Tunisia - Third and Fourth Agricultural Credit Projects : Tunisie - Troisième et quatrième projets de crédit agricole

Documsnt de La Banque Mondiale A N'UTILISER QU'A DES FINS OFFICIELLES Rapport No.11977 RAPPORT D'EVALUATION RETROSPECTIVE REPUBLIQUE DE TUNISIE TROISIEME ET QUATRIEME PROJETS DE CREDIT AGRICOLE (PRETS 1885-TUN ET 2865-TUN) 11juin 1993 Dbpartement de I'bvaluation dtrospective des op4rations TRADUCI'ION NON-OFFICIELLE A TITRE D'INFORMA'ITON Le present document fait.llobjet d'une diffusion restreinte, et me peut c re utilise par ses destinataires que dans I'exercice de leurs fonctions officielles. Sa teneur ne peut etre autrement divulguee sans I'autorisation de la Banque Mondiale.  TAUX DE CHANGE Unite monetaire = Dinar t u n i s i e n ( D ) ( t a u x en f i n d9aan6e) Lee montante de p r 6 t e en d o l l a r e E.U. i n d i q d e dane l e present rapport representent l e e contre-valeure en d o l l a r s E.U. SlGLES ET ABREVZATIONS APIA Bgence de promotion dee inveetieeemente a g r i c o l e e BCT Banqwa c e n t r a l e de Tunisle BNA Banque n a t i o n a l e a g r i c o l e (regroupement de l a B NDA e t de l a BNT) BNDA Banque n a t i o n a l e de dBveloppement a g r i c o l e BNT Banqwa n a t i o n a l e de Tunieie CJ!X/BEI Caarmnaut4 Bconomique europeennelBanque europeenne d'inveatieeement CLCM Caieee l o c a l e de c r e d i t mutuel CNCA Caieee n a t i o n a l e de c r e d i t a g r i c o l e (du Maroc) CNEA Centre n a t i o n a l dee Btudee a g r i c o l e e CRDA Carmiesariat regional de d6veloppement a g r i c o l e PNG Ponde n a t i o n a l de g a r a n t i e PODEBI Ponds de developpement r u r a l i n t e g r e FOSDA Ponde e p e c i a l de developpement a g r i c o l e POSEP Ponde e p e c i a l d'encouragement de l a pOche PASA PrOt A l'ajuetement du eecteur a g r i c o l e PDR ProgramPa de developpement r u r a l PIB Produit i n t e r i e u r brut RAP Rapport d9ach&vementde p r o j e t scM4 Societ6 de c a u t i o n mutuelle a g r i c o l e UCA Unit6 de c r e d i t a g r i c o l e ANUEE BUDGETAIRE l e r janvier - 31 decembre  RAPPORT D'EVALUBTION RETROSPECTIVE TROISIEME ET QUATRIEME PROJETS DE CREDIT AGRICOLE (PRETS 1885-TIIN ET 2865-TIIN) Pares Prdface .... .......................... . i Donndesdebase ........................... iii Rdsumddel'dvaluation ........... ............ vii I. CADRE GENERAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11. CONCEPTION ET MISE EN OEWRE ................. A. Conceptiondesprojets .................. B. Exdcution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111. RESULTATS DES PROJETS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . A. Impact A l'kchelon des exploitations ..... .. .... B. Renforcement institutionnel . . . . . . . . . . . . . . . . C. Impact sur la rdforme sectorielle . . . . . . . . . . . . . D. Impact sur la situation financibre de la BNA ....... IV. CONCLUSIONS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . A. Evaluation globale des projets .............. B. L'avenir du crddit agricole en Tunisie .......... Figures 1. ~dndficeerdalisds par la BNA sur tous ses prets, par rapport aux pertes subies sur les prQts agricoles .. ... Tableaux 1. ..... coats estimatifs et effectifs des projets 2. ....... Ddcaissemente estimatifs et effectifs 3. Nombre de prQts secondaires ............ 4. Taux d'intdrgt prdfdrentiels du secteur agricole, ........ divers taux du march4 et inflation 5. T a w de recouvrement pour lee trois premiers projets de la Banque, A la fin de 1991.......... 6. ...... Portefeuille de prets de la BNA en 1990 7. Portefeuille agricole de la BNA : Origine dee fonds, cash-flaw et rentabilitd ............. 8. Ratios financiers et taux de rentabilitk de la BNA Annexes 1 . B i l a n de l a BNA ......................... 35 2 . ........ Compte d e r e s u l t a t e t r a t i o s f i n a n c i e r s d e l a BNA 36 3 . Compte de r e s u l t a t e t r a t i o s f i n a n c i e r s d e l a BNA i ................. 3 l ' e x c l u s i o n de l ' a g r i c u l t u r e 37 4 . Compte de r e s u l t a t e t r a t i o s f i n a n c i e r s du p o r t e f e u i l l e agricoledelaBNA ....................... 38 5 . ...... Sources e t emplois du p o r t e f e u i l l e a g r i c o l e de l a BNA 39 6 . C a s h - f l w d e l a BNA pour l e a p r Q t s a g r i c o l e s .......... 40 7 . ........ P r g t s a g r i c o l e s de l a BNA e n a r r i e r e de paiement 41 . 8 9 . Taux de recouvrement de l a BNA . p a r l i g n e de c r d d i t 1987-91 ................. BNA : Troisibme p r o j e t de c r e d i t a g r i c o l e ( P r g t 1885-TUN) - 42 ........... V e n t i l a t i o n d e s recouvrements p a r p r o v i n c e 43 10 . BNAcommentaries ........................ 45 C a r t e IBRD 14921R  RAPPORT D'EVALUATION RETROSPECTIVE TROISIEME ET QUATRIEME PROJETS DE CREDIT AGRICOLE (PRETS 1885-TUN ET 2865-TUN) Le prdsent document est le Rapport d'dvaluation rdtrospective des Troisihme et QuatriQme projets de crddit agricole en Tunisie, qui ont fait l'objet de deux prgts de la BIRD d'une contre-valeur de 30 millions de dollars chacun. Le troisi6me projet (1885-TUN) avait pour objectifs d'accroftre la production agricole, de rendre la Tunisie moins tributaire des importations de produits alimentaires et d'amdliorer les revenus des petits et moyens exploitants, ainsi que d'dtablir un service de crddit agricole dont seraient conjointement responsables le ~inist&re de l'agriculture et la Banque nationale de Tunisie (BNT), banque comerciale d'Etat. Approuvd le 26 juin 1980, le prgt est entrd en vigueur le 24 juin 1981, et le dernier ddcaissement a dtd effectud le 6 mars 1987, soit plus de trois ans a p r b la date de cl6ture initialement fixde, qui se situait au 31 ddcembre 1983. En ce qui concerne le quatriQme projet (2865-TUN), il avait pour but d'aider le Gouvernement tunisien et la BNT A promouvoir la viabilitd financiQre du systQme de prgts agricoles en accroissant la mobilisation de l'dpargne et en renforqant la productivitd agricole et les revenus ruraux au moyen d'opdrations de credit. Approuv6 le 7 juillet 1987, ce prgt est entrd en vigueur le 22 janvier 1988 et a dtd intdgralement ddcaissd et clos le 19 novembre 1991, soit avec six semaines d'avance sur la date de cl8ture initiale du 31 ddcembre 1991. Ce rapport est basd sur le Rapport d'achhement (RAP) du troisibe projet, dtabli par la Division des operations-agriculture du Ddpartement gdographique I du Bureau regional Moyen-Orient et Afrique du Nord 1/ et soumis au Conseil, sur le projet de RAP dtabli par la BNT et soumis a la Banque en ddcembre 1986, sur le RAP du quatriQme projet, dtabli conjointement par la Division des opdrations-agriculture du Ddpartement gdographique I du Bureau rdgional Moyen-Orient et Afrique du Nord et par la Banque nationale agricole (BNA, organisme qui a succddd a la BNT a la suite de la fusion, en 1989, de cette derniQre avec la BNDA, la Banque nationale de ddveloppement agricole) et soumis au Conseil, ainsi que sur les Rapports d'dvaluation, les Rapports du Prdsident, les documents de prgt, les proc&s-verbaux d etr reunions des Administrateurs consacrdes A ces projets, l'btude des dossiers des projets et les entretiens mends avec le personnel de la Banque. Une mission d'dvaluation rdtrospective - Qui e t a i t alors La Division des oMrations-agriculture du Departement geographique I 1 du Bureau r e g i o ~ l */ Europe, Moyen-Orient e t A f rique du Nord. s'est rendue ennovembre/decembre 1991 en Tunisie pour y discuter del'efficacitb de l'aide apport6e par la Banque avec la BNA, le Ministere de l'agriculture et celui des finances, ainsi qu'avec la Banque centrale et lee autres administrations concernees. Nous leur sommes gre de leur aimable cooperation et du precieux concours qu'ils ont apporte A la preparation du present rapport. Les RAP fournissent un compte rendu et une evaluation approfondis des resultats des projets, et examinent le r61e joue par la Banque et les organismes charges de l'exdcution de ces derniers. Le present rapport revient plus en ddtail sur certains aspects de la periode de prgt considdrbe dans son ensemble (1981-1991). notaament le fait que des clauses eseentielles des accords de pr8t et de garantie n'ont guere 4td respectees, surtout dans le cadre du troisihe projet, et l'impact croissant des arrieres et des credits subventionnes sur la viabilite institutionnelle de ce secteur. Suivant les procddures habituelles du Ddpartement de l'bvaluation retrospective des operations, des exemplaires de la version provisoire de ce rapport ont 6td adressds pour observations au Gouvernement tunisien et A la BNA en janvier 1993. La BNA a adressd des conrmentaires en avril, 1993. qui ont 4t4 inclus dans lee annexes. Le texte du rapport a Bte modifie au besoin.  - iii - RAPPORT D'EVALUATIOH RETROSPECTIVE TROISIEME PROJET DE CREDIT AGRICOLE (PRET 1885-T[JA) Dondes de base Realisation Rapport Estimation A ou estimation r6aLisation/estimation Lobvaluation actuel l e a llevaluation (%I Coot du projet ( m i l l i e r s de D) 23.740 I/ 45.343 Montant du pret ( m i l l i o n s de US$) 30 30 N&re de prCts secondaires 3.365 9.147 Taux de r e n t a b i l i t e economique 18-92 % 18-65 X Bilan i n s t i t u t i o ~ e l Partiel D6caissements cunulatifs estimatifs e t e f f e c t i f s Exercices a - 82 - 83 - 84 & - 86 !I Estimetion A Ll6valuation (millions de US$) 17,l 13,3 24,5 30,O Montants e f f e c t i f s (millions de USS) 1,7 5,6 10,O 19,9 26,l 30,O Rapport montants effectifs/estimations ( X ) OX 13% 23% 33% Date du dernier decaissement : mars 1987 Dates du pro i e t Prewe RBvisee Effective Rapport doevaluation Negotiations Approbation par l e Conseil Accord de p r e t Entree en vigueur Avenant Achbvement Cl6ture 1/ On a exclu du c w t du projet Les charges de persomel a d d i t i o m e l l e s ( e s t i e e s aux a l e n t w r s de 580.000 D) a f i n de permettre les canparaisons avec les estimations du coirt du p r o j e t qui ont 6t6 &tablies par La BNT. du Le cout du p r o j e t en d o l l a r s a sans d w t e & t 6 i n f e r i e u r aux estimations f a i t e s A l ~ ~ v a l u a t i o n f a i t que Le dinar a et6 devalue durant La Wriode du projet.  A ten hms-senmines) Pr6-evaluation 0,3 47,3 0.2 6,8 54,6 Evaluation 50,4 50,4 N6gociations 5,9 5,9 Supervision 1,6 4,3 1,2 11,9 7,s 5,8 3,s 6,3 42,1 Autres 15,9 15,9 Total 0,3 47.3 0.2 80,6 4,3 1,2 11,9 7,s 5,8 3,s 6,3 168,' Donnees concernant Les missions Ndrede Hannes/jours Sp6cialites Effica- Types ~ a t e s personnes sur l e re~resentdes c i t e b/ Tendance c/ problknes terrain d Identification/ preparation 10/79 3 42 E,A,SCA Evaluation 11/79 4 84 (2) E ,A Supervision 1 03/81 3 7 E,A,SCA 2 1 FgA Supervision 2 10/81 1 3 E 2 3 Supervision 3 07/82 1 7 E 3 2 6, F g A Supervision 4 11/82 2 10 E 3 2 G,F,A Supervision 5 06/83 1 3 E 3 2 FgA Supervision 6 02/84 1 4 E 3 2 G, FgA Supervision 7 10/85 1 7 AF 2 1 F,A TOTAL 17 167 Autres donnees concernant Le ~ r o i e t Enprrnteur : Banque nationale de Tunisie (BNT) Organisme dlexbcution : Banque nationale de Tunisie (BNT) Projet-relais lntitule : P w t r i h e p r o j e t de c r e d i t agricole N-ro du prCt : 2865-TUN nontant (millions de USS) : 30 Date d'approbation : 7 j u i l l e t 1987 d A = AgronoPle; AF = Analyste financier; E = Econaniste; S CA = Sp6cialiste du c r e d i t agricole. kl 1 lngrens; 3 = Gros p r o b l b s . = Pas de problems w p r o b l k s mineurs; 2 = P r o b l h ? ~ d 1 = knelioration; 2 = Pas de changem~nt; 3 = Aggravation. P/ A = Autres problems; F = P r o b l h s financiers; G = P r o b l b s de gestion.  RAPPORT D'EVALUATION RETROSPECTIVE REPUBLIQUE DE TUNISIE QUATRIEME PROJET DE CREDIT AGRICOLE (PRET 2865-TUN) Donniea de base Realisation Rapport Estimation B ou estimation r6alisation/estimation ll6valuation actuel l e B 1'6valuation (X) Coirt du p r o j e t ( m i l l i o n s de USS) 59,O 57,2 Montant du p r e t ( m i l l i o n s de USS) 30,O 30,O Wombre de prCts secondaires 4.840 7.290 Taux de r e n t a b i l i t e econanique 16-37 X n.c. Bilan institutionnel Partiel Decaissements c u n u l a t i f s e s t i m a t i f s e t e f f e c t i f s Exerci ces Estimation B 116valuation ( m i l l i o n s de US$) 5,OO 12,OO 20,OO 27,OO 30,OO Montants e f f e c t i f s ( m i l l i o n s de US$) 3,70 8,lO 14,12 26,OO 30,OO Rapport m n t e n t s e f f e c t i f s / e s t i m a t i o n s (XI 74 X 68 X 70 X 96 X 100 X Date du dernier decaissement : 19 novembre 1991 Dates du ~ r o i e t Effective Rapport d16valuation 10/86 W6gociations 04/87 Approbation par Le Conseil 06/87 Accord de prCt Entree en vigueur 10/87 Achevement 31/12/90 Clbture 31/12/91  Amrt en personnel (en hunnes-senmines) - Ex.& Ex.85 Ex.86 Ex.87 Ex.88 Ex.89 Ex.90 Ex.91 Ex.92 TOTAL ~r6-evaluation 1,l 32,O 31,7 64.7 Evaluation 23,4 23.4 N&ociations 4,9 0,9 5,8 Slpervi s i on 6,2 4,3 10,O 10,O 15,6 46.1 Aut res 0,1 1.4 5.3 1,l 7,9 Total 0,1 1.1 33,4 65,2 8.2 4,3 10.0 10,O 15,6 147,9 Donnees concernant L es missions Wombre de Jours sur Le personnes t e r r a i n a/ S p k i a l i tes re~r6sentCes - Effica- ag Types de problhes Identi f ication/preparation 09/85 2 19 AF ,SCA Preparation 12/85 1 21 AF Preparation 04/06 1 14 AF Pr6-evaluation 06/86 7 21 AF,BC,ER,FS,IG,SCA,SE Evaluation 11/06 6 14 AF ,BC,E,FS,SCA Post6valuation 03/87 - 1 -7 AF Sous-total 18 96 Slqervision 1 1 Entree en v i g w u r Supervision 2 2 Secheresse Supervision sp6ciale. reformes de p o l i t i q u e 7 AF,SCA 2 Reforme Supervision 3 7 AF 2 Secheresse Supervision 4 14 AF 2 Fusion BNT/BNDA Supervision 5 7 AF,SCA 2 Fongibilitedesfonds Supervision 6 14 AF ,SCA 2 Reorganisation BNA Preparation du R A P -8 AF, SCA 2 Enprmteur : Banque nationele de Tunisie (BNT) Organism d1ex6cution : Banque nationale de Tunisie (BUT) Projet nationel de finances rurales ten preparetior Le mobre d8homnes/jwrs sur l e t e r r a i n conprend l e tenpa consacre La supervision dlautres p r o j e t s hl AF = A n e l p t e financier; BC = S p k i a l i s t e des ban- cannerciales; E = Econamiste; E R = Spkialiste l ' 6 p e r g n rurale; F S = S p k i a l i s t e & l a formstion e t & suivi; IG = S y s t h dlinfonnation de g e s t i ~ e t & t r a i t e n m t Clectronique des d&; SCA = S p k i a l i s t e du crCdit agricole; S E * S p k i a l i s t e de 1'escoapte. f/ 1 = Pas & p r o b l b s ou p r o b l h minurs; 2 = P r o b l W aoyens; 3 = Gros p r o b l b s , faisant Llobjet mesures a p p r o p r i k : 4 = Gros p r o b l h , ne faisant pas L 1 o b j r t & m s u r r s appropriks. Revlion des b n i l l e u r s de fonds i n t e r ~ t i o ~ u x les rbformes des p o l i t i q u e s a t des i n s t i t u t i o n s . sur  RAPPORT D'EVALUATION RETROSPECTIVE REPUBLIQUE DE TUNISIE TROISIEME ET QUATRIEME PROJETS DE CREDIT AGRICOLE (PRETS 1885-TUN ET 2865-TUN) RESUME DE L'EVALUATION Introduction 1. L'association entre la Banque mondiale et la Banque nationale agricole de Tunisie (BNA) remonte 1 1967, date 1 laquelle a Bt4 approuve un projet de fermes cooperatives d'un montant de 18 millions de dollars (Pr6t 4841Credit 99). En 1971, la Banque a commence B financer ce qui allait devenir une sirie de quatre projets de credit agricole d'une contre-valeur de 80 millions de dollars au total. Ce programme de credit a commence par pr6ter exclusivement aux grands exploitants mais a par la suite 6largi son champ d'action pour inclure les petits et moyens exploitants, les coop6ratives, les agroindustries et les p6cheurs. En outre, l'accent y a it6 de plus en plus mis sur le renforcement institutionnel et les riformes sectorielles. Lapresente evaluation retrospective porte sur les troieihme et quatrieme projets entrepris dans le cadre de cette serie. Un projet-relais est actuellement en preparation. Ob j ectif s 2. Le troisiGme projet avait pour principal objectif d'accroitre la production agricole en finansant une partie des prgts B moyen et long termes accordis par la BNA sur une p6riode de trois ans (1981-83) aux catigories d'emprunteurs suivantes : petits et moyens exploitants, cooperatives de production, cooperatives de service, exploitations commerciales et entreprises agroindustrielles. I1 visait Qgalement A simplifier et dicentraliser les proc6dures d'bvaluation, d'approbation et de suivi des prsts secondaires grPce 1 la mise en place d1unit8s de credit agricole (UCA) au sein de chaque Commissariat r6gionalde d6veloppement agricole (CRDA) dependant du Ministere de l'agriculture, au renforcement des services de celui-ci et de la BNA sur le terrain, et A la formation du personnel technique agricole base au siege de la BNA. On avait par ailleurs obtenu, dans le cadre de ce projet, l'assurance qu'un nouveau systeme de comptabilitk serait mis en place B la BNA afin d'identifier le coat du credit agricole. Le pr6t accord4 par la Banque B la BNA s181evait B 30 millions de dollars et devait financer 49 X du coat total du projet, qui itait de 60,8 millions de dollars. 3. Le quatriime projet, quant B lui, mettait l'accent non plus sur la promotion de la production agricole, mais sur la mise en place d'un systeme de credit agricole viable et sain du point de vue financier. I1 proposait des  - viii - reformes sp6cifiques consistant par exemple B relever les taux de r6trocession des pr6ts afin de rendre le credit agricole plus interessant pour la BNA et les autres banques commerciales, B harmoniser les conditions et modalites des diverses lignes de cridit, h amiliorer l'accbs des petits et moyens exploitants au cridit et ii permettre une meilleure mobilisation de 1'Bpargne. Pour obtenir que le Gouvernement s'engage B appuyer ces objectif s, la preparation du quatri&me projet a 6t6 coordonn6e avec celle du Premier pr6t B l'ajustement du secteur agricole (PASA I, prgt 2754-TUN), approuv6 en septembre 1986. Dans le cadre du quatrigme projet, des credits ont 6t6 accord6s aux petits, moyens et grands exploitants, aux coop6ratives de production et de service, aux agroindustriee et, pour la premiire fois, aux pgcheurs. Le volet renforcement institutionnel prevoyait de financer le syst&me d'information de gestion de la BNA, un programme de formation et des services de consultant, et comportait des propositions visant ii renforcer la coordination des politiques sectorielles entre les diverses administrations comp6tentes. Le pr6t accord6 par la Banque h la BNT s'elevait b 30 millions de dollars et devait financer 51 2 du coQt total du projet, qui Btait de 59 millions de dollars. 4. Les deux projets sont entr6s en vigueur avec quelques mois de retard sur le calendrier pr6vu : le troisiime en juin 1981 et le quatrisme en janvier 1988. Le troisi&me projet a subi de s6rieux retards au niveau des d6caissements, et sa date de cl6ture a 6t6 reportee B quatre reprises entre d6cembre 1983 et d6cembre 1986. Le quatrieme projet Btait le premier de cette s6rie B pr6voir une p6riode de d6caissement de quatre ans et demi au lieu de trois ans, et il a aussi Bt6 le premier de cette sirie pour lequel le calendrier des d6caissements et la date de clature aient 6tB respectgs. Dana l'un et l'autre cas, les coQts des projets ont 6th B peu pr&s conformes aux estimations faites B 1'6valuation pour ce qui est des montants en dollars, mais le troisisme projet a accusC un depassement des coats en monnaie nationale de 91 X du fait de sa p6riode d'execution, qui a Bt6 plus longue que prhvu, du taux d'inflation, qui a avoisin6 10 X (au lieu des 7 X pr6vus B l'Bvaluation), et de la forte depriciation du dinar tunisien. 5. Bien que la Banque ait, B juste titre, mis de plus en plus l'accent sur les r6formes sectorielles, c'est dans ce domaine que les deux projets ont le plus laiss6 B d6sirer (par. 3.10-3.19). Parmi lee obstacles rencontres dans le cadre du troisisme projet, on peut citer lee faibles taux de r6trocession, les arri6r6s croissants et les differentes conditions de prgt offertes pour des lignes de credit concurrentes - autant de facteurs qui ont entraTn6 des manquements aux clauses de prgt et de garantie. De fait, lee d6caissements dans le cadre du troisiime projet ont pris du retard parce que lee demandes de prgts secondaires dtaient systbatiquement orientees vers une source de credit meilleur march6 et financ6e par 1'Etat (le Fonds special de developpement agricole, ou FOSDA). Le quatriime projet a Lti rnieux not6 que le troisisme. par lee missions de supervision : il a repu un 2 (probl8mee moyens), alore que le troieieme projet a repu un 3 (gros problimee). Dee progrbe ont Bt6 realis68 dans le renforcement institutionnel (BNA at CRDA), par le biaie notamnent du programme de formation et de dicentralieation, le financement fourni par 1'Etat pour le cridit a Bt6 reduit comme pr6vu et lee taux d'int6rSt du credit agricole ont Bt6 relevis afin d'atteindre un niveau positif en valeur rBelle. Ces taux demeurent cependant bien inferieurs B ceux accordes 1 d'autres secteurs. En outre, la force d'inertie qui prBvaut au sein de la BNA et du Gouvernement les emp6che de mettre en place, respectivement, des moyens et des incitations propres h ameliorer les taux de recouvrement. Enfin, la BNA rBpugne apparemment B engager ses propres fonds pour l'octroi de prSts 1 la production agricole si les emprunteurs ne prBsentent pas une cote de credit suffisante, si bien que ses prSts ne sont gubre accessibles aux petits exploitants qui pourraient pourtant representer des clients valables. 6. Les deux projets ont dBpass6 les estimations faites 1 1'8valuation quant au nombre de prSts secondaires accordBs. Le fait qu'ils aient fourni aux petits et moyens exploitants plus de deux fois plus de pr6ts secondaires que prevu (13.957 au lieu de 6.650) est particulibrement impressionnant. Aucune &valuation ex post n'a Qt.6 tentee dans le cadre du quatrigme projet, mais le service de suivi et d'Bvaluation de la BNA a effectuh des enqu6tes dans le cadre du troisigme projet pour Bvaluer des investissements au niveau d'exploitations similaires B celles pr8vues dans les modbles qui ont servi B 1'8valuation. Les taux de rentabilite financibre rBestimBs allaient de 24 I 1 81 I, au lieu des 18 I B 81 I de l'bvaluation, tandis que les t a u de rentabilite Bconomique rBestim8s ~'Btablissaient entre 18 I et 65 I, au lieu de 18 Z B 92 I au moment de l'evaluation. Sur la base des constatations faites, 1'Bvaluation retrospective estime que la plupart des prSts auraient pu 6tre accord68 aux t a u d9int6r6t du march&, de sorte que le niveau d'investissement global n'aurait probablement pas BtB inferieur en l'absence de taux administrgs. Certains investissements presentant une faible rentabilitg, tels que la fourniture de tracteurs pour des exploitations de petite superficie, n'auraient peut-Stre pas 6th effectu8s sans les taux d'intBr6t prBf4rentiels. 7. Un certain nombre d'Bl6ments positifs sur le plan institutionnel sont intervenus B la BNA ces dix dernisres annBes. A l'instigation de la Banque, la BNA a mis en place, dans le cadre du troisisme projet, un nouveau systbme de comptabilitB analytique d'exploitation qui lui a permis d'identifier les sources de pertes dans see activitBs de credit agricole (par. 3.27 et suivants) Entre 1984 et 1991, elle a Btendu son reseau, qui compte 5 present . 126 succursales au lieu de 75 et 13 bureaux regionaux au lieu de 9, et dans lequeldes ordinateurs individuels sont en cours d'installation, l'ensemble Btant relie h une unite centrale amBlior8e situee au sibge. Des progrbs ont 6th accomplis dans le cadre du quatribme projet pour la mise en place d'un systsme d'information de gestion informatis6. Par ailleurs, les autorisations de prSt ont 6t6 d6centralisBes au niveau des services rBgionaux, de sorte que le sibge n'examine dBsormai8 que les demandes de prSt d'un montant superieur B 120.000 dinars (134.000 dollars). Parmi les autres mesures prises par la BNA, on peut citer la fusion, en 1989, de la BNT et de la BNDA, ainsi que le transfert des services de la BNA dans un nouveau siege construit par cette dernigre. Une des questions majeures qu'il reste B resoudre concerne la coordination des activites de la BNA et des CRDA relatives au credit (par. 3.8). Par exemple, lee CRDA et la BNA ne se eont gugre attaches B rechercher lee emprunteurs en dBfaut de paiement sur les prBts accord68 sur fonds de 1'Etat. 8. Les deux r6formes sectorielles essentielles awcquelles ont tent6 de s'attaquer le quatribme projet et, dans une moindre mesure, le troisi&me projet sont le relPvement des taux d'int6rBt applicables au credit agricole et l'harmonisation des conditions de prBt. Bien que les taux d'int6rSt appliques h l'agriculture aient 6t6 n6gatifs en valeur rielle au moment oh le troisibme projet a 6th 6valu6, en 1979, le Gouvernement tunisien a soutenu qu' ils n'6taient pas nhgociables, et la Banque a report6 d'bventuelles mesures sp6cifiques h ce sujet. En avril 1985, le Gouvernement a consenti & proceder au premier (et unique) relhement des taux d'inthret dans le cadre du troisihme projet. Le quatribme projet a dtabli un calendrier de rel&vements annuels de ces taux destine B les aligner sur ceux du march6 au plus tard en d6cembre 1991. Cet objectif n'a toutefois pas 6th atteint, dane la mesure oh les tawc du marchi ont augment6 entre temps et la Banque a accede i la demande du Gouvernement de reporter les ajustements prhvus pour 1988 et 1989 du fait de s6cheressee cons6cutives. Le Gouvernement a continub B relever les taux d'intbrgt applicables au cridit agricole depuis dhcembre, 1991, cependants ils restent infirieurs aux taux du march6. 9. L'objectif consistant iharmoniser les condition8 et modalit68 de pr8t n 'a pas 6t6 atteint. En particulier, le Gouvernement a d6fini en 1983 les petits et moyens exploitants de telle fason que plus de 95 % des agriculteurs 6taient admis B ben6f icier de subventions. La d6f inition retenue par la Banque pour lee petits et moyens exploitants Btait, elle, b a d e sur leurs revenus plut8t que sur la superficie de leurs exploitations, et elle itait bien plus restrictive. Beaucoup d'agriculteurs ont ainsi b6n6fici6 de pr4ts et de subventions finances par le Gouvernement ii des conditions plus favorable8 que celles des prsts secondairee financ6s par la Banque. En dipit des efforts d6ploy6s par celle-ci pour persuader le Gouvernement de modifier sa dLfinition et d'harmoniser les conditions de prBt : la redefinition de 1988 ne prenait toujours pas lee revenus comme critgre principal; un programme de d6veloppement rural (PDR) fournit actuellement B certain8 emprunteurs de la BNA des pr6te qui viennent se substituer & l'apport de fonds propres qu'ils sont cens6s faire eux-msmes dans le cadre d'autres programmes de crhdit, ce qui est contraire aux principes relatifs h l'apport minimum de fonds propres; des cr6dits supervis6s, entre autres, sont encore offerts B des taux prefbrentiels par rapport a w prBts f inanc6s sur le budget de 1'Etat ou par la Banque; et un nouveau fonds, le FODERI (Fonds de dBveloppement ruralinthgrC), a btB Btabli en 1985, qui nicessite des apports de fonds propres moine 6lev6s et qui prate h dee taux inf6rieurs de moiti6 B ceux perGus sur les pr6ts accord6e au moyen dee ressources de la Banque. L'aide budgetaire apport6e par 1'Etat au FODERI ne cease d'augmenter (par. 3.15 . et suivante ) 10. Les taux de recouvrement de la BNA sont excellent8 en ce qui concerne ses propres fonds (plus de 90 X), maie ils ont tendance h Otre nettement inf6rieurs sur lee pr6te financBe par 1'Etat ou lee donateure ext6rieurs, pour leequele .t elle supporte un risque de credit limit6 ou nu1 (par. 3.20 et suivants).-1 Le t a m +t/ S i lea fonds sont distribues par la partie reeponsable et non pas pat l'organieme d'origine. on conetate que le taux de recouvrement applicable a w pr&ts pour leequele la BNA assume le risque de credit integral eet de 83 %. alorr de recouvrement moyen pour l'ensemble des fonds est rest6 stable aux alentours de 75 1, en depit de conditions climatiques variables, ce qui laisee penser qu'il y a, i la base, un problbme structurel. Si l'on compare la clientble de la BNA avec ceux beneficiant de prdts finances par 1'Etat ou les ressources provenant de la Banque, on est amen6 2i penser que la BNA e'assure une clientele presentant moins de risques et composee surtout d'exploitants commerciaux demandant des prgts B court terme. Bien que les pertes dues aux prdts irrecouvrablee soient reduites en ce qui concerne les prdts finances directement par la BNA, elles sont apparemment de l'ordre de 15 B 20 X pour ceux finances par la Banque dans le cadre des deux premiers projets de la serie, et elles sont probablement bien plus Blevees pour ce qui est des pr6ts finances par 1'Etat. 11. La part de l'agriculture (B l'exclusion de l'agroindustrie) dans le portefeuille de la BNA n'a cess6 de diminuer, du fait que le credit agricole n'est pas une activite rentable (par. 3.26-3.29). Cela a Bt6 ais6ment demontr6 une fois qu'un systeme sBpar6 de comptabilit6 analytique d'exploitation pour les pr6ts agricoles a Btb mis en place sous la pression de la Banque dans le cadre du troisibme projet (Tableaux de l'annexe 3-6). Les pertes annuelles sont passees de 1.2 million de dinars en 1980 2i 12 millions en 1990. Cette forte augmentation tient principalement au fait que la BNA a emprunte ses fonds sur le march6 monbtaire, ii des taux allant de 9 ii 11,8 X , afin de compenser la reduction du financement par 1'Etat des prdts agricoles dont le Gouvernement avait assume la responsabilit6. Ces fonds ont Bte rBtrocGdGs 2 des t a u prbfbrentiels, qui n'btaient que de 4 X dans le cas des prdts du FODERI. A l'heure actuelle, la BNA et le Gouvernement sont en d6saccord sur la question de savoir qui doit rembourser les emprunts effectu6s sur le march6 modtaire, et la Banque exige que ce problbme soit resolu avant de lancer un projet relais. Viabiliti B long terme 12. La situation financiire de la BNA n'est pas viable h long terme, comrne le montre le fait que celle-ci a suspendu provisoirement ses activites de credit agricole en novembre 1991, jusqu'B ce que l'Etat apporte des fonds supplbmentaires. La BNA est peu dbsireuse de continuer B utiliser les benefices rBalis6s dans d'autres secteurs pour soutenir, par le biais de subventions croisbes, les pr6ts non rentable8 accordes B l'agriculture. Le recours B de telles subventions croisees pourrait, de toute fason, ne pas dtre realisable, dans la mesure oh les benefices r6alis6s dans lee autres secteurs ont Qt6 exag6r6s, les provisions pour cr6ances douteuses ayant 6t6 maintenues B des niveaux insuffisants. Les r6sultats mediocres obtenus par le portefeuille de prdts agricoles de la BNA ont contribud B ce que sa rentabilitb globale par rapport aux fonds propres diminue des dewr tiers, ces dix derniares ann6es : elle Btait d'environ 8 X en 1990, soit l'bquivalent du t a u d'inflation. Conclusions et enseignements qu'il est de 52 X pour les prets pour lesquels 1'Etat assume l'intbgralitd du risque. 13. Bien que ces projets aient rBussi B promouvoir le, renforcement des institutions et que, B en croire lee donnees dont on dispose, les investissements finances au niveau des exploitations ont Bt6 generalement viables, des progres seulement partiels ontBt6 accomplis sur lea questions sectorielles essentielles. D'une fapon g6n6rale. lea r6sultats d'ensemble de ces deux projets sont considBr6s c o m e satisfaisants, mais iln'y a pas lieu d'en Btre satisfait outre mesure, Btant donne lee faibles perspectives de viabilit6 h long terme dont on a fait itat plus haut. 14. Durant lee negotiations men6es dans le cadre du PASA I, le Gouvernement et la Banque sont parvenus B un consensus sur la n6cessitd de r6fonnes sectorielles, ce dont a ben6fici6 le quatrikme projet, et la Banque avait bon espoir que des progrbs substantiels pourraient Btre realises afin d'assurer la viabilit6 des activites de credit agricole de la BNA. Malheureusement, lee secheresses successives de 1987188 et 1988189 ont eu pour effet de freiner les progrhs realises au niveau des taux d9int6rSt, ceux-ci Btant toujours r6glement6s par le Gouvernement et inf6rieurs aux taux du marche. De plus, bien que les credits budgitaires affect68 aux prBts secondaires du FOSDA aient 6th rhduits, le Gouvernement a renforce see opirations de prSt par le biais d'une autre ligne de credit meilleur march6, B savoir le FODERI. C'est pourquoi 1'6valuation ritrospective a conclu que des progres seulement partiels avaient Bt6 r6alis6s durant le quatrihme projet en ce qui concerne les problGmes sectoriels essentiels. 15. Selon 1'6valuation r6trospective. les operations futures devront prendre en compte lee problhmes et enseignements suivants : @ L'Bchelonnernent des rBformes est important pour certaines mesures (mais pas pour toutes) : il e'agit, en particulier, de porter lee taux d'inthr3t des prate agricoles au niveau de ceux du march6 avant que la BNA soit en mesure d'aseumer 19int6gralit6 du risque de credit et d'Btre entihrement responsable des approbations de prQts (surtout pour les prlts secondaires destines aux petite exploitants). @ 11 faut continuer de coordonner les op6rations de credit futures avec les opirations d'ajustement sectoriel afin d'hliminer les taux d9int6rBt administr6s et de donner B la BNA le droit de determiner librement les taux applicables B l'ensemble de ses prets dans le secteur agricole. @ La Banque doit poursuivre son dialogue avec le Gouvernement afin d'harmonieer lee conditions de pr8t offertes par toutes lee lignee de cr4dit, notamment le FODERI. Cependant, pour le moment, la BNA et le Gouvernement continuent B envisager le FODERI et quelques autres lignes de credit comme dee exceptione (voir lee observations de l'emprenteur dane lee annexes). @ A mesure que lee prgte h l'agriculture deviendront plus r6mun6rateurs, la BNA devra assumer un degre de responeabilite considerable en ce qui concerne l'approbation des pr&ts. I1 faudra cependant, B titre initial,  - xiii - que des representants de la BNA president les reunions des commissions de credit regionales et que leur veto ait valeur imperative. 0 Le faible coat administratif des activitgs de la BNA confirme ce qu'a observe la mission d ' evaluation r8trospective, B savoir que peu d'efforts ont 6th faits pour recouvrer les prgts, et cela ne changera que si la BNA supporte une part substantielle des risques de credit pour l'ensemble des prgts. Tant que cela ne sera pas le cas, il faudra que la marge dont elle dispose sur les fonds speciaux soit fonction du taux de recouvrement sur ces fonds. Par ailleurs, il convient de revoir la politique de provisionnement de la BNA dans le but d'btablir des provisions adequates pour pertes sur pr6ts. Enfin, un fonds d'assurance en cas de catastrophe, qui soit B la fois bien g6r8, exploit6 par le secteur prive et soutenu par l'Etat, devrait Btre dtabli B la place des subventions en cas de catastrophe qui sont implicitement contenues dans les mesures d'annulation des dettes durant les annees de s6cheresse. 0 Durant le troisiime projet, la BNA a introduit, sur le plan comptable, des modifications permettant d'examiner separement le portefeuille agricole. I1 conviendrait de completer ces changements utiles en effectuant des rtivisions suppltimentaires pour permettre de diffhrencier les prgts agricoles selon que le risque de credit est assume par la BNA ou par le Gouvernement, ce qui aiderait B distinguer les pertes subies par la BNA de celles subies par le Gouvernement. 0 I1 convient de prendre des mesures pour s'assurer que les petits exploitants pouvant y pretendre aient correctement accis aux credits de la BNA, que ce soit en dialoguant avec ses responsables, en faisant un effort de formation, en fournissant des ressources supplementaires B l'bchelon des succursales ou en mettant davantage l'accent sur la mobilisation de 1'Qpargne pour etablir une relation avec la clientble. D'autres mesures doivent aussi Btre prises pour tenter de resoudre les problimes d1ins8curit6 des droits fonciers et de morcellement des exploitations, afin d'amener davantage de ressources interieures 1 investir dans le secteur agricole.  RAPPORT D'EVALUATION RETROSPECTIVE REPUBLIQUE DE TUNISIE TROISIEME ET QUATRIEME PROJETS DE CREDIT AGRICOLE (FRETS 1 8 8 s - m ET 2a6s-TUN) I. CADRE GENERAL 1.1 L'iconomie tunisienne. La Tunisie a connu, durant les ann6es 70, un taux de croissance annuelle d'environ 7 X du fait de l'am6lioration de ees termes de 1'6change resultant de l'augmentation des prix de ses exportations petrolieres, de son passage progressif B une economic de march6 et d'un taux d'investissement dleve (environ 30 2 du PIB). Toutefois, la croissance s'est ralentie sous l'effet conjugu6 de la recession mondiale du debut des annees 80 et de la baisse des prix petroliers, et lee d6s6quilibres macro6conomiques sont devenus plus prononcis : l'inflation annuelle est passee B 10,5 2 durant la p6riode 1981-84; le deficit budg6taire a atteint en moyenne 5,6 1 durant la m6me piriode; le c h h a g e d6clar6 est pass6 B 14 2 en 1983 et le deficit courant a atteint 11 X du PIB en 1984. Bien que le Vle Plan (1982-86) ait appuy6 plusieurs rr5formes destin6es B favoriser la criation d'emplois et B promouvoir les exportations, la situation macroiconomique s'est dCgrad6e durant sa p6riode d'application. Au milieu des ann6es 80, le Gouvernement a &labor6 un programme d'action destine B rendre 1'6conornie tunisienne plus efficace en encourageant le secteur prive et en faisant en sorte qu'il s'ouvre davantage vers 19ext6rieur. A partir de l'ann6e budggtaire 87, la Banque a soutenu le prograrme du Gouvernement au moyen de cinq prsts d'ajustement P l'appui des r6formes visant le secteur financier, la fiscalit6, les entreprises publiques, la politique industrielle et commerciale, et l'agriculture. 1.2 L'agriculture representait en 1985 environ 13 2 du PIB, 35 2 des emplois et 8 2 des recettes d'exportation. Selon les estimations, la Tunisie compte 354.000 exploitations, dont 301.000 (soit 85 2) de moins de 20 ha. La production agricole est assuree pour l'essentiel dans des zones pluvieuses (8.750.000 ha), qui sont sujettes B de s6rieuses fluctuations de la pluviosit6 et gen6ralement toucht5es par dee ~Bcheresses tous les deux ou trois ans. Au cours des dix dernibres annies, les s6cheresses les plus graves sont survenues en 1982183, 1985186, 1987188 et 1988189. Le potentiel d'irrigation limit6 de la Tunisie, representant 3 2 seulement des terree arables (250.000 ha), est totalement exploit6. Le secteur agricole a connu une croissance moyenne de 3,3 2 a la fin dee ann6es 70 et au ddbut des annees 80, ce qui ne lui a pas permis de faire face & l'augmentation de la demande inthrieure. Le rapport entre les exportations de ce secteur (fruits et legumes frais, poissons et produits de transformation, notaxmnent l'huile d'olive et le vin) et ses importations (cerbales, produits laitiers, sucre et viande) est ainsi tomb6 de 81 2 en 1976 19 X dix ans plus tard. 1.3 Organismes de cridit agricole. La Banque nationale agricole ( B W ) est responsable de l'essentiel du credit agricole P court terme et de la quasi-totalit8 du credit agricole B moyen et long termes. Cri6e en 1959 en tant que banque commerciale d'Etat specialisee dans l'agriculture, elle est devenue une banque polyvalente et a 6t6 rebaptis6e Banque nationale de Tunisie (BNT) en 1969. En octobre 1989, elle est redevenue la BNA B la suite de sa fusion avec la Banque nationale de d6veloppement agricole (BNDA), et elle est B present la plus grande banque conrmerciale de Tunisie, avec un reseau de 126 succursales et de 13 agences regionales couvrant l'ensemble du territoire.!l La part occup6e par l'agriculture dans le portefeuille de la BNA a diminu6 rggulierement (elle est tombie de 44 X en 1981 B 33 X en 1991). les prgts accordes aux secteurs industriel et commercial ayant augment6 plus rapidement que le credit agricole. La BNA limite l'utilisation de see propres fonds dans le secteur agricole aux cr6dits de campagne destin6s B ses clients les plus solvables, lee pr6ts B moyen et long termes (et lee prOts B court terme destinCs aux clients moins solvablee) Btant finances principalement B partir des ressources du budget de 1'Etat et des apports de donateurs extirieurs. 1.4 En ce qui concerne la BNDA, l'organieme avec lequel a fusionne la BNT, elle a kt6 cr66e en 1983 dana 19id6e que cela repondrait aux problimes confrontant le secteur du credit agricole, mais teln'a pas Bt6 le cae. C'eet par son intermediaire que lee ressources ext6rieuree. prwenant principalement de la Communauti europhenne et de la Banque europienne d'inveetissement, ont Bt6 retroced6ee aux grands exploitants pour la rgalieation de projete de dc5veloppement rural int6gr6. Disposant seulement d'un bureau B Tunis et d'une capacit6 limit6e de mobilisation des ressources interieures, elle a donne l'impression de ne pas btre viable B long terme, et la fusion a donc constitue une solution logique. I1 est cependant B craindre qu'8 mesure de l'expiration des delais de grlce accordes sur lee prsts h long tenne de la BNDA, d'importants arrier6s commencent B apparaftre sur ces prgte, ce qui ne fera qu'aggraver encore la situation du portefeuille de la BNA (par. 3.20 et suivants). 1.5 Les autres banques commerciales limitent leurs prsts agricoles aux grands exploitants offrant de bonnes garanties et qui, du fait qu'ils ont des sammes &levees en d6p6t aupr6e d'elles, sont bien connus de leure services. Rares sont les agriculteurs qui peuvent ripondre aux exigences particulibrement strictes des banques commerciales en matiere de nantiseement. Comme la politique gouvernementale impose des taux d'int6r6t inf6rieurs 2 ceux du march6 pour le cr6dit agricole, beaucoup de banques ont prefer6 accepter la penalit6 consistant B ce que leurs depats non r6mun6r6s soient gel68 au niveau de la Banque centrale de Tunieie (BNT), plutat que de respecter lea objectifs fixes par lee pouvoirs publics pour les prets au secteur agricole. A moine d'un changement dans la politique gouvernementale, le r61e jou6 par lee banques commerciales dans le cridit agricole restera probablement limit6. 1.6 Au cours des 20 annees qui ont suivi l'ind6pendance, la Tunisie a mis l'accent sur lee programmes d'agriculture coop6rative plut8t que sur les petite exploitants pris individuellement, mais il est appatu. dvident au debut des a m Q e s 70 que l'agriculture collective ne donnait pas les resultate escompt6s. J Tout a l u bng du pr6Sent Rapport d'6valuatlonretrospealve,on utlliseral esigle BNA pour ddslgner aussl ble a BNT nl d'avant l a fusion de 1989 el I'organismel ssu de cette fusion. Les activit6s de pr6t assurees par le biais des banques coop6ratives, les Caisses locales de credit mutuel (CLCM), se sont elles aussi revelees infructueuses, et la plupart de ces caisses ont 6th converties en agences de la BNA durant les annees 80. Les Socigtes de cautionmutuelle agricole (SCMA), qui ont it6 cr66es B l'initiative des pouvoirs publics au d6but des ann6es 70 pour permettre aux petits exploitants d'avoir plus facilement accis au credit, n'ont fait qu'accumuler des arri6rQs. En 1983, le Gouvernement a ferme plusieurs SCMA en faillite et s'est charge d'en rembourser les dettes vie-l-vis de la BNA. 1.7 Credit et subventions du Gouvernement B l'agriculture. Le Code des investissements agricoles de 1982 prevoit plusieurs incitations financikes B 19intention des exploitations de diversee tailles : credit agricole Q des t a w inferieurs B ceux dumarch6, bonifications d9int6r0ts (suppl6mentaires), dons et contributions dites remboursables aux agriculteurs pour les aider 1 faire les apports de fonds propres exig6s. L'Agence de promotion des investissements agricoles (APIA) aide l faire profiter de ces prestations financees par 1'Etat les agriculteurs desireux de participer B des projets de d6veloppement rural integr6, et elle assure le suivi de ces projets. Pour la plupart des agriculteurs int6rese6s par des investissements au niveau des exploitations prises individuellement, les Commissariats regionaux de diveloppement agricole (CRDA) du Ministire de l'agriculture, dans le cadre de leurs activit6s de vulgarisation, identifient et pr6parent des sous-projets susceptibles d9&tre finances, et ils assurent en outre le suivi des investissements agricoles une fois que les pr6ts et subventions ont 6t6 approuv6s. Les pr@ts consacr6s i ces investissements sont approuv6s par des commissions regionales composees de responsables des CRDA et d'autres services gowernementaux, de la BNA et d'un representant des agriculteurs, et lee fonds correspondants sont fournis par la BNA si celle-ci approuve le prOt. La BNA choisit les meilleurs clients saisonniers et, jusqu'l une date r6cente, avait ais6ment accss aux riescomptes . de la Banque centrale de Tunisie (BCT) Si les pr@ts sont B moyen ou long terme, ou si la commission regionale de pr6t passe outre au refus de la BNA d'accorder un pr8t l court terme, cette dernibre gire le pr8t en &change du paiement d'une commission, mais le montant correspondant est financ6 & partir de fonds sp6ciaux, qui sont fournis par l'Etat, la Banque mondiale et d'autres sources exterieures. La commission de la BNA est de 2 X sur les prOts en cours du FOSDA (voir ci-aprss) et de 3 X sur les fonds de la Banque (en plus de l'indemnite qu'elle reqoit si le taux des p r€!ts que lui accorde la Banque est superieur 1 celui auquel elle prOte B ses clients). La BNA supporte un risque de credit limit6 ou nu1 sur les prOts provenant des fonds spdciaux. Par exemple, elle n'a assume le risque de credit que pour environ 40 X des prSts aux petite et moyens exploitants ou aux coop6ratives finances dans le cadre du troisibme projet. Elle a certes assume 19int6gralit6 du risque pour tous les prsts financ6s par le quatri&me projet, mais 70 X des cas de cessation de paiement sur les prSts accordis aux petits et moyens exploitants ont 4t4 couverts par le Fonds national de garantie (PNG) contre les risques de credit agricole. A l'heure actuelle, la BNA classe ses prBts secondaires en fonction de l'origine des fonds (elle gbre 48 lignes de credit diffbrentes), mais un classement fond6 sur la question de savoir si le risque de credit est assum6 par la BNA ou par le Gouvernement serait 6galement utile. 1.8 Parmi les fonds sp6ciaux, lee principaw sont le FOSDA (Fonds special de d6veloppement agricole) et le FOSEP (Fonds special d'encouragement de la pgche). Parmi les autres lignes de credit importantes, on peut citer le FODERI, un fonds fiduciaire de la BNA qui est contra16 par le Ministere du Plan et qui sert 1 financer le developpement rural int6gri de r6gions n6cessitant une aide sp6ciale, et lee fonds du Programme de developpement rural (PDR), qui sont contr616s au niveau provincial. Ces quatre lignes de credit sont financ6es par 1'Etat. Dans l'ensemble, la BNA ne joue guere qu'un r6le comptable pour plus de la moitie des ressources qu'elle prate au secteur agricole. 1.9 Appui fourni par la Banque mondiale B la BNA. L'association entre la Banque et la BNA remonte i 1967, date 1 laquelle a dt6 approuv6 un projet de cooperatives agricoles d'un montant de 18 millions de dollars (Pr&t 4841Cr6dit 99). En 1971, la Banque a commenc6 B financer ce qui allait devenir une eerie de quatre projets de credit agricole. Dans le cadre du premier d'entre eux (Pret 7791Credit 263), le cr6dit etait exclusivement consacre aux grandes exploitations. Les projets suivants ont fourni une aide aux petits et moyens exploitants, aux agroindustries et a w coop6ratives de production et de service, et mis de plus en plus l'accent our les composantes institutionnelles. Au total, 80 millions de dollars ont 6t6 engages au titre de ces quatre projets. La presente evaluation r6trospective porte sur les troisisme et quatrisme projets de credit agricole. Un projet-relais est actuellement en pr6paration. 11. CONCEPTION ET MISE EN OEUVRE A. Conception des projet s 2.1 Le Troisibe projet. La BNA a identifib et prepare le troisihme projet en 1979, avec l'aide des missions de supervision envoydes par la Banque dans le cadre du deuxihe projet. Le volet agroindustrie a 6t6 pr6par6 par le Programme de coop6ration FAOlBanque mondiale. A la diffbrence du projet pr6c6dent, qui s'btait attach6 avant tout 1 accroitre la production agricole, celui-ci etait Bgalement consacre au renforcement institutionnel et aux resultats financiers de la BNA. Mais son objectif principal reetait le renforcement de la production agricole, l'id6e Qtant de rendre la Tunisie moins tributaire des importations de produits alimentaires. Dans cette perspective, le projet a finance une partie des prsts agricoles 1 moyen et long termes de la BNA sur une periode de trois ans (1981-83) pour lea categories suivantes d'emprunteurs : petites et moyennes exploitatione, coop6ratives de production, coop6ratives de service, agriculteurs commerciaux et agroindustries. L'accent Btaitmis sur lsam61ioration des revenus des petits et moyens exploitants, c e w - c i devant recevoir 45 Z des fonds du projet soit directement, soit en tant que membre de coop6ratives de production. 2.2 Le deuxihe objectif du projet Btait de promouvoir le dkveloppement institutionnel en simplifiant et en d6centralisant lee proc6dures d'8valuation. d'approbation et de suivi des pr&ts secondairea. Pour cela, il 6tait prBvu de mettre en place des unites de credit agricole (UCA) au sein de chaque CRDA, de renforcer lee services du Ministbre de l'agriculture et de la BNA sur le terrain, et de former le personnel technique agricole bas6 au sibge de la BNA. 2.3 Enfin, ce projet avait implicitement pour but d'am6liorer la situation financigre de la BNA. On a suppos6, durant aa pr6paration. que plusieure questions pertinentes avaient d6jB 6th r6solues. en particulier la standardisation dee proc6duree d'Bvaluation et des taux d'int6r8t sur lee pr8ts secondaires finances par les diverses lignes de cridit adrninistr6es par la BNA, ainsi que la volont6 d'atteindre les petite et moyens exploitants dans le cadre de ce projet. D'autres questions n'ont pas 6th r6solues durant la preparation et 1'6valuation du projet, notamment le manque de donn6es au sujet des arri6r6s et du coat d'adrninistration du portefeuille agricole, ainsi que 1'inadBquation dee taux dSint6r6t sur les pr6te secondaires. Lots des n6gociations. on a obtenu l'assurance qu'un nouveau systbrne cornptable serait mis en place 21 la BNA pour identifier le coat des activit6s de credit agricole. La proposition de la Banque visant B ce que les taux d'intergt soient revue toue lee an8 dans le but de les amener B un niveau B la fois positif en valeur r6elle et suffisant pour couvrir le coOt des pr8ts de la BNA a 6t6 eupprim6e de l'accord de pr6t et incluse dans une lettre annexe B la demande du Gouvernement. Ce dernier a Bgalement convenu, dane une lettre annexe, d'assurer la viabilit6 du portefeuille agricole de la BNA, mais il ne s'est pas engag6 i rnettre en oeuvre les 6ventuellee propositions que la BNA pourrait faire i cet 6gard. 2.4 Le pret de 30 millions de dollars accord6 par la Banque B la BNA 6tait entibrernent affect6 au volet cr6dit. 1 1 couvrait 49 X du coat estirn6 B 1'6valuation pour le projet (60.8 millions de dollars), le reste Btant pris en charge par la BNA, le Gouvernement tunisien et les emprunteurs secondaires. 2.5 Le Quatrihrne projet. Le quatribme projet a Bgalement 6t6 prepare par la BNA avec l'aide des missions de supervision de la Banque. L'accent y 6tait mis non plus sur la promotion de la production agricole maie sur des mesures destinBes B favoriser la mise en place d'un systbme de credit agricole viable et sain du point de vue financier. Ce projet tentait de r6soudre un certain nombre des problbmes rencontrBs durant l'ex6cution du troisibrne projet, notamment les taux de r6trocession inf6rieure aux taux d'intBr6t du marche, l'accumulation des arriBrBs et la divereit6 des conditions de pr8t des differentee lignes de credit offertee par la BNA. 11 a cherchB B relever les taux de r6troceesion des prSts afin de rendre le credit agricole plus interessant pour la BNA et les autres banquee commerciales, B harmoniser les conditions et modalit6s de pret, B am6liorer l'accbs des petits et moyens exploitants au credit et B favoriser la mobilisation de 1'6pargne. Pour obtenir que le Gouvernement s'engage B appuyer cee objectifs, la preparation du quatribme projet a 6t6 coordonnee avec celle du Premier PrGtB l'ajustement du secteur agricole (PASA I, pr6t 2754-TUN), approuvB en septembre 1986. 2.6 En mai 1987, la Banque a r e p du Ministere du Plan et dee financee une lettre sur la politique de credit agricole, dans laquelle le Gouvernement faisait part de son intention de renforcer la mobilisation de 1'Bpargne tout en r6duieant le rale jou6 par le budget de l'Etat, d'harmonieer progreseivernent les rnodalitde et conditions des prate Q l'agriculture et B la peche, de faire prendre en charge une part accrue du risque de cridit par le secteur bancaire, de restreindre la definition des cc petits et moyens exploitants )) en y ajoutant un critere de revenus (ce qui aurait pour effet de reduire le nombre d'exploitations pouvant pretendre B des subventions) et de relever lee t a w d'interGt afin de couvrir les coats raisonnables des prgts au secteur agricole. Durant lee negotiations, le Gouvernement s'est engage B entreprendretrois importantes reformes financisres : i) relgvement, tous lee ans, des taux de retrocession des pr6ts agricoles dans le but de les aligner sur les taux d'inter@t du march6 mon4taire avant 1991 au plus tard; ii) reduction des credits budgetaires affect& au FOSDA; et iii) harmonisation, avant 1988 au plus tard, des conditions des pr6ts correspondant aux diverses lignes de credit. 2.7 Tel qu'il a BtB approuve, le projet comprenait des composantes de credit pour les petite, moyens et grands exploitants, les coophratives de production et de service, les agroindustries et, pour la premiere fois, les pBcheurs. Bien qu'une fiche de projet antirieure ait fait Btat d'une composante consacrBe aux pr6ts agricoles accord& par Les autres banques commerciales, il semble que celle-ci ait Bte supprimbe & la suite d'une reunion avec lee responsables des banques en question. Le volet renforcement institutionnel pr6voyait de financer le systime d'information de gestion de la BNA, un programme de formation et des services de consultant, et comportait des propositions visant B renforcer la coordination de la politique de credit agricole entre la Banque centrale et lee Ministbres du Plan et des finances et de l'agriculture, ainsi qu'entre la BNT et la BNDA. Le prat de 30 millions de dollars accord6 par la Banque B la BNT devait financer 51 X du coot total du projet (59 millions de dollars). 11 se ventilait ainsi : 27.5 millions de dollars pour le volet credit, et 2,s millions de dollars pour le volet renforcement institutionnel. B. Exicut ion 2.8 Aperqu g6n6ral. Le troisieme projet est entr6 en vigueur en juin 1981, soit avec sept mois de retard sur le calendrier pr6vu. Le quatrigme est entri quant B lui en vigueur avec trois mois de retard, en janvier 1988. De s6rieux problgmes de mise en oeuvre se sont poses tout au long du troisisme projet, auquel la plupart des missions de supervision ont attribu6 la note 3 (gros problemes). Le principal d'entre eux a Bt6 la lenteur avec laquelle les fonds de la Banque ont bt6 d6caiss&s, le personnel des CRDA ayant donne la priorit6 au d6caissement des fonds du FOSDA (qui 6taient meilleur march6). De ce fait, la date de cldture a dQ &re reportee B quatre reprises entre decembre 1983 et dgcembre 1986. Les autres problemes majeurs ont tenu au fait que le Gouvernement etait peu disposi B relever les t a w d'int6rgt du credit agricole et que la BNA n'Btait pas desireuse ou capable de prendre lee mesures nhcessaires pour amiliorer lea taux de recouvrement. 2.9 Dans l'ensemble, le quatrigme projet a requ la note 2 (problimes moyens) des missions de supervision. A la diff6rence des projets prkcedents, ses decaissements ont Bt6 effectues dans les dilais convenus, et il a Qt6 clos B la date prkvue. Mais c'est 6galement le premier projet pour lequel on a envisage une duree d'ex6cution de quatre ans et demi (au lieu de trois ans) au moment de 1'6valuatio11, et la concurrence entre diverses sources de financement a bt6 moins marquee dans son cas (par. 2.15). 11 a donn6 de meilleurs resultate dans le domaine du renforcement institutionnel (BNA et CRDA), grace par exemple awr mesures de formation et de decentralisation, que dans l'application des reformes financi8res. En particulier, le Gouvernement a 6th peu enclin B respecter l'engagement qu'il avait pris de relever chaque ann6e les taux d'inthrgt, compte tenu des secheresses successives de 1987188 et de 1988189 (par. 3.12-3.14). 2.10 D'une fason g6nerale, lamission d'bvaluation retrospective a constate : i) que m6me en l'absence de s6chereseee. certain8 membres du personnel de la BNA et du Ministere de l'agriculture continuent d'exprimer des r6eervee au sujet de l'alignement dee taux d9int6r6t du credit agricole eur ceux du march6; ii) que la force d'inertie considhrable qui prhvaut au eein de la BNA et du Gouvernement lee emp8che de mettre en place, reepectivement, des moyene et dee incitations propres B am6liorer lee taux de recouvrement; et iii) que la BNA r6pugne apparemment B engager see propree fonde pour l'octroi de pr6ts B la production agricole si lee emprunteurs ne prisentent pas une cote de credit suffisante, ei bien que see pr6ts ne sont g u k e accessibles aux petits exploitants qui pourraient pourtant representer dee clients valables. 2.11 Coats. Le troisi&me projet a accuse un depassement de coats de 91 X en dinars maie un l6ger pourcentage de fonde inutilishe en dollars. Si lee coats en monnaie nationale ont 6ti euphrieure aux pr6visions, cela tient au fait que le projet a 6t6 exicuth sur six ans au lieu de trois et que le taux d'inflation moyen a d6paee6 10 Z au d6but dee ann6es 80, au lieu dee 7 Z prhvus B 1'6valuation. Par contre, lee coQts en dollars ont 16g8rement diminu6 du fait de la dhprkciation de la monnaie tunisienne pendant la dur6e de vie utile du projet. En ce qui concerne lee coQte du quatrieme projet, ile ont 6th conformee aux privisions, que ce eoit en monnaie nationale (Tableau 1) ou en dollars. 11s comprennent un don de 2.2 millions de dollars que la CEE a fait ii la suite de la fusion entre la BNT et la BNDA. 2.12 Durant le troieibme projet, la demande d'engins de motoculture a Bt6 infhrieure aux prhvisions, en valeur rgelle, en raison d'une forte augmentation des prix unitaires. Par contre, parmi lee petite et moyens exploitants, la demande de materiel d'irrigation et de b6tai1, deux domainee qui avaient dee taux de rentabilit6 ilevie, a ddpaesh les pr6visione faites B 1'6valuation. Tableau 1 : COUTS ESTIMATIFS ET EFFECTIFS DES PROJETS (en milliers de dinars) TroieiGme projet Quatribme proj et Pr6vieione B Coats Pr6vieione B CoOte 1'6valuation effectifs 1'6valuation effectifs Petits/moyens exploitants Coopiratives de production Coop6ratives de service Exploitations conrmerciales Agroinduetriee PBches Renforcement institutionnel Coat total 2.13 Dans le cadre du quatrigme projet, la part consacri5e au volet pBches a 4tk supkrieure aux prkvisions du fait, d'une part, den sBcheresses qui ont frapp6 le secteur agricole et, d'autre part, de la decision prise par la Banque d'approuver la vente des chalutiers existants pour aider a privatiser l'0ffice . national de la plche (ONP) Cet Qldment du volet p6ches n'avait pas 6th envisag6 i 1'6valuation, et il s'est traduit par l'octroi de prdts nettement plus blevbs i B un bien moins grand nombre de bhneficiaires que ce qui Btait pr6vu & l'lvaluation (Tableaux 1, 2 et 3). Si cela a contribub maintenir le rythme des dgcaissements, c'est essentiellement le transfert d'avoirs reels qui a 6th ainsi financ6, et non pas la creation de nouveaux avoirs. 2.14 D6caissements. Dans l'ensemble, les d6caissements des prdts de la Banque ont respect6 lee estimations faites 8 1'6valuation, cornme indiqu6 au Tableau 2, bien que ceux relatifs au troisi6me projet aient pris deux fois plus de temps que prbvu. A la date de clbture initialement pr6vue pour ce d e n i e r (dbcembre 1983), 24 X seulement des fonds avaient Bt6 d6caiss6s, principalement B l'intention des exploitations commerciales. La demande de pr6ts secondaires 6tait particulibrement faible chez les petits et moyens exploitants, dont les demandes Btaient systematiquement dirigkes par les CRDA vets le FOSDA, qui offrait des conditions de prlt plus favorables. En fait, la mission d'6valuation rbtrospective a appris que, lorsque les fonds du FOSDA venaient B manquer, les agriculteurs dtaient parfois disposks 8 attendre la campagne suivante plutat que de f inancer leurs projets au moyen d'autres ressources, telles que les fonds provenant de la Banque. De lamBme fason, lorsque des exploitations commerciales sollicitaient l'appui de la Banque, c'6tait dans la majorit6 des cas pour des prgts B l'achat de materiel de motoculture, les subventions du FOSDA n'btant pas applicables dans ces cas-18. Tableau 2 : DECAISSEMENTS ESTIMATIFS ET EFFECTIFS (en milliers de dollars) Troisi&me proj et QuatriGme proj et Pr6visions B Montants Prbvisions $ Montants l'bvaluation effectifs l'bvaluation effectifs Petits/moyens exploitants 7.400 7.491 8.000 8.090 Coop6ratives de production 9.660 9 .580 3.500 3.327 Coopgratives de service 1.070 1.071 Exploitations cormnerciales 6.520 6 .550 Agroindustries 5.350 5.308 Plches Renforcement institutionnel Montant total 30.000 30.000 2.15 Vu le peu de progrbs realis6 en ce qui concerne les problbmes sectoriels (par. 3.10-3.19)' la Banque a commenc6 par recommander que le solde du troisibme pr6t soit annul6 en d6cembre 1983, mais le Gouvernement a accept6 de relever les taux d'inter6t appliqu6s aux exploitations commerciales et de conf6rer 1 la BNA des pouvoirs juridiques accrus (le (( privilege d'Etat n ) pour l'aider B recouvrer ses arri6rbs. Aprbs un quatriime report de la date de clature (jusqu'en d6cembre 1986)' le montant int6gral du pr8t a 6th engag6. En raison du hiatus entre le troisibme et le quatribme projet, les d6caissements au titre de ce dernier ont debut6 rapidement, 10 X de ce prGt ayant servi B un financement rktroactif. Bien que lee d6caissements se soient ralentis durant les annees de sgcheresse, ils se sont de nouveau acc616rLs ensuite dans la mesure oh : i) les conditions des prGts du FOSDA et de la Banque ont 6th harmonis6ee; et ii) les reductions des apports budghtaires au FOSDA ont renforce la demande d'autres sources de credit B moyen et long tennee, et notamment de fonds provenant de la Banque . 2.16 Suivi et (valuation. Une m6thode adequate d'6valuation r6trospective des pr8ts secondaires a Bt6 mise au point durant le deuxigme projet, bas6e sur la collecte d'infonnations au niveau d'un Bchantillon d'exploitations B la fois pendant et aprbs la pLriode d'investissement du prBt en question. Les constatations ainsi faites au sujet des prCts secondaires accordBs au titre du troisieme projet sont dCcrites ci-aprbs (par. 3.1-3.6). La mission d'gvaluation r6trospective n'a pas 6th en mesure de passer en revue les calculs des t a w de rentabilit6 Lconomique ex post pour ce projet, ceux-ci ayant Bt6 classBs dans les archives lors du transfert des services de la BNA B son nouveau siige. Bien que celle-ci ait affirm6 que les calculs en question avaient 6tB adress6s & la Banque, la mission d'6valuation r6trospective n'a pas r6ussi B les localiser. 2.17 Le rapport d'kvaluation du quatriiime projet insistait sur la nicessit6 d'aesurer un suivi ad6quat des prCts secondaires, mais il n'a pratiquement pas abord6 la question de 1'6valuation ex post. Durant ce projet, la BNA a d6cidB d9arrBter de collecter des informations sur un dchantillon donn6 de prets secondaires aux fins d'6valuation ex post. Elle a rgaffect6 un certain nombre de ses employes du service central de euivi et d'hvaluation dans d'autres dbpartements apriis la fusion, et le service se concentre d6sormais sur les Qvaluations de pr8ts qui ne sont pas du ressort des services de see succursales. Bien qu'elle ait envisag6 de reprendre les enqu8tes au niveau des exploitations pour verifier si les sous-projets r6pondent aux attentes, elle estime que cela donnera des r6eultats impr6cie iimoins qu'elle entreprenne dee vieites rCguliSres durant toute la piriode d'ex6cution de ces eous-projets, sans compter qu'il est difficile d'obtenir la pleine coop6ration des agriculteurs. 2.18 I1 n'est pas certain que la BNA doive consacrer ees propres reesources P 1'6valuationex post. L'APIAaimerait renforcer ses capacitee dans ce domaine, et du personnel specialis6 est dijh en place au Ministbre de l'agriculture et dans d'autres administrations, tel le Centre national des Qtudes agricolee (CNEA). Celui-ci effectue des enquBtes et rbalise dee Btudes agricolee, et il est permis de peneer que l'on pourrait faire appel B lui pour fournir une Bvaluation de la rentabilite des investiesements agricoles finances par la BNA ou, a fortiori, par n'importe quelle banque tunisienne. Cela permettrait de faire en sorte que les fonds soient coneacr6s aux investissements qui sont effectivement r6munBrateurs. tout en Bvitant le gaspillage resultant du chevauchement dee efforts entrepris par divers organismes. Bien que l'on puisse avoir intBrBt B centralieer les moyens d'Bvaluation rBtrospective, chaque banque devrait Bvidemment continuer & suivre l'utilisation qui est faite de see propres pr6ts. 2.19 Etablissament dee rapports et audit. La BNA a regulibrement transmie h la Banque des rapports trimestriels et annuels faisant 6tat des dicaissements par catBgorie d'emprunteur. De temps en temps, ces rapports contenaient des informations sur lee arri6rBs. En mai 1985, la BNA a envoy6 k la Banque un rapport qui reposait sur une Btude de suivi concernant lee dossiers de 286 prgts, et qui pr6sentait lea points de vue des agriculteurs au sujet des probl6mes pos6s par l'evaluation et la mise en oeuvre des prets secondaires. La BNA a Qgalement soumis chaque ann6e des rapports d'audit qui Btaient generalement conformes au calendrier Btabli et de bonne qualit6. 2.20 Respect dee clauses. La BNA et le Gouvernement ont respect6 la plupart des clauses des accords de prBt et de garantie, mais les clauses et engagements au titre de lettres annexes qu'ils n'ont pas respect6s Btaient, presque sans exception, indispensables aux r6formes du credit agricole. Durant le troisibme projet, en particulier, la BNA n'a pas port6 son taux de recouvrement aux niveaux sp6cifi6s dans une lettre annexe ( B savoir 85 X avant rnai 1982 au plus tard). Le Gouvernement n'a pas respect6 non plus lee clauses de lettres annexes par lesquelles il s'engageait h transfbrer au secteur bancaire une plus grande part du risque de credit relatif aux pri5ts agricoles, a assurer la viabilite du portefeuille agricole de la BNA et B porter lea taux d1int6rgt 5 des niveaux qui soient h la fois positifs en valeur rBelle et suffisants pour couvrir les coats raisonnables dee activit6s de credit agricole. Qui plus eat, il y a eu violation de la clause de l'accord de garantie du troisi&me projet sp6cifiant que lee cr6dits accord& pour des besoins similaires B ceux du projet devaient Btre assortis des modalitBs et conditions 6nonc6es dans l'accord de pr6t. Ont constitug en particulier une violation de cette clause le Code des investissements agricoles de 1982, detaillant lee prestations disponibles aux petite etmoyene exploitants, et le dBcret de 1983, definissant la categorie dee cc petite et moyens exploitants H de telle f a ~ o nque 95 X des agriculteurs tunieiens en faisaient partie. Par contre, la Banque n'a pas Bmis d'objectior a l'Bgard d'un d6cret de 1988 qui redhfinissait cette m6me categorie et qui a er lee mBmes effete. Enfin, aucune UCA n'a 6th mise en place au sein des CRDA, corrnne cela avait it6 prBvu. Bien que la BNA ait entrepris de dgcentraliser e t de former les services de sea propres succursales, ce sont toujours lea CRDA qu: Bvaluent la plupart des petits prOts finances au moyen de ressources sphcialet (y compris celles fournies par la Banque), et il n'y a guPre ou pas d c coordination entre eux et la BNA. 2.21 Parmi les engagements au titre du troisiame projet qui ont it6 respect6, par la BNA, on peut citer le renforcement de son service technique central, 1 mise en place d'un eyst&me de comptabilith analytique d'exploitation distinc pour son portefeuille agricole, l'analyse des revenus tirQs des activitBs d credit agricole et des coOts qui en rheultent, et la decenttalieation du pouvoi de decision pour l'approbation des prsts. En outre, le Gouvernement a indemnis la BNA au titre des pertes occasionn6es par lee prsts pour lesquels le risque de credit Btait B sa charge. 2.22 Dane le cadre du quatrigme projet, la BNA a, comme convenu, mis en place un systbme d'information de gestion et un comite de gestion informatique et Ltabliun programme annuel de formation. Par ailleurs, le Gouvernement tunisien a, camme convenu, instaure un Comite de coordination du credit agricole et reduit ses cridits budgetaires consacres aux programmes de cr6dit agricole. Cela dit, la principale clause de l'accord de garantie, consistant B relever chaque annee les taux d'int6rSt agricoles pour atteindre avant 1991 le niveau des t a w en vigueur sur le march6 monitaire, n'a pas bt6 remplie. Le Gouvernement a effectivement relev6 les taux en 1987, comme condition de deblocage de la deuxibme tranche du PASA I (PrOt 2754-TUN), et de nouveau en 1990 et 1991, mais il a it15 amen6, du fait des deux annees de secheresse (1988 et 1989) ainsi que de la baisse temporaire du taux du march6 monktaire, B convaincre la Banque de consentir B ce que lee augmentations pr6vues ces annies-lB soient differ6es. Nianmoins, le RAP a qualifie de louables )) (par. 6.03) les progrgs realises dans le domaine des t a w d'intkrst, d'autant qu'il s'agit lh d'une question politiquement sensible. 2.23 Action de la Banque. Ces deux projets ont pr6vu et rempli c o m e il fallait les besoins identifies au titre des volets credit et des composantes materiel et formation des volets institutionnels. Par ailleurs, la Banque a, B juste titre, mis de plus en plus l'accent sur la reforme sectorielle. Cela dit, les rieultats obtenus en ce qui concerne les problbmes sectoriels et certains aspects du renforcement institutionnel ont 6tB variables. En particulier, les clauses prevues se sont rgv616es insuffisantes pour pouvoir assurer la reussite des reformes de la politique de cridit agricole, malgre la coordination avec les operations d'ajustement du secteur agricole. 2.24 La Banque s'est employee B promouvoir les reformes essentielles et a par moment adopt6 une attitude trbs ferme. Par exernple, le personnel charge du troisibme projet a initialement recommand6 d'annuler celui-ci en decembre 1983, du fait en grande partie de l'absence de progrbs en ce qui concerne les probl&mes sectoriels. Apr&s 1983, elle a rbduit ses activites de supervision au profit d'un travail sectoriel intensif, et les problbmes propres au secteur du credit agricole ont BtB abordhs principalement dans le cadre des PASA. En 1987, il est apparu que le point de vue des hauts responsables gouvernernentaux vis-2-vis des mirites du credit subventionne e'8tait nettement modifie, et le Gouvernernent s'est engage B entreprendre les riformes sectorielles dans le cadre du quatrigme projet. NBanmoins, la Banque s'est sentie obligie d'obtenir l'appui d'autres bailleurs de fonds, lore d'une reunion tenue B Tunis en 1990, afin d'assurer la poursuite des progrbs realises en matiere de riformes de la politique sectorielle. Lee notes accordees aux d e w projets Btaient s6vkres quoique fond6es dans le cas du troisihe projet (qui a r e p un 3 dans l'ensernble), rnais la mission d96valuation retrospective estime que la rnoyenne de 2 donnee durant le quatrigme projet Btait quelque peu optirniste. 2.25 Bien que la preeente Bvaluation ne critique pas le temps consacre B tenter de resoudre les problbmes sectoriels, elle est d'avis que certains aspects des projets auraient merit6 davantage d'attention, en particulier pour ce qui est d'aider le personnel de la BNA B trouver des moyens viables d'.accorder des pr6ts aux petits exploitants. Lorsque la prevision de la Banque selon laquelle la BNA et les CRDA pourraient proceder conjointement B 1'6valuation des prgts s'est r6v616e erronde, aucune autre proposition technique n'a 6th faite pour Btablir des liens plus itroits entre les petits exploitants et la BNA. Les succursales de la BNA ne disposent toujours pas du personnel ou des moyens de transport voulus pour pouvoir dtablir une relation de travail avec les petits exploitants qui constituent leur clientale, ou pour bien les connaftre. Les propositions actuelles concernant un projet-relais envisagent li juste titre des fasons d'amhliorer les efforts entrepris par les agences rurales de la BNA pour atteindre les petits exploitants. Enfin, la Banque aurait dO &re frapp6e par l'assez faible niveau des coats d'exploitation afferent6 aux activites de credit en Tunisie, qui contribue certainement aux faibles taux de recouvrement constates. 111. RESULTATS DES PROJETS A. Impact B 1'6chelon des exploitations 3.1 Nombre de b8n8ficiairee. Les deux projets ont depasse les estimations faites B l96valuation en ce qui concerne le nombre de prgts secondaires accord& (Tableau 3). Le fait qu'ils aient fourni d e w fois plus de prgts secondaires que pr6vu aux petits et moyens exploitants (13.957, au lieu de 6.650) est 2 particuliarement impressionnant -1. Au depart, la mission d'evaluation r6trospective a 6th frappie de l'aspect rnod6rB des objectifs fixis h l'6valuation, compare B une population comprenant environ 350.000 familles d'agriculteurs, et elle a aborde la question du taux de penetration du credit avec les services de la BNA et du Ministke de l'agriculture. La BNA a fait valoir qu'elle avait quelque 150.000 comptes en activit6, y compris des comptes de coopBratives dontprofiteraient indirectement aumoins 100 membres enmoyenne, et qu'elle touchait ainsi une bonne partie de la population rurale -1. 3 Le Gouvernement a affirm6 pour sa part que la plupart des agriculteurs qui ne sont pas admis i b6n6ficier du credit des banques coamerciales parce que leurs exploitations sont trop petites sont atteints par le biais de lignes de credit speciales, notamment le FOSDA, le FODERI, les credits supervises et les fonds g6rBs par les provinces (PDR). Pourtant, une enquBte menee en juin 1991 dans llune des zones les plus d6munies de la province de Sfax (le plateau de Sidi M'hadeb) a rev616 que 10 % seulement des exploitations avaient b6nt5ficiii de credits et/ou de subventions d'bquipement au cours d'une annee. y On ne sait pas preclsment cornblen de ces prhts secondaires ont wncemedes ernprunteurs qul avalent d6je 1 est probable que les pr6ts e repetition au cours d'un obtenu un prht. Comme il s'aglssait de pras d'investissement, I meme projet ont eU tres peu frtquents. J Cela est d'autant plus vral si I'on accept0 I'estlmallon du CNEA selon laquelle envlron 110.000 explolantsseulement 3 pewent etre consldares comme ayant la capacle d'endettement voulue.  Tableau 3 : NOMBRE DE PRETS SECONDAIRES Troisibme proj et Quatrihe projet PrBvisions B Nombre Pr6visions B Nombre 1'Bvaluation effectif 1'6valuation effectif Petitslmoyens exploitants 2.250 7.947 3.400 6.010 Coophratives de production 170 172 160 209 CoopBrativee de service 25 21 Exploitations commerciales 900 985 615 843 Agroindustries 20 22 25 36 PBches 6 40 - 192 Nombre total 3.365 9.147 4.840 7.290 3.2 Rendement dee investissements. Lee rgsultats de 1'Bvaluation ex post menhe par la BNA pour le troisibme projet sont bases sur des enqugtes auprbs des exploitations qui ont entrepris des investissements similaires B ceux identifies au niveau des modbles d'exploitations qui ont servi B 1'6valuation. Les taux de rentabilite financiire ri5estimBs allaient de 24 Z 5 81 X, au lieu des 18 Z B 81 X de 1 ' Qvaluation, tandis que les taux de rentabilite Bconomique r6estimBs s9Btablissaient entre 18 X et 65 X, au lieu de 18 X B 92 X au moment de 1'6valuation. L'augmentation des revenue des exploitations dont il est fait Btat a largement d6passB les estimations faites B 1'Bvaluation. Aucun essai de rBestimation n'a Bt6 fait dans le cadre du quatriime projet, mais lee services de la BNA laissent entendre que les t a w de rentabilit6 financibre sont aesez faibles (moins de 20 X\ pour la mecanisation des exploitations, mais 61evBs (50 X environ) pour lee vergers et les investissernents en matiire d'irrigation. 11 serait bon de conf irmer ces chiffres, dans la mesure oti certains responsables du Gouvernement ont tir4 argument des faibles taux de rentabilitg des investissements agricoles pour dire qu'il fallait continuer de prtter P l'agriculture a des taux inferieurs B ceux du march&. 3.3 Efficaciti de l'affectation des ressources. Dans les programmes de credit mettant en jeu la distribution des pr6ts d'dquipement B des t a w d'intBr6t subventiom6s, il exiete en thBorie un risque important de mauvaise affectation des ressources. La mission d'Bvaluation retrospective n 'a pas BtB en mesure d'bvaluer, en pratique, dans quelle mesure les ressources ont pu &re ma1 affectBes. Les investissements consacr6s awtracteurs auraient probablement BtB moins BlevBs si les taux d'int6r8t du march6 avaient Bt6 appliquBs, car certains de ces achats 6taient financds pour des exploitations trop petites pour permettre B ces investissements d'ltre rentables, B moins que lee exploitants ne tirent dee revenus supplBmentaires de la location de ces tracteure. NBanmoins, lee taux de rentabilit6 des inveetissements au niveau dee exploitations qui ont BtB calcul4s par la BNA apr&s le troisieme projet laissent penser que la plupart de ces investissements itaient viables aux t a u du march4. Dans ces conditions, la mission d96valuation r6troepective eet d'avis que, s'il n 'y avait pae eu bonification d9int6rets, les investissements agricoles auraient peut-&re pris une forme l4gGrement diffgrente, maie le t a w d'inveetissement global dans le secteur agricole au cours des dix derniires ann6es n'aurait sans doute pas 6t6 inferieur. Sur la base des informations disponibles, la justification Qconomique des taux d'intergt subventionnes paralt limitee. 3.4 Pour ce qui est du risque plus s6rieux de detournement de fonds affect68 aux prgts, un responsable a indiqu6 B la mission que cela ne concernait, selon les estimations, que 4 8 5 I des prgts tout au plus. Dans le cas des decaissements de prgts secondaires effectues par la BNA, au lieu des trois factures pro forma quidtaient exigees auparavantcomme piaces justificative8 des investissements, une seule facture 6tait d6sormais necessaire, dans un souci de simplification des prochdures. Cela risque de contribuer B ce qu'il y ait de plus en plus d'abus, mais le personnel de la BNA connalt bien les prix unitaires des intrants et du materiel qui sont le plus souvent finances 41. 3.5 On a trop peu de donnees sur la structure des revenue et de 1'6pargne en milieu rural pour pouvoir dire dans quelle mesure les fonds des prEts secondaires viennent se substituer B d'autres fonds. Cela eat plus probablement le cas pour les exploitations connnerciales et certaines coop6ratives qui ont accas au credit h court terme aux t a u du march6. Cependant, la mission d'6valuation rhtrospective s'est rendue dans une coopBrative de service de la province de Nabeul, dans le nord-est de la Tunisie, oh lee investissements Btaient finances au moyen de prBts h moyen et long termes de la BNA mais oh les fonds de roulement suffisaient B satisfaire les besoins saisonniers sans quel'on ait recours au crgdit, et oh l'on n'avait effectivement pas recours aux credits de campagne. 3.6 Bien que le quatriiime projet ait envisagd un programme de mobilisation de lt6pargne destine B donner B la BNA la possibilit6 d'6tablir des relations bancaires avec une clientale rurale, la presente 6valuation ne dispose d9aucune information sur les resultats de ce programme, et l'on suppose qu'il n'a pas donn6 les resultats escompt6s. B. Renforcement institutionnel 3.7 Un certain nombre de faits positifs sont intervenus B la BNA ces dix derniires ann6es. A l'instigation de la Banque, la BNA a mis en place, dans le cadre du troisihme projet, un nouveau syethme de comptabilith analytique d'exploitation qui lui a permis d'identifier les sources de pertes dans ses activit6s de prgts agricoles (par. 3.27-3.29). Entre 1984 et 1991, elle aitendu son rBseau, qui compte h present 126 succursales au lieu de 75 et 13 bureaux regionaux au lieu de 9, et dans lequel dee ordinateurs individuels sont en cours d'installation, l'ensemble Qtant relie h une unit6 centrale am6lior6e situde au siege. Des progrPs ont Bt6 accomplis dans le cadre du quatribe projet pour la mise en place d'un syateme d'information de gestion informatiei. Par ailleurs, lee autorisations de pr6t ont 6th ddcentralis6es au niveau des services Dens d'autres cm, Le credit conniste i rembwruer m u x wrprmtwrs Les investissemnts qu8iLs ont accept6 de faire. Les CRD A, La BNA et, dens certains css, m service du Ministere de L1agriculture indCpcndsnt effectwnt des contrdles auprh des beneficiaires des p r i t s pour v e r i f i e r que Les investissments prCvw ont bien LtC effectrdr. rggionaux, de sorte que le sibge n'examine d6sormais que les demandes de prdt d'un montant sup6rieur P 120.000 dinars (134.000 dollars). Parmi les autres mesures prises par la BNA, on peut citer la fusion, en 1989, de la BNT et de la BNDA, ainsi que le transfert des services de la BNA dans un nouveau sibge construit par cette dernibre. 3.8 La coordination des activit6s de la BNA et des CRDA relatives au credit a donne de moins bons r6sultats. Le troisibme projet envisageait la creation d'unites de credit agricole (UCA) B l'echelon de chaque CRDA pour identifier et 6valuer les projets secondaires qui devaient Stre soumis 1 la BNA en vue d'un financement. Les proc6dures d'bvaluation devaient Stre simplifi6es et les UCA devaient Btre dot6es d'agents qualifies, form6s par la BNA et cens6s coop6rer avec cette derni&re afin d'ameliorer les taux de recouvrement. C o m e il Btait demand6 dans le cadre du troisihme projet, un groupe d'etude a 6t4 mis en place afin de faire des recommandations sur les descriptions de postes et les programmes de formation, mais, aprbs trois ans de d6saccords entre la BNA et le Ministbre de l'agriculture sur leurs responsabilit6s respectives, la Banque a approuve la d6cision prise par la BNA de s'attacher B former elle-mSme le personnel de ses succursales. Les CRDA ont 6t6 r6organie8s d'une f a ~ o n satisfaisante avec l'appui de la Banque, mais les proc6dures suivies pour traiter les demandes de prdt meriteraient d'6tre encore amilior6es. Le r81e des unites de credit des CRDA se limite B un simple examen preliminaire des propositions de sous-projets, qui sont ensuite soumisee aux commissions de crgdit rggionales. L'essentiel du travail de terrain (identification et 6valuation) est entrepris par lee vulgarisateurs dee CRDA, dont les activit6s ne sont toujours pas coordonnees de pres avec celles des agences de la BNA. Ainsi, n i les CRDA ni la BNA ne s'emploient activement B rechercher les emprunteurs en defaut de paiement sur les pr6ts accord68 sur fonds sp6ciaux : la BNA n'assume qu'une partie du risque de credit sur ces fonds et n'est gubre incit6e B d6ployer du personnel suppl6mentaire pour recouvrer ces prsts, tandis que les CRDA, qui disposent d'un personnel de terrain plus important et qui pourraient effectuer plus facilement ce travail, se contentent de tenir 2 jour les dossiers de prdt et de consigner les d6caissements. 3.9 Enfin, comme il dtait demand6 dans le cadre du quatriBme projet, un groupe de travail interministeriel a Qt6 converti en cornit6 permanent charge de lacoordinationop6rationnelle. Cependant, Lamissiond'&valuationr~trospective n'a pas pu determiner la contribution du Comit6 des reformes du cr6dit agricole au processus d'harmonisation des conditions de prsts et de r6duction des subventions. C. Impact sur la riforme sectorielle 3.10 Taux d9int6r8t. Depuis 1988, la BNA est autotisee 5 fixer les t a u dSint6r6t relatifs aux prgts B la production agricole en faveur des gros exploitants et awc prats B la colmercialisation 1 court tenne, la seule restriction Btant le plafond general impose en Tunieie sur les t a u d9int&r6t, qui eat &gal au t a u du march6 mon6taire major6 de 3 X Par contre, lee taux applicables aux credits supervises (pr8ts en nature B court terme), aux pr8ts destin6s aux petits et moyens exploitants et a w prgts h moyen et long termes restent contral6s par 1'Etat. Ces contr6les s'appliquent aux prgts effectuBs B partir des ressources fournies par la Banque (et autres fonds spBciaux) et ont entrain6 des pertes pour la BNA. Bien que la Banque ait vigoureusement tent6 d'encourager le Gouvernement & Bliminer ces contralea, celui-ci a, pour des raisons diverses, resist6 aux pressions visant & ce qu'il porte lea t a w d'intBr8t au niveau de ceux du march6 (Tableau 4). Tableau 4 : TAUX D'INTERET PREFERENTIELS DU SECTEUR AGRICOLE, DIVERS TAUX DU MARCHE ET INFLATION (en pourcentage) 1980 - - 1985 - 1986 - 1987 - 1988 - 1990 - 1989 - 1991 T a w d'inflation 10,OO 7,55 6,15 8,20 7,15 7,70 6,80 8,20 Taux du march6 monhtaire 8,50#10,28 9,95 10,OO 8,63 11.31 11,81 11,81 T a w crBditeur 2,50 5,3S 6,75 7,22 6,63 9,2S 9,63 9,63 Taux ~rifirentiels du secteur aaricole Court terme 6,OO 6,75 6,75 7,OO 7,OO 7,OO 8,OO 9,OO Moyen terme 6,OO 7,OO 7,OO 7,50 7,50 7,50 8,OO 9.00 Long terme 6,OO 7,OO 7,OO 8,OO 8,OO 8,OO 8,50 9,50 Notes : # chiffre de 1981. 3.11 Lorsque le troisieme projet a 6th BvaluB, en 1979, il a Bt6 reconnu que lee t a u d'intBr9t applicables au secteur agricole Btaient nBgatifs en valeur rhelle. NBanmoins, le Gouvernement a dBcid6 une fois pour toutes que les taux d9intBr6t n'ktaient pas nigociables, et la Banque s'est contentee d9insBrer une clause demandant qu'un nouveau systsme de comptabilit6 analytique d'exploitation pour les prgts agricoles soit mis en place B la BNA, dans l'espoir que celle-ci, en identifiant les pertes caus6es par ces pr&ts, serait B mgme de f aire pr6valoir la nicessit6 d'un relevement dee taux. La question des ajustements B apporter aux t a u d9int6r&t a 6th relBguBe dans une lettre annexe. Une decision relative aux taux d9int6r&t a it6 reportee en d6cembre 1983, date B laquelle la premiere demande de prolongation du projet a 6t6 examin6e, la Banque ayant fait valoir qu'une analyse multisectorielle serait n6cessaire avant quTelle puisse insister pour que des ajustements soient effectues dans le seul secteur de l'agriculture. En avril 1985, le Gouvernement a consenti B proc6der au premier (et ultime) J Le P 5 r6tbl 'appui des reformes economiques et Rnancieres (3424-TUN), actuellement en cours d'executlon,prevol I'elimination de ce plafond d 'iie l c a fln de 1993. Durant une periode de transition preccdant cette suppression,l allmite de 3 % d oite te applique0 aux e r carts moyens e I . 1, ntrelest a w des p rets de chaque banque et l etaw du marche monetaire. ajuatement des taux d'int6r6t agricoles qui ait 6t6 effectu6 pendant la dur6e du troisi&me projet, en relevant ces taux de 0,75-1,00 I. 3.12 Le quatri5me projet a tent6, parallGlement au PASA I, de rksoudre une fois pour toutes la question des taux d'int6r6t. 11 a ainsi Qtabli un programme d'ajustements annuels, qui a debut6 en 1987 et devait s'achever en 1991, les taux devant 6tre align68 sur ceux du march6 B cette date. Le cc taux du march6 dtait , d6fini dans 1'Accord de prht connne (( un taux d'int6rSt agricole couvrant le coat moyen des fonds, les coats d'exploitation raisonnables et le risque de credit raisonnable de 1'Emprunteur ,,. Le deblocage de la deuxieme tranche du PASA I dtait notamment subordonne & un ajustement des taux d9int6r6t en 1987. Du fait des s6cheresses survenues en 1988 et 1989, la Banque a donni droit aux dernandes du Gouvernement tendant B ce que lea rel&vements pr6vus soient report6s. D'autres ajustements ont ensuite 6t6 effectu6s en aoOt 1990 et juillet 1991. Au moment de la cl6ture du projet, les taux prkfgrentiels dtaient de 8 I pour les prsts a court et moyen terme et de 8'5 I pour les pr6ts B long terme. Les relhements approuv6s en juillet 1991 (9 I pour les pr6ts h court et moyen terme et 9 '5 I pour ceux B long terme) sont entr6s en vigueur en janvier 1992. Apres la cl6ture du projet, de nouveaux rel&vements ont 6td approuv6s en juillet 1992, portant lea taux applicables aux prGts B court et moyen terme B 10 I et ceux applicables aux prSts B long terme B 10,5 I. Ces nouveaux taux sont entree en vigueur en n w e m b r e 1992, soit aprhs que la plupart des credits de campagne pour l'annie 1992-93 eurent 6th approuv6s. 3.13 Etant donne que le Gouvernement avait auparavant 6t6 peu enclin 5 favoriser une augmentation des t a u pr6fbrentiels dans le secteur agricole, les ajustements des taux d'int6rGt approuv6s durant le projet ont 6t6 significatifs, d'autant que ces taux sont devenus positifs en valeur r6elle. NQanmoins, les objectifs du projet n'ont pas 6t6 atteints, puisque lea taux agricoles restent bien inf6rieurs au t a u (le taux du m a r c h 0 qui aurait permis B la BNA de couvrir le coQt des fonds, les coQts d'exploitation raisonnables et, surtout, le risque de cr6dit raisonnable 6 1 . Lea dossiers des missions de supervision laissent penser qu'en 1991, la Banque estimait que le t a u du march6 Btait de l'ordre de 11,5 & 14,8 I, ce qui reflgte ce que la BNA aurait pu gagner en plaqant ses fonds sur le march6 mon6taire ou en accordant des pr6ts B l'industrie et au secteur conrmercial. En comparant les t a u preferentiel8 du secteur agricole avec le taux d'int6rht sur le march6 monGtaire, le RAP du quatriiSme projet (par. 6.03 et Tableau 2) r6vele que moins de la moiti6 de l'bcart initial (soit 2,5 B 3,5 I) entre les taux agricoles et ceux du march4 a 6td comblee au cours des cinq derniares ann6es (voir igalement le Tableau 4 ci-dessus). A l'Bvidence, lea rapports de supervision et le RAP donnent B l'expression (( taux du march6 une connotation plus proche de l'usage normal que ne le faisait l'bccord de pr6t. Le Pr6t B l'appui dee r6formes dconamiques et financiatee de 1991 ( 3 2 4 2 - m ) contenait des conditions relatives aux t a u d9int8r8t pr8ferentiels applicables & tous lea secteurs, le deblocage de la dewriame tranche itant subordonni 2 un J Qui plus est, le taux d'inttra effectifsur Les pr€ts agficolea a long terme est lnfcrieur au taw nominal dans la mesure 6 00les lnterets comptablllses durant le delal de grece ne sont pas capitallscs et ne sont payables que durant les clnq dernieres annees de la perlode de remboursement. Ainsi, un taw d'interet nominal de 10 % sur un pret d'une duree de huit ans avec un differ6 d'amortissementde trois ans Cqutvaudratt r un taux effectif de 8 %. relhvement de 2 Z, mais il n'a pas exig6 la suppression des t a m administres, qui etait un des obj ectif s ultimes du quatrieme projet (Rapport d' evaluation, par. 6.03). 3.14 Ainsi, la Banque a adopt6 une approche volontairement gradu6e enmatiare de liberalisation des taux d'interbt agricoles. Elle a de facto souscrit au point de vue du Gouvernement selon lequel le fait de relever ces taux pour les rapprocher de ceux du march6 pourrait parfois (par exemple, en periode de secheresse) avoir, sur le plan social, des effets negatifs qui depassent les eventuels avantages Bconomiques. La presente evaluation estime que, si la Banque ne revise pas sa politique en matigre de t a u d'interGt, il est peu probable que 1 'ob jectif consistant B avoir des taux d' inter& agricoles d6tennines par le marche sera atteint aux cours des annLes B venir, compte tenu non seulement des risques de secheresses mais aussi du fait que le Gouvernement est peu dispose B ceder aux banques commerciales le contr6le des t a m d'inthr8t agricoles (du fait qu'il s'agit 18 d'un domaine particulihrement sensible sur le plan politique). Cela a d'importantes implications pour la rentabilitg de la BNA. 3.15 Hatmonieation des taux des pr6ts. L'existence de multiples lignes de credit (les Annexes 7 et 8 en indiquent plus de 30)' qui sont toutes assorties de leurs propres conditions et modalites, represente une des lacunes et un des facteurs d'inefficacith principaux du credit agricole en Tunisie. Ce point de vue n'est toutefois pas partage par tous ceux qui s'occupent d'accorder des prets au secteur agricole. La mission d'6valuation rCtrospective a en effet rencontre des employes de succursales de la BNA qui etaient d'accord avec le principe consistant B choisir la ligne de credit la plus favorable parmi toute une sLrie d'options disponibles, et B l'offrir B l'emprunteur. Ni le troisi&me ni le quatrihme projet n'a totalement r6solu cette question. 3.16 Dans le cadre du troisieme projet, le Gouvernement a convenu que les conditions et modalites des prGts secondaires finances sur les ressources du FOSDA ne differeraient pas sensiblement de ceux finances au moyen des ressources fournies par la Banque. L'Annexe 4 de l'Accord de prbt limitait llacc&s aux subventions gouvernementales aux petits et moyens exploitants et aux cooperatives de production, et stipulait l'apport minimum de fonds propres qui Ltait exig6 des emprunteurs, ainsi que la part maximum des coats des sous-projets qui pourrait btre couverte par les subventions gouvernementales. Cependant, la definition donnee aux petits et moyens exploitants dans 1'Annexe 4 ne correspondait pas B celle, plus restrictive et b a d e sur lee revenus, qui figurait dans le rapport d'hvaluation, B savoir les agriculteurs dont la valeur de la production annuelle ne d6passe pas 5.000 dollars, ce qui correspond B un revenu net de 2.000 dollars aux prix de 1980. 3.17 Du c6t6 des pouvoirs publics, le d6cret de 1983 definissant les petits etmoyens exploitants susceptibles de bengficier des subventions gouvernementalee n'a pas retenu les criteres de revenus et a fini par englober plus de 95 X des exploitations. Sous la preeeion de la Banque, le Gouvernement a accept6 de revoir sa definition dans le cadre du PASA I, mais le nouveau dhcret promulgu6 en juin 1988 n'a toujoure pae fait dee revenue le critere principal. La BNA eetime que lee agriculteure qui ont dee revenus Bgaux ou supirieurs B 15.000 dollars peuvent encore beneficier de eubventions. Par ailleurs, un dBcret du Ministbre des finances igalement promulgu6 en 1988 limite lee subventions du FOSDA aux seuls sous-projets d'un montant infirieur B 120.000 dinars (134.000 dollars), ce qui est un montant substantiel pour un petit ou moyen (( exploitant D. 3.18 La violation du montant minimum des apports de fonds propres est un autre cas de non-respect des clauses des accords de prdt. Les apports en question etaient fix68 entre 5 et 20 X dans le cadre du troisiime projet, et 2 10 X dans le cadre du quatriime projet. En realit&, l'apport minimum de fonds propres est, dans bien des cas, finance au moyen des credits gouvernementaux distribu6s par les autorites regionales dans le cadre du PDR. Bien que le Gouvernement affirme que ces subventions ne sont distribu6es qu'en fonction de criteres de revenus plus stricts, cette pratique n'en a pas moins pour effet de reduire l'int6rEt personnel qu'ont certains emprunteurs 1 la rialisation de leur soua-projet, et va 1 l'encontre de principes de base en matiire de cridit. Ce problbme n'a jamais it6 soulevi par les missions de supervision. 3.19 Bien que certains progrbs aient 6t6 accomplis en vue d'harmoniser les conditions et modalitbs des prgts, il reste beaucoup B faire B cet bgard. 1 1 convient de faire trois remarques en particulier : i) bien que le Gouvernement ait supprim6 la fourniture de credits budggtaires au FOSDA pour lui permettre d'accorder des prgts, l'objectif 6tant de faire du FOSDA un fonds servant exclusivement aux subventions, les montants recouvrbs sur les prdts ant6rieurs du FOSDA sont encore utilisis B des fins de rBtrocession; ii) les cridits supervis6s sont encore offerts B des conditions plus avantageuses que celles applicables aux fonds du FOSDA ou de la Banque; et iii) les prsts du FODERI, qui nbcessitent un apport minimum de fonds propres de 5 X seulement et qui sont offerts 2 un taux de 4 X, ont pris de plus en plus d'importance depuis leur crkation, en 1985. De fait, les engagements duFODER1 atteignaient 14,s millions de dinars par an en 1990, soit presque autant que ceux du FOSDA. Selon les projections, les credits budgetaires annuels en faveur du FODERI devraient continuer d'augmenter, pour atteindre environ 20 millions de dinars d'iciB 1996. 1 1 y a de quoi dtre troublB par l'apparition de ce programme concurrent au moment mdme oG la Banque est parvenue 1 convaincre le Gouvernement d9Qliminer progressivement lea prsts du FOSDA ' 1 . Pour le moment, la BNA et le Gouvernement continuent h envisager le FODERI et quelques autres lignes de cr6dit comme des exceptions (voir les observations de 1'Emprunteur dans les annexes). D. Impact sur la situation financiire de la BNA 3.20 ArriBr6s. L'aspect le plus notable des performances de la BNA en matiire de recouvrement des prdts est la corrilation positive 6vidente qu'il y J Les appotts budgetalres annuels au FOSDA pour I'octrol de noweam prets et subventions sont tom- 7 de 18,9 millions de dinars en 1987 B 13 millions de dinars en 1991. Depuis 1990, I'essentiel des noweaw credits a sew1 a accorder des subventions plut6t que des pr6ts. Cela dit, h majeure partie des montants recowrCs sur les prets secondaires financ6s par L e budget de I'Etat (soit 10 milllons de dinars par an durant la perlode 1986-90) portent sur des pr6ts FOSDNFOSEP et senrent B de noweaw prets. De plus, I'augmentatlon des prets consentls par I'intermediairedu FODERI et par des bailleurs de fonds exterieurs s'est tradutte par une poursuite de la crolssance du credit agricole e des taw preferentiels. a entre le degre de risque qu'elle assume et son degre de rhussite pour ce qui est de recouvrer ses crhances. La Banque n'a cess6 de faire valoir cela awc autorites tunisiennes. Les chiffres contenus dans la Partie 111 du RAP du quatriime projet montrent que la BNA a recouvre plus de 90 X du principal correspondant aux prgts effectuis sur ses propres ressources, entre 58 X et 84 X de ceux effectuis sur les ressources de la Banque (pour lesquels elle supporte un risque allant de 25 B 100 X), entre 10 X et 79 X des cr6dits supervis6s (pour lesquels le degre de risque va de 0 B 40 X) et 52 X des subventions FOSDA/FOSEP (pour lesquelles le risque qu'elle assume eat nul). Si l'on distingue, dans le portefeuille agricole de la BNA, les prOts pour lesquels celle-ci assume l'integralite du risque de credit et ceux pour lesquels ce risque est pris en charge i 100 X par le Gouvernement, on constate que le taux de recouvrement, B l'dchbance de septembre 1992, Qtait de 83 1 dans le premier cas et de 52 X dans le second. Le taux de recouvrement moyen 6tait de 72 X. Cela represente une baisse par rapport aux taux enregistrhs B l'echdance de d6cembre 1988, qui Btaient respectivement de 90 X , 60 X et 79 Z. 3.21 Les autres aspects notables des r6sultats obtenus par la BNA en matisre de recouvrement des prgts, tels qu'ils ressortent des donnies dCtaill6es relatives au troisigme projet (Tableau 5 ci-apris et Tableau 9 de l'Annexe), sont les suivants : i) les taux de recouvrement les plus eleves sont enregistres dans le nord (74 X), qui a le plus haut niveau de pluviosit6 moyenne, et les plus faibles sont obtenus dans les regions arides du sud (38 X) et du centre-sud (10 X). Al'int6rieurmgme des r6gions, on constate de grandes differences d9une province B l'autre, ce qui peut refl6ter le degre d'efficacit6 du personnel des diverses succursales de la BNA; ii) les t a u les plus Blevds sont obtenus au niveau des exploitations commerciales (86 X A la fin de 1991, dans le cadre du troisiime projet), et les plus faibles pour les petits exploitants (11 I). Certaines des caracteristiques presentees par le troisihe projet se retrouvent 6galement dans les donnees concernant le quatrisme projet : on note en particulier que le taux de recouvrement est actuellement d'environ 90 X pour toutes les categories B l'exception des petits et moyens exploitants, pour lesquels il n'est que de 16 X. Bien que le faible niveau de recouvrement des pr6ts accord& aux petits et moyens exploitants, par rapport B celui applicable aux exploitations conrmerciales, aille B 1' encontre de 1' idie communement admise, selon laquelle on peut gendralement s'attendre B ce que les petits agriculteurs remboursent davantage leurs emprunte que lee grands exploitants, il y a, dans le cas de la Tunisie, d'autres facteurs susceptibles d'expliquer ces tendances en matiere de remboursements : d'une part, la BNA ne supportait que 40 X du risque de credit dans le cas des pr6ts accordes aux petits exploitants, contre 100 X pour toutes les autres categories de pr6ts dans le cadre du troisisme projet; d'autre part, deux-tiers des pr6ts accord& B des petits exploitants ont 6t6 effectuhs dans la region aride du sud du pays, bien que le nord presente un potentiel bien superieur du point de vue agricole, et qu'il ait bin6fici6 des trois-quarts des ressources du projet en gdn6ral.  Tableau 5 : TAUX DE RECOUVREMENT POUR LES TROIS PREMIERS PROJETS DE LA BANQUE, A LA FIN DE 1991 (milliers de dinars) Nombre Non Taux de total encore Exi- Rem- En recou- de pr6ts 6chus ~ i b l e s bourses arrier6 vrement Premier pro jet 5.353 17 5.336 4.492 844 84 X Deuxibme pro jet 5.324 875 4.449 3.346 1.103 75 X Troisibme pro jet 24.621 3.632 20.988 12.229 8.760 58 X Petits exploitants 6.290 85 7 5.433 5.989 4.834 11 X Coop. de production 7 . 8 5 2 1.605 6.247 5.370 877 86 X Coop. de service 47 1 37 434 269 165 62 X Expl. commerciales 4.711 303 4.409 3.305 1.104 75 X Agroindustries 5.296 830 4.465 2.686 1.779 60 X 3.22 Le taux de recouvrement moyen de la BNA, pour l'ensemble des ressources, eet d'environ 7 2 X, compte tenu des r66chelonnements dCis aux conditions climatiques et de la decision prise en 1989 par le Gouvernement d'annuler pour 45 millions de dinars de cr6ancee dgtenues par quelque 1 3 0 . 0 0 0 petits agriculteurs 81. Si ces mesures n'avaient pas Bt6 prises, le taux de recouvrement de la BNA aurait 6t6 inf6rieur 1 7 0 X. Ce chiffre soutient quand m6me bien la comparaison avec les activit6s de credit agricole appuyees par la Banque dans certains autree pays, mais il eet nettement inf6rieur 1 ceux obtenus dans les meilleurs des cae. 3.23 Selon la BNA, les pertes relatives aux prBts secondaires qu'elle finance sont trbs r6duites. Les chiffree correspondant aux pr6ts secondaires financ6s par la Banque sont moins encourageants. A en juger par les taux de recouvrement obtenus lors des deux premiers projets de la Banque, le montant des pertee irr6couvrables se situe apparemment entre 15 et 2 0 X de ces pr6ts. Pour le premier projet, bien que lee prgts secondaires aient 6tB accord68 uniquement aux exploitations agricoles et que la BNA ait assum6 100 X du risque de credit, plus de 8 0 X des arrieres sont dee arri6r6s de plus de cinq ans, et les taux actuels de recouvrement de cee cr6ances sont n6gligeables. Dane le cas du deuxibme projet, les taux de recouvrement sont substantiels, mais les arri6res de cinq ans ou plus representent malgr6 tout 56 X de l'ensemble des arrieres. Les pertes irr6couvrables sont probablement bien plus 6lev6es pour les pr6ts secondaires financ6s par le Gouvernement. J On n'est pas sirr de I'impact que ie redchelonnement entrepris au milieu des annees 80 a eu sur les resultats 8 ulterleurs en matiere de recouvrement, mais la presente evaluation mime que la decision d'annuler toutes les cr~ances d'un montant en prlnclpalde molns de 1.000 dinars contractees par les agrlculteursavant 1987 ambne les empnrnteurs e s'attendre h d'autres annulations futures, ce qui ne les encourage pas irembourser dans les delais voulw. 3.24 Le fait que le taux de recouvrement de la BNA soit rest6 stable au fil des an8 laisse penser que see resultat8 dans ce domaine ne sont pas B mettre au compte des variations du climat d'une annee sur l'autre mais sont plutat dues B un problkme structure1 de fond. Si l'on considkre la difference entre les resultat8 obtenus dans le cadre des prlte secondaires finances par la BNA sur ses propres ressources et ceux correspondant aux prlts finances sur les ressources de 1'Etat ou entre ceux pour lesquele le risque de credit est integralement assum6 par la BNA, d'un c6t6, et par le Gouvernement, de l'autre, on se rend compte que le problime qui se pose tient principalement au choix des clients et au risque de credit. En accord avec le Gouvernement, la BNA choisit lee demandeurs de prOt les plus sate et assume l'intigraliti du risque pose par sa propre clientele. Celle-ci est gineralement composie d'exploitants commerciaux sollicitant des prBts h court terme, garantis par un nantissement sur recolte, et dont les recoltes sont normalement commercialis6es par lee voies officielles (l'Of f ice national des cer6ales). Connne la BNA n'a pas le pouvoir d'opposer son veto aux pr6ts approuvea par les commissions de credit rigionales presidees par des reptisentants des CRDA 91, bien que, dans certains cas, l'emprunteur potentiel soit d6j& en situation de cessation de paiement sur un autre prBt, elle n'assume aucun risque au titre des prBts qui sont approuves malgre see objections. Beaucoup de candidate B des prBts ne remplissent pas lee critires financiers et techniques de la BNA (par exemple, une exploitation d 'une certaine superficie minimum pour l'achat d'un tracteur d'une puissance donnee), mais satisfont aux criteres moins rigoureux fixes par lee CRDA 11. Ainsi, le Gouvernement finance une catigorie de clientele presentant plus de risque, et c'est lui qui supporte le risque de credit. En revanche, &ant donne qu'elle n'assume aucun risque de credit pour ces clients et que see commissions sont bashes sur les prlts en cours et non pas sur les montants recouvr6s, la BNA n'est gu&re incit6e A investir les heures de travail qu'il faudrait pour parvenir P un taux de recouvrement Blevd sur lee fonds epiciaux tels que le FOSDA ou sur les prBts secondaires finances par la Banque ou d'autres bailleurs de fonds exterieurs, pour lesquels elle ne supporte aucun risque de credit !I. 9 3 J ! Selon le RAP du quatrlrme projet (Resume de I'evaluatlon, par. 4), le processus de declslon est progresshrement passe du Ministere de I'agricutlure e la BNA r la suite de I'acwrd conclu en 1990 entre le Gowernement, la BNA et les ballleurs de fonds Intematlonaux,et certains employes de la BNA affirment que cellecl a le drolt d'opposer son veto e cenaines demandes de pr6t. La presente 6valuation est certaine que cela n'est pas le cas, au moins pas dans toutes les regions. Un non m de la BNA n'a pas plus de polds s i celle-ci fait savoir que le candida! I un pret a manque e ses engagements au titre d'un pret anterieur. J Tous les prets, mame les plus petits, sont accordes pour des motifs techniques valables, independamment de l O savoir s'ils sont evaiues par les CRDA ou par la BNA, bien que, dans certains cas, les formulaires de demand0 ne contlennent pas toutes les informatlons requlses. Sur la base d'une mlsslon etfectuee precedemment en Tunlsle par un de ses membres, la mission d'evaluation retrospective peut attester que des sanctions sont prism contre les employes des CRDA qui foumissent des informations lnexactes am commissions de credit regionales. J l Un nombre Important de prets secondalres Irrecowrables, lnltlalementaccordes par le blais de llgnes de credit qul ne sont plus en vigueur depuis des annees, figure encore au bllan de la BNA, car cela permet e celle-ci de percevolr une commission de 2 % de la part du Gowemement. I1 convient de passer ces prpts par pertes et profits. La BNA ne constitue mgme pas de provisions pour creances douteuses au titre des prBts accord6s sur lee fonds du FOSDA ou sur d'autres fonds pour lesquels elle n'assume pas de risque de credit. Une ultime et importante raison des assez bons r6sultats obtenus par la BNA au niveau de see propres clients eat que lea Bventuels remboursements partiels que celle-ci r e ~ o i t de ses emprunteurs lui servent B rBgler d'abord tout inthrat ou principal ichu sur lea prate secondaires finances par elle, ensuite le montant en int6rBt ou en principal sur lea pr6ts financis par les donateurs ext6rieurs tela que la Banque et enfin les pr6ts accord68 sur lea reseourcee de 1'Etat. Cette rsgle financiare judicieuse am6liore les taux de recouvrement de la BNA aux d6pens de c e w des autres 3.25 La Banque a, P plusieurs reprises, demand6 h la BNA et au Gouvernement tunisien d'ameliorer lee taux de recouvrement. En 1983, le Gouvernement a accord6 1 la BNA le (( privilbge d'Etat N, expression designant les pouvoirs juridiques qu'utilise 1'Etat pour assurer la collecte des impbts. La Banque avait demand6 cela depuis que l'homologue marocain de la BNA, la Caisse nationale de credit agricole, avait b6nefici6 du privilbge d'Etat et obtenu des taux de recouvrement superieurs B ceux de la BNA. En pratique, cependant, ces pouvoirs juridiques sont rarement invoquis h l'encontre des petits agriculteurs, qui sont la categorie dont les taux de remboursement sont les plus faiblea. Bien que le RAP du quatriPme projet (par. 6.08) ait indiqu6 que la BNA avait lanc6, en janvier 1992, un programme de recouvrement des creances par le biais d'equipes de collecteurs agissant dans un cadre dicentralis6, afin d'amgliorer le taux de recouvrement, il ne semble pas que ce programme ait d6marre. Quoi qu'il en soit, la presente ivaluation r6trospective estime que le probl6me des arri6rks risque de continuer de se poser tant que la BNA ne sera pas entibrement chargee d'approuver les demandes de pr6t et tant qu'elle n'assumera pas la quasi-totalit6 13 du risque de cr6dit.-/ 3.26 PriSts de la BNA dans le secteur agricole. Bien que des progrbs aient Bt6 r6alis6s en ce qui concerne la d6centralisation et l'extension du r6seau de succursales de la BNA afin d'atteindre davantage le secteur agricole, la pr6sente Bvaluation craint que la BNA ne tire pas pleinement parti de cette Lvolution. Bien que la BNA ait express8ment pour mission d'accorder des prgts au diveloppement agricole, la part de son portefeuille agricole dans l'ensemble de sea pr6ts n'a cess6 de diminuer ces dix dernibres ann6es. Conrme le montre le Tableau 6 ci-aprbs, la moiti6 seulement (51,4 I) de ses prgts en cours en 1990 Btaient consacr6s h l'agriculture, et la part de celle-ci n'est plus que d'un tiers (34 I) si l'on considPre la seule production agricole mais pas la cammercialisation. Qui plus eat, si l'on prend uniquement lea ressources propres de la BNA par opposition aux fonds sp6ciaux (dont lea fonds prwenant de la Banque), 35,4 Z seulement de ces fonds itaient consacres h l'agriculture, et la part consacree B la production agricole n'btait plus que de 12.9 X. Dans ces 12/ Alnsi, dans l e cadre du trolsleme projet,l a BNA assumait 40 % du risque pour l esprets accordes a w petits el moyens exploitants. Cela signifieq u'elle assumait I'integralite du risque pour 40 % (au maximum) des p rbts,le e risque i Gowernement prenant en charge l ntegral pour les 60 % restants. J 3 l La BNA a fait savoir son intentio e taw de recouvrement sur fonds propres. n d'augmenter l conditions, la BNA est en fait une banque commerciale qui prate d'abord et avant tout aux secteurs industriel et commercial et qui fournit une aide B l'agriculture principalement B titre de service pour le Gouvernement, en se servant de ressources qui, dane une large mesure, ne sont pas les siennes et qui, 14 dans l'ensemble, n'impliquent aucun risque de cridit -1. Tableau 6 : PORTEFEUILLE DE PRETS DE LA BNA EN 1990 (en milliers de dinars) Ensemble Fonds propres du portefeuille de la BNA Fonds spBciaux Production anricole Court tenne 92.352 6,lX 69.184 6,2X 23.168 5,9X Moyenllong terme 419.494 27,9 1 75.189 6,7 X 344.305 88,2 I Commercialisation agricole Court tenne 261.629 17.4 1 261.629 23.5 X -- -- Total. aariculture 773.475 51,4 X 406.002 36,4 X 367.473 94,l X Total. industrie. commerce & tourisme 732.239 48.6 X 709.522 63.6 X 22.717 5.9 X Total, prgts en cours 1.505.715 100,O X1.115.524 100.0 X 390.191 100,O 1 3.27 Rentabiliti du portefeuille agricole de la BNA. La raison du retrait progressif (en termes relatifs) de la BNA du secteur agricole est hvidente : le contr6le exerci par le Gouvernement sur le cridit agricole fait que cette activiti n'est pas rentable ou, dans le meilleur des cas, qu'elle est moins rentable que le credit consacrh & d'autres secteurs. Cela vaut pour toute institution financi5re en Tunisie. La Banque s'est efforcge de faire face B ce problhe. Dane le cadre du troisihme projet, elle a insist6 pour que la BNA se dote d'un eyeteme de cmptabilit6 analytique d'exploitationpermettant de d6gager lee coats et revenue afferent8 au cridit agricole. Le Gouvernement Btait peu dispose B communiquer les donnies B la Banque, mais il l'a f ait, sous la preesion exercQe par celle-ci, juete avant le premier report de la date de clature du J 4 l Bien que la part de I'agricukure dam I'ensemble du portefeuille de la BNA ait diminue, le Tableau 6 de I'Annexe montre que les decaissements mnuels de prets agricoles ont augmente de 226 % au wurs des m n m 80. Les decaissements finances par la Banque et autrem donateurs racterleurs ont augment6 plus vite que cew finances par la BNA ou par I'Etat, sl blen que la art flnancee par la Banque et les autres donateurs exterleurs est passee de 5 % e 18 % durm la perbde 1981-90. gelle du Gouvernement est en revanche tomb& de 47 % b 36 %. 81 c a b de la BNA, de48%e46%. projet, en ddcembre 1983. Une s6rie complete de chiffrss est B present disponible pour la periode allant de 1980 B 1990 (Tableau 4 de 1'Annexe). 3.28 11 va sans dire que la Banque n'a gubre eu de ma1 B d6montrer que la marge de la BNA au titre de ses pr6ts agricoles n'6tait pas suffisante pour couvrir ses coiits d'exploitation, et elle n'a cess6 d'user de cet argument pour pousser le Gouvernement B relever les taux d'int6r6t. En 1983, l'analyse effectuee par la BNA a indiqu6 que la marge devrait Btre major6e d'au moins 1 Z (elle itait alors d'environ 2 I ) pour que la BNA soit en position d'Bquilibre, et de 2 X pour qu'elle ait un niveau de rentabilit6 satisfaisant. A l'heure actuelle, une augmentation d'au moins 3 X serait n6cessaire pour qu'elle soit en Bquilibre, dans la mesure oQ sa situation s'est d6grad6e. Bien que ses frais administratifs aient diminu6, les provisions pour cr6ances douteuses ont augment6 et le coQt des fonds s'est consid6rablement accru, passant de 2,l X en 1983 B plus de 4 X depuis 1989. Bien que le revenu brut des int6r6ts soit pass6 dans le mBme temps de 2 '1 X P 3,8 X de l'encours des pr6ts agricoles, le revenu net 15 des int6rBts de la BNA en 1990 a 6th n6gatif pour la premibre fois -1. Les pertes annuelles sur le portefeuille agricole sont pass6es de 1.2 million de dinars en 1980 P 12 millions (soit 64 X des benefices r6alis6s sur les prBts non agricoles) en 1990, le montant cumulatif total 6tant de 44,5 millions de dinars pour cette dgcennie. 3.29 Cette forte augmentation tient principalement au fait que la BNA a emprunti ses fonds sur le march6 mon6taire' B des t a u d'int6rBt 61ev6s, afin de compenser la r6duction du financement par 1'Etat des pr6ts agricoles dont le Gouvernement avait assume la responsabilit6. Ces fonds ont ensuite 6tb r6troct5d6s h des taux pr6f6rentiels au secteur agricole. Les Tableaux 4 B 6 de 19Annexe et le Tableau 7 ci-aprh montrent que 1'6cart entre les engagements de pret qui doivent 6tre finances au moyen des ressourcee de 1'Etat et les fonds gouvernementaux disponibles est pass6 de moins de 5 millions de dinars en 1987 5 15 millions de dinars en 1988, 40 millions en 1989 et 47 millions en 1990. Ce problbme a 6th aggrav6 par les r6formes monhtaires, qui ont r6duit l'accbs de la BNA aux reescomptes de la banque centrale sur les pr6ts agricoles (qui sont tomb68 de 69 millions de dinars en 1988 B 38 millions en 1990). Ajoutbs au trbs faible t a m de recouvrement, ces facteurs sont P l'origine d'un s6rieux problbme de cash-flow. A la fin des ann6es 80, la BNA est devenue un emprunteur net sur le march6 mon6taire : elle y a emprunt6 288 millions de dinars en 1989 et 327 millions en 1990 P des taux allant de 9'5 X B 11.8 X. A partir de 1988, elle a 6galement Lmis des obligations B long terme, pour un montant total de 45,3 millions de dinars en 1990, 1 un taux dSint6r@t moyen de 9 X. I1 n'est donc pas surprenant que lee int6r6ts B courir de la BNA aient d6paeet5 les intCr6ts perGus et que ses pertes aient augment6 rapidement. On ne sait pas precis6ment pourquoi ces pertes ont pu connaftre une progression aussi rapide pendant quatre J 5 l Les chiffres relath a w interOts persus sont blen inferieurs a w taw nominaux qui sont appliques (6 B 8 % environ durant la perlode 1983-SO), du fait que la BNA ne comptablllse que la commission, et non pas les lnterets verses, sur les fonds du FOSDA de la Banque et autres fonds speciaw. De plus, les Inter6ts non payes correspondant a w prets en arrieres de paiement ne sont pas comptes comme revenus. Les arrieres se revelent coinem, puisque les W a s perdus sur des anier6s cumulatits de 295 millions de dinars en 1990 (pour tous les prets de la BNA) se sont 6levCs B quelque 54 millions de dinars. Les arriere correspondant aux prets agricoles ont represent6 56 % de tous les arrieres. ou cinq ans (1987-1991), avant que le probl&me ne soit prie en compte dans toute son ampleur. La mission d'evaluation r6trospective a 6th infonn6e du fait que le Gouvernement, tout en insistant pour que la BNA respecte les objectifs qu'il avait fixes en matiire de prgts, limitait lea credits destines au prograrmne de prGt. De fait, un des objectifs du quatrisme projet Btait de reduire l'enveloppe budghtaire affect6e au FOSDA. D'un autre c6t6, il se peut qu'en raison de la gestion h courte vue de la BNA et d'un manque de communication entre celle-ci et le Gouvernement, ce dernier n'ait pas pris conscience de l'ampleur du deficit et de ce qu'il en coaterait de le combler. De plus, le Gouvernement a fait valoir que le problsme du deficit ne se serait peut-6tre pas pose si la BNA avait obtenu demeilleurs r6sultats enmatisre de recouvrement des prgts. A llheure actuelle, la BNA et le Gouvernement sont en d6saccord sur la question de savoir qui doit rembourser lea emprunts effectues sur le march6 mon6taire, et la Banque exige, 21 juste titre, que ce probl&me soit resolu avant de lancer un projet r elais.:/ Tableau 7 : PORTEFEUILLE AGRICOLE DE LA BNA : ORIGINE DES FONDS, CASH-FLOW ET RENTABILITE (en milliers de dinars) Financement net de 1 IEtat pour (152) (5.430) (3.589) (4.743) (15.060) (40.627) (46.738) Les prets secondaires 5.746 12.190 (6.426) 8.464 12.548 (3.609) (27.056) Reescorrptes de La barque centrale Emission d'obligations B Long t e r m 25.000 20.291 Transactions sur Le march4 d t a i r e PrCts 9.229 18.977 11.395 Enprunts 13.784 7.993 71.930 55.547 Harge brute dlautofinancement (13.145) (32.817) (32.202) (18.081) (49.716) (49.716) (54.383) 3.30 Viabiliti des op6rations agricoles de la BNA. I1 est dvident que 1' ob jectif consistant Q assurer la viabilite financiire des operations de credit n'a pas BtB atteint. Les activiths non rentables de cridit agricole de la BNA sont financges au moyen de subventions crois6es assurees par les priSts non agricoles. Par ailleure, le Gouvernement subit, sur see propree reeeourcee, dee pertes q u i n e sont pas refl6tBes dans les bilans et les comptes de r6sultats de la BNA. Malheureusement, la presentation actuelle de la situation f inanciere de la BNA ne permet pas de calculer dans quelle mesure les pr&ts agricoles de cette derniere sont tributaires des subventions. Un tel calcul refleterait non seulement les pertes nettes qu'elle a subies sur see op6rations, mais aussi la V J D'apres la BNA, le remboursement par le Gowenerment est en bonne voie (voir les annexes). nGcessit6 d'imputer un coQt d'opportunit4 aux capitaux propres servant auxprsts agricoles, la subventioninherente B l'utilisationde ressources emprunt6es B des conditions libgrales, ainsi que d'autres subventions directes telles que les services dP6valuation et d'approbation dee pr8ts fournis gratuitement P la BNA par lee CRDA. La Banque a mis au point un indice qui pourrait servir, dans le cadre de projets futurs, B identifier ces subventions et 1 aider ainsi les autorites tunisiennes B &valuer les veritable6 coQts Bconomiques des pr8ts agricoles subventionn6s 21. 3.31 Ce qui a peut-stre montrQ le plus clairement que lea prate agricoles de la BNA n'btaient pas viables, c'est la suspension provisoire de ces prsts par l'institution en novembre 1991. Lee prsts ont repris une fois que le Gouvernement a fourni des fonds suppl4mentaires h la BNA. 3.32 RQsultats financiers globaux de la BNA. Du fait des r6sultats trbs m6diocres obtenus par son portefeuille agricole, la rentabilitg d'ensemble de la BNA ne progresse gubre en valeur r6elle, en dBpit des performances apparemment solides r6alis6es dans les autres secteurs (Figure 1). Les ratios financiers sont de beaucoup infirieurs P ceux projet66 lors de 1'6valuation du quatrigme projet (Tableau 8). Bien que les benefices annuels sur le portefeuille non agricole aient augment6 de prbs de 20 Z en valeur r6elle entre 1980 et 1990, la rentabilitg globale de la BNA par rapport aux fonds propres a diminu6 d'environ 24 X au d6but des ann6es 80, pour s'htablir aux alentours de 8 X en 1990, soit un niveau iquivalant au taux d'inflation; l'augmentation de ses fonds propres a 6th inf6rieure au t a u d'inflation en 1990. Dans ces conditions, le risque de dicapitalisation de la BNA en valeur r6elle est trbs pr6occupant. De fait, des mesures ont Qt6 prises B la fin de 1991 pour renforcer l'assise financibre de la BNA au moyen d'une nouvelle augmentation de capital, et pour accroftre ses b6nBf ices en faisant payer aux clients davantage de commissions (RAP du quatrihme projet, par. 6.08). Figure 1 : BENEFICES REALISES PAR LA BNA SUR TOUS SES PRETS, PAR RAPPORT AUX PERTES SUBIES SUR LES PRETS AGRICOLES (en millions de dinars constants de 1985) BENEFICES NETS DE LA BNA (EN MILLIONS DE DINARS DE 1985) BENEFICES TOTAUX BENEFICES (PERTES) AGRICOLES J 7 l Pour plus de detalls sur I'indice d'utilisation de subventions (Subsidy Dependency Index, ou SDI), voir J. Yaron : 'Assessing Development Finance Institutions: A Public Interest Analysis', Document de travail de la Banque mondiale NO 174, 1992.  Tableau 8 : RATIOS FINANCIERS ET TAUX DE RENTABILITE DE LA BNA --- Taux effectifs --- Evaluation - 1981 - 1985 - 1990 - 1990 Ratios financiers ActifeIDep6te & risque 1,11 1,12 2,05 0,98 5 risque ( % ) CapitauxlActifs i 9,65 8,70 5,55 9,36 Provieione/Actifs B risque ( I ) 1,97 3.17 2,94 12.01 Rentabilit6 des fonds propres (Z) 20,34 24.72 8.26 22.08 Taux de rentabilit6 RevenuelActife B risque ( I ) 6.15 7,94 7,02 8,11 CoQt dee ressourcee ( I ) 2.91 4,53 5.34 4,96 Marge financi&relActifs h risque (Z) 6,lO 6,74 3,04 6,65 CoQts d'exploitationlActife totaux ( I ) 2.35 2.73 1,73 2.26 IV. CONCLUSIONS A. Evaluation globale des projets 4.1 Bien que ces projets eoient parvenus h promouvoir le d6veloppement institutionnel et que, B en croire les donndes disponibles, les investissements finances au niveau des exploitations aient 6th ggn6ralementviables, des progras seulement partiels ont Qt6 accomplis en ce qui concerne les questions sectoriellee essentiellee. Toutefois, si les resultate de ces deux projets sont dans l'ensemble consideres c m e satisfaisants, leur viabilith h long terme est jughe incertaine. 4.2 Bien que l'impact du credit agricole soit difficile B mesurer, les projets ont contribue h ameliorer la production et la productivite agricoles au cours des dix derniBres annees, en finan~antl'achat des,intrants et du materiel utilieds dans le cadre de modes de production ayant fait leur preuve. L'utilisation d'intrants a augment6 de 3 Z par an au cours des cinq dernihres ann6es malgr4 des conditions climatiques d6favorables. en grande partie sous l'impulsion de producteurs encouragde par des r6formes telles que la liberalisation des prix agricoles. 4.3 Le troisiPme projet a 6tB le premier de la s6rie B s'attaquer B certaines des contraintes sectorielles qui faisaient obstacle B une fourniture efficace de credit h l'agriculture. Des progrPs limit66 ont 6t6 r6alis6s en ce qui concerne des probl&mes tels que les taux d'intkret inferieurs B ceux du marchb, les multiples lignes de cr6dit assorties de conditions et modalites diffhrentes ou le niveau eleve des arrihrhs, mais, pour la premiere fois, lee coats du credit agricole ont 6t6 identifibs, ce qui a pu servir de base aux negociations menees avec le Gouvernement. 4.4 Durant les negotiations menees dans le cadre du PASA I, le Gouvernement et la Banque eont parvenus 2 un consensus sur la n6cessite de reformes sectorielles, ce dont a beneficie le quatri5me projet. En mai 1987, la Banque a resu du Gouvernement une lettre de politique sectorielle, dans laquelle celui-ci faieait part de son intention d'harmoniser progressivement les modalitBs et conditions des prbts a l'agriculture, de reduire les credits budgetaires destines au FOSDA et de relever les taux d'interbt afin de couvrir les coats raisonnables des prbts au secteur agricole. La Banque avait donc bon eepoir que des progres substantiels pourraient btre rhalishs afin d'assurer laviabilite des activitgs de credit agricole de la BNA. Malheureusement, les sbcheresses successives de 1987188 et 1988189 ont eu pour effet de freiner les progr5s realishs au niveau des t a u d9int6rbt, ceux-ci Btant toujours reglementes par le Gouvernement et inferieurs aux taux du march6. De plus, bien que lee cr6dirs budgetaires destines au FOSDA aient Qt6 rBduite connne il convenait, le Gouvernement a introduit en 1985 un autre mecanisme de financement du credit . agricole meilleur march&, 2 savoir le FODERZ Le financement annuel de ce fonds a atteint 14,5 millions de dinars en 1990 et doit, selon les projections, augmenter encore durant lea annkes B venir. Dans l'ensemble, la miesion d'evaluation retrospective a constat6 & tous lee niveaux du Gouvernement un manque d'enthousiasme pour ce qui est de lib6raliser les taux d'interbt du credit agricole, de rendre la BNA responsable des prets destines aux petits exploitants ou d'harmoniser les conditions applicables B toutes les lignes de credit, y compris le FODERI. I1 n'est pas fait mention, dans le RAP du quatri6me projet, du programme de mobilisation de 1'8pargne envisage 1 l'tSvaluation, et l'on suppose qu'il n'a pas donne les r6sultats escompt6s. Enfin, les efforts entrepris pour ameliorer le t a u de recouvrement se sont heurths au manque de ressources consacr6es & cette tPche par la BNA. La decision du Gouvernement d'annuler les creances de quelque 130.000 exploitants en 1989 apeut-btre aggrave ce problbme en donnant aux emprunteurs l'espoir que cela serait suivi d'autres annulations et en les dissuadant ainsi d'effectuer les remboursements prBvus. C ' est pourquoi 1' &valuation retrospective a conclu que , si le Gouvernement a effectivement reduit les credits budgktaires destines B financer lee prsts du FOSDA, relev6 les taux d'intbrst de 2 B 3 I et harmonis6 les conditions de prbt applicables & certaines lignes de credit, des progres seulement partiels ont 6th accomplis en ce qui concerne les questions sectorielles eseentielles durant le quatrieme projet. 4.5 Sur le plan institutionnel, plusieurs faits importants sont intervenus. Le nouveau systeme de comptabilitb analytique d'exploitation a 6tt5 mis en place pour les pr@ts agricoles, le reseau de succursales a kt6 informatist5 et ilargi de 65 I, l'evaluation et le pouvoir d'approbation des demandes de prbt ont Bt6 d6centralis6e, un syetsme d'information de gestion infomatis6 et un nouvel ordinateur central ont 6te mis en place au sibge, et un programme de formation a kt6 &labor6 et entrepris dans le cadre du quatrieme projet. Le principal probl&me institutionnel restant B r6soudre est la necessit6 d'accroitre les effectifs et les moyens de transport a 1'6chelon des succursales de la BNA, pour pennettre P leurs cadres de mieux connaitre les petits exploitants constituant leur clientile. B. L'avenir du credit agricole en Tunisie 4.6 Bien que la production et la productivit6 agricoles aient augment6 ces dix dernigres ann6es. les progris auraient probablement 6tb plus rapides si des distorsions n'avaient pas affect6 le systbme de cridit. D'une faqon g6n6rale, les op6rations futures devraient viser les objectifs suivants : i) poursuivre la restructuration de ce secteur en 6liminant les distorsions qui ont pour effet de rdduire la rentabilit6 des prgts agricoles, de faqon P inciter le secteur bancaire dans son ensemble Q y prendre part; et ii) faire en sorte que rien n'empgche les petits exploitants qui ont la capacit6 d'endettement voulue d'avoir librement accbs au cr6dit. En conclusion, le pr6sent rapport d'6valuation r6trospective identifiers quelques problbmes et enseignements importants et £era des recommandations sur les op6rations P venir dans ce secteur. 4.7 Taux d9intir8t et calendrier dee riformes. S'il est vrai qu'un programme de rgfonne sera plus solide s'il peut Stre men6 B bien quel que soit l'bchelonnement de ses composantes, le calendrier de certaines r6formes m6rite d'Btre 6tudi6 de plus prbs. En particulier, il convient de porter les taux d' int6rBt au niveau des taux du march6 avant de pouvoir transf brer 19int6gralit6 du risque de cr6dit ou de la responsabiliti des approbations de prSt (surtout pour les petits exploitants) P la BNA. Celle-ci peut obtenir un rendement de 11,8 % avec un risque de cr6dit relativement limit6 en plaqant ses fonds sur le march6 mon6taire - et elle peut obtenir jusqu'B 14,8 I sur les prgts accord6s aux secteurs industriel et commercial. Si elle devient entiirement responsable de l'approbation de tous lee prgts, elle ne maintiendra probablement pas le volume de pret B son niveau actuel, en particulier Q l'bgard des petits exploitants, B moins de pouvoir obtenir au minimum le taux d' int6rgt du march6 mon6taire sur ses prsts agricoles. C'est pourquoi les refonnes des taux d'int6rSt sont une condition prhalable au transfert de la responsabilit6 des pr6ts agricoles du Gouvernement au secteur bancaire. 11 restera encore un certain nombre de reformes, qui sont examinees ci-aprhs, notamment l'harmonisation des conditions de pr6t et certaines mesures destinees B am6liorer les taux de recouvrement, et qui pourront Btre introduites Q n'importe quel stade du programme. Une importante condition prgalable B toute op6ration future de la Banque est de trouver une solution au problbme consistant B diterminer qui, de la BNA ou du Gouvernement, doit assumer le coat des emprunts sur le march6 monitaire effectu6e ces dernibres anndes par la BNA au nom du Gouvernement. 4.8 Coordination avec lee op6ratione d9ajustememt. La decision de coordonner les r4formes eectorielles inscrites au quatriPme projet avec le PASA I 6tait bien fond6e et a suscit6 un consensus prometteur. La coordination entre le quatribme projet et les opc5rations d'ajustement a bt6 maintenue dans le cadre du PASA I1 (Pret 3078-TUN), dans lequel les rbformes du secteur du credit agricole ont 6t6 inscrites en tant qu'actions essentielles et non pas c m e conditions de d6blocage des tranches du prBt, ainsi que dans le cadre du PrBt h l'appui des r6formes Qconomiques et financiPres (3242-TUN), dans lequel le deblocage de la deuxi&me tranche est subordonn6 h un relgvement de 2 Z des t a u pr6fdrentiels pour tous les secteurs. Une mesure importante quin6cessitera une coordination entre les futures operations menees ou non dans le cadre des projets est l'elimination des taux d'int6rSt administres, afin de permettre h la BNA de determiner librement les taux applicable8 h l'ensemble de ses prsts agricoles. 4.9 Transferts au secteur rural. Alors que le PNB par habitant de la Tunisie dtait de 1.200 dollars en 1990, plus de 30 X de sa population vit dans des zones rurales, oti le PNB moyen par habitant n'est que d'environ 200 dollars. De ce fait, on peut invoquer des arguments politiques et des consid6rations d'bquit6 pour justifier le recours au processus budgetaire pour transferer des fonds en faveur du secteur rural. Afin d'effectuer ces transferts sans introduire de distorsions dans les incitations du secteur financier, la Banque doit continuer d'oeuvrer pour que destransferts par d'autres biais (par exemple, des depenses d'infrastructure rurale) viennent se substituer aux subventions accord6es par l'entremise du systbme de credit. Cette question depasse le champ d'application des projets de crddit rural proprement dits et justifie encore plus la poursuite d'une coordination entre les projets de credit et les operations d'ajustement. 4.10 Harmonisation des conditions de prSt. Le programme du FODERI, quioffre des credits 5 4 X au lieu de 9 X , a pris de plus en plus d'importance ces cinq dernisres annhes, au point de representer aujourd'hui en quelque sorte un (( second FOSDA u pour la fourniture de crddit 5 bon marche. La poursuite du dialogue avec le Gouvernement tunisien doit tendre h l'harmonisation des conditions de prSt pour tous les programmes de credit, y compris le FODERI et la ligne de credit de l'0ffice de ddveloppement du Sud, qui accordent tous deux des prgts B 4 X. 4.11 Processus d'approbation des prSts. A mesure que les prSts B l'agriculture rapporteront davantage, il conviendra de transferer integralement le pouvoir d'approbation des demandes de prBt des commissions de credit rdgionales aux succursales de la BNA. 1 1 faudra cependant, h titre initial, que des representants de la BNA president les reunions des commissions de credit regionales et que leur veto ait valeur imp6rative. Au lieu de passer outre B ce veto en accordant des prgts h des clients qui ne remplissent pas les critgres techniques de la BNA, le Gouvernement pourrait ndgocier des critbres standards avec cette dernibre. Compte tenu de l'extension du rdseau de succursales, il faut imperativement accroftre les effectifs et les moyens de transport pour permettre awr cadres de la BNA d'btablir, avec les agriculteurs, le msme degri de contact que celui dont beneficient actuellement les services de vulgarisation des CRDA. Cela permettrait dgalement B la BNA de continuer h jouer un rale croissant dans l'identification et l'bvaluation des demandes de prSt. Les CRDA pourraient jouer un r6le compldmentaire de celui des succursales de la BNA en Bvaluant les prSts destin6s awr plus petits emprunteurs ou en preparant ceux destines h des zones qui ne sont pas bien desservies par ces succursales. 4.12 Recouvrement des prSts. Ni les RAP, ni les rapports d'bvaluation des deux projets n'ont relev6 le ratio dtonnamment reduit des coats d'exploitation aux prBts agricoles en cours de la BNA (environ 2.7 %, alors qu'il eat par exemple de 4'8 % pour la CNCA au Maroc) . Indubitablement , cela explique en partie les faibles r6sultats enregistre8 en matiere de recouvrement des pr6ts. Le taux de recouvrement n'augmentera sensiblement qu'8 partir du moment oh la BNA sera incit6e a investir lee heures de travail qu'il faudra pour am6liorer le recouvrement. Cela signifie, en derniere analyse, qu'il faudra transferer B la BNA la quasi-totalit6 du risque de credit afferent aux pr6ts agricoles. D'ici 18, on pourrait inciter la BNA h am6liorer le recouvrement des prSts sur fonds speciaux en faisant dipendre la commission qui lui est vers6e sur ces fonds de ses performances dans ce domaine. A l'heure actuelle, la BNA persoit une commission de 2 & 3 X sur la plupart des lignes de crgdit, quel que soit son taux de recouvrement, ce qui non seulement n'encourage pas les tentative8 faites pour amiliorer le recouvrement mais dissuade Bgalement la BNA de passer les prgts irr6couvrables par pertes et profits. Par ailleurs, il convient de revoir la politique de provisionnement de la BNA dans le but d16tablir des provisions ad6quates pour pertes sur prSts. 4.13 Fonds de secours en cas de catastrophe. On pourrait igalement ameliorer le taux de recouvrement en cr6ant un fonds de secours en cas de catastrophe bien get6 et exploit6 par le secteur priv6, dans le cadre duquel l'assurance rgcolte serait payee par les emprunteurs secondaires et complit6e par des credits budgetaires. Le RAP du quatrigme projet insistait sur cette id6e (RBsumB de l'ivaluation : Enseignements et par. 6.09). A l'heure actuelle, la Tunisie dispose h la fois d'un fonds de secours en cas de catastrophe et d'un fonds national de garantie, mais ni l'un ni l'autre ne fonctionne. Un fonds bien consu et bien ger6 pourrait se substituer aux actuelle subventions en cas de catastrophe naturelle qui sont implicitement contenues dans les mesures d'annulation des dettes durant les annees de s6cheresse, et qui font que les emprunteurs ne sont pas incites h rembourser durant les bonnes annees. 4.14 ComptabilitQ. Grgce aux modifications introduites en matiere de comptabilit6 durant le troisigme projet, il est d6sormais possible d'examiner le portefeuille agricole siparement de celui consacre aux secteurs industriel et commercial. I1 conviendrait de compl6ter ces changements utiles en effectuant des revisions suppl6mentaires pour permettre 8 la BNA d'btablir des bilans et des comptes de r6sultats distinct8 pour see prgts agricoles, selon que le risque de credit eat assum6 par la BNA ou par le Gouvernement. Cela permettrait aux observateurs de distinguer les pertes subies par la BNA de celles subies par le Gouvernement en matiere de credit agricole. Ces r6visions aideraient aussi B identifier les subventions qui sont actuellement reques et cellee dont auraient besoin la BNA et le Gouvernement pour maintenir leure portefeuilles respectifs. Enfin, en instaurant davantage de transparence dans les responsabilit6s de la BNA et du Gouvernement en matiere de prgts secondaires, elles pourraient contribuer B ce que le manque de credits gouvernementawr enregistre pendant la pgriode 1987-1991 risque moins de se produire B nouveau. 4.15 Stretigie de cridit agricole de la BNA. La BNA estime qu'elle ne devrait pas s'occuper d'accorder des prsts aux agriculteurs non susceptibles de bbnbficier d'un concours financier. Si cela n'a rien de d6raisonnable. la pr6sente 6valuation r6trospective craint que beaucoup de petits exploitanta valables puissent &re consider6s B tort coarme non susceptibles de bin6ficier d'un tel concours et rencontrer par consQquent des difficult6s pour obtenir des pr6ts une fois que le financement du crddit agricole par 1'Etat sera supprim&, et elle estime que la Banque devra accorder une plus grande attention B cette question dans ses opQrations B venir. 11 s'agira ainsi de dialoguer avec les hauts responsables, de passer en revue le programme de formation et d'encourager la BNA a affecter des ressources supplQmentaires (en personnel et en moyens de transport, par exemple) B 1'Qchelon de ses succursales. La mobilisation de l'dpargne like B 1'admissibilitQ au credit Qtait proposQe dans le cadre du quatrieme projet, mais elle n'a pas fait l'objet d'une attention suffisante. 11 convient dgalement d'etudier d'une fason plus approfondie le cas des autres pays membres dans lesquels les institutions financiares locales se sont attaquhes sans hQsiter au probleme des pr6ts aux petits exploitants. En outre, les problemes de l'insQcurit6 des droits fonciers et de la parcellisation des exploitations sont des facteurs qui font obstacle B l'octroi de pr6ts aux petits exploitants et qui mQritent d'8tre examinks dans le cadre des projets agricoles qui seront entrepris $ l'avenir en Tunisie. 4.16 Propositions actuelles en vue d'un projet-relais. La Banque prepare actuellement un Projet national de finances rurales destine & servir de projet-relais B la sQrie de ceux consacr6s au crQdit agricole. Les propositions actuelles B cet Qgard tiennent compte de certains des enseignements BnoncQs ci-dessus, notamment pour ce qui est d'une reorientation du programme de formation de la BNA dans la perspective de pr6ts a w petits exploitants, tout en introduisant de nouveaux QlQments positifs, tels que la diversification des activitks de la BNA (financements d'activiths non agricoles en milieu rural et services bancaires destines aux fennnes). I1 est en outre prQvu d'essayer de nouveau d'associer des banques autres que la BNA aux activiths de cr6dit agricole. I1 reste B Qlaborer des propositions en vue de maintenir le processus dynamique de rQforme enclench6 dans le cadre du quatrieme projet, faute de quoi on ne pourra mobiliser des ressources interieures pour effectuer des investissements fructueux dans le secteur agricole.  1. Bilan de La BNA M I L L I E R S DE DINARS 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 CAISSE ET BANQUES PORTEFEUILLE E S C Y P T E PRETS ET AVANCES A C W R T TERME PRETS A TERME (RESSWRCES SPECIALES) AUTRES ACTIFS RECWVRABLES SWS-TOTAL ACTIFS A RISQUE NORMAL EFFETS PUBLICS ET AUTRES TITRES PARTICIPATIONS ACTIFS DIVERS IMMOBILISATIONS NETTES TOTAL ACTIF PASS IF BANWE CENTRALE ET MARCHE MONETAIRE(*) DEPOTS A W E DEPOTS A TERME BANWES ET CORRESPONDANTS CREDITEURS DIVERS SWS-TOTAL FONDS SPECIAUX FOSDA FOSEP BIRD/IDA DIVERS SOUS- TOTAL OBLIGATIONS A LONG TERME PROVISIONS P W R CREANCES DWTEUSES DIVERS TOTAL PASSIF FONDS PROPRES CAPITAL RESERVES TOTAL FONDS PROPRES TOTAL PASSIF ET FONDS PROPRES HORS-BILAW TOTAL (*) L e s reescarptes de La banque centrale 6taient consigds hors-bilan avant 1988.  2. Compte de rCsultat e t ratios financiers de l a BNA M l L L l E R S DE DINARS 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 PRCOUI TS INTERETS PERCUS SUR PRETS SUR INVESTISSEMENTS DIVERS SWS-TOTAL INTERETS PERCUS PROOUITS DIVERS TOTAL PROOUI TS - CHARGES INTERETS PAYES SUR DEWTS SUR EMPRUNTS DIVERS SOUS-TOTAL INTERETS PAYES FRAlS DE PERSONNEL AMORTISSEMENT CHARGES D'EXPLOITATION DIVERSES RESERVES POUR CREANCES DOUTEUSES TOTAL CHARGES PRDOUlTS AVANT IMPOT IMPOTS SUR LES BENEFICES PROOUITS NETS VENTILATION DES BENEFICES RESERVE LEGALE RESERVE EXTRAORDINAIRE FONDS O'AIDE SOCIALE T A N T I E M S DES ADMINISTRATEURS DIVIDENDES REINVESTISSEMENT DE LA RESERVE HORS TAXES REPORT A NWVEAU RATIOS FINANCIERS DE LA BNA 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 RATIOS FINANCIERS RATIO D'ENDETTEMENT ACTIFS/DEPOTS A RISQUE CAPITAL/ACTIFS A RISQUE PROVISIONS/TWS ACT1 FS A R I SPLIE(%)' AUGMENTATION DES FONDS PROPRES (%) AUGMENTATION DES ACTIFS A RISQUE (XI TAUX DE RENTABJLITE PROOUITS BRUTS/ACTIFS TOTAUX COUT DES RESSOURCES KARGE FINANCIERE/ACTIFS A RISQUE CHARGES DIEXPLOITATION/ACTIFS TOTAUX RENDEMEIT DE L'INMSTISSEMENT AVANT I M W T T o u s les actifs B risque englobent les a c t i f s risque courants, ainsi que les garanties et acceptation consigdes hors-bilan.  3. Conpte de r e s u l t a t e t r a t i o s financiers de La BNA, 8 L8exclusion de L'agriculture M I L L I E R S DE DINARS 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 INTERETS PERCUS INTERETS PAYES INTERETS PERCUS NETS PROOUITS DIVERS MARGE FINANCIERE FRAlS DE PERSONNEL AUTRES CHARGES DIRECTES AHORTISSEHENT CHARGES D'EXPLOITATION TOTALES RESULTAT D'EXPLOITATION NET PROVISIONS BENEFICE (PERTE) NET(TE) RATIOS FINANCIERS DE LA BNA, A LIEXCLUSION DE LIAGRICULTURE 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 lW0 DONNEES ESSENTIELLES DU B l L A N ACTlFS A R l S W E ACTlFS TOTAUX PROVISIONS TOTAL PASSIF FONDS PROPRES RATIOS FINANCIERS PRDOUlTS BRUTS/ACTIFS TOTAUX INTERETS PAYES/PASSIF CHARGES DIEXPLOITATIW/ACTIFS A RISQUE PROVISIONS/ACTIFS A RISQUE  4. C a r p t e de r i s u l t a t e t r a t i o s f i n a n c i e r s du p o r t e f e u i l l e e g r i c o l e de l a BNA M l L L l E R S DE DINARS 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 INTERETS PERCUS INTERETS PAYES INTERETS PERCUS NETS P R W U I T S DIVERS MARGE FINANCIERE FRAIS DE PERSONNEL AUTRES CHARGES DIRECTES MORTISSEMENT CHARGES DIEXPLOITATION TOTALES RESULTAT DIEXPLOITATION NET PROVISIONS BENEFICE (PERTE) NET(TE) RATIOS FINANCIERS DU PORTEFEUILLE AGRICOLE DE LA BNA 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 DONNEES ESSENTIELLES DU BlLAN ACTIFS A R I S W E ACTIFS TOTAUX PROVlSlONS TOTAL PASSIF FONDS PROPRES INDICATEURS FINANCIERS PERTES ANNUELLES/ACTIFS A R I S W E INTERETS PERCUS/ACTIFS A RISQUE INTERETS PAYES/PASSIF CHARGES DIEXPLOITATION/ACTIFS A RISQUE ARRIERES/ACTIFS A RISQUE PROVISIONS/TOTAL ACTIFS A R I S W E PROVISIONS/ACTIFS A RISQUE BNA PRETS SUR FONDS DE LIETAT/ACTIFS A RISQUE EXCEDENT (DEFICIT) DE FONDS DE L'ETAT EXCEDENT (DEFICIT) DE L l Q U l D l T E EN POURCENTAGE DES ACTIFS A RISQUE EN VALEUR  5. Sources e t errplois du p o r t e f e u i l l e a g r i c o l e de La BNA - SWRCES D E F I C I T DE FINANCEMENT BANWE CENTRALE DEPOTS A VUE DEPOTS A TERME COMPTES CREDITEURS OBLIGATIONS A LONG TERME RESSWRCES EXTERIEURES RESSWRCES BUDGETAIRES AMORTISSEMENT PROVISIONS FONDS PROPRES TOTAL EMPLOI S EXCEDENT DE FINANCEMENT BANPUE CENTRALE PRETS AGRICOLES AVANCES A CWRT TERME PRETS ESCOWPTES PRETS FINANCES PAR LA BNA PRETS SUR RESSWRCES EXTERIEURES PRETS SUR RESSWRCES BUDGETAIRES AUTRES PRETS SWS-TOTAL, PRETS AGRICOLES DONT : EN SITUATION D'ARRIERE EN L I T I G E TOTAL PRETS EN ARRIERE EFFETS PUBLICS OBLIGATIONS ET PARTS IMMOBILISATIONS PERTES ANNUELLES PERTES ANTERIEURES CUMULEES TOTAL Note : Les d i f f e r e n c e s e n t r e sources e t errplois s'expliquent du f a i t que Les c h i f f r e s ont 6 t e arrondis.  6. C a s h - f l o w d e La BNA F u r Les p r 6 t s a g r i c o l e s 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 A) PRETS DECAISSES PRETS A COURT TERME FONDS DE LA BNA FONDS DE L1ETAT FONDS EXTERIEURS ET AUTRES SOUS-TOTAL PRETS A MOYEN/LONG TERHE FONDS DE LA BNA FONDS DE L'ETAT FONDS EXTERIEURS ET AUTRES SOUS-TOTAL DECAISSEMENTS TOTAUX FONDS DE LA BNA FONDS DE L1ETAT FONDS EXTERIEURS ET AUTRES TOTAL B) PRETS REMBWRSES FONDS DE LA BNA FONDS DE L'ETAT FONDS EXTERIEURS ET AUTRES TOTAL C) HARGE BRUTE DIAUTOFINANCEHENT FONDS DE LA BNA FONDS DE L'ETAT FONDS EXTERIEURS ET AUTRES D ) AUTRES ELEMENTS DU CASH-FLOV REESCCMPTES DE LA BANQUE CENTRALE CASH-FLOV APRES REESCCMPTES SOLDE DE FINANCEMENT DE L'ETAT TRANSACTIONS SUR LE HARCHE MONETAIRE PRETS EMPRUNTS  7. P r e t s a g r i c o l e s d e L a BNA e n a r r i 6 r 6 de p a i e m e n t ( M I L L I E R S DE DINARS) REMBWR- PART DE MONTANT NON ENCORE EN EN MONTANTS SEMENTS FONDS R ISPUE UT ILISE ECHUS ARRIERE LITIGE EXIGIBLES REMBWRSES EN % BNT scn BIRD/IDA BIRD 1340-TUN BIRD 1885-TUN BIRD 2865-TUN ROUTES RURALES PECHERIES 270-TUN PECHERIES II 1746-TUN onvn/onIVAN FSA BE1 NEBHANA FMO DON ET PRET BNDA DON ET PRETS FCM FOOSA FOSEP PAM FADES FSPA FSDR MAHDIA PAN0 T U N I S I E CENTRALE SYLVO-PASTORAL SIDA APMANE (USAID) FIDA FIDA S I D I B W Z I D I F I D A S I D I BCUZID I 1 FODERl PDA KEF PDRCF 00s PROJETS INTEGRES (FD) DIVERS  8. T a u de recowrement de La BNA par Ligne de trait, 1987-91 (EN PWRCENTAGE) FONDS 1987 1988 1989 1990 1001 HOYENNE BNA sw BIRD/IDA 7 7 9 / 2 6 3 TUN BlRD 1 3 4 0 TUN BIRD 1 8 8 5 TUN BlRD 2865 TUN R W T E S RURALES PECHERIES 2 7 0 TUN PECHERIES 1 1 1 7 4 6 TUN mw/mIVAN F SA BE1 NEBHANA FHO DON ET PRET BNDA FWSA FOSEP PAM FADES FSDR HAHDIA PAN0 T U N I S I E CENTRALE SYLVO-PASTORAL S l DA APUANE (USAID) F l DA FIDA S I D I B W Z I D I 8 I 1 FOOERI PDA KEF PDRCF 0s ZONES F.D. BHAIER 8 BECHRI DIVERS TAUX DE RECOUVREHENT GLOBAL  BNA - TROISIEME PROJET DE CREDIT AGRICOLE (PRET 1885-TUN) VENTILATION OES RECWVREMENTS PAR PROVINCE H l L L I E R S DE DINARS CATEGORIE A : P E T I T S ET MOYENS EXPLOITANTS HONTANT TOTAL DES PRETS NON ENCORE ECHUS ECHUS REMBOURSES EN ARRIERE TAUX DE RECOWREMENT CATEGORIE B : COOPERATIVES DE PROOUCTION HONTANT TOTAL DES PRETS WON ENCORE ECHUS ECHUS REMBWRSES EN ARRIERE TAUX DE RECOUVREMENT CATEGORIE C : COOPERATIVES DE SERVICE HONTANT TOTAL DES PRETS WON ENCORE ECHUS ECHUS REMBWRSES EN ARRIERE TAUX DE RECOWREMENT PROVINCE BE JA BEN AROUS BIZERTE JENDaJBA LARlANA NABEUL ZAGHOUAN AUTRES WORD KA IRaJAN KE F HAHDlA HONAST I R SILIANA SOUSSE CENTRE-NORD KASSERINE SFAX S I D I BCU Z I D CENTRE-SUD GABES GAFSA GUEBILI MEDINE TATAaJlNE TOZEUR SUD ENSEMBLE DES REGIONS WORD CENTRE-NORD CENTRE-SUD SUD  BNA - TROISIEME PROJET DE CREDIT AGRICOLE (PRET 1885-TUN) VENTILATION DES RECQIVREMENTS PAR PROVINCE ( s u i t e ) M I L L I E R S DE DINARS CATEGORIE D : EXPLOITATIONS COMMERCIALES MWTANT TOTAL DES PRETS NOW ENCORE ECHUS ECHUS REMBWRSES EN ARRIERE TAUX DE RECWVREMENT CATEGORIE E : AGROlNDUSTRlES MWTANT TOTAL DES PRETS N W ENCORE ECHUS ECHUS REMBWRSES EN ARRIERE TAUX DE RECWVREMENT ENSEMBLE DES CATEGORIES MONTANT TOTAL DES PRETS NOW ENCORE ECHUS ECHUS REMBWRSES EN ARRIERE TAUX DE RECWVREMENT PRWINCE BEJA BEY A R W S BIZERTE JENDWBA LAR lANA NABEUL ZAGHWAN AUTRES NORD KAIRWAN KEF MAHD l A MONASTIR SlLlANA SWSSE CENTRE-NOR0 KASSER INE SFAX SIDl B W ZID CENTRE-SUI GABES GAFSA GUEBILI MEDINE TATAWIYE TOZEUR SLlD ENSEMBLE DES REGIOllS WORD CENTRE-YORD CENTRE-SLR WD  BANQUE NATIONALE AGRICOLE Direction Gbnbrale TUNIS. LE . . . . . . .. .... .. .. :... . .,. . . .. 2S G .O 1 iYR. 333 BAN UE INTERNATIONALE f POU LA RECONSTRUCTION ET LE DEVELOPPEMENT Departement de llevaluation retrospective des operations 1818 H Street N W Washington, D.C. 20433 U.S.A. OBJET : Rapport dl&valuation retrospective relatif aux 3eme et 4Gme projet de credit agricole (prets 1885 TUN et 2865 TUN) REFER.: Votre lettre du 2 fevrier 1993. Messieurs, Faisant suite a votre transmission sus-referencee, nous avons lJhonneur de vous faire part de nos elements dJobservations formules apres lecture du rapport cite en objet et relatives aux points suivants : 1 - Taux dlint&r&t a) Petits et moyens agriculteurs Pour cette categorie dlagriculteurs le taux dJint6r&t est uniforme. Ce dernier a evolui? de 6 , 7 5 % en 1987 2 10% en 1992 (voir annexe ci-joint) . b) Gros agriculteurs (et autres) Pour cette categorie dJagriculteurssJapplique le taux plein 2 savoir le taux du marche monetaire major& dtune marge de 3 h 3,5 points avec bonification allant jusquJa 3,5% pour les projets agrees par llAgence de Promotion des Investissements Agricoles (A.P.1.A) - S.A AU CAPmAl DE 33.W.000 DINARS RUE DE LAMONNAIE - 1 001 TUNIS - TEL: 791.000 79 - - 1200 TLX :13220 BANATU FAX :7 90.11 - - 7 R.C. TUNIS 29.954 CODE T.V.A. OW123 UAW000 2 - Recouvrements a ) s i t u a t i o n d e s impayes La Banque a e l a b o r e un programme d e r e c o u v r e m e n t d e s i m p a y e s q u i p e r m e t t r a d i a r r e t e r d e s o b j e c t i f s d e r e c o u v r e m e n t par a g e n c e e t p a r d i r e c t i o n r e g i o n a l e . C e programme s e r a r e a l i s e e n p l u s i e u r s phases s u c c e s s i v e s e n f o n c t i o n d e s d i f f e r e n t e s categories d agricul t e u r s . Apres a n a l y s e de l a s t r u c t u r e d e s a r r r e s , par anciennete, p a r i m p o r t a n c e e t par f o n d s , il a e t e c o n s t a t e q u e c l e s t a p a r t i r d e 1 9 8 7 que l a m a s s e d e s i m p a y e s ( 8 8 2 ) se r a p p o r t a n t p r i n c i p a l emen t aux c r e d i t s d i s p e n s e s s u r 1e s r e s s o u r c e s propres d e l a B.N.A. a commence a s i a c c r o i t r e d e faqon s i g n i f i c a t i v e . Par c o n s e q u e n t l a campagne d e r e c o u v r e m e n t 8 l a n c e r e n 1 9 9 3 s i n t e r e s s e r a p r i n c i p a l ement e t e n p r e m i e r e phase a u x c r e a n c e s r e c e n t e s r e l a t i v e s a c e t t e p e r i o d e . b 1 Recouvremen t wrevi s i o n n e l S u r ce p l a n , i l e s t prevu d f o b t e n i r u n m e i l l e u r r e c o u v r e m e n t d e s arrieres en particulier s u r f o n d s p r o p r e s e t ce e n u t i l i s a n t t o u t e p r o c e d u r e d e r e c o u v r e m e n t en f o n c t i o n d e s d i f f e r e n t e s c a t e g o r i e s d e c l i e n t s : e n v o i d e l e t t r e d e mise en d e m e u r e , e t a b l i s s e m e n t d e c o n t a c t d i r e c t pour l e s c l i e n t s p r e d i s p o s e s a r e g u l a r i s e r l e u r s i t u a t i o n , mise en demeure par voie d h u i s s i e r s n o t a i r e s pour l e s c l i e n t s r e c a l c i t r a n t s ou d e mauvaise f o i , s a i s i e a r r e t s u r l e s comptes b a n c a i r e s e t l e s b i e n s e t a u t r e s mesures. 3 - F o n a i b i l i t e d e s f o n d s b u d q k t a i r e s qeres par l a B.N.A. LeS p o u v o i r s p u b l i c s e t l a B . N . A . sont d f a c c o r d pour la realisation de l a fongibilit.5 des fonds. a) Actions realisees : - Harmonisation d e s c o n d i t i o n s d f o c t r o i d e p r e t : . T a u x d f i n t & r & tu n i f o r m e . Meme p r o c e d u r e d f o c t r o i e t c i r c u i t d e d i s t r i b u t i o n . Schema d e f i n a n c e m e n t u n i q u e b ) A c t i o n s 2 r e a l i s e r par e t a p e : - Regroupement d e s 4 8 ou 5 0 d i f f e r e n t e s l i g n e s d e c r e d i t en m o i n s d i u n e d i z a i n e d e l i g n e s au maximum. - A l'avenir, a part quelques fonds comme le FODERI, I'ODS, le fonds oleicole, et le fonds PAAF qui sont des projets en cours dfexecution limites dans le temps et destines B financer une categorie particuliere d'agriculteurs (projets specifiques de developpement rural. . .) , tous les autres projets seront regroupes en un seul fonds. Par ailleurs le FOSDA sera utilise essentiellement pour l'octroi de subventions d'accompagnement des credits et lfoctroi dlavantages - financiers (dotation remboursable, subvention, bonification dlint&r&t, pr&t fonder). 5 - Relation Etat B.N.A. (page XVII et 47) Concernant les d&passements cumules sur les fonds budgetaires, leur remboursement par llEtat est en bonne voie. 7 - Encouraqement de llEtat pour 1 'instauration du syst&me de credit encadre Une direction des credits agricoles supervises a ete creee au sein de la B.N.A. afin de developper davantage les credits agricoles accord& aux petits et moyens agriculteurs. En vous remerciant de votre collaboration, veuillez agreer Messieurs, 1 ' expression de notre consideration distinguge. LE DI.HXY%UR G &ERAL ADJOINT