The link between trade liberalization and multi-factor productivity : the case of Morocco

9 0 Mittk E(^s Norti Africa No. 4- Febuart 199S The Link Between Trade Liberaizatizon and Mluti-tFectov Productivty: The Caso of Morocco by Mona h ddad The World Bank Discussion Document Paper 1X de Series Travail ~ Ioussiu pasin at Mt feint pmuoWaUsn of Ut. WodM Sank The preetpeukeyadotnuplw re.t of emek. a ias - I*smu tnoemag d mt laban tut Ws ua)of thm papef ota A f NW s pem ld diaeher, lit t dWO N d nkaflmso te pager.t entlo thti8An of Utb a ad shofld exot be alb to fe Wedd B u. *18 fpt_etOd rgnlsme. ort mebr of It louofteadh Dretar E_rf. cabIs othey repeouL_  The Link Between de LTherUzadon awad MufFactor Prdciv'ity:' TheC Of MorUcco by Mona Iadd The World Bonk February, 1993 This paper was prepared for the World Bank research project 'Industrial Competition, Productive Efficiency, and Their Reladons to Trade Regimes". I would like to thank Ann Hanson, Oleh Havrylyshyn, Jaime de Melo, and James Tybout for their comments and support.  TABLE OF CONTEMN Page Abstc I. Introduction 1 II. Speeificaon and Estimation of a Production Model 3 1. Specification of the Production Model 3 2. Estimation Techniques with Panel Data 6 m. Trade Policy in Morocco 9 IV. Estimation of Firm-Level Productivity 11 V. Etmating the Link Between Productivity and Trade Policy 14 1. Estimaon Model 14 2. The Resuts 17 3. High-Potection Versus Low-Protction Secto 21 VL Concusion 23 Appendix 24 1. Dat 24 2. Descrpve Staiics of the Moroccan Industrial Sector 25 3. EmpIical Esdmadon of the Production Funcod 26  ABSThACr Theoretical arguments for the preeminence of liberal, outward-oriented trade policies over restictive, inwvard-oented ones are now widely acceped in the economic literaturo. Traditonally, these arment for the gains from trade rested on the concept of allocative efficiency. Yet another case in favor of more libeal trade has recendy emerged in teas of incs tecical efficiency or productvity. The best known attempts to link trade policy and productivt are based on 'X-fflcincy', -4onomies of scale, capacity utilizadon, incsed competition, and technological catch-up. lis study estimates total cor productvity (P) at the firm level using panel data from the Moroc ; industri cenSU8 In a producdon fncion framework during the period of trade liberaization (1984-1989). Several problems which usually bias the esdmation of prouctivy were corrcted for. (1) the use of panel data allowed to take the heterogeneity across firmS io account; (2) these firm-specific fect were tested for radomnes (3) differces between lage firms and smal firm wer checked, and (4) measurement errors in capital stocc that are so common in data from developing counies, and simultaneity bias due to the endogeneity of fator inputs or to the fact that managers have some knw.wledge about the noise in the production fucion were corrected for. The study then esmas the effect of various trade and market structure variables on the level Of TFP, as well as on the deviation of fim TFP from the efficiency ftier. The esult are not very sensitive to the diferet measurs of TPP and show a significant positive efect of trade opemess on the fim productivity in three forms: (I) through outward orientation from export promotion, (2) through import liberaization, and (3) through more direct foreign investment. By spliting the sample Into proteUed and unprotected sectors, the results show a lower productivity in protected sectr. The implications of these results are clear: trade libeaization in Morocco has been beneficial to the m in sector since it had a positive effect on the productivity of the firm, meaning that they are better able to compete with foreign firms and to exploit their comparafive advantage.  11 RESWA s Les arguments th1oriques ncEs pour fWire valoir la supEriot des politiques commerciales liberales ouveres sur l'Erier par rapport an politiques restrictives tour deu ves J'itriour sow; maintnant largement acceptEs dans les ehides economiques. Ces explicLdons des gains produits par les Ecages s'appuient de longue date sur le concept de lefficacitd de I'allocation des ressources. Or, un autre argume en favou d'un commerce plus liba est rcemment apparu, qui s'appuio sur P'accroissement de l'efficaclt te que ou de la productivit. Les effits les plus notoires dployds pour zablir un relation entre a politque commercle at la producWvitd reposeut sur les concepts de l'efficience X, des dconomies d'echelle, de l'utllsation des caacit6s, d'une intensification de la concumnce et sur b n6cesitd de rester la pointe des progrha do la techuaologe. Ls presentm etude estime la productivitE totao des facteurs au nivae de l'entropso en introduisant les donnEes individuelles temporelles produites par le rocensement industriel rEaisE au Maroc dans une Dnction de production Eablie pour la pdriode de lib sation des Echanges (1984-1989). Des mesures ont et6 prises pour vter plusieurs problmes qui out habituellomontpour eaft de famsser les esimations de la producdtvi; c'est ainsi que: 1) J'utillsation de doands individuelles temporelles a permis de prendre en *ompte l'hEtErogenEite des diflentes enrpries, 2) il a 6 procdde I un test pour etablir to caracte aldatoire des effet spdcifiques aux enhrpris, 3) les diffErences entre les grandes enurprises at les petits ont Ete vifEes, et 4) des corrctdons out Ez effectues pour prendre en compte, d'une part les ereurs d'Eluation du stock de capital qui sont tres souvent constatEes dans les dondos des pays en developpement et, d'autre part, le biais de simultaneS d I la nature endogne des fiacou de production ou au fait que les Equipes de direction oat une cetame connaissance des Imprfecto dont soufre la fouction de production. L'Etude estime ensuite l'effet de diveses variables qui definissent la sure des Echnges 0t des marches sur lo niveau do la productivit ttale des facteurs ainsi que sur 1'cart entre la productivite tote des fctus de l'enleprise ta fontire d'efficience. Les rsultats ne sont gu,tre sensibles aux diffentes mesures de la productivitd totalse des f&teurs et montrn que J'ouverr du commerce a un offet positif signficatif su la productivite des enureprises, qui se manifeste sous troi formes: 1) par 'orientation des actvitEs von I'extieur qui dEcoule de la promotion des exporttions, 2) par h libErasation des Importation, e 3) par un des invesdiss_mts directs Etrangers. Lorsque l'ehautillon est scinde an secteurs probtg et non protEgEs, les rEsultats rdvMent une plus faible productivPt dans les sectsm pwrtgEs. Les conclusions qui peuvent etre tirdes de ces r6sultats sont idents : la libdralisation du commerce du Maroc a dEe bdndfique pour Je secteur m er m ain car il a eu un afet positif sur la productivitd des entreprises, qui sout aujourd'hui mieux I memo de rivaliser avoc les entreprises Etrangbres et d'exploiter leur avaage comparatif.  ,o.-f. =QA ipee1