Announcement of IFC to Help and Update Mexican Paper Plant on October 26, 1983

1818 H Street, N.W. International Finance Corporation Washington, D.C. 20433, Li.SA r-·\ FOR RELEASE: Wednesday, October 26, 1983 CONT ACT: Kirby Jones (202)676~1171 ,:Press Release No. 84/15 IFC TO HELP EXPAND A_ND UPDATE -MEXICAN PAPER PLANT The International Finance Corporation (IFC) signed agreements today in Mexico City which will expand the ,production capacity and increase efficiency of B 0 <t the Papeles Ponderosa, S.A., a box-board manufacturer ~~ at San Ju~n del Rio, State of Queretaro. IFC is the affiliate of the World Bank which makes loans and equity investments in the private sector of developing countries throughout the world. ~) ' IFC will invest $3.2 million to upgrade and debottleneck the existing mill and reduce the cost of production by :,using le~s expenai ve local raw II materials. Production will also increase from 50&000 tons per year to 63,000 tons per year. The lFC investment includes US$1.7 million of loans and $1.5 million of equity. The project will cost a total of US$15.2 million and is expected to be completed in December 1984. The agreements were signed in Mexico City by Alfred:o Schultz, General Director of Ponderosa Industrial, S.A., the parent company of Papeles Ponderosa and by Giovanni Vacchelli, Director of the Latin America Department. In signing the agreement, Vacchelli stated that "this proje~t reinforces IFC' s role in sup·port of the private sector ~n Mexico and IFC is pleased to be able to contribute to the economic priorities of the Mexican Government. The project is significant as it represents an early initiative by the private sector " n to make a substantial investment i'n import. substitution and.::--:::-:.;:, - -·,. \ export promotion... \\ IFC first invested in Papeles Ponderosa in 1978 and again in 1981. In the last twenty years, IFC has committed almost one-half a billion dollars in 15 different Mexi.can compari':Les. Corporaci6n Financiera I ntemacional 1818 K Street. NW. Washington. D.C. 20433, U.SA 202-4 77-1234 Miercoles 26 de octubre de 1983 Kirby Jones Comunicado de Prensa 84/15 ::jc- 202-676-1171 i/ \1 j LA CF! AYUDA A LA_ EXPANSION Y MODERNIZACION DE UNA PAPELERA MEXICANA La Corporaci6n Financiera Internacional (CFI) firm6 hoy en- Ciudad.de Mexico los convenios correspondientes a una operaci6n que contribuira a la expansion de la capacidad de producci6n y al aumento de la eficiencia de la empresa Papeles Ponderosa, S.A., una fabrica de carton para caj~s de San Juan del Rio, en el estado de Queret.aro. La CF! es la afiliada del Banco Mundial·que hace operaciones de prestamo e inversion en capital social con empresas del sector privado de paises en desarrollo de todo el mundo. La CFI invertira. US$3, 2 millones para mejor·ar la papelera existente y eliminar estrangulamientos en ella, asi como para reducir los costos de producci6n mediant:e,.'. la utilizacion de materias primas locales, menos costosas. Ademas, . l~ I capacidad de producci6n se aumentara de 50.000 a 63.000 toneladas al aiio. La inversion de la CFI comprende US$1,7 millones en prestamos y US$1,5 millones en capital social. El proyecto costara un total de US$15,2 millones y se preve que se terminara en diciembre de 1984. Los convenios fueron firmados en Ciudad de Mexico por el Sr. Alfredo Schultz, Director General de Ponderosa Industrial, S.A., la compaiiia matriz de Papeles Ponderosa, S.~~, y el Sr. Giovanni Vacchelli, Director del DepartamentQ de Inversiones, America Latina y el Caribe Ij CFI.  () En el acto de la firma de los convenios, el Sr. Vacchelli declare~ "Con este,proyecto se refuerza el papel de la CFI en apoyo del . ·~ \ .. ,. sector pr-ivado de Me'.iitco; a:':la Cr,"'! le comp lace poder contri:buir a las •I \./ / ,' \•:,.:., ' ·,.~ .. :- \~ prioridades economica~:del Gobie.rno mexicano. "Este proyectd es importante'; --siguio diciendo el alto· 1 funcionario d~._.,-~la CFI--"porque ~epresenta una. pronta iniciativ·a del sector\/ \;/:;, •'\., \ \j ' privado para efet~tuar una inversion sustancial en la sustitucion de importaciones y la promoci6n de las exportaciones. n· La CFI invirti6 por primera vez en Papeles Ponderosa, S.A. en 1978 y lo hizo de nuevo en 1981. En los ultimos 20 aiios la CFI ha comprometido casi US$500 millones en 15 compaiiias mexicanas diferentes. -30- NOTA A LA PRENSA La,.Corporacion Financiera 1 Internaciof1il (CF!) esta planeando enviar una delegacion de alto nivel a Mexico a fines de Noviembre para efectuar una visita muy importante de promocion. Se daran detalles en dos semanas. Para .mayor informacion, ped)f!dos de entrevistas j.ndividuales y cualquier otra pregunta, dirigirse directamente a la Oficina de Informacion de la CF! en Washington: Sr. Kirby Jones - Telf. (202) 676-1171 - Telex lTT 440098.