiencias sobre las operaciones en estas regiones, para el desarrollo de programas regionales. • Utilizacion de la capacidad de intermediacion social de las ONGs: las cooperativas de ahorro y credito son activas en la intermediacion financiera para grupos de bajos ingresos - tradicionalmente, aquellos no servidos por las instituciones financieras formales. Los programas de las cooperativas de ahorro y credito con ONGs ban probado sei beneficibsos .para las instituciones y los clientes. Las ONGs tienen una ventaja comparativa alcanzando a grupos de comunidades y conduciendo proyectos en areas tales como vivienda, desarrollo empresarial y asistencia tecnica a microempresarios. Las cooperativas de ahorro y credito no tienen estas ventajas (ni deben estar envueltas en estas actividades). . . Sin embargo, . sus miembros pueden beneficiarse de los servicios de intermediaqi6n social y del conocimiento de las ONGs (y otras organizaciones) para mejorar los proyectos de sus miembros (y miembros potenciales), los cuales a su vez pueden ser presentados a la cooperativa para financiamiento. Dadas las preserites condiciones sociales -muchas areas han sufrido decadas de violencia- se deben desarrollar esfuerzos conjuntos para fortalecer la intermediaci6n social y financiera de las cooperativas de ahorro y credito y las ONGs. SUSTAINABLE BANKING WITH THE POOR 25  DONANTES INTERNACIONALES Y PRACTICANTES DE LAS MICROFINANZAS • Reconocer la diversidad de los oferentes de microfinanzas: A traves del mundo las cooperativas de ahorro y credito expanden la oferta de servicios financieros a individuos de bajos ingresos. Las experiencias de las cooperativas, que se derivan de programas apoyados con fondos donados y de programas sin dicho apoyo (por ej., las cooperativas colombianas), pueden proveer lecciones muy utiles sobre el disefio de una organizaci6n (las experiencias buenas, malas y, mixtas). La regulaci6n, la direcci6n, la integraci6n de sistemas, los instrumentos de ahorro, los productos de credito y la cobertura de la membresia son algunas de los areas, entre otras, que ban sido y son cubiertas de diferentes maneras por cooperativas de ahorro y credito en zonas rurales y urbanas • Resaltar el rol de las cooperativas de ahorro y credito como movilizadoras de ahorros y capital local: Los donantes intemacionales tienden a subestimar o no reconocer la capacidad o el potencial de las cooperativas de ahorro y credito como movilizadoras de ahorros pequefios. Lo que es aun mas problematico, algunos lideres y gerentes de las cooperativas ven a las cooperativas como un canal para obtener fondos intemacionales, en lugar de instituciones que se deberian construir sobre los ahorros locales. En lugar de utilizar a las cooperativas de ahorro y credito como un canal de credito, los donantes pueden proveer asistencia tecnica para mejorar la capacidad de movilizaci6n de ahorros y para manejar carteras de prestamos sanas. • Apoyar la asistencia tecnica y el desarrollo institucional en lugar de subsidios individuales: Cooperativas com.o Cupocredito demuestran que es posible operar sin subsidios. Sus miembros estan dispuestos a pagar por los servicios financieros si saben que tienen la posibilidad de obtener credito en una relaci6n de largo plazo, que asegura su acceso a servicios financieros. A nivel institucional, las cooperativas de ahorro y credito mas • avanzadas se pueden beneficiar del acceso a asistencia tecnica (en areas tales como tecnologia, direcci6n, regulaci6n prudencial, estandares industriales, credito microempresarial, etc.). Los propios fondos de la cooperativa para asistencia tecnica se pueden complementar con fondos intemacionales. Los intercambios intemacionales entre cooperativas y otras instituciones de microfinanzas son utiles en la expansion del acceso a servicios financieros para individuos de bajo ingreso en Latinoarnerica y otras regiones. • • Favorecer un marco legal, regulatorio y supervisor apropiado: Seminarios regionales, entrenarniento e, intercambio entre supervisores pueden mejorar el desarrollo de un marco regulatorio para las cooperativas de ahorro y credito de la misma manera que el sector financiero formal se ha beneficiado de los intercambios intemacionales y de la investigaci6n para disefiar, implementar y dar seguimiento a las reformas financieras. Los miembros del gobiemo responsables del desarrollo de los mecanismos de supervision de las cooperativas de ahorro y credito pueden beneficiarse del apoyo tecnico y de los programas de educaci6n en esta area. Actividades que envuelven a las cooperativas y a las agencia supervisoras pueden ayudar a promover practicas adecuadas en ambos lados. SUSTAINABLE BANKING WITH THE POOR 26 • lnvestigar aspectos relacionados al genero y su efecto en los servicios de microfinanzas: Las mujeres tienen una gran importancia en las cooperativas de ahorro y credito como ahorrantes y como prestatarias. Las mujeres tienden a usar estos servicios para la familia y los negocios. Las cooperativas de ahorro y credito pueden ser una fuente de informaci6n util sobre las practicas firiancieras de los hombres y las mujeres, especialmente en los grupos de bajos ingresos. Sin embargo, la gran participaci6n de las mujeres como ahorrantes y prestatarias no se refleja en la estructura de direcci6n de las cooperativas. Acualmente la Junta Directiva de las cooperativas no tiene miembros mujeres. l Que practicas institucionales y/o barreras culturales desincentivan la participaci6n de las mujeres a nivel de liderazgo? lQue tipo de acciones pueden ayudar a desarrollar lideres mujeres? l,Pueden las mujeres lideres mejorar y expandir el acceso de mujeres de bajo ingreso a los servicios financieros ofrecidos por la cooperativa? Estas preguntas necesitan investigaci6n adicional • Satisfacer los mercados de capital locales: Cupocredito ha emitido US$46 millones en bonos en los mercados de capital locales. l Que pueden aprender otras cooperativas de ahorro y credito y organizaciones de microfinanzas de esto? Investigaci6n en c6mo aprovecharse de los mercados de capital locales puede ser util para otras cooperativas asi como instituciones financieras. El apoyo para investigaci6n en esta area podria ayudar a expander el conjunto actual de fuentes de financiamiento. SUSTAINABLE BANKING WITH THE POOR 27  BIBLIOGRAFIA Arboleda, Ubernel, "Una misi6n posible: politicas de apoyo a la microempresa en Colombia", Bogota: Departamento Nacional de Planeaci6n. 1997 Bonilla, Elssy, B. Marulanda, P. Lizarazo, P. Rodriguez. "Servicios financieros para mujeres microempresarias: El caso colombiano." Preparado para el BID. Bogota: Universidad de los Andes. 1994 • Magdalena Velasquez Toro, Las Mujeres en la Historia de Colombia, Torno I, editorial Norma, 1995. Marulanda, Beatriz, "Servicios financieros a la micro y pequeiia empresa--Diagn6sticos, analisis _ y formulaci6n de estrategias." Washington, D.C.: Banco Interamericano de Desarrollo. Marzo 1997. Otero, Maria_and Elizabeth Rhyne, The New World of Microenterprise Finance--Building Healthy Financial Institutions for the Poor, Kumarian Press, 1994. Richardson, David, "PEARLS--Financial Stabilization and Capitalization," WOCCU, Madison, Wisconsin, agosto 1997. • SUSTAINABLE BANKING WITH THE POOR 28  APENDICE A. INDICADORES DEL DESEMPENO PERLAS El sistema PERLAS fue disefiado para las necesidades especfficas de las cooperativas de ahorro y credito. Inicialmente se intent6 adaptar el sistema CAMEL para las cooperativas de ahorro y credito pero fueron necesarias muchas modificaciones. En particular, el sistema CAMEL tiene 2 grandes deficiencias que limitan su efectividad. 1. El sistema CAMEL no evalua la estructura financiera del Balance General. Esta es una area critica en la incorporaci6n de un modelo de cooperativas de ahorro y credito, el cual requeria de una reestructuraci6n de los activos, pasivos y capital. La estructura de! Balance General tienen un impacto directo en la eficiencia y la rentabilidad. El nuevo modelo se ocupa de estas dos dimensiones que son sumamente importantes para las operaciones efectivas y sostenibles de una cooperativa de ahorro y credito. 2. CAMEL no considera las tasas de crecimiento. El crecimiento de los activos locales es una estrategia basica para solucionar los problemas que acompafian las devaluaciones monetarias y la inflaci6n galopante·. En un ambiente macroecon6mico relativamente hostil las cooperativas tienen que mantener su crecimiento agresivo para preservar el valor de los activos. 3- CAMEL fue creado como una herramienta gerencial. El principal interes de las proporciones de CAMEL es proteger la solvencia de la instituci6n y la seguridad de los dep6sitos de los miembros. No se disefi6 como una herramienta para el analisis de areas clave en las operaciones de las cooperativas. LOS INDICADORES: P= Proteccion: La protecci6n de los activos se mide al comparar las provisiones por incobrables contra la cantidad de prestamos morosos. La protecci6n se mide a traves de si la cooperativa tenia suficientes provisiones para cubrir el 100% de los prestamos morosos a mas de 12 meses, y 35% de los prestamos morosos entre 1-12 meses. E= Estructura financiera efectiva: El sistema PERLAS mide la estructura financiera de los prestamos, las inversianes, los dep6sitos, las accianes y el patrimanio institucianal. Se promueven los siguientes objetivas: 95% de activas productivos compuestos de prestamas (70-80%), e inversiones liquidas (10-20%) 5% activos no productivos compuestos de activos fijos principalmente (tierras, edificios, equipo, etc.) 70-80% dep6sitos de ahorro de los miembros 10-20% patrimonio en acciones de los miembros 10% patrimanio institucional (reservas no divididas) Bajo el nueva sistema de capitalizaci6n, el enfasis se pone en el capital institucional en lugar de las acciones de los miembros. Este capital tiene 3 fines: financiar los activos no productivos (por ej. edificios), mejarar las ganancias y absorver las perdidas. R = Rendimientos y costos: El sistema PERLAS desagrega los componentes de las ganancias netas para ayudar a la gerencia a calcular el rendimienta sabre las inversiones y evaluar las gastas operativos totales. Esto le ayuda a la gerencia en la determinaci6n de cuales inversiones son las mas rentables. Al comparar la estructura financiera con los rendirnientos, la cooperativa mide cuan efectiva ha sido en la colocaci6n de sus actives productivos en las mejores inversiones. Los costos aperativos se dividen en tres areas principales: (1) Costos de intermediaci6n financiera pagados sobre los dep6sitos de ahorro, las acciones y los prestamos extemos: a diferencia de los bancos comerciales que tratan de minimizar sus castos financieros, las SUSTAINABLE BANKING WITH THE POOR 29 cooperativas deben de tratar de pagar la tasa mas alta posible siri perjudicar la estabilidad de la organizaci6n. (2)- El objetivo con referencia a los costos administrativos recomedado por el sistema PERLAS es mantenerlos· entre 3%-5% de los activos totales promedio. (3) PERLAS evalua los costos por prestamos incobrables separando los costos de crear las provisiones de los otros costos a_dministrativos y los conecta directamente al analisis de los prestamos y las tecnicas de recolecci6n de prestamos. Al aislar estos gastos de] resto de los gastos administrativos es posible tener una imagen mas clara de] efecto en la organizaci6n de una administraci6n debil. Al separar los ingresos y los gastos de la manera mencionada anteriormente, las proporciones de PERLAS pueden seiialar las razones de por que la cooperativa no esta produciendo suficiente ingreso neto. L = Liquidez: El sistema PERLAS analiza la liquidez en terrninos del porcentaje de dep6sitos de ahorro invertidos en activos liquidos. La cantidad recomendada es equivalente al 10% de todos ]os dep6sitos de ahorro. A = Calidad de los Activos: El sistema PERLAS clasifica todos los activos de la cooperativa en productiovs y no productivos. Un activo no productivo no genera ingreso. La tasa de morosidad es la medida mas importante de las debilidades institucionales. El ideal es mantener la tasa de morosidad bajo 5% de la cartera de prestamos vigente. S = Signos de crecimiento: El sistema PERLAS mide el crecimiento en los activos, los prestamos, los dep6sitos, las acciones, el capital institucional y la membresia. Al comparar el crecimiento en las areas clave se pueden detectar cambios en el Balance General que podrian tener un impacto positivo o negativo en las ganancias. El objetivo para las cooperativas es alcanzar un crecimiento real positivo (crecimiento neto despues de substraer la inflaci6n) cada afio. Fuente: David Richardson. 1994. · PEARLS-Financial Stabilization, Monitoring and Evaluation. Madison, WI: WOCCU. SUSTAINABLE BANKING WITH THE POOR 30  APENDICE B. LISTA DE ESTUDIOS DE CASOS • Benin, FECECAM. Cecile Fruman. Junio 1997. (tambien enfrances) • Bolivia: Assessing the Performance of Banco Solidaro. Peter Fidler. Agosto 1998 (tambien en espanol). • Burkina Faso: Le Projet de promotion du petit credit rural - PPPCR Julia Paxton. Agosto 1997 • Colombia; Banco Caja Social. Julia Paxton. Marzo 1999. (tambien en espanol). • Colombia: Womens' World Banking Julia Paxton. Diciembre 1998. (tambien en espanol). • Costa Rica: FINCA Village Ban.king. Julia Paxton. Marzo 1998. (tambien en espaiiol) • Egypt, Alexandria Business Association. Tom Dichter. Diciembre 1997. • Guatemala CARE Village Banks Project Julia Paxton. Octubre 1997. (tambien en espafzol) • Indonesia - Bank Rakyat Indonesia (BRI) Unit Desa 1970-1996. Stephanie Chariionenko, Richard H Patten, yJacob Yaron. Junio 1998. • Kenya KREP. Stephanie Charitonenko et al. Agosto 1998. • Mali Self-Managed Village Savings and Loans Banks (CVECA - Pays Dogon). Cecile Fruman. Mayo 1998. (tambien en espanol) • Niger Credit Unions (Caisses Populaires d'Epargne et de Credit). Korotoumou Ouattara, Mayada Baydas y Julia Paxton. Abril 1998. • Philippines - TSPI. Tom Dichter. Agosto 1998. • South Africa: Get Ahead Foundation. Craig Churchill. Enero 1998. • Thailand BAAC - The Thai Bank for Agriculture and Agricultural Cooperatives. Tetsutaro Muraki, Leila Webster, yJacob Yaron. Abril 1998. • Zimbabwe, Zarnbuko Trust Peter Fidler and Mohini Malhotra. Abril 1997. SUSTAINABLE BANKING WITH THE POOR 31  APENDICE C. LISTA DE DOCUMENTOS DE DISCUSION/TECNICOS En ingles: • Microfinance Practical Guide for World Bank Staff • A Worldwide Inventory of Micro finance Institutions • An Inventory of Microfinance Institutions in Western and West Central Africa • An Inventory ofMicfofinance Institutions in East, Central and South Africa • An Inventory of Microfinance Institutions in East Asia and the Pacific • An Inventory ofMicrofinance Institutions in South Africa • An Inventory ofMicrofinance Institutions in Latin America and the Caribbean • Financial Sustainability for Credit Programs: A Travel Survival Guide • Indonesia's Rural Financial system: The Role of the State and Private Institutions • Outreach and Sustainability of Savings-First vs. Credit-First Financial Institutions: A Comparative Analysis of Eight Microfinance Institutions in Africa • Outreach and Sustainability of Member-Based Rural Financial Intermediaries in Latin America • Microfinance Handbook: An Institutional and Financial Perspective En frances: • Inventaire mondial des institution de microfinance • Inventaire mondial des institutions de microfinance en Afrique de l'Ouest et du Centre • Le systeme financier rural Indonesien: role de l'Etat et des institutions privees • Taux de penetration et viabilite financiere des institutions africaines l'epargne ou le credit: une analyse comparee de huit institutions africaines En espaiiol: • lnventario mundial de institutiones de microfinanzas • lnventario de instituciones microfinancieras en Latinoamerica y el Caribe • La autosuficiencia financiera: una gliia basica para programas de credito en America Latina SUSTAINABLE BANK.ING WITH THE POOR 32