Announcement of IFC Investing 6.5 Million Dollars in Peru Gold Mining Project June 27, 1986

!ii Uernational Finance Corporation F- Friday, June 27, 1986 Don Roessner Press Release No. 86/46 (202) 676-0394 IFC INVESTING $6.5 MILLION IN PERU GOLD MINING PROJECT The International Finance Corporation (IFC) has agreed to help finance a $22.5 million project to develop alluvial deposits in the Madre de Dios department in southeastern Peru to produce, at peak output, 30,000 ounces of refined gold annually. The Madre de Dios project involves the transfer of technology in that it is the first time modern dredging methods will be used in Peru where most gold is mined from narrow vein or open-pit deposits. The concession area is located near the confluence of the Madre de Dios and Inambari rivers. The project was developed and promoted by the Ausorsa Group, a Peruvian mining concern, and South American Placers (PERU) S.A. IFC, the leading multilateral institution that assists the economic growth of developing countries by investing in their private enterprise sectors, is lending $6.0 million for the venture and making a $500,000 equity investment. Banco do Brasil is expected to lend $5.8 million. South American Placers, Inc. is lending $2.2 million and it and other investors are providing $5.3 million in equity. The Cotia Group of Brazil is expected to invest *2.0 million in equity. Cash generation completes the financial plan. The Madre de Dios project is in line with the Government's objectives of natural resource development and expansion of the mining sector to increase foreign exchange earnings which, in this project, are estimated at $10 million annually at full production. The project will also benefit the Peruvian economy by opening up a jungle area for infrastructure development and creating some 200 jobs. Viernes, 27 de Junio de 1986 Don Roessner Comunicado de prensa No. 86/46 (202) 676-0394 LA CFI INVIERTE US$6,5 MILLONES EN UN PROYECTO DE MINERIA DE ORO EN EL PERU La Corporación Financiera Internacional (CFI) ha acordado contribuir al financiamiento de un proyecto de US$22,5 millones que tiene por objeto explotar depósitos aluviales en el departamento de Madre de Dios, en el sudeste del Perú. A pleno rendimiento, se prevé que el proyecto producirá 30.000 onzas de oro refinado anualmente. El proyecto de Madre de Dios comprende transferencia de tecnología, ya que es la primera vez que se aplicarán métodos modernos de dragado en el Perú, donde la mayor parte del oro se extrae de depósitos de veta angosta o a cielo abierto. La concesión está ubicada cerca de la confluencia de los ríos Madre de Dios e Inambari. El proyecto ha sido desarollado y promovido por el Grupo Ausorsa, una empresa minera peruana, y por South American Placers (PERU) S.A. La CFI, principal institución multilateral dedicada a ayudar al crecimiento económico de los países en desarrollo mediante inversiones en empresas de sus sectores privados, otorgará un préstamo de US$6 millones para el proyecto y hará una inversión de US$500.000 en el capital accionario de la empresa. Se prevé que el Banco de Brasil prestará US$5,8 millones. South American Placers, Inc. hará un préstamo de US$2,2 millones; además, esta empresa y otros inversionistas proporcionarán US$5,3 millones en capital accionario. También se espera que el Grupo Cotia de Brasil invierta US$2 millones en capital social. El plan financiero se completará con recursos propios. -iSAS-- -2- El proyecto de Madre de Dios sigue los objetivos del Gobierno de explotación de los recursos naturales y expansión del sector minero a fin de incrementar los ingresos de divisas, que en este proyecto se calculan en US$10 millones anuales a plena producción. El proyecto beneficiará también a la economía peruana al abrir una zona de selva para el desarrollo de la infraestructura y crear unos 200 puestos de trabajo. -0-