ПРИЛОЖЕНИЕ к Рекомендации Совета Евразийской экономической комиссии от 20 мая 2026 г. № 2 СОГЛАСОВАННЫЕ ПРЕДЛОЖЕНИЯ по гармонизации законодательства государств – членов Евразийского экономического союза в части установления требований к рыночным посредникам (дилерам) на рынке ценных бумаг 1. Финансовые требования 1.1.Требования к размеру собственных средств В целях соблюдения общепризнанных принципов регулирования деятельности рыночных посредников (дилеров) (далее – дилеры) на рынке ценных бумаг (Принцип 29 и Принцип 30 Целей и принципов регулирования рынка ценных бумаг Международной организации комиссий по ценным бумагам (IOSCO OPSR)) законодательством государства – члена Евразийского экономического союза (далее – государство-член) в отношении дилеров должны быть установлены требования к минимальному размеру уставного капитала, собственных средств, а также требования пруденциального характера, соответствующие рискам, принимаемым на себя дилерами. Требования к размеру собственных средств дилеров могут быть выражены как в абсолютном денежном выражении, так и в привязке к установленным законодательством государства-члена индикаторам (величинам).
2 Законодательством государства-члена в качестве исключительной формы оплаты уставного капитала дилеров может быть установлена оплата только денежными средствами. Допускается установление требования о соответствии минимального размера собственных средств дилера наибольшей величине данного показателя, установленного законодательством государства-члена для иных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, в случае если дилерская деятельность совмещается с иной профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг. 1.2.Требования к составу и качеству активов и пассивов Требования к составу, процентному соотношению и качеству активов и пассивов, используемых при расчете размера собственных средств, устанавливаются законодательством государства-члена. Так, в качестве возможных видов активов (ликвидных активов), принимаемых для расчета нормативных показателей достаточности собственных средств, могут быть установлены следующие виды активов дилера: основные средства дилера, в том числе в виде недвижимого имущества. При этом может быть предусмотрен допустимый размер доли от стоимости основных средств, принимаемый для расчета; денежные средства, денежные вклады (с возможным установлением перечня категорий нахождения и хранения таких средств и вкладов в качестве допустимых); долговые ценные бумаги (с возможным установлением перечня допустимых категорий эмитентов либо конкретных эмитентов);
3 акции, депозитарные расписки (с возможным установлением перечня допустимых категорий эмитентов либо конкретных эмитентов); инвестиционные паи; иные виды ценных бумаг; дебиторская задолженность; аффинированные драгоценные металлы, металлические депозиты; иные виды активов. Законодательством государства-члена может быть установлен перечень активов, исключаемых из расчета нормативных показателей достаточности собственных средств. Также допускается установление условий, которым должны соответствовать активы дилера для их включения в расчет. Обязательным требованием является установление в законодательстве государства-члена механизма определения стоимости, по которой активы и пассивы дилера принимаются для расчета нормативных показателей достаточности собственных средств. 1.3.Страхование профессиональной ответственности Законодательством государства-члена допускается установление возможности страхования дилером риска ответственности за нарушение договора, заключенного в связи с осуществлением им профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. 1.4.Пруденциальные нормативы Законодательством государства-члена устанавливаются требования по соблюдению дилерами пруденциальных нормативов в отношении: минимального размера собственных средств;
4 показателей достаточности собственных средств. Также могут быть установлены требования в отношении: своевременного погашения обязательств дилера по платежам в бюджет, перед кредиторами; соотношения заемных и собственных средств; обеспеченности собственными оборотными средствами; показателей (коэффициентов) ликвидности (платежеспособности); иных показателей. 2.Требования к системам управления рисками и внутреннего контроля В целях соблюдения общепризнанных принципов регулирования деятельности дилеров на рынке ценных бумаг (Принцип 31 Целей и принципов регулирования рынка ценных бумаг Международной организации комиссий по ценным бумагам (IOSCO OPSR)) государства- члены должны стремиться к установлению в законодательстве требований по созданию систем управления рисками и внутреннего контроля профессиональной деятельности (далее – внутренний контроль). 2.1.Виды деятельности на рынке ценных бумаг, совмещение с которыми допустимо Законодательством государства-члена устанавливаются перечень видов деятельности на финансовом рынке, с которыми допускается совмещение дилерской деятельности, а также правила и условия такого совмещения. Законодательством государства-члена могут устанавливаться ограничения в отношении совмещения дилерской деятельности (включая различные виды дилерской деятельности исходя из видов
5 финансовых инструментов) с иными видами деятельности на рынке ценных бумаг. 2.2.Требования к наличию систем управления рисками и внутреннего контроля Законодательством государства-члена устанавливаются требования в отношении наличия у дилера систем управления рисками и внутреннего контроля, обеспечивающих мониторинг, оценку, исчисление, контроль рисков и управление ими, в зависимости от характера и масштаба совершаемых им операций, видов финансовых инструментов, а также от уровня и сочетания принимаемых рисков. Указанные системы должны обеспечивать непрерывность осуществления профессиональной деятельности, ее эффективность и результативность, достижение стратегических и операционных целей дилера, достоверность бухгалтерской (финансовой) отчетности, соблюдение требований, предусмотренных законодательством государства-члена, а также внутренними документами и процедурами. 2.3.Требования к системе управления рисками Система управления рисками дилеров может предусматривать: создание в организационной структуре дилера подразделения по управлению рисками, не участвующего в осуществлении иных видов деятельности дилера; полномочия и функциональные обязанности органов (подразделений) дилеров, осуществляющих управление рисками; внутренние политики и процедуры по управлению рисками; лимиты на допустимый размер рисков (в том числе по отдельности – исходя из видов совершаемых операций);
6 описание и регламентацию процедур стресс-тестирований по рискам; внутренние процедуры представления отчетности по управлению рисками, обеспечивающие своевременное доведение необходимой информации до сведения уполномоченных органов (подразделений) дилера; мероприятия по снижению уровня рисков; последствия для дилера, наступление которых при реализации риска свидетельствует о значимости такого риска, в том числе: снижение собственных средств ниже установленного размера; наступление оснований для применения мер по предупреждению банкротства; наступление оснований для аннулирования (приостановления или отзыва) лицензии, исключения из соответствующего реестра; иные последствия исходя из внутренних критериев оценки эффективности системы управления рисками дилера. 2.4.Требования к системе внутреннего контроля Система внутреннего контроля дилеров может предусматривать: создание в организационной структуре дилера подразделения по внутреннему контролю, не участвующего в осуществлении иных видов деятельности дилера; полномочия и функциональные обязанности органов (подразделений) дилеров, осуществляющих внутренний контроль; внутренние политики и процедуры по внутреннему контролю; внутренние процедуры представления отчетности по внутреннему контролю, обеспечивающие своевременное доведение необходимой
7 информации до сведения уполномоченных органов (подразделений) дилера. 2.5.Требования в отношении наличия методик мониторинга, определения, исчисления рисков и управления ими Законодательством государства-члена могут устанавливаться требования к наличию в локальных нормативных актах дилеров методик мониторинга, определения и исчисления рисков, а также мер по управлению рисками и снижению их уровня. 2.6.Ответственные лица, обеспечивающие управление рисками, внутренний контроль, их подчиненность и подотчетность Законодательством государства-члена могут быть установлены требования к: наличию в организационной структуре дилера лиц, ответственных за управление рисками и осуществление внутреннего контроля; определению полномочий и функциональных обязанностей указанных лиц, установлению квалификационных требований к ним; созданию условий для исполнения указанными лицами возложенных на них обязанностей п о управлению рисками и осуществлению внутреннего контроля, включая условия для предотвращения конфликта интересов; наличию контроля за выполнением дилером рекомендаций указанных лиц. Для выполнения указанных требований в штате дилера может предусматриваться наличие: внутреннего контролера либо отдельного подразделения (службы внутреннего контроля); внутреннего аудитора или отдельного подразделения (службы внутреннего аудита).
8 3.Требования к руководителям, персоналу, учредителям и акционерам дилера и их квалификации (требования, установленные законодательством государства-члена) Перечень должностных лиц, работников, учредителей (акционеров, участников), бенефициарных владельцев дилера и лиц, осуществляющих прямо или косвенно контроль и (или) имеющих значительное влияние в отношении дилера, к которым (в том числе к квалификации и деловой репутации которых) предъявляются требования в связи с осуществлением деятельности дилера, а также перечень таких требований определяются законодательством государства-члена. На текущем этапе гармонизации законодательства государств- членов с учетом положений Концепции формиров ания общего финансового рынка Евразийского экономического союза, утвержденной Решением Высшего Евразийского экономического совета от 1 октября 2019 г. № 20, а также в соответствии с планом мероприятий («дорожной картой») по формированию общего биржевого пространства в рамках Евразийского экономического союза, утвержденным распоряжением Коллегии Евразийской экономической комиссии от 3 ноября 2020 г. № 159, указанные требования, установленные законодательством государств-членов, считаются гармонизированными в степени, достаточной для принятия государствами-членами обязательств по взаимному допуску дилеров на основании национальных лицензий государств-членов. В рамках выработки подходов к допуску дилеров на общий финансовый рынок Евразийского экономического союза государства- члены продолжат работу по гармонизации требований к должностным лицам, работникам, учредителям (акционерам, участникам) дилеров (материнских компаний дилеров) в соответствии с планом мероприятий по гармонизации законодательства государств – членов Евразийского
9 экономического союза в сфере финансового рынка, утвержденным распоряжением Совета Евразийской экономической комиссии от 23 ноября 2020 г. № 27. 4.Требования к организационно-правовой форме собственности дилера (допустимые организационно-правовые формы дилера) Требования к организационно -правовой форме дилера устанавливаются законодательством государства-члена. Виды организационно-правовых форм дилера, предусмотренные законодательством одного государства-члена, являются допустимыми и не могут рассматриваться как препятствие для осуществления им деятельности на территории другого государства-члена. 5.Требования к структуре дилера (выделение специальных подразделений, за исключением служб управления рисками и внутреннего контроля) Организационная структура дил ера определяется законодательством государства-члена. Законодательством государства-члена могут быть установлены требования в отношении структурных подразделений, а также работников и руководителей таких структурных подразделений, в обязанности которых входит осуществление дилерской деятельности. Допускается установление требований в отношении наличия в структуре дилера (в зависимости от видов разрешенных операций) отдельных структурных подразделений или работников, осуществляющих: заключение сделок с финансовыми инструментами (торговое подразделение); исполнение обязательств по сделкам с финансовыми инструментами (расчетное подразделение);
10 учет собственных финансовых инструментов и денежных средств дилера. При этом также допускается установление следующих ограничений: по совмещению должности руководителя дилера, его заместителя с должностью руководителя структурного подразделения, осуществляющего дилерскую деятельность; по совмещению (делегированию) должности руководителя (обязанностей работника) структурного подразделения, осуществляющего дилерскую деятельность, с должностью руководителя (обязанностями работника) другого подразделения дилера. Могут быть установлены требования в отношении наличия отдельного структурного подразделения, к исключительным функциям которого относится осуществление дилерской деятельности, в случае совмещения дилерской деятельности с иными, разрешенными законодательством государства-члена к совмещению видами деятельности (например, деятельностью, осуществляемой кредитной организацией, клиринговой организацией, организатором торговли и др.). Также допускается установление требований о том, что работа руководителя указанного структурного подразделения является для него основным местом работы в соответствии с законодательством государства-члена. 6. Требования к программному обеспечению и защите информационных ресурсов 6.1.Требования к наличию зданий, помещений В целях обеспечения надлежащего осуществления дилерской деятельности на рынке ценных бумаг законодательством государства-
11 члена могут устанавливаться требования в отношении наличия у дилера помещения (части помещения), а также требования к его оснащению, в том числе в части программно-технических средств. 6.2.Требования к программному обеспечению для осуществления профессиональной деятельности Законодательством государства-члена должны быть установлены требования в отношении наличия у дилера программно-технических средств, необходимых для осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и соответствующих установленным критериям. Также может быть установлен минимально необходимый функционал программно-технических средств и иного оборудования, применяемого дилером. Так, исходя из видов финансовых инструментов, с которыми дилером осуществляется дилерская деятельность, а также видов сделок могут быть определены требования в отношении: контроля полноты вводимых данных, необходимых для проведения и регистрации операций; возможности поиска, сортировки, просмотра, обработки и хранения информации; автоматизации формирования отчетных форм; автоматизированного ведения журналов внутреннего учета; возможности обмена электронными документами; взаимодействия с информационной системой фондовой биржи и (или) клиринговой организации в процессе регистрации сделок; автоматизированного расчета значений рисков; автоматизированного расчета значений пруденциальных нормативов для дилера.
12 6.3.Требования к защите информационных ресурсов В целях противодействия осуществлению незаконных финансовых операций законодательством государства-члена должны быть установлены обязательные для дилеров требования и стандарты в отношении обеспечения защиты информации при осуществлении дилерской деятельности. Так, может быть установлена обязанность: осуществлять защиту информации, получаемой, подготавливаемой, обрабатываемой, передаваемой и хранимой в автоматизированных системах, используемых дилером (документов, составляемых работниками при осуществлении финансовых операций в электронном виде, сведений о проведенных операциях, документации по криптографической защите и др.); проводить сертификацию или оценку соответствия прикладного программного обеспечения автоматизированных систем и приложений; осуществлять регулярное тестирование объектов информационной инфраструктуры и анализ их уязвимостей; обеспечивать хранение, целостность и доступность информации; осуществлять регистрацию инцидентов защиты информации, представлять сведения о выявленных инцидентах уполномоченному органу государства-члена, обладающему в соответствии с законодательством этого государства -члена полномочиями по осуществлению государственного регулирования рынка ценных бумаг, в том числе контроля (надзора) за деятельностью его участников (далее – регулятор).
13 7.Требования к взаимодействию с регулятором, требования к отчетности, представляемой дилером регулятору 7.1.Требования к взаимодействию с регулятором Законодательством государства-члена в отношении процедур, регламентов и периодичности взаимодействия дилеров с регулятором должны устанавливаться нормы, обеспечивающие регулятору возможность постоянного мониторинга надлежащего функционирования дилеров, соблюдения ими установленных законодательством государства-члена требований, в том числе в отношении финансового положения, достаточности собственных средств, их учредителей, акционеров, руководителей и работников. Требования к отчетности, представляемой дилером регулятору, ее перечень, формы, состав, объем, порядок, сроки и периодичность должны быть установлены законодательством государства-члена. В целях повышения эффективности проводимого регулятором контроля (надзора) за деятельностью дилеров (включая принятие регулятором решений в рамках такого контроля (надзора)) посредством проведения мониторинга деятельности дилеров на предмет соответствия требованиям законодательства государства-члена, выявления рисков в деятельности дилеров может использоваться институт кураторства. Кураторами являются работники регулятора, в обязанности которых входит осуществление контроля (надзора) за деятельностью дилеров, а также проведение мониторинга деятельности конкретных дилеров. Взаимодействие регулятора и дилера может осуществляться посредством технологий информационно-телекоммуникационной сети «Интернет» (далее – сеть «Интернет») и личных кабинетов на официальном информационном ресурсе регулятора в сети «Интернет». Так, посредством использования личных кабинетов дилеров на официальном информационном ресурсе регулятора в сети
14 «Интернет» могут быть налажены представление отчетности и обмен документами, в том числе процессуальными документами, запросами и предписаниями. 7.2.Требования к отчетности, представляемой дилером регулятору Дилером должна представляться регулятору отчетность, содержащая полные и достоверные сведения о его деятельности. В состав отчетности, представляемой дилером регулятору, должна включаться информация (в том числе в виде формализованных и структурированных отчетов в соответствии с законодательством государства-члена): о профессиональной деятельности дилера на рынке ценных бумаг; о выполнении дилером пруденциальных нормативов; о руководителях и работниках дилера. В состав указанной отчетности в соответствии с законодательством государства-члена может также включаться иная информация (в том числе в виде формализованных и структурированных отчетов в соответствии с законодательством государства-члена), например: общие сведения об организации; сведения: об аффилированных лицах, бенефициарных владельцах, учредителях, акционерах (участниках), а также лицах, осуществляющих прямо или косвенно контроль и (или) имеющих значительное влияние в отношении организации; о структуре собственности дилера; о банковских счетах; о счетах бухгалтерского учета; о доходах и расходах; об обязательствах дебиторов и обязательствах перед кредиторами;