Announcement of IFC, Local Investors Finance First Argentine Polypropylene Plant on March 26, 1984

D~@ 1818 H Street, N W lnternatiorzal Finance Corporation Washington, 0.C 20433, US.A fflfflflW W fl fflf 'iffl Li JJi rnl!i M I ·Mt fl'lii!a Ill I FOR RELEASE: March 26, 1984 CONT ACT: Don Roessner (202) 676-0394 IFC Press Release No. 84/24 IFC, Local Investors Finance First Argentine Polypropylene Plant The International Finance Corporation (IFC) and Argentine investors are joining to establish the country's first polypropylene resin plant. The $102 million project will utilize increased chemical feedstock -- resulting from a World Bank assisted refinery conversion project -- to produce. a nominal 40,000 metric tons a year of various grades of polypropylene resin. The project will be implemented by Petroquimica Cuyo S.A •. I.C., a new company sponsored by Quitral-Co S.A.I.C., an Argentine drilling services company; Panamerica de Plasticos S.A. I.C., .a local manufacturer of footwear and polypropylene products; Laboratorios Phoenix S .A. I. C/,;:,._ member of a di versified Argentine group; and IFC, the World Bank affiliate that assists the private enterprise sectors of developing countries. The sponsors, together with iFC, are providing equity of $40 milliono In addition, IFC is lending $21 million for the project. Some $30 million in export credits and $11 million in local bank loans would complete the financing. The Petrocuyo plant will be built adjacent to the Lujan de Cuyo refinery in the province of Mendoza in western Argentina. The refinery is increasing production of propylene feedstock from 22,000 to about 55,000 tons a year as part of a World Bank as~isted expansion and balancing of the cracking capacity of the country's two main state-owned refineries. The Petrocuyo project consists of the construction and operation ot a polypropylene plant with two 20,000 tons-a-year mod~1les using modern gas phase technology developed by BASF Aktiengesellschaft of the Federal Republic of Germany. In addition to licensing Petrocuyo to use its process, BASF will be respons~ble for plant design, construction supervision, overseeing startup and extended technical assistance. No. 84/24 - 2 ·- The properties of Petrocuyo's resins will permit them to be used to manufacture a full range of polypropylene products. Output will be sold in the domestic market to replace imports and to meet rapidly growing local consumptio.n. The project is expected to result in net foreign exchange .benefits of at least $11.9 million a year. Moreover, it is in line with the Government's efforts to decentralize industry away from the _congested Buenos, Aires area.  1818 H Street N.W. Corpol"acibn Financiera Internacional Washington, D.C. 20433, U.S.A. A publicarse: 20 de junio de 1984 Para informaci6n Don Roessner Comunicado de Prensa No. 84/28 adicional: (202) 676-0394 Inversion de la CFI contribuye a financiar una nueva ampliacion de la empresa Alpargatas S.A.I.C. La Corporacion Financiera Internacional (CFI) contribuira a financiar el programa en marcha de ampliacion y modernizacion de Alpargatas S.A.I.C. -- importante empress argentina de textiles y calzado. Esta inversion es la segunda que realiza en Alpargatas la CFI, afiliada del Banco Mundial que ayuda al crecimiento economico apoyando las operaciones de emp.resas privadas de paises en desarrollo. La CFI habia irtvertido previament·e '.'-, en Alpargatas en 1\~)7 cuando contribuyo a financiar el aumento de la produccion de textiles de la compania de 45 millones de metros cuadrados al ano a 60 millones. En esta oportunidad la CFI concede un prestamo de US$7,5 millonea para el proyecto que tiene un coeto equivalente de US$38,2 millones, y .va a invertir US$2 millones en el capital social de la empresa. Ademas, va a reprogramar el saldo pendiente de US$1,62 milones de au primer preat~o. El Banco Nacional de Desarrollo de la Argentina. va a prestar el equivalente de US$5,7 millones. Completan el plan financiero impuestos diferidos, creditoa de proveedores y fondos de la empresa genera.dos internamente. El proyecto cons,ta de dQs componentes. Uno es la, segunda etapa de la fabrica de indigo denim de Alparga-tas en Corrientes, en el nordeste de Argentina, que duplicara su capacidad a 14, 7 millo.nes de metros cuadrados al a.no. La segunda parte consiste en la c·onstruccion de una fabrica de calzado en La Pampa, en el ~, centro del pais, ~~e tendra capacidad anual para fabricar 2,3 millones de parea de zapatos.  .() l) Comunicado de Prensa No. 84/28 -2- 20 de junio d~ 1984 El programa de ampliacion y modernizacion contribuira a mejorar la e{ictencia general de la empresa y creara unos 875 empleos directos, asi como empleo indirecto adicional en J;os sectores de proveedorefs y clientes. Esta de acuerdo con los esfuerzos del Gobierno por descentralizar la industria, orientandola fuera de la congestionada zona de Buenos Aires, y dara por resultado beneficios netos de divisas estimados en US$l1,8 millones al aiio. La Corporacion tambien ha ayudadoa financiar la empresa pesquera subsidiaria de Alpargatas, Alpesca S. A. ) // ,/1  1818 H Street. NW. Corporacibn Financiera Iiiternacional Washington, D.C •. 20433, U.S.A. A publicarse: March 26, 1984 Para informaci6n adicional: Don Roessner No. 84/24 (202) 676-0394 (1 LA CFI '"E INVERSIONISTAS NACIONALES FINANCIAN LA PRIMERA PLANTA. DE POLIPROPILENO DE LA ARGENTINA La Corporacion Financiera Internacional (CFI) e inversionistas argentinos financiaran conjuntamente la implementacion de la primera planta de polipropileno del pais. La planta, cuyo costo asce~dera a US$102 millc;,nes, utilizara materia prima (propileno) proveniente de un proyecto de conversion de .refinerias respaldaao por el Banco Mundial y tendra una capacidad de produccion de 40.000 toneladas anuales de diferentes calidades de resina de polipropileno. El proyecto sera llevado a cabo por Petroquimica Cuyo S.A.I.C., .. , ' ·I,\ compania nueva patrocinada por Quitral-Co S.A.I.C., empresa argentina que se dedica a servicios de perforacion; Panamerica de Plasticos $.A.r.c., fabrica nacional de calzado y de productos de polipropileno; Laboratorios Phoenix S.A.I.C., miembro de un grupo argentino de empres~s diversificadas, y la CFI, institµcion afiliada \\ al Banco Mundial que presta asistencia financiera al sector privado de los paises en desarrollo. Los patrc( .J'~dores, junto con la CFI, aportarin capital por un monto de US$40 millones. Ademas, la CF! proveera US$21 millones en fµrma de prestamo para el proyecto. El financiam_iento se cqmpletara con. aproximadamente US$30 millones de creditos a la exportacion y US$11 millones en prestamos de ·bancos naciona·les.  ' No. 84/24 -2- La planta de Petrocuyo se construira en un lugar anexo a la refiner!a de Lujan de Cuyo, en la provincia de Mendoza. La refineria esti incrementando su capacidad de produccion de propileno -- de 22.000 a aproximadamente 55.000 toneladas anuales como parte de la ampliacion apoyada por el Banco Mundial, y equilibrando la capacidad de craqueo de las dos principales refinerias estatales del pais. El proyecto de Petrocuyo consiste en la construccion y operacion de una planta de polipropileno con dos modulos de 20,000 toneladas anuales cada uno, que usaran una moderna tecnologia de polimerizacion en f'aee gaseosa desarrollada por BASF Aktiengesellschaf't, de la Republica Federal de Alemania. Ademas de proveer a Petrocuyo las licencias para la utilizacion del proceso, BASF so encargara del diseno y de la supervision de la construccion y la puesta en marcha de la planta y proporcionara asistencia tecnica durante la operacion. Las resinas de Petrocuy.o, debido a sus propiedades, se podran usar en la f'abricacion de una amplia gama· de productos de polipropileno. La produccion esta orientada f'undamentalmente al mercado nacional para sustituir importaciones y para atender la creciente demanda de este producto en el pais. Se espera que el proy~cto proporcione un ahorro 1:· neto de divisas de mas de US$12 millones anuales. El proyecto contribuira a los •. esf'uerzos que esta llevando a cabo.el Gobierno para descentralizar la industria, ubicandola fuera de la congestionada zona de Buenos Aires. IF '