Report of the 2013 STI and HIV Programme Managers Meeting for the Pacific Island Countries and Areas, 11-13 June 2013, Nadi, Fiji

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HIV infections - prevention and control / Sexually transmitted diseases prevention and control / Program development / Pacific Islands

 



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dŚĞWĂĐŝĨŝĐŝƐƐƚŝůůĂŐĞŶĞƌĂůůLJůŽǁͲ,/sƉƌĞǀĂůĞŶĐĞƌĞŐŝŽŶ͕ǁŝƚŚĂůĞƐƐƚŚĂŶϬ͘ϭйƉƌĞǀĂůĞŶĐĞƌĂƚĞ;ĞdžĐĞƉƚĨŽƌ WĂƉƵĂ EĞǁ 'ƵŝŶĞĂͿ͘ ,ŽǁĞǀĞƌ͕ ŝŶĐƌĞĂƐŝŶŐ ŶƵŵďĞƌƐ ŽĨ ŶĞǁ ĐĂƐĞƐ ŚĂǀĞ ďĞĞŶ ƌĞĐŽƌĚĞĚ ŝŶ ϮϬϭϮ͘ dŚĞ ŝŶĐƌĞĂƐĞŚĂƐďĞĞŶĚƌŝǀĞŶƉƌŝŵĂƌŝůLJďLJĐĂƐĞƐĨƌŽŵ&ŝũŝĂŶĚEĞǁĂůĞĚŽŶŝĂ͘dŚĞŵĂũŽƌŝƚLJŽĨƚŚĞĐĂƐĞƐǁĞƌĞ ƌĞƉŽƌƚĞĚĨƌŽŵ&ŝũŝ͕&ƌĞŶĐŚWŽůLJŶĞƐŝĂĂŶĚ'ƵĂŵĂŶĚEĞǁĂůĞĚŽŶŝĂ͕;ĞdžĐůƵĚŝŶŐWĂƉƵĂEĞǁ'ƵŝŶĞĂͿ͘,/s ƚƌĞŶĚƐŝŶƚŚĞŽƚŚĞƌϭϳW/ƐƌĞŵĂŝŶĞĚƌĞůĂƚŝǀĞůLJƐƚĂďůĞ͘ dŚĞ WĂĐŝĨŝĐ ŬĞĞƉƐ ƚƌĂĐŬ ŽĨ ƚŚƌĞĞ ^d/͛Ɛ ŽĨ ƉƵďůŝĐ ŚĞĂůƚŚ ŝŵƉŽƌƚĂŶĐĞ͗ ĐŚůĂŵLJĚŝĂ͕ ŐŽŶŽƌƌŚŽĞĂ ĂŶĚ ƐLJƉŚŝůŝƐ͘ WŽƐŝƚŝǀŝƚLJƌĂƚĞƐƌĂŶŐĞƐĨƌŽŵ͗ĐŚůĂŵLJĚŝĂϳйʹϯϮй͖ŐŽŶŽƌƌŚŽĞĂϬйʹϰ͘Ϯй͖ĂŶĚƐLJƉŚŝůŝƐϬ͘ϭйʹϳ͘Ϯй͕ĂĐĐŽƌĚŝŶŐ ƚŽĚĂƚĂƉƌĞƐĞŶƚĞĚďLJ^W͘ ZĂƚĞƐ ŽĨ ĐŚůĂŵLJĚŝĂ ŝŶ ƉƌĞŐŶĂŶƚ ǁŽŵĞŶ ŚĂǀĞ ďĞĞŶ ĨŽƵŶĚ ƚŽ ďĞ ĂƐ ŚŝŐŚ ĂƐ Ϯϳй ŝŶ ƐŽŵĞ W/Ɛ͘ ^ŽŵĞ ĐŽƵŶƚƌŝĞƐ ;ŽŽŬ /ƐůĂŶĚƐ ĂŶĚ EĂƵƌƵͿ ŚĂǀĞ ƐĞĞŶ ƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚ ƌĞĚƵĐƚŝŽŶƐ ŝŶ ĐŚůĂŵLJĚŝĂ ƌĂƚĞƐ ĂƐ Ă ƌĞƐƵůƚ ŽĨ ŝŵƉůĞŵĞŶƚŝŶŐƚŚĞWĂĐŝĨŝĐZĞŐŝŽŶĂů^ƚƌĂƚĞŐLJŽŶ,/sΘŽƚŚĞƌ^d/ƐϮϬϬϵʹϮϬϭϯ͘  ^ƚĂƚƵƐŽĨƚŚĞWĂĐŝĨŝĐƌĞƐƉŽŶƐĞƚŽ^d/ƐĂŶĚ,/s dŚĞWĂĐŝĨŝĐ͛ƐƌĞƐƉŽŶƐĞƚŽ^d/ƐĂŶĚ,/sŚĂƐĞǀŽůǀĞĚŽǀĞƌƚŚĞůĂƐƚƚǁŽĚĞĐĂĚĞƐ͘ůŵŽƐƚĨŝǀĞLJĞĂƌƐĂŐŽ͕Ăƚ ƚŚĞ ϮϬϬϵ WƌŽŐƌĂŵŵĞ DĂŶĂŐĞƌƐ DĞĞƚŝŶŐ͕ Ϯϭ ĂĐƚŝŽŶ ŝƚĞŵƐ ǁĞƌĞ ĂŐƌĞĞĚ͘ dŚŽƐĞ ĂĐƚŝŽŶ ƚŝŵĞƐ ĐĂŶ ĐĂŶ ďĞ ĐůĂƐƐŝĨŝĞĚŝŶƚŽƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐĂƌĞĂƐ͗ĂĚĚƌĞƐƐŝŶŐŬĞLJƉŽƉƵůĂƚŝŽŶƐ͖ďƵŝůĚŝŶŐĐĂƉĂĐŝƚLJŽĨ^d/ƐĞƌǀŝĐĞƉƌŽǀŝĚĞƌƐ͕ ůĂďŽƌĂƚŽƌŝĞƐ ĂŶĚ ĐŽƵŶƐĞůůŽƌƐ͖ ĞŶŚĂŶĐŝŶŐ ĚĂƚĂ ĐŽůůĞĐƚŝŽŶ ĂŶĚ ƐĞĐŽŶĚͲŐĞŶĞƌĂƚŝŽŶ ƐƵƌǀĞŝůůĂŶĐĞ͖ ,/s ĐŽƵŶƐĞůůŝŶŐĂŶĚƚĞƐƚŝŶŐ͖ǀĂůŝĚĂƚŝŶŐƚŚĞ,/sƚĞƐƚŝŶŐĂůŐŽƌŝƚŚŵ͖ƐƚƌĞŶŐƚŚĞŶŝŶŐƐLJƐƚĞŵƐ͖ƐĐƌĞĞŶŝŶŐĂŶƚĞŶĂƚĂů ĐůŝŶŝĐĂƚƚĞŶĚĞĞƐ͖ƉƌŽǀŝĚŝŶŐZs͖ĂŶĚĐŽŶĚƵĐƚŝŶŐďŝĞŶŶŝĂůŵĞĞƚŝŶŐƐ͘dŚĞƉƌŽŐƌĞƐƐŝŶƚŚĞƐĞĂƌĞĂƐƐŝŶĐĞƚŚĂƚ ƚŝŵĞŝŶĐůƵĚĞĚ͗ • /ŶĐƌĞĂƐĞĚƚĂƌŐĞƚĞĚĂǁĂƌĞŶĞƐƐĐĂŵƉĂŝŐŶƐďŽƚŚĂƚƌĞŐŝŽŶĂůĂŶĚŶĂƚŝŽŶĂůůĞǀĞůƐ͘

ϮϬϭϯ^d/ĂŶĚ,/sWƌŽŐƌĂŵŵĞDĂŶĂŐĞƌƐDĞĞƚŝŶŐĨŽƌƚŚĞWĂĐŝĨŝĐ/ƐůĂŶĚŽƵŶƚƌŝĞƐĂŶĚƌĞĂƐ





 ϭϯ





 • • • • •  >ĂďŽƌĂƚŽƌLJ ƐƚƌĞŶŐƚŚĞŶŝŶŐ ŚĂƐ ůĂƌŐĞůLJ ďĞĞŶ ƐƵĐĐĞƐƐĨƵů͘ ůů ϭϮ 'ůŽďĂů &ƵŶĚͲƐƵƉƉŽƌƚĞĚ ĐŽƵŶƚƌŝĞƐ ĂƌĞ ŶŽǁĂďůĞƚŽĚŽŝŶͲĐŽƵŶƚƌLJĐŽŶĨŝƌŵĂƚŽƌLJ,/sƌĂƉŝĚƚĞƐƚƐ͘&ŝũŝ͕'ƵĂŵ͕<ŝƌŝďĂƚŝĂŶĚ^ŽůŽŵŽŶ/ƐůĂŶĚƐĂƌĞ ĐĂƌƌLJŝŶŐŽƵƚƉŽŝŶƚͲŽĨͲĐĂƌĞƚĞƐƚŝŶŐŝŶƐĞůĞĐƚĞĚĂƌĞĂƐ͘ /ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐŝŶ^d/ĂŶĚ,/sƚĞƐƚŝŶŐ͕ĂůƚŚŽƵŐŚƚĞƐƚŝŶŐŝƐƐƚŝůůůŝŵŝƚĞĚ͕ƉĂƌƚŝĐƵůĂƌůLJŝŶŽƵƚĞƌŝƐůĂŶĚƐĂŶĚ ƉůĂĐĞƐǁŝƚŚŽƵƚůĂďŽƌĂƚŽƌŝĞƐ͘ DĂũŽƌŝƚLJŽĨƚĞƐƚŝŶŐŝƐĚŽŶĞĚƵƌŝŶŐĂŶƚĞŶĂƚĂůĐĂƌĞ;EͿĂŶĚƚŚƌŽƵŐŚďůŽŽĚďĂŶŬƐĂŶĚĨĞǁ^d/ĐĂƐĞƐ ĂƌĞŽĨĨĞƌĞĚ,/sƚĞƐƚŝŶŐ͘ dŚĞ ƌĞƐƉŽŶƐĞ Ɛƚŝůů ƌĞƋƵŝƌĞƐ ŐƌĞĂƚĞƌ ŝŶƚĞŐƌĂƚŝŽŶ ŝŶƚŽ ƉƌŝŵĂƌLJ ŚĞĂůƚŚͲĐĂƌĞ ƐĞƌǀŝĐĞƐ ĂŶĚ ƐĞdžƵĂů ĂŶĚ ƌĞƉƌŽĚƵĐƚŝǀĞŚĞĂůƚŚ;^Z,ͿƐĞƌǀŝĐĞƐ͘ ŽŽŬ /ƐůĂŶĚƐ ĂŶĚ EĂƵƌƵ ƐĂǁ ƌĂƉŝĚ ƌĞĚƵĐƚŝŽŶƐ ŝŶ ĐŚůĂŵLJĚŝĂ ƌĂƚĞƐ ĚƵĞ ƚŽ ŝŵƉůĞŵĞŶƚĂƚŝŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ^d/ ĐŽŶƚƌŽůƐƚƌĂƚĞŐLJŝŶĐŽŶũƵŶĐƚŝŽŶǁŝƚŚĂƚĂƌŐĞƚĞĚŵĂƐƐƚƌĞĂƚŵĞŶƚĐĂŵƉĂŝŐŶ͘

ϮϬϭϯ^d/ĂŶĚ,/sWƌŽŐƌĂŵŵĞDĂŶĂŐĞƌƐDĞĞƚŝŶŐĨŽƌƚŚĞWĂĐŝĨŝĐ/ƐůĂŶĚŽƵŶƚƌŝĞƐ Ě

^ŽŵĞŽĨƚŚĞĐŚĂůůĞŶŐĞƐƐƚŝůůĨĂĐĞĚďLJW/ƐŝŶĐůƵĚĞĚ͗ • • • • • • •  EŽƚƌĞĂĐŚŝŶŐƌŝŐŚƚƚĂƌŐĞƚƉŽƉƵůĂƚŝŽŶƐǁŝƚŚŝŶƚĞƌǀĞŶƚŝŽŶƐĂŶĚĞŶŐĂŐŝŶŐŬĞLJƉŽƉƵůĂƚŝŽŶƐĂƚŚŝŐŚĞƌƌŝƐŬ͘ ĂƚĂ ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚ ƐLJƐƚĞŵƐ Ɛƚŝůů ǁĞĂŬ ĚƵĞ ŽǀĞƌĂůů ǁĞĂŬ ŚĞĂůƚŚ ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ ƐLJƐƚĞŵƐ ;,/^Ϳ͘ &ƵƌƚŚĞƌ ƌĞƐĞĂƌĐŚĂŶĚƐƚƵĚŝĞƐĂƌĞƌĞƋƵŝƌĞĚƚŽŝĚĞŶƚŝĨLJĂŶĚƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚŬĞLJƉŽƉƵůĂƚŝŽŶƐ͘ 'ĞŶĚĞƌŝƐƐƵĞƐůĂƌŐĞůLJŶŽƚĂĚĞƋƵĂƚĞůLJĂĚĚƌĞƐƐĞĚ͘ dĞƐƚŝŶŐĂŶĚƚƌĞĂƚŵĞŶƚŝŶƌĞŵŽƚĞŝƐůĂŶĚƐŚĂƐďĞĞŶĐŚĂůůĞŶŐŝŶŐĚƵĞƚŽĚŝĨĨŝĐƵůƚLJƐĞŶĚŝŶŐƐƉĞĐŝŵĞŶƐĂŶĚ ƐƚŽĐŬͲŽƵƚƐŽĨƌĞĂŐĞŶƚƐ ĂŶĚ ƚĞƐƚŬŝƚƐ͕ĂŶĚůŽŶŐƚƵƌŶĂƌŽƵŶĚƚŝŵĞĨŽƌƌĞƐƵůƚƐ͘ dĞƐƚŝŶŐĐŽǀĞƌĂŐĞ ĨŽƌ,/s ĂŶĚ^d/ƐŚĂƐŝŵƉƌŽǀĞĚďƵƚƐƚŝůůƌĞŵĂŝŶƐůŽǁ͘ &ŝŶĂŶĐŝŶŐ ŵĞĐŚĂŶŝƐŵƐ ĂŶĚ ŵŽĚĞůƐ ŚĂǀĞ ďĞĞŶ ĐŚĂůůĞŶŐŝŶŐ ĂŶĚ ĐĂƵƐĞ ůĂƚĞ ƌĞƉŽƌƚŝŶŐ ďLJ ĐŽƵŶƚƌŝĞƐ͕ ǁŚŝĐŚ ŝŶ ƚƵƌŶ ƌĞƐƵůƚ ŝŶ ůĂƚĞ ĚŝƐďƵƌƐĞŵĞŶƚ ŽĨ ĨƵŶĚƐ ƚŽ ŽƚŚĞƌ ĐŽƵŶƚƌŝĞƐ͘ /ŶĨůĞdžŝďůĞ ĚŽŶŽƌͲĚƌŝǀĞŶ ƉƌŝŽƌŝƚŝĞƐ͕ǁŚŝĐŚŵĂLJůĞĂĚƚŽƵŶƐƵƐƚĂŝŶĂďůĞƉƌŽŐƌĂŵŵĞĨƵŶĚŝŶŐ͘ WƌĞǀĂŝůŝŶŐŚŝŐŚƐƚĂĨĨƚƵƌŶŽǀĞƌĂŶĚďƌĂŝŶĚƌĂŝŶ͘ WƌĞǀĂŝůŝŶŐƐŽĐŝĂůĂŶĚĐƵůƚƵƌĂůďĂƌƌŝĞƌƐƚŽƉƌĞǀĞŶƚŝŽŶ͕ƚĞƐƚŝŶŐ͕ƚƌĞĂƚŵĞŶƚ͕ĐĂƌĞĂŶĚƐƵƉƉŽƌƚ͘



>ĞƐƐŽŶƐůĞĂƌŶƚ͗ y y y y y y  tŚĂƚŚĂƐďĞĞŶǁŽƌŬŝŶŐǁĞůůĨŽƌŶĂƚŝŽŶĂůĂŶĚƌĞŐŝŽŶĂůƌĞƐƉŽŶƐĞϮϬϬϵʹϮϬϭϯ y y y y y y y   ŽŽƉĞƌĂƚŝŽŶ͕ĐŽůůĂďŽƌĂƚŝŽŶĂŶĚĐŽŽƌĚŝŶĂƚŝŽŶŽĨƐƚĂŬĞŚŽůĚĞƌƐĂƚĐŽƵŶƚƌLJĂŶĚƌĞŐŝŽŶĂůůĞǀĞů͘ ĂƉĂĐŝƚLJͲďƵŝůĚŝŶŐ ŽĨ ǀĂƌŝŽƵƐ ƉƌŽŐƌĂŵŵĞ ĂƌĞĂƐ͗ ^d/ ĂŶĚ ,/s ƉƌŽŐƌĂŵŵĞ ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚ͕ ĐůŝŶŝĐĂů͕ ƉůĂŶŶŝŶŐ͕ĂŶĚĂǁĂƌĞŶĞƐƐĐĂŵƉĂŝŐŶƐ͕DΘĂŶĚƉŽůŝĐLJĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͘ ^ƚƌŽŶŐƉŽůŝƚŝĐĂůůĞĂĚĞƌƐŚŝƉĂŶĚĂĚǀŽĐĂĐLJĨŽƌ,/sƉƌĞǀĞŶƚŝŽŶ͘ /ŵƉƌŽǀĞĚĐŽŶĚŽŵĚŝƐƚƌŝďƵƚŝŽŶ͘ /ŶĐƌĞĂƐĞĚƚĞƐƚŝŶŐĨŽƌ^d/ƐĂŶĚ,/s͘ /ŵƉƌŽǀĞĚƐƵƌǀĞŝůůĂŶĐĞĂŶĚŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ͘ ŽŶƚŝŶƵŽƵƐĨƵŶĚŝŶŐĂŶĚƚĞĐŚŶŝĐĂůĂƐƐŝƐƚĂŶĐĞĨƌŽŵƚŚĞƌĞŐŝŽŶĂůƉĂƌƚŶĞƌƐ͘ EĞĞĚƚŽĚĞǀĞůŽƉĂƉůĂŶǁŚŝĐŚŝƐƐƵƐƚĂŝŶĂďůĞĂŶĚǁŚŝĐŚŝƐŽǁŶĞĚďLJW/Ɛ͘ ŶƐƵƌĞĨƵŶĚŝŶŐƉƌŽĐĞƐƐĂŶĚŵĞĐŚĂŶŝƐŵƐƚŽďĞŵŽƌĞĂĐĐĞƐƐŝďůĞ͕ŚĂƌŵŽŶŝnjĞĚĂŶĚůĞƐƐĐŽŵƉůŝĐĂƚĞĚ͘ dĂŬĞĂŵŽƌĞĐŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞĂƉƉƌŽĂĐŚďLJƐƚƌĞŶŐƚŚĞŶŝŶŐůŝŶŬĂŐĞƐĂŶĚŝŶƚĞŐƌĂƚŝŽŶǁŝƚŚŽƚŚĞƌƐĞƌǀŝĐĞƐ͘ ĞƚƚĞƌƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐŽĨŵŽŶŝƚŽƌŝŶŐĂŶĚĞǀĂůƵĂƚŝŽŶ;DΘͿƉůĂŶƐ͕ŝŵƉůĞŵĞŶƚĂƚŝŽŶƉůĂŶƐĂŶĚďƵĚŐĞƚ ƚŚƌŽƵŐŚĐĂƉĂĐŝƚLJͲďƵŝůĚŝŶŐŽĨƉƌŽŐƌĂŵŵĞŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚƐŬŝůůƐ͘ ĞƚƚĞƌŬŶŽǁůĞĚŐĞŽĨŬĞLJƉŽƉƵůĂƚŝŽŶƐĂŶĚƚĂƌŐĞƚĞĚŝŶƚĞƌǀĞŶƚŝŽŶƐ͘ /ŵƉƌŽǀĞƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐŽĨĂŶĚĂĚĚƌĞƐƐďĂƌƌŝĞƌƐƚŽĂĐĐĞƐƐŝŶŐƐĞƌǀŝĐĞƐĂŶĚƌŝƐŬĨĂĐƚŽƌƐĂŶĚƵƚŝůŝnjĞĚĂƚĂ ƚŽŐƵŝĚĞƉŽůŝĐŝĞƐĂŶĚƉůĂŶƐ͘



ϭϰ



 Ϯ͘ϮdĞĐŚŶŝĐĂůƵƉĚĂƚĞƐ WůĞŶĂƌLJƐĞƐƐŝŽŶ Ϯ͘Ϯ͘ϭdĞĐŚŶŝĐĂůƵƉĚĂƚĞEŽ͘ϭ͗^ƵƌǀĞŝůůĂŶĐĞ Ϯ͘Ϯ͘ϭ͘ϭtŚĂƚ͛ƐŶĞǁŝŶ^d/ƐƵƌǀĞŝůůĂŶĐĞ͗ƐƚƌĞŶŐƚŚĞŶŝŶŐ^d/ƐƵƌǀĞŝůůĂŶĐĞŐůŽďĂůůLJͶĂƌŽĂĚŵĂƉĨŽƌŝŵƉƌŽǀŝŶŐ ƚŚĞƵƐĞŽĨ^d/ĚĂƚĂƚŽŝŵƉƌŽǀĞ^d/ƉƌŽŐƌĂŵŵŝŶŐ

 







ϮϬϭϯ^d/ĂŶĚ,/sWƌŽŐƌĂŵŵĞDĂŶĂŐĞƌƐDĞĞƚŝŶŐĨŽƌƚŚĞWĂĐŝĨŝĐ/ƐůĂŶĚŽƵŶƚƌŝĞƐĂŶĚƌĞĂƐ



dŚĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶĨŽĐƵƐĞĚŽŶƚŚĞŝŵƉŽƌƚĂŶĐĞŽĨĐŽŶĚƵĐƚŝŶŐƐƵƌǀĞŝůůĂŶĐĞ͕ƚŚĞt,KĂƉƉƌŽĂĐŚĞƐƚŽ ƐƵƌǀĞŝůůĂŶĐĞ͕ ƚŚĞ ƌŽĂĚ ŵĂƉ ĨŽƌ ŝŵƉƌŽǀŝŶŐ ƚŚĞ ^d/ ƐƵƌǀĞŝůůĂŶĐĞ͕ ĂŶĚ ƚŚĞ ĐƵƌƌĞŶƚ ŐůŽďĂů ŝŶŝƚŝĂƚŝǀĞƐ ƚŽ ^d/ ƐƵƌǀĞŝůůĂŶĐĞ͘ ŽƵŶƚƌŝĞƐ ŶĞĞĚ ƚŽ ŐĞŶĞƌĂƚĞ ƌĞůŝĂďůĞ ĚĂƚĂ ƚŽ ƐĞƌǀĞ ĂƐ ďĂƐŝƐ ĨŽƌ ƚŚĞŝƌ ƉƌŽŐƌĂŵŵŝŶŐ͘ dŚŝƐ ŵĞĂŶƐ ƉƵƚƚŝŶŐ ŝŶ ƉůĂĐĞ Ă ŐŽŽĚ ƐƵƌǀĞŝůůĂŶĐĞ ƐLJƐƚĞŵ ďLJ ŝŶǀĞƐƚŝŶŐ ŝŶ ĞĨĨŽƌƚƐ ƚŽ ƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚ ďĞƚƚĞƌ ƚŚĞ ĐŽƌĞ ĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐ ĂŶĚ ŽďũĞĐƚŝǀĞƐ ŽĨ ƚŚĞ ƐƵƌǀĞŝůůĂŶĐĞ ĂŶĚ ďLJ ƐĞůĞĐƚŝŶŐ ƚŚĞ ƐĞƚ ŽĨ ĐŽƌĞ ŝŶĚŝĐĂƚŽƌƐ ƚŚĂƚ ǁŝůů ďĞ ŵŽŶŝƚŽƌĞĚŽǀĞƌƚŝŵĞ͘ t,K ŚĂƐ ŽƵƚůŝŶĞĚ ƚŚĞ ƌŽĂĚ ŵĂƉ ĨŽƌ ŝŵƉƌŽǀŝŶŐ ^d/ ƐƵƌǀĞŝůůĂŶĐĞ͘  dŚĞ ǀŝƐŝŽŶ ŝƐ ƚŽ ŚĂǀĞ Ă ƐƵƐƚĂŝŶĂďůĞ ƐŽƵƌĐĞ ŽĨ ŚŝŐŚͲƋƵĂůŝƚLJ ƌŽƵƚŝŶĞ ĚĂƚĂ ƚŽ ŐƵŝĚĞ ƉƌŽŐƌĂŵŵĞ ĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐ͘ /Ŷ ŽƌĚĞƌ ƚŽ ĂĐŚŝĞǀĞ ƚŚŝƐ͕ ĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶĂďŽƵƚŐůŽďĂů͕ƌĞŐŝŽŶĂůĂŶĚĐŽƵŶƚƌLJͲůĞǀĞůŶĞĞĚƐƚŽďĞƐƚƌĞŶŐƚŚĞŶĞĚ͘ ^ƚĞƉƐƵŶĚĞƌƚĂŬĞŶƚŽƐƚƌĞŶŐƚŚĞŶ^d/ƐƵƌǀĞŝůůĂŶĐĞŝŶĐůƵĚĞ͗ • • • • • • • • • • ƐĞůĞĐƚŝŽŶŽĨĐŽƵŶƚƌŝĞƐĨŽƌŝŶŝƚŝĂůƐƵƉƉŽƌƚ͖ ĂŐƌĞĞŝŶŐŽŶƚŚĞƐƚĂŶĚĂƌĚŝnjĞĚĐƌŝƚĞƌŝĂĨŽƌĂŵŝŶŝŵĂůĐŽŵŵŽŶƐLJƐƚĞŵ͖ ĂƐƐĞƐƐŵĞŶƚĨŽƌƐƚƌĞŶŐƚŚĞŶŝŶŐƐLJƐƚĞŵ͖ ƌĞǀŝĞǁ ŽĨ ĞdžŝƐƚŝŶŐ ƐLJƐƚĞŵƐ ƚŚĂƚ ŝŶĐůƵĚĞĚ Ă ƐLJƐƚĞŵĂƚŝĐ ǁĞďͲďĂƐĞĚ ŵĂƉƉŝŶŐ ŵĞƚŚŽĚ ǁŚĞƌĞ ^d/ ŝŶĚŝĐĂƚŽƌƐĂŶĚĚĂƚĂŝŶĐůƵƐŝŽŶĐƌŝƚĞƌŝĂǁĞƌĞŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚ͖ ŝŶǀĞŶƚŽƌLJŽĨĐŽƵŶƚƌLJĂŶĚƌĞŐŝŽŶĂůƌĞƉŽƌƚƐ͖ ƐLJŶƚŚĞƐŝƐĂŶĚĂŶĂůLJƐŝƐŽĨƌĞƉŽƌƚƐ͖ ĚŝƐĐƵƐƐŝŽŶƐǁŝƚŚƌĞŐŝŽŶĂůŽĨĨŝĐĞƐ͖ ĞƐƚĂďůŝƐŚŵĞŶƚŽĨƌĞŐŝŽŶĂůĚĂƚĂďĂƐĞƐ͕ĨŽůůŽǁĞĚďLJĚĂƚĂĂŶĂůLJƐŝƐƚŽƐƚƌĞŶŐƚŚĞŶƉƌŽŐƌĂŵŵŝŶŐ͖ ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚĂŶĚĚŝƐƐĞŵŝŶĂƚŝŽŶŽĨƚŚĞĨŝƌƐƚďĂƚĐŚŽĨĐĂƐĞƐƚƵĚŝĞƐ͖ ƐĞůĞĐƚŝŽŶŽĨĂĚĚŝƚŝŽŶĂůĐŽƵŶƚƌŝĞƐĨŽƌƚŚĞƐĞĐŽŶĚͲǁĂǀĞ͖

 ϭϱ





 ĂŶĂůLJƐŝƐ͕ŵŽĚĞůŝŶŐ͕ĂŶĚĚŝƐƐĞŵŝŶĂƚŝŽŶŽĨŐůŽďĂů^d/ďƵƌĚĞŶĂŶĚƚƌĞŶĚƐ͖ĂŶĚ ĐŽŶƚŝŶƵĂƚŝŽŶŽĨƐƚƌĞŶŐƚŚĞŶŝŶŐĂŶĚĂŶĂůLJƐŝƐŽĨƚƌĞŶĚƐ͘  /Ŷ ĂĚĚŝƚŝŽŶ ƚŽ ƚŚĞ ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ ƉƌŽǀŝĚĞĚ ŽŶ ^d/ ƐƵƌǀĞŝůůĂŶĐĞ͖ Ă ďƌŝĞĨ ƵƉĚĂƚĞ ǁĂƐ ŐŝǀĞŶ ŽŶ ƚŚĞ ƐƚĂƚƵƐŽĨƚŚĞt,K'ŽŶŽĐŽĐĐĂůŶƚŝŵŝĐƌŽďŝĂů^ƵƐĐĞƉƚŝďŝůŝƚLJWƌŽŐƌĂŵŵĞ͘  ƵƌƌĞŶƚůLJ͕ϲϰĐŽƵŶƚƌŝĞƐĂƌĞƉĂƌƚŝĐŝƉĂƚŝŶŐŝŶƚŚŝƐƉƌŽŐƌĂŵŵĞ͕ƚŚĞŵĂũŽƌŝƚLJŽĨǁŚŝĐŚĂƌĞƌĞƉŽƌƚŝŶŐ ŝŶĐƌĞĂƐĞĚ ŵŝŶŝŵƵŵ ŝŶŚŝďŝƚŽƌLJ ĐŽŶĐĞŶƚƌĂƚŝŽŶƐ ŽĨ ĞĨŝdžŝŵĞ ;хϬ͘ϮϱƵŐͬ>Ϳ ĂŶĚ ĞĨƚƌŝĂdžŽŶĞ ;хϬ͘ϭϮϱ ƵŐͬ>Ϳ ŝŶ EĞŝƐƐĞƌŝĂŐŽŶŽƌƌŚĞĂŝŶϮϬϭϬ͘ /ƚǁĂƐŚŝŐŚůŝŐŚƚĞĚƚŚĂƚĐŽƵŶƚƌŝĞƐŶĞĞĚƚŽďĞǀŝŐŝůĂŶƚǁŝƚŚƚŚŝƐƐŝƚƵĂƚŝŽŶĂƐ ƚŚĞƌĞŝƐŶŽŶĞǁĚƌƵŐƵŶĚĞƌĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚƚŚĂƚĐĂŶďĞĞĨĨĞĐƚŝǀĞĨŽƌEĞŝƐƐĞƌŝĂŐŽŶŽƌƌŚĞĂ͘ Ϯ͘Ϯ͘ϭ͘ϮtŚĂƚ͛ƐŶĞǁŝŶ,/sƐƵƌǀĞŝůůĂŶĐĞ • •

ϮϬϭϯ^d/ĂŶĚ,/sWƌŽŐƌĂŵŵĞDĂŶĂŐĞƌƐDĞĞƚŝŶŐĨŽƌƚŚĞWĂĐŝĨŝĐ/ƐůĂŶĚŽƵŶƚƌŝĞƐ Ě

dŚĞ ƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶ ƉƌŽǀŝĚĞĚ ďĂĐŬŐƌŽƵŶĚ ŽŶ ƚŚĞ ŚŝƐƚŽƌLJ ĂŶĚ ŝŵƉŽƌƚĂŶĐĞ ŽĨ ƐƵƌǀĞŝůůĂŶĐĞ͕ ĞŵƉŚĂƐŝnjŝŶŐ ƚŚĞ ƌŽůĞ ŽĨ ĐĂƐĞ ƐƵƌǀĞŝůůĂŶĐĞ ĂƐ ƉĂƌƚ ŽĨ ƐĞĐŽŶĚͲŐĞŶĞƌĂƚŝŽŶ ƐƵƌǀĞŝůůĂŶĐĞ͕ ůŝŵŝƚĂƚŝŽŶƐ ŽĨ ĐĂƐĞ ƐƵƌǀĞŝůůĂŶĐĞŝŶƚŚĞWĂĐŝĨŝĐ͕ĂŶĚƚŚĞŬĞLJŵĞƐƐĂŐĞƚŚĂƚĐĞŶƚƌĞĚŽŶ͞<ŶŽǁzŽƵƌƉŝĚĞŵŝĐ͘͟









ĂƐĞ ƐƵƌǀĞŝůůĂŶĐĞ ĨŽƌ ,/s ŚĂƐ ĞǀŽůǀĞĚ ĨƌŽŵ ƉƌĞͲϮϬϬϰ ƚŽ ϮϬϭϮ͘ WƌŽƉĞƌ ƐƵƌǀĞŝůůĂŶĐĞ ůĞĂĚƐ ƚŽ Ă ďĞƚƚĞƌ ƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐ ŽĨ Ă ĐŽƵŶƚƌLJ͛Ɛ ĞƉŝĚĞŵŝĐ ;tŚŽ ŝƐ ŝŶĨĞĐƚĞĚ͕ ǁŚĞƌĞ͕ ǁŚĞŶ ĂŶĚ ŚŽǁ͍Ϳ͕ ŵŽŶŝƚŽƌŝŶŐ ĚŝƐĞĂƐĞ ƉƌŽŐƌĞƐƐŝŽŶ͕ ŝĚĞŶƚŝĨLJŝŶŐ ǁŚŝĐŚ ĞǀĞŶƚ ŽĨ ƚŚĞ ĚŝƐĞĂƐĞ ŝƐ ĐĂƉƚƵƌĞĚ ŝŶ ƚŚĞ ƌĞƉŽƌƚŝŶŐ͕ ĂŶĚ ǁŚĞƚŚĞƌ ƉƌĞǀĞŶƚŝŽŶ ƉƌŽŐƌĂŵŵĞƐ ĂƌĞ ǁŽƌŬŝŶŐ͕ ĂŶĚ ǁŚĞƚŚĞƌ ƚƌĞĂƚŵĞŶƚ͕ ĐĂƌĞ ĂŶĚ ƐƵƉƉŽƌƚ ƉƌŽŐƌĂŵŵĞƐ ĂƌĞ ĂĚĞƋƵĂƚĞůLJĂĚĚƌĞƐƐŝŶŐƚŚĞŶĞĞĚƐ͘ /Ŷ ĞŶŚĂŶĐŝŶŐ ƚŚĞ ƐLJƐƚĞŵ ƚŽ ĐŽůůĞĐƚ ,/s ĐĂƐĞ ƌĞƉŽƌƚƐ͕ ƚŚĞ ŝŵƉŽƌƚĂŶĐĞ ŽĨ ĞdžƉůŽƌŝŶŐ ǁĂLJƐ ƚŽ ŝŶƚĞŐƌĂƚĞƚŚĞƌĞƉŽƌƚƐŝŶƚŽĞdžŝƐƚŝŶŐƐLJƐƚĞŵƐǁĂƐƵŶĚĞƌƐĐŽƌĞĚ͘   



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Ϯ͘Ϯ͘ϭ͘ϰ͘Ϯ &ŝũŝ͗ ,/s ĐĂƐĞ ƌĞƉŽƌƚŝŶŐ ĂŶĚ ŝŶƚĞŐƌĂƚĞĚ ďŝŽůŽŐŝĐ ĂŶĚ ďĞŚĂǀŝŽƵƌĂů ƐƵƌǀĞŝůůĂŶĐĞ ;/^Ϳ ĂŵŽŶŐĨĞŵĂůĞƐĞdžǁŽƌŬĞƌƐĂŶĚƚŚĞƚƌĂŶƐŐĞŶĚĞƌĐŽŵŵƵŶŝƚLJ͘ &ŝũŝ͛Ɛ ƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶ ǁĂƐ ĚŝǀŝĚĞĚ ŝŶƚŽ ƚŚƌĞĞ ƐĞŐŵĞŶƚƐ͗ ƚŚĞ ,/s ĐĂƐĞ ƌĞƉŽƌƚŝŶŐ͖ ^d/ ĐĂƐĞ ƌĞƉŽƌƚŝŶŐ͖ĂŶĚ/^ĂŵŽŶŐƐĞdžǁŽƌŬĞƌƐ&ŝũŝ͘









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  <ŝƌŝďĂƚŝ ŝƐ ŽŶĞ ŽĨ ƚŚĞ W/^ ƚŚĂƚ ƉƵƚ ŝŶ ƉůĂĐĞ ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ ƐLJƐƚĞŵ ƚŚĂƚ ĨŽĐƵƐĞĚ ŽŶ ŝŶƚĞŐƌĂƚĞĚEĂŶĚWWd͘ ƵƌƌĞŶƚůLJ͕ ĐůŝŶŝĐƐ ĂŶĚ ŚĞĂůƚŚ ĐĞŶƚƌĞƐ ƐƵďŵŝƚ ŵŽŶƚŚůLJ ƌĞƉŽƌƚ ƚŽ ^ƚĂƚƐ ƵƐŝŶŐ ƚŚĞ D^ϭ &Žƌŵ͘dŚŝƐĨŽƌŵŝƐĂDŝŶŝƐƚƌLJŽĨ,ĞĂůƚŚĂŶĚDĂŶĂŐĞŵĞŶƚ^ĞƌǀŝĐĞƐ;D,D^ͿŶĂƚŝŽŶĂůĨŽƌŵ͕ǁŚŝĐŚ ŚĂƐ ďĞĞŶ ƵƐĞĚ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ƉĂƐƚ ƚŽ ĐĂƉƚƵƌĞ ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ ĨƌŽŵ Ăůů ĐůŝŶŝĐƐ͘ dŚŝƐ ĨŽƌŵ ƌĞƉŽƌƚƐ ŽŶ Ăůů ƉƌŽŐƌĂŵŵĂƚŝĐ ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ ƉůƵƐ ƚŚĞ ĚĂŝůLJ ŽƵƚƉĂƚŝĞŶƚ ĚĂƚĂ͘ ,ŽǁĞǀĞƌ͕ ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ ĐĂƉƚƵƌĞĚ ĨŽƌ ,/sΘ^d/ƐŝƐŶŽƚƐƉĞĐŝĨŝĐĞŶŽƵŐŚĂƐƌĞƋƵŝƌĞĚĨŽƌĚŽŶŽƌƌĞƉŽƌƚŝŶŐ͘ tŝƚŚƚŚĞŝŶŝƚŝĂƚŝŽŶŽĨƚŚĞŝŶƚĞŐƌĂƚĞĚEƌĞƉŽƌƚŝŶŐƐLJƐƚĞŵĨŽƌ ^ŽƵƚŚdĂƌĂǁĂ;ďƵƚŶŽƚ



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 ŚĂůůĞŶŐĞƐ͗ĐƵƌƌĞŶƚ&ŽƌŵD^ϭƵƐĞĚĚŽĞƐŶŽƚĐĂƉƚƵƌĞĂůůŶĞĞĚĞĚŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ͖ƉĞƌĐĞŝǀĞĚ ĂƐ ƚŝŵĞ ĐŽŶƐƵŵŝŶŐ͕ŝŶĐƌĞĂƐĞĚ ǁŽƌŬůŽĂĚ ĨŽƌ ƐƚĂĨĨ͕ ĂŶĚ ůĂĐŬ ŽĨ ĐŽŵŵŝƚŵĞŶƚ ĨƌŽŵƐƚĂĨĨ͖ ĂŶĚ

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^ŽĐŝŽͲĐƵůƚƵƌĂůďĂƌƌŝĞƌƐ • ZĞůŝŐŝŽƵƐďĞůŝĞĨƐĂŶĚĐƵůƚƵƌĂůŝƐƐƵĞƐĂůƐŽŚŝŶĚĞƌ ĂĐĐĞƐƐƚŽĂǀĂŝůĂďůĞƐĞƌǀŝĐĞƐ͕ƐƵĐŚĂƐĨĂŵŝůLJ ƉůĂŶŶŝŶŐ͘



ϮϬϭϯ^d/ĂŶĚ,/sWƌŽŐƌĂŵŵĞDĂŶĂŐĞƌƐDĞĞƚŝŶŐĨŽƌƚŚĞWĂĐŝĨŝĐ/ƐůĂŶĚŽƵŶƚƌŝĞƐĂŶĚƌĞĂƐ



>ĂĐŬŽĨŬŶŽǁůĞĚŐĞ • • >ĂĐŬŽĨŬŶŽǁůĞĚŐĞĂďŽƵƚ^Z,ŝƐƐƵĞƐ͘ >ĂĐŬŽĨŬŶŽǁůĞĚŐĞĂďŽƵƚƚŚĞĂǀĂŝůĂďŝůŝƚLJŽĨ ƐĞƌǀŝĐĞƐ͘

ŽƐƚĂŶĚĂĨĨŽƌĚĂďŝůŝƚLJ • &ĞǁĐůŝĞŶƚƐŵĞŶƚŝŽŶĞĚƚƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶƌĞůĂƚĞĚ ĐŽƐƚƐĂƐďĂƌƌŝĞƌƐƚŽĂĐĐĞƐƐƐĞƌǀŝĐĞƐ;ƐĞƌǀŝĐĞƐŝŶ z&,^ĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĂƌĞĨƌĞĞͿ͘



  

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•

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•



ϮϬϭϯ^d/ĂŶĚ,/sWƌŽŐƌĂŵŵĞDĂŶĂŐĞƌƐDĞĞƚŝŶŐĨŽƌƚŚĞWĂĐŝĨŝĐ/ƐůĂŶĚŽƵŶƚƌŝĞƐĂŶĚƌĞĂƐ



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ϯϰ



 /Ŷ ϮϬϭϮ ĂŶĚ ϮϬϭϯ͕ ƵƉŽŶ ƚŚĞ ĂĚǀĞŶƚ ŽĨ ƐĞǀĞƌĞ ďƵĚŐĞƚ ĐƵƚƐ ƚŽ ƚŚĞ ƉƌŽŐƌĂŵŵĞ͛Ɛ ,/s ƉƌĞǀĞŶƚŝŽŶ ŐƌĂŶƚ͕ƚŚĞ^d/ĂŶĚ,/sƉƌŽŐƌĂŵŵĞŚĂƐďĞĞŶĐŚĂůůĞŶŐĞĚƚŽƐƵƐƚĂŝŶŝƚƐƌĂƉŝĚ,/sƚĞƐƚŝŶŐĐĂƉĂďŝůŝƚŝĞƐ͕ĂŵŽŶŐ ŽƚŚĞƌƐĞƌǀŝĐĞƐ͕ǁŝƚŚĨĞǁĞƌƌĞƐŽƵƌĐĞƐ͕ůĞĂĚŝŶŐƚŽĂŶŝŶĐƌĞĂƐĞŝŶ^d/ĂŶĚ,/sŵŽƌďŝĚŝƚLJ͘   Ϯ͘Ϯ͘ϰ͘ϯ͘Ϯ^ŽůŽŵŽŶ/ƐůĂŶĚƐ͗ƉŽŝŶƚͲŽĨͲĐĂƌĞƚĞƐƚŝŶŐ 

  





^ŽůŽŵŽŶ /ƐůĂŶĚƐ ŝƐ ŽŶĞ ŽĨ ƚǁŽ W/Ɛ ƚŚĂƚ ďĞŐĂŶ ŝŵƉůĞŵĞŶƚŝŶŐ ŽĨ ƚŚĞ ƉŽŝŶƚͲŽĨͲĐĂƌĞ ƚĞƐƚŝŶŐ͘ /ŵƉůĞŵĞŶƚĂƚŝŽŶ ŽĨ ƚŚŝƐ ĂƉƉƌŽĂĐŚ ƌĞƐƵůƚĞĚ ŝŶŝŶĐƌĞĂƐĞĚ ĂǁĂƌĞŶĞƐƐ ŽĨ E ĂƚƚĞŶĚĞĞƐ ŽŶ WWd ĂƐ ƉĂƌƚ ŽĨ E͘  ƵƌƌĞŶƚůLJ͕ ƚŚĞƌĞ ĂƌĞ ŶŝŶĞ ĐůŝŶŝĐƐ ŝŶ ^ŽůŽŵŽŶ /ƐůĂŶĚƐ ƚŚĂƚ ƉƌŽǀŝĚĞ ^d/ ĂŶĚ ,/sͲƌĞůĂƚĞĚ ƐĞƌǀŝĐĞƐ͕ ĞŝŐŚƚ ŽĨ ǁŚŝĐŚ ĂƌĞ ƉƌŽǀŝĚŝŶŐ sdͬWWd ƐĞƌǀŝĐĞƐ͘  ŵŽŶŐ ƚŚĞ ĞŝŐŚƚ ĐůŝŶŝĐƐ͕ ƚǁŽ ĂƌĞ ƉŝůŽƚ ƐŝƚĞƐ ĨŽƌ ƌĂƉŝĚͬƉŽŝŶƚͲŽĨͲĐĂƌĞƚĞƐƚŝŶŐ͘  WƌŽĐĞƐƐĞƐƵŶĚĞƌƚĂŬĞŶĐůŝŶŝĐƐ͗  ϭ͘ ŐƌŽƵƉĐŽƵŶƐĞůůŝŶŐ͖ Ϯ͘ EƐĐƌĞĞŶŝŶŐͶŐĞŶĞƌĂůŽďƐĞƌǀĂƚŝŽŶƐ͖ ϯ͘ ǁŝƚŚĚƌĂǁďůŽŽĚĨŽƌŚĞƉĂƚŝƚŝƐ͕ƐLJƉŚŝůŝƐĂŶĚŵĂůĂƌŝĂƐĐƌĞĞŶŝŶŐ͖ ϰ͘ ƉƌĞͲĐŽƵŶƐĞůůŝŶŐƋƵĞƐƚŝŽŶŶĂŝƌĞƐĂŶĚŽďƚĂŝŶŝŶŐĐŽŶƐĞŶƚ͖ ϱ͘ ƚĞƐƚŝŶŐ͖ ϲ͘ E ƐĐƌĞĞŶŝŶŐ ;ĂƐƐĞƐƐŵĞŶƚ ďLJ ƉĂůƉĂƚŝŽŶ ĨŽƌ ĨĞƚĂů ŐƌŽǁƚŚ ĂŶĚ ǁĞůůͲďĞŝŶŐ ĂŶĚ ŬŝŶŐƐ ĨŽƌ ƌĞƚƵƌŶ ǀŝƐŝƚƐͿ͖ĂŶĚ ϳ͘ ƉŽƐƚͲƚĞƐƚĐŽƵŶƐĞůůŝŶŐ͘  ZĞƉŽƌƚŝŶŐŝƐŽŶĂŵŽŶƚŚůLJďĂƐŝƐďLJĐŽŵƉŝůŝŶŐŵŽŶƚŚůLJĂƚƚĞŶĚĞĞƐǁŚŽƵŶĚĞƌǁĞŶƚƉƌĞͲƚĞƐƚĂŶĚĨŽůůŽǁͲ ƵƉ ĐŽƵŶƐĞůůŝŶŐ͕ ŐĂǀĞ ĐŽŶƐĞŶƚ͕ ĂƚƚĞŶĚĞĚ  ƉŽƐƚͲƚĞƐƚ ĐŽƵŶƐĞůůŝŶŐ ĂŶĚ ǁŚŽƐĞ ƉĂƌƚŶĞƌƐ ǁĞƌĞ ƐĐƌĞĞŶĞĚ͘ dĞƐƚ ƌĞƐƵůƚƐǁĞƌĞĂůƐŽƌĞĐŽƌĚĞĚ͘DŽŶƚŚůLJƐƵŵŵĂƌLJĚĂƚĂŝƐƐĞŶƚƚŽƚŚĞƉƌŽǀŝŶĐŝĂů,/sĂŶĚ^d/ĐŽŽƌĚŝŶĂƚŽƌ͘  KƵƚĐŽŵĞ͗ ϭ͘ dƵƌŶĂƌŽƵŶĚ ƚŝŵĞ ĨŽƌ ƌĞƐƵůƚƐ ĂŶĚ ƉŽƐƚͲƚĞƐƚ ĐŽƵŶƐĞůůŝŶŐ ǁĂƐ ƌĞĚƵĐĞĚ ŝĨ ƌĞƐƵůƚƐ ǁĞƌĞ ƌĞĂĐƚŝǀĞ͘ Ϯ͘ EŽůŽƐƐŽĨƉĂƚŝĞŶƚƐĨŽƌĨŽůůŽǁͲƵƉŽĨƌĞƐƵůƚƐ͘ ϯ͘ ZĞĚƵĐƚŝŽŶŽĨƉĂƚŝĞŶƚĐŽƐƚƐĨŽƌƌĞĐĞŝǀŝŶŐƉŽƐƚͲƚĞƐƚĐŽƵŶƐĞůůŝŶŐĂŶĚĨŽůůŽǁͲƵƉ͘ ϰ͘ ZĞĚƵĐĞĚǁŽƌŬͶƚƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶŽĨƐƉĞĐŝŵĞŶƐĂŶĚĨŽůůŽǁͲƵƉŽĨƉĂƚŝĞŶƚƐ͘ ϱ͘ ZĞĚƵĐĞĚůŽƐƐŽĨƐƉĞĐŝŵĞŶƐĂŶĚƌĞƐƵůƚƐĚƵĞƚƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶĂŶĚƚƌĂŶƐĨĞƌ͘ ϲ͘ EĂƚƚĞŶĚĞĞƐĂƌĞŵŽƌĞĐŽŶĨŝĚĞŶƚŽĨƚŚĞŝƌĐŽŶĨŝĚĞŶƚŝĂůŝƚLJŝƐŵĂŝŶƚĂŝŶĞĚ͘

ϮϬϭϯ^d/ĂŶĚ,/sWƌŽŐƌĂŵŵĞDĂŶĂŐĞƌƐDĞĞƚŝŶŐĨŽƌƚŚĞWĂĐŝĨŝĐ/ƐůĂŶĚŽƵŶƚƌŝĞƐĂŶĚƌĞĂƐ





 ϯϱ







/^h^^/KEWK/Ed^  EŽƋƵĞƐƚŝŽŶƐǁĞƌĞƌĂŝƐĞĚďLJƉĂƌƚŝĐŝƉĂŶƚƐ͘   ‡›‡••ƒ‰‡•ǣ



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– – – – – –

ZĞǀŝĞǁ;ŽƌĚĞǀĞůŽƉͿ^d/ͬ,/sƚĞƐƚŝŶŐĂŶĚĐŽƵŶƐĞůůŝŶŐƉŽůŝĐŝĞƐ͘ ĞĐĞŶƚƌĂůŝnjĞĂŶĚŝŶƚĞŐƌĂƚĞ^d/ͬ,/sƚĞƐƚŝŶŐĂŶĚĐŽƵŶƐĞůůŝŶŐƐĞƌǀŝĐĞƐ͘ ^ƚƌĞŶŐƚŚĞŶƚĂƌŐĞƚĞĚ,/sƚĞƐƚŝŶŐĂŶĚĐŽƵŶƐĞůůŝŶŐ;,dͿĨŽƌŬĞLJƉŽƉƵůĂƚŝŽŶƐĂƚŚŝŐŚĞƌƌŝƐŬĂŶĚƉƌŽǀŝĚĞƌͲŝŶŝƚŝĂƚĞĚƚĞƐƚŝŶŐĂŶĚ ĐŽƵŶƐĞůůŝŶŐ;W/dͿĨŽƌEĂƚƚĞŶĚĞĞƐ͘ ŶŚĂŶĐĞĐĂƉĂĐŝƚLJͲďƵŝůĚŝŶŐŽĨůĂďŽƌĂƚŽƌLJƉĞƌƐŽŶŶĞů͕ŚĞĂůƚŚͲĐĂƌĞǁŽƌŬĞƌƐĂŶĚĐŝǀŝůƐŽĐŝĞƚLJŽƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶƐƚŽƉƌŽǀŝĚĞ,dƐĞƌǀŝĐĞƐ͘ WƌŽŵŽƚĞƚŚĞƵƐĞŽĨƌĂƉŝĚ,/sĂŶĚƐLJƉŚŝůŝƐƚĞƐƚƐĞƐƉĞĐŝĂůůLJŝŶƌĞŵŽƚĞĂƌĞĂƐ͘ ŶƐƵƌĞƋƵĂůŝƚLJĂƐƐƐƵƌĂŶĐĞ͗ – ƐƚƌĞŶŐƚŚĞŶĚĂƚĂĐŽůůĞĐƚŝŽŶĂŶĚŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚƐLJƐƚĞŵƐ͖ĂŶĚ – ŝŵƉƌŽǀĞĚĞŵĂŶĚĐƌĞĂƚŝŽŶĂŶĚĐůŝĞŶƚƐĂƚŝƐĨĂĐƚŝŽŶ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐĐŽŶĨŝĚĞŶƚŝĂůŝƚLJ͘





     Ϯ͘Ϯ͘ϱdĞĐŚŶŝĐĂůƵƉĚĂƚĞEŽ͘ϰď͗dƌĞĂƚŵĞŶƚ͕ĐĂƌĞĂŶĚƐƵƉƉŽƌƚ  Ϯ͘Ϯ͘ϱ͘ϭĐĐĞƐƐƚŽ,/sƚƌĞĂƚŵĞŶƚ͕ĐĂƌĞĂŶĚƐƵƉƉŽƌƚŝŶW/Ɛ &ƌŽŵ:ƵůLJϮϬϬϴƚŽĞĐĞŵďĞƌϮϬϭϮ͕ƚŚĞƌĞǁĞƌĞϯϴƉĞŽƉůĞůŝǀŝŶŐǁŝƚŚ,/s;W>,/sͿŽŶĂŶƚŝƌĞƚƌŽǀŝƌĂů ϭ ƚŚĞƌĂƉLJ;ZdͿŝŶϭϮƐƵďͲƌĞĐŝƉŝĞŶƚĐŽƵŶƚƌŝĞƐŽĨƚŚĞDƵůƚŝͲǁĞƐƚĞƌŶWĂĐŝĨŝĐ;'ůŽďĂů&ƵŶĚZŽƵŶĚϳͿ,/s'ƌĂŶƚ ͘  DŽƌĞƚŚĂŶĂƋƵĂƌƚĞƌ;ϭϬŽĨϯϴW>,/s͕ϮϲйͿǁĞƌĞďĞƚǁĞĞŶϯϱƚŽϯϵLJĞĂƌƐŽůĚ͖ϭϰ;ϯϳйͿŵĂůĞƐĂŶĚϮϰ;ϲϯйͿ ĨĞŵĂůĞƐ͘ LJ ĞĐĞŵďĞƌ ϮϬϭϭ͕ ϵϱй;ϯϴ ŽĨϰϬͿŽĨW>,/sǁŚŽǁĞƌĞĞůŝŐŝďůĞĨŽƌZdǁĞƌĞŽŶƚƌĞĂƚŵĞŶƚ͖Ϯϱ ;ϲϲйͿ ǁĞƌĞ Ɛƚŝůů ŽŶ ƚŚĞŝƌ ŽƌŝŐŝŶĂů ĨŝƌƐƚͲůŝŶĞ ĂŶƚŝƌĞƚƌŽǀŝƌĂů ;ZsͿ ĚƌƵŐ ƌĞŐŝŵĞŶ͖ ƚǁŽ ;ϱйͿ ŽŶ Ă ƐƵďƐƚŝƚƵƚĞĚ ĨŝƌƐƚͲůŝŶĞ ZsƌĞŐŝŵĞŶ͖ ĂŶĚϭϭ;ϮϵйͿŽŶĂƐĞĐŽŶĚͲůŝŶĞ ZsƌĞŐŝŵĞŶ͘ZsĂĚŚĞƌĞŶĐĞ ǁĂƐĂƐƐĞƐƐĞĚŝŶϯϮ ;ϴϰйͿŽĨW>,/sǁŝƚŚϭϵ;ϲϬйͿĂĐŚŝĞǀŝŶŐŵŽƌĞƚŚĂŶϵϱйĂĚŚĞƌĞŶĐĞ͕ŝŵƉůLJŝŶŐƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚǀŝƌĂůƐƵƉƉƌĞƐƐŝŽŶ͘ &ƌŽŵ:ƵůLJϮϬϬϴƚŽĞĐĞŵďĞƌϮϬϭϮ͕ƚŚĞŵĞĂŶƉĞƌĐĞŶƚĂŐĞŽĨĂĚƵůƚƐĂŶĚĐŚŝůĚƌĞŶǁŝƚŚ,/sŬŶŽǁŶƚŽďĞŽŶ ƚƌĞĂƚŵĞŶƚϭϮŵŽŶƚŚƐĂĨƚĞƌZdŝŶŝƚŝĂƚŝŽŶǁĂƐϴϵй͘  ĂĐŚƐƵďͲƌĞĐŝƉŝĞŶƚĐŽƵŶƚƌLJŚĂƐĂƚůĞĂƐƚŽŶĞ,/sĐĂƌĞͬZdƐŝƚĞǁŚĞƌĞW>,/sĐĂŶĂĐĐĞƐƐƚƌĞĂƚŵĞŶƚ͕ ĐĂƌĞ ĂŶĚ ƐƵƉƉŽƌƚ ƐĞƌǀŝĐĞƐ͘ ĂĐŚ ,/s ĐĂƌĞͬZd ƐŝƚĞ ŚĂƐ Ă ĐŽƌĞ ƚĞĂŵ ŽĨ ƚƌĂŝŶĞĚ ŚĞĂůƚŚͲĐĂƌĞ ƉƌŽǀŝĚĞƌƐ͘ ĂƉĂĐŝƚLJͲďƵŝůĚŝŶŐǁĂƐƉƌŽǀŝĚĞĚďLJƚŚĞWƵďůŝĐ,ĞĂůƚŚŝǀŝƐŝŽŶ;W,Ϳ͕^ĞĐƌĞƚĂƌŝĂƚŽĨƚŚĞWĂĐŝĨŝĐŽŵŵƵŶŝƚLJ ;^WͿ͕KĐĞĂŶŝĂ^ŽĐŝĞƚLJĨŽƌ^ĞdžƵĂů,ĞĂůƚŚĂŶĚ,/sDĞĚŝĐŝŶĞ;K^^,,DͿ͕,ĂǁĂŝŝ/^ĚƵĐĂƚŝŽŶĂŶĚdƌĂŝŶŝŶŐ ĞŶƚĞƌ;,dͿ͕ĂŶĚƚŚĞ&ŝũŝEĂƚŝŽŶĂůhŶŝǀĞƌƐŝƚLJ;&EhͿŽůůĞŐĞŽĨDĞĚŝĐŝŶĞ͕EƵƌƐŝŶŐĂŶĚ,ĞĂůƚŚ^ĐŝĞŶĐĞƐ͘ dŚĞĐŽƌĞƌĞĨĞƌĞŶĐĞĚŽĐƵŵĞŶƚƐŝŶƚŚĞĐĂƌĞĂŶĚŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚŽĨW>,/sĂƌĞƚŚĞƉŽůŝĐŝĞƐĂŶĚŐƵŝĚĞůŝŶĞƐĨƌŽŵ t,KĂŶĚƌĞůĞǀĂŶƚhŶŝƚĞĚEĂƚŝŽŶƐŽƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶƐ͕Ğ͘Ő͘hE/&͕hE/^͕hE&W͕ĞƚĐ͘ 



ϯϲ

 1

Cook Islands, Federated States of Micronesia, Kiribati, the Marshall Islands, Nauru, Niue, Palau, Samoa, Solomon Islands, Tonga, Tuvalu and Vanuatu.



 ^ƵďͲƌĞĐŝƉŝĞŶƚ ĐŽƵŶƚƌŝĞƐ ĨĂĐĞ Ă ŶƵŵďĞƌ ŽĨ ĐŚĂůůĞŶŐĞƐ ŝŶ ƚŚĞ ƉƌŽǀŝƐŝŽŶ ŽĨ ƚƌĞĂƚŵĞŶƚ͕ ĐĂƌĞ ĂŶĚ ƐƵƉƉŽƌƚƐĞƌǀŝĐĞƐ ŽĨ W>,/s͘ dŚĞ ŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞĨŽƌ ƚƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶ ĂŶĚ ĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶ ŝŶƐŵĂůů W/ƐŝƐ ŶŽƚ ǁĞůůĚĞǀĞůŽƉĞĚ͘dŚĞďƵƌĚĞŶŽĨĚŝƐĞĂƐĞŝŶW/ƐŝƐŶŽŶĐŽŵŵƵŶŝĐĂďůĞĚŝƐĞĂƐĞƐ;EƐͿƌĂƚŚĞƌƚŚĂŶ,/sĂŶĚ ^d/ƐͿ͕ ŚŽǁĞǀĞƌ͕ ƚŚĞƌĞ ĂƌĞ ŵŽƌĞ ĨƵŶĚŝŶŐ ƐŽƵƌĐĞƐ ƚŽ ĂĚĚƌĞƐƐ ,/s ĂŶĚ ^d/Ɛ͘ dŚĞƌĞĨŽƌĞ͕ ƚŚĞƌĞ ƐŚŽƵůĚ ďĞ ƐLJŶĞƌŐLJŝŶƚŚĞŚĞĂůƚŚƐLJƐƚĞŵƚŽƉƌŽǀŝĚĞĐŚƌŽŶŝĐĚŝƐĞĂƐĞĐĂƌĞĨŽƌ,/sĂŶĚEƐ͘dŚĞǀĞƌLJůŽǁƉƌĞǀĂůĞŶĐĞŽĨ ,/sŝŶW/ƐůĞĂĚƐƚŽĂƚƚƌŝƚŝŽŶŽĨƐŬŝůůƐĂŶĚŬŶŽǁůĞĚŐĞŽĨƚƌĂŝŶĞĚŚĞĂůƚŚͲĐĂƌĞǁŽƌŬĞƌƐ͘,ĞĂůƚŚƐLJƐƚĞŵƐŚĂǀĞ ǁĞĂŬŽƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶĂůĂŶĚĂďƐŽƌƉƚŝǀĞĐĂƉĂĐŝƚŝĞƐĂƐǁĞůůĂƐůĂĐŬŽĨƉƌŽŐƌĂŵŵĞŽǁŶĞƌƐŚŝƉ͘ĞĐĂƵƐĞW/ƐĂƌĞ ƐŵĂůůŝƐůĂŶĚƐƚĂƚĞƐ͕ƐĞĐƵƌŝƚLJŽĨŵĞĚŝĐĂůŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶŝƐŶŽƚĂƐƐƵƌĞĚ͘ƚŚƵƐ͕ƚŚĞƌĞŝƐƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚůĞǀĞůŽĨƐƚŝŐŵĂ ĂŶĚĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂƚŝŽŶƚŚĂƚŝŵƉĂĐƚƐĂĐĐĞƐƐŽĨW>,/sƚŽŚĞĂůƚŚƐĞƌǀŝĐĞƐ͘dŚŝƐŝƐĂƵŐŵĞŶƚĞĚďLJƚŚĞůĂĐŬŽĨůĞŐĂů ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐƚŚĂƚƉƌŽǀŝĚĞĂŶĞŶĂďůŝŶŐĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĨŽƌW>,/s͘  ,ĞĂůƚŚ ƐLJƐƚĞŵƐ ŽĨ ƐƵďͲƌĞĐŝƉŝĞŶƚ ĐŽƵŶƚƌŝĞƐ ĂƌĞ ĨƌĂŐŝůĞ ĂŶĚ ƚŚĞ ĐŚĂůůĞŶŐĞƐ ƚŚĞLJ ĨĂĐĞ ŝŶ ƉƌŽǀŝĚŝŶŐ ƚƌĞĂƚŵĞŶƚ͕ĐĂƌĞĂŶĚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƌǀŝĐĞƐƚŽW>,/sƌĞƋƵŝƌĞƐ͕ĂƚƚŚŝƐƉŽŝŶƚŝŶƚŝŵĞ͕ĞdžƚĞƌŶĂůƐŽƵƌĐĞƐŽĨŚĞĂůƚŚ ĨƵŶĚŝŶŐ͘,ŽǁĞǀĞƌ͕ĨƵƚƵƌĞĞdžƚĞƌŶĂůĨƵŶĚŝŶŐƐŽƵƌĐĞƐƐŚŽƵůĚďƵŝůĚŝŶŚĞĂůƚŚƐLJƐƚĞŵƐƐƚƌĞŶŐƚŚĞŶŝŶŐŝŶŽƌĚĞƌ ƚŽĂĐŚŝĞǀĞƐƵƐƚĂŝŶĂďŝůŝƚLJŽĨŶĂƚŝŽŶĂůƌĞƐƉŽŶƐĞƐƚŽ,/s͘ 

ŝƐĐƵƐƐŝŽŶƉŽŝŶƚƐ  EŽƋƵĞƐƚŝŽŶƐǁĞƌĞƌĂŝƐĞĚďLJƉĂƌƚŝĐŝƉĂŶƚƐ͘   ‡›‡••ƒ‰‡•ǣ ĂƌůLJĚŝĂŐŶŽƐŝƐĂŶĚůŝŶŬƚŽƚƌĞĂƚŵĞŶƚĐĂƌĞĂŶĚƐƵƉƉŽƌƚƐĞƌǀŝĐĞƐ͘  



ϮϬϭϯ^d/ĂŶĚ,/sWƌŽŐƌĂŵŵĞDĂŶĂŐĞƌƐDĞĞƚŝŶŐĨŽƌƚŚĞWĂĐŝĨŝĐ/ƐůĂŶĚŽƵŶƚƌŝĞƐĂŶĚƌĞĂƐ



Ϯ͘ϯ

d/KEW>EE/E'  'ƌŽƵƉǁŽƌŬ  dŚĞĂĐƚŝŽŶƉůĂŶŶŝŶŐǁĂƐĐŽŶĚƵĐƚĞĚŝŶĂƉĂƌƚŝĐŝƉĂƚŽƌLJŵĂŶŶĞƌ͘dŚĞƌĞǁĞƌĞƚǁŽƐĞƐƐŝŽŶƐŽĨŐƌŽƵƉ ǁŽƌŬ ĂŶĚ ŽŶĞ ŽĨ ŝŶĚŝǀŝĚƵĂů ĐŽƵŶƚƌLJ ǁŽƌŬ ĚƵƌŝŶŐ ƚŚĞ ŵĞĞƚŝŶŐ͘ dŚĞ ŐƌŽƵƉ ǁŽƌŬ ǁĂƐ ƐƚƌƵĐƚƵƌĞĚ ďĂƐĞĚŽŶƚŚĞƚŚĞŵĂƚŝĐĂƌĞĂƐŽĨƚŚĞŵĞĞƚŝŶŐ͘  DĞĐŚĂŶŝĐƐ Ă͘ 'ƌŽƵƉϭĚŝƐĐƵƐƐĞĚƐƵƌǀĞŝůůĂŶĐĞ͘ ŝ͘ dŚĞ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂŶƚƐ͕ ŽďƐĞƌǀĞƌƐ ĂŶĚ ƐĞĐƌĞƚĂƌŝĂƚ ǁĞƌĞ ƐLJƐƚĞŵĂƚŝĐĂůůLJ ĚŝǀŝĚĞĚ ŝŶƚŽ ƚǁŽ ŐƌŽƵƉƐ͕ ǁŝƚŚ 'ƌŽƵƉ ϭ ĚŝƐĐƵƐƐŝŶŐ ĐĂƐĞ ƌĞƉŽƌƚŝŶŐ ĂŶĚ  'ƌŽƵƉ Ϯ ĚŝƐĐƵƐƐŝŶŐ ĂĐƚŝǀĞƐƵƌǀĞŝůůĂŶĐĞĂŶĚƐĞĐŽŶĚͲŐĞŶĞƌĂƚŝŽŶƐƵƌǀĞŝůůĂŶĐĞ͘ ŝŝ͘ ĂĐŚŐƌŽƵƉǁĂƐĨĂĐŝůŝƚĂƚĞĚďLJĂƐĞĐƌĞƚĂƌŝĂƚŵĞŵďĞƌ͘ ŝŝŝ͘ ĂĐŚŐƌŽƵƉĚŝƐĐƵƐƐĞĚƐƵƌǀĞŝůůĂŶĐĞͲƌĞůĂƚĞĚĐŽŶĐĞƌŶƐĂŶĚĂŐƌĞĞĚŝŶĐŽŶƐĞŶƐƵƐŽŶ ƚŚĞƚŽƉƚŚƌĞĞƉƌŝŽƌŝƚLJĂĐƚŝŽŶŝƚĞŵƐ͘ ŝǀ͘ ĂĐŚŐƌŽƵƉƐŚĂƌĞĚŝŶƉůĞŶĂƌLJŚŝŐŚůŝŐŚƚƐŽĨƚŚĞĚŝƐĐƵƐƐŝŽŶƐĂŶĚĂŐƌĞĞĚƉƌŝŽƌŝƚLJ ĂĐƚŝŽŶŝƚĞŵƐ͘ 

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•

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•

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•

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•

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ϭϰ͗ϰϱʹϭϱ͗ϬϬ

•

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dŝŵĞ

dŽƉŝĐ ĐƚŝŽŶWůĂŶŶŝŶŐ 'ƌŽƵƉtŽƌŬ͗dŽƉƚŚƌĞĞĂĐƚŝŽŶŝƚĞŵƐƚŚĂƚŶĞĞĚƚŽ ďĞƉƌŝŽƌŝƚŝnjĞĚŽŶƐƵƌǀĞŝůůĂŶĐĞĂƚƚŚĞƌĞŐŝŽŶĂůĂŶĚ ĐŽƵŶƚƌLJůĞǀĞůƐ   

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 ϭϲ͗ϬϬʹϭϳ͗ϬϬ 

ϭϳ͗ϬϬʹϭϴ͗ϬϬ ϮϬϭϯ^d/ĂŶĚ,/sWƌŽŐƌĂŵŵĞDĂŶĂŐĞƌƐDĞĞƚŝŶŐĨŽƌƚŚĞWĂĐŝĨŝĐ/ƐůĂŶĚŽƵŶƚƌŝĞƐ Ě

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• • •

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 ŽƵŶƚƌLJdžƉĞƌŝĞŶĐĞƐŽŶ^d/WZsEd/KEE KEdZK>







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• • •

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ϭϬ͗ϯϬʹϭϬ͗ϱϬ

•

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dŝŵĞ

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ϭϭ͗ϭϬʹϭϭ͗ϯϬ

•

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• • •

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•

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ŚĂŽWĞŶŐĨĞŝ;t,KZĞŐŝŽŶĂů KĨĨŝĐĞĨŽƌƚŚĞtĞƐƚĞƌŶWĂĐŝĨŝĐͿ

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•

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ŽƵŶƚƌLJdžƉĞƌŝĞŶĐĞƐŽŶ,/sd^d/E'E KhE^>/E'͕EdZdDEd͕ZE ^hWWKZd • • 'ƵĂŵ͗WŽŝŶƚͲŽĨͲĂƌĞdĞƐƚŝŶŐ  ^ŽůŽŵŽŶ/ƐůĂŶĚƐ͗WŽŝŶƚŽĨĂƌĞdĞƐƚŝŶŐ



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•

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ϭϱ͗ϭϬʹϭϱ͗ϯϬ

•



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  ϮϬϭϯ^d/ĂŶĚ,/sWƌŽŐƌĂŵŵĞDĂŶĂŐĞƌƐDĞĞƚŝŶŐĨŽƌƚŚĞWĂĐŝĨŝĐ/ƐůĂŶĚŽƵŶƚƌŝĞƐĂŶĚƌĞĂƐ

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ŽƵŶƚƌLJWĂƌƚŝĐŝƉĂŶƚƐ

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ŽĨĨĞĞͬdĞĂƌĞĂŬ 

 



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DƐŶĂDĂƌŝĞ&/> EĂƚŝŽŶĂů,/s^d/ŽŽƌĚŝŶĂƚŽƌ DŝŶŝƐƚƌLJŽĨ,ĞĂůƚŚ W͘K͘ŽdžϭϬϵ ǀĂƌƵĂ ZĂƌŽƚŽŶŐĂ dĞů͘ŶŽ͘ ͗ ;ϲϴϮͿ ϮϬϬϲϲdžƚϳϲϬ &ĂdžŶŽ͘ ͗ ;ϲϴϮͿ ϮϵϭϬϬ ͲŵĂŝů ͗ Ă͘ĨŝůĞΛŚĞĂƚůŚ͘ŐŽǀ͘ĐŬ



  



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DƌsŝŶĐĞ:͘'hKE ŽŵŵƵŶŝĐĂďůĞŝƐĞĂƐĞŽŶƚƌŽůŽŽƌĚŝŶĂƚŽƌ/ ĞƉĂƌƚŵĞŶƚŽĨWƵďůŝĐ,ĞĂůƚŚĂŶĚ^ŽĐŝĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ ϭϮϯŚĂůĂŶ<ĂƌĞƚĂ͕ DĂŶŐŝůĂŽ͕'hϵϲϵϭϯͲϲϯϬϰ͕'ƵĂŵ dĞůŶŽ͘ ͗ ;ϲϳϭͿ ϳϯϱϳϭϲϲ

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ƌ,ĞŶƌLJ<<K  ŝƌĞĐƚŽƌ^d/ͬ,/sĞƉĂƌƚŵĞŶƚ DŝŶŝƐƚƌLJŽĨ,ĞĂůƚŚĂŶĚDĞĚŝĐĂů^ĞƌǀŝĐĞƐ WKŽdžϯϰϵ͕,ŽŶŝĂƌĂ ,ŽŶŝĂƌĂ ^ŽůŽŵŽŶ/ƐůĂŶĚƐ dĞůŶŽ͘ ͗ ;ϲϳϳͿ ϮϴϮϭϬ &ĂdžŶŽ͘ ͗ ;ϲϳϳͿ ϮϬϬϴϱ ͲŵĂŝů ͗ ŚŬĂŬŽΛŵŽŚ͘ŐŽǀ͘Ɛď

   

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DƌƐƉŝƐĂŝdK<KE ZĞƉƌŽĚƵĐƚŝǀĞ,ĞĂůƚŚŽŽƌĚŝŶĂƚŽƌ ĞƉĂƌƚŵĞŶƚŽĨWƵďůŝĐ,ĞĂůƚŚ  DŝŶŝƐƚƌLJŽĨ,ĞĂůƚŚ WKŽdžϵϬϬϵ sĂŶƵĂƚƵ dĞůŶŽ͘ ͗ ;ϲϳϴͿ ϮϮϱϭϮĞdžƚ͘ϮϬϰϭ &ĂdžŶŽ͘ ͗ ;ϲϳϴͿ  ͲŵĂŝů ͗ ĂƚŽŬŽŶΛǀĂŶƵĂƚƵ͘ŐŽǀ͘ǀƵ

  





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ƌ^ƵƐĂŶ^d ŝƌĞĐƚŽƌ EĂƚŝŽŶĂů^ĞƌŽůŽŐLJZĞĨĞƌĞŶĐĞ>ĂďŽƌĂƚŽƌLJ;EZ>Ϳ ϰƚŚ&ůŽŽƌ,ĞĂůLJƵŝůĚŝŶŐ ϰϭsŝĐƚŽƌŝĂWĂƌĂĚĞ &ŝƚnjƌŽLJsŝĐƚŽƌŝĂϯϬϲϱ ƵƐƚƌĂůŝĂ dĞůEŽ ͗ ;ϲϭͿϯϵϰϭϴϭϭϮϯ  &ĂdžEŽ ͗ ;ϲϭͿϯϵϰϭϴϭϭϱϱ ŵĂŝů ͗ ƐƵĞΛŶƌů͘ŐŽǀ͘ĂƵ



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 t,KKE^h>dEd  ƌtŝůůŝĂŵ͘t>>^ ϮϲϴĂƐƚƌŽĂĚǁĂLJηϭϰϬϮͬϬϯ EĞǁzŽƌŬ͕Ez͕ϭϬϬϬϮ h͘^͘͘ ĞůůEŽ͘ ͗ нϭͲϵϭϳͲϵϳϰͲϵϴϱϱ ŵĂŝů ͗ ǁŝůůŝĂŵ͘Ă͘ǁĞůůƐΛŐŵĂŝů͘ĐŽŵ

 

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• • •

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•

•

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